度假行业调研报告大全11篇

度假行业调研报告篇（1）

本文通过对我国虚假财务报告的分析和研究，旨在对于虚假财务报告的防范和应对起到一定的借鉴和参考作用，从而满足市场及投资者对财务报告的需求。

关键词：虚假财务报告，现状分析，舞弊，审计

abstract

financial reporting is a way to express the information of a corporation’s business operation. it’s also a document which can reflect the financial situation at a specific date, as well as the business achievements and cash flow during an accounting period. it includes data information (eg. balance sheet, income statement, cash flow) and non-data information (eg. financial illustration, annotation of financial statement).

fraudulent financial reporting is a kind of reporting which doesn’t keep to the generally acknowledged accounting principal and the present law or discipline. nowadays, we can find fraudulent financial reporting all round the world. people were surprised by enron affair in usa. and chinese people also get worried by the destruction of blue chip such as qiong ming yuan, pt hong guang, yin guang xia and other public companies. fraudulent financial reporting will mislead the decisions of information users and redistribute the economic profits. from the whole society, it will destroy the market rules and increase the trade expenses, which will create deep destruction to economy.

the paper aims at being effective to the precaution and solution of fraudulent financial reporting by analysis and research, so as to meet the needs of market and investors.

key words: fraudulent financial reporting, present condition analysis, fraud, audit

目　录

一、序言•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1

二、文献综述•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1

三、虚假财务报告现状分析•••••••••••••••••••••••••••••••1

（一）内容分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1

（二）类型分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2

（三）年度分布分析•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2

（四）高发领域分析•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3

（五）舞弊手法分析•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4

四、审计人员如何侦察虚假财务报告的不实表达•••••••5

（一）保持专业怀疑•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5

（二）关注溢列存货•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5

（三）关注是否存在过度冒进的会计处理•••••••••••••••5

五、虚假财务报告应对••••••••••••••••••••••••••••••••••••7

（一）重点关注管理层舞弊•••••••••••••••••••••••••••••••7

（二）实施风险导向审计模式••••••••••••••••••••••••••••7

（三）案例分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8

（四）完善宏观机制及制度••••••••••••••••••••••••••••••10

资料来源和参考文献••••••••••••••••••••••••••••••••••••••12

一、序言

随着经济的不断发展，虚假财务报告越来越多地出现在我们的生活中，严重影响了市场的正常运转，损害了投资者的利益。

本文对我国虚假财务报告的现状做了一系列的调查和分析，其内容涉及虚假财务报告的内容、类型、年度分布、高发领域以及常见的舞弊手段等。并且就审计人员如何侦察财务报表的不实表达，正确识别真实财务报告和虚假财务报告作了论述。另外，通过列举我2个典型的虚假财务报告的案例，提出了针对虚假财务报告，尤其是管理层舞弊造成的虚假报告的应对方法，其中包括微观方面的风险审计模式的运用，以及宏观方面的机制、制度、法规的完善和改革。

研究我国虚假财务报告具有非常深刻的意义。能够促使财务报告如实地反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量，从而保证投资者的权益，规范市场运作，促进经济快速稳定地发展。

二、文献综述

对于虚假财务报告，国内外一直以来就有一定的研究。尤其是美国安然事件之后，财务报告的真实性问题再一次引起了社会的普遍关注。随着我国的改革开放和经济的进一步发展，虚假财务报告也被越来越多的人所重视，我国的许多学者就虚假财务报告进行了一系列的分析。如，袁小勇在《虚假报告研究•侦察•识别•治理》一书中，以《中华人民共和国会计法》、《企业财务会计报告条例》和新《企业会计制度》为分析背景，罗列了财务报告的造假手法，并且提出了侦察、识别和治理的有效手段。另外，林炳沧也在其主编的《如何避免审计失败》中，结合国内外的典型案例，阐述了导致审计失败的原因及应对方法。

本文借鉴了以往研究中的一些观点和案例，旨在通过对我国虚假财务报告的现状分析，研究其在内容、类型、年度、高发领域及舞弊手法的特性，从而确定审计人员应该如何侦察和识别虚假财务报告，以及应用何种手段和方法有效地应对虚假财务报告。本文的特点在于：在以往文献对于典型案例研究的基础上，添加了数字方面的分析，对于我国虚假财务报告有一个更为直观的了解和认识，从而更有利于我们对虚假财务报告作出有效的应对措施。

三、虚假财务报告现状分析

本文资料采集于1996-2001年《中国证券监督管理委员会公告》中的处罚决定，对于1996-1999年的资料是通过（.cn）获得，同时将这些数据与陈汉文等(2001)的数据进行了核对，增加了一个中经公司案例，另外根据定义的虚假财务报告概念，在他们的基础上补充了广深铁路(1997)、中远发展(1998)、蓝田公司(1999)和顺鑫农业(1998)等四个案例。2000-2001年的数据通过直接查询《中国证券监督管理委员会公告》的书面发行本获得。这样，通过采集共得到了36个虚假财务报告案例。

（一） 内容分析

虚假财务报告的内容是指在虚假财务报告中的虚假信息。在研究的36个案例中，资产虚假有7家，利润虚假有17家，设立时间虚假有3家，股本金和股份数虚假有9家，募集资金用途虚假有7家，支出和负债虚假的有4家，其他情况虚假有15家，包括了虚假陈述股票托管、大股东的持股份额、诉讼案件情况和有意混淆会计报表项目之间的金额等。

从以上数字可以看出，财务报告中虚假信息的分布面很广，几乎涉及到了所有的报告内容。其中利润是虚假程度最严重的，然后是资产、资本金和股份数的虚假陈述，以及改变募集资金用途和挪用募集资金。这表明：调节利润是编制虚假财务报告的主要目的，从而粉饰公司经营业绩，误导投资者；上市公司在内部资金的压力下匆忙上市融资，筹资成为一种“圈钱”，最终资金的用途被改变，甚至就直接被侵占和挪用。

（二）类型分析

在36个案例中，年度报告虚假披露的有28家，中期报告虚假的有7家，上市公告书和招股说明书虚假的有12家，对有关重大事项未能及时予以公告的有8家。

说明虚假财务报告主要是年度报告。因为欺诈上市会影响到模拟报告的真实性，虚增资产和利润、提前确认收入等影响到年度财务报告，而虚增资产和利润是上市公司作假的主要方面。

（三）年度分布分析

从虚假财务报告产生的年度分布来看，1993年有2例，1994年有3例，1995年有5例，1996年有20例，1997年有19例，1998年有12例，1999年有2例。其中有些案例存在连续多年财务报告虚假，如：重庆川仪、郑百文、张家界在1996、1997、1998年连续三年财务报告虚假，琼新能源公司1994年至1997年财务报告虚假，中集公司则在1993年至1998年均未真实完整的披露公司短期投资和相应投资收益，时间长达6年之久。

从这些虚假财务报告发生的年份分布来看，虚假财务报告集中发生在1996年、1997年和1998年，尤其是1996年。通过（.cn）查找了1996年-1998年证监会、国务院等有关政府部门规章中与上市公司有关的法规，可以发现这几年我国上市公司监督管理制度出台的不少，还有待于进一步系统和完善，加之存在历史遗留问题，而这几年上市的企业又较多，如1996年新上市公司207家，1997年215家，1998年106家，在制度不健全而上市公司数又多的时候，虚假财务报告的发生率高就不足为怪。

（四）高发领域的分析：

1．关联方交易。

某些上市公司通过关联方交易将巨额亏损转移到不需要审计的关联企业，隐瞒其真实的财务状况。还有一些上市公司与关联企业杜撰复杂交易，单从会计方法上看，起利润过程完全合法，但却不会实现。

2．非常交易。

不少上市公司为避免3年亏损摘牌或为达到规定的配股条件，常采用非常交易，如转让股权、经营权或土地使用权、年末发生非常销售业务、收取政府补贴等，从而获取非常利益，以期公司业绩得到一次性的改观。

3．非货币性交易。

很多上市公司的交易业务是非货币性的，如转让土地、股权等巨额资产，无现金流入，只是借记“应收账款”，同时确认转让利润。还有一些公司通过非法渠道将资金拆借出去，或投入子公司，这些资金或资本实际上已难以收回，也无现金流入，却仁以此确认利息收入或投资收益。

4． 资产重组。

一些上市公司采取“报表重组”的方式，重组后上市公司业绩在短期内会大幅改善，但实际只是增加了“业绩幻觉”。

5． 会计方法与会计估计变更。

有时上市公司会利用会计变更来操纵利润。如改变长期投资处理方法及合并报表的范围。

6． 期后事项与或有事项。

这方面问题包括：上市公司期后投资决策出现重大失误，投资效益很差，连续出现巨额亏损或营运资本减损，使公司持续经营能力受到怀疑；存在重大不确定因素，如所得税减免无法估计、法律诉讼等；资产负债表日发生诸如合并、清算等重大事件；存在应收账款抵押、融通票据和其他债务担保；上市公司披露的相关资料与审计附送资料不一致等。

（五）舞弊手法分析

一般公司编撰虚假财务报告，都会想办法找一些不容易为审计人员所察觉的手段和方式来进行，以免被发现遭致处罚和被出示非标准无保留意见。这些舞弊手法包括：

1． 虚假确认收入。

指上市公司不遵循收入实现原则来确认收入，而是根据需要提前或是退后确认甚至虚假制造收入。虚假确认收入采用的方法有很多，如提前确认收入、通过不具有产权的资产进行交易虚构收入、在不转移土地使用权的情况下确认收入、通过循环转账来制造收入到账的假相、确认一年中的部分费用但确认全年的收入以提高利润、少计管理费用、将以前年度的利润计入本期、费用跨期摊配、虚提返利、冲减成本和费用挂账、将借款列入投资收益、将应收股利计入投资收益、合并报表中不抵消内部销售未实现利润、不将分公司经营情况并入会计报表等。

2．虚假确认费用或者将费用转为成本推迟确认。

如：把本该作为费用处理的税金转入产成品成本，留待下年处理，将公司亏损虚构为盈利；或者故意漏计费用等。

3．利用资产评估调节资产和所有者权益。

例如，渤海公司1996年中期报告称：根据与外商合资的需要，由××会计师事务所、济南市地产交易物业估价所对长清热电厂、渤海康乐城两处产物业进行了评估。根据《企业财务通则》第八条之规定，此法定财产重估增值计入了资本公积金。但事实上跟外商合作的康乐城保龄球馆和以长清热电厂部分转让成立东渤海热电有限公司合作企业尚未注册成立，此时不能将评估增值入账。

4． 制造假文件，达到舞弊目的。

例如，蓝田公司在股票发行申报材料中伪造了两份土地证以及三份沈阳市人民政府地价核定批复，伪造银行对账单，虚增巨额银行存款。如为达到虚增资产的目的，蓝田公司伪造了该公司及下属企业三个银行账户1995年12月份银行对账单，共虚增银行存款2770万元，占公司1995年财务会计报告(合并资产负债表)中银行存款额的62%。综艺股份通过地方政府制造假文件和通过审计师事务所编制虚假验资报告，大庆联谊亦通过有关方面制造假文件欺诈上市，活力二八编造1997年2320万元银行进账单称配股资金到位。

5．采用调整溢价比例进行缩股。

例如，大明公司采用调整溢价比例的方式，对公司的股本进行调节，大明公司的招股说明书宣称：“1993年4月10日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议并通过了公司筹委会工作报告、公司章程和股本总额、股权构成及调整溢价发行比例的方案，溢价发行比例为1∶3，公司股本总额为4800万元。1993年5月8日公司正式注册成立。”而其事实上协议规定大明公司的股权证的发行价格为1∶1.2，在股票发行和股权证登记时按2.5∶1的比例进行缩股，将公司注册资本12000万元缩减为4800万元。

6．投资收益不入账，形成账外资产。

例如，广深铁路公司将君安证券公司1996年12月30日以投资收益名义汇给的2000万元，未列入投资收益，并将该2000万元汇给君安国际公司，形成账外资产，违反了现行会计制度。

7．漏计支出和债务。

例如，新能源股份有限公司漏记利息支出4758万元，漏记债务826万元。

8． 提前确认资产。

例如，西安圣方对2000年3月出具技术鉴定的2.4亿元无形资产和1999年11月通过技术鉴定的1.7亿元无形资产在1999年10月31日的资产负债表中确认。

9．私自对冲账户款项。

度假行业调研报告篇（2）

两天之后，美的采用相同手段反击。美的“空调专业工程师李猛”在自己的微博上实名举报2011年获得国家科技进步奖的“格力变频技术严重造假”。

1月29日，格力电器宣布，为维护名誉，已在总部所在地珠海香洲区法院美的工程师李猛。不久之后，美的也宣布，在佛山市顺德区法院对格力举报人陈进提讼。

陈进接受《中国经济周刊》记者采访称，美的此举是对格力进行报复。“美的在我们获奖5年以后再来告我们造假，那之前干吗去了？”他说，相反，“我们在国家奖励办没颁奖之前就告他们了。”

按陈进的说法，格力电器早于2014年便先后两次写信向国家奖励办举报美的造假，但一直未有结果。2015年，作为标准技术研究的科技人员，陈进开始以个人名义再度举报，然而仍然未有处理结果。“无奈之下，为了捍卫科技的严肃性，呼吁更多的技术专家关注此事，我才通过微博实名公开举报了美的。”陈进说。

据悉，美的获奖的空调节能关键技术研发及产业化成果，正是支撑美的空调“一晚1度电”（后改为“一晚低至1度电”）节能效果的核心支撑技术。

格力电器方面曾多次在公开场合抨击美的空调“‘一晚1度电’是欺骗消费者”。《中国经济周刊》记者获悉，这也是格力方面投诉美的的主要依据之一。

之前，也曾有媒体报道称，有购买美的“一晚1度电”空调的消费者以美的空调广告涉嫌虚假宣传欺诈消费者为由向北京市工商局投诉举报，同时到法院要求美的赔偿。后经法院审理认定，“一晚1度电”广告属于虚假宣传，构成欺诈，判令支付原告空调价款一倍的赔偿金3459 元。北京市工商局也认定“一晚1度电”广告构成虚假宣传，罚款10000 元。

格力电器方面表示，格力投诉美的不是随意性的，而是请了专家做评估后才进行了投诉。

针对格力的举报，《中国经济周刊》记者联系美的采访，美的方面发来统一回应声明，称美的严格遵循评奖程序申报和评选。“2014年12月，该项目先后两次被投诉，美的空调均组织材料回复，并由推荐机构组织专家论证后上报评奖机构。最终，评奖机构综合评估后于2015年1月8日国家科技奖励大会上正式颁奖给美的空调。”

美的方面表示：在科技奖项举报的最终结论之前，不再就此系列事件接受媒体采访。

美的究竟有没有造假，最终需由国家奖励办来认定。

《中国经济周刊》记者试图联系国家奖励办进行采访，但该办相关负责人以未经科技部同意为由拒绝采访。《中国经济周刊》记者给科技部发去采访函，但截至发稿前未获回复。

度假行业调研报告篇（3）

中图分类号：F275

随着社会经济环境和会计信息使用者需求的变化，财务报告的内容和形式已经发生了巨大的变化。目前，已有越来越多的公司建立网站披露财务报告，特别是内部控制鉴定报告，网络内部控制鉴定报告成为发展的新形式。它以其所具有的低成本、大容量、高频率、广触及等优势逐渐得到一些公司的喜爱，很多国家政府部门也鼓励公司实施网络内部控制鉴定报告。那么，究竟有哪些因素影响公司披露网络内部控制鉴定报告，它们的影响程度又是怎样的。

1 研究假设

假设1：大股东持股比例与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度正相关。

假设2：管理层持股情况与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度负相关。

假设3：聘用的事务所规模大小与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度正相关。

假设4：审计意见类型与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度正相关。

假设5：公司是否为技术信息业与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度正相关。

假设6：公司规模与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度正相关。

假设7：公司业绩与网络内部控制鉴定报告自愿披露程度正相关。

2 研究方法

2.1 数据来源

网络内部控制鉴定报告地址来源于深圳证券交易所公布的公司基本信息中列示的网站地址，我们按照公司所提供的网站逐家进行了访问（中小板块除外）。有效样本一共是283个。

2.2 变量构造

根据研究的需要，构造了以下变量：

网络内部控制鉴定报告总指数，包括了内容指数和形式指数，用来衡量网络内部控制鉴定报告的实施情况。这是因变量Y。大股东持股比例，选取了前10名股东的持股比例作为自变量X1；管理层持股情况，出现管理层持股的记为1；否则为0。这是自变量X2；聘用的事务所规模大小，聘用“四大”会计师事务所的记为1；否则为0。这是自变量X3；审计意见类型，出具标准无保留意见的记为1；否则为0。这是自变量X4；公司是否为技术信息业，若是记为1；否则为0。这是自变量X5；公司规模，选用公司总资产作为衡量标准，这是自变量X6；公司业绩，选用资产报酬率作为衡量标准，这是自变量X7。

3 统计结果与分析

3.1 描述性统计

在调查的283个样本中，公司网站主要设置了公司基本情况、产品服务信息栏、投资者关系、电子商务、客户服务、人力资源、企业文化等基本栏目。其中，用于反映公司与投资者关系的“投资者关系”栏目，所占比例比较高，而网络内部控制鉴定报告通常会在这一栏中反映，由此可以看出，在我国，有很大一部分公司愿意采用网络内部控制鉴定报告的形式来反映企业财务信息。但有些公司的信息比较陈旧，或者与相关的证券网站做了一个超级链接。统计表明，网络内部控制鉴定报告总指数平均得分为9.80分，与总分（18分）相比较，公司自愿实施网络内部控制鉴定报告的平均程度还不高。

3.2 回归分析

建立多元回归模型，对283个样本进行检验，得到的结果见表1。

表1 模型的相关参数

Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t

Sig.

B Std. Error Beta

常数 3.482 2.426 1.552 .248

X1 .017 .018 .050 .814 .411

X2 1.457 .547 .154 2.647 .009

X3 1.362 .961 .083 1.431 .163

X4 1.384 .805 .107 1.718 .087

X5 .617 1.044 .034 .592 .554

X6 3.443E-11 .000 .118 2.050 .042

X7 2.540 1.913 .085 1.338 .185

分别对各个假设进行检验，从检验结果来看：

（1）假设1没有通过显著性检验。这表明，大股东持股比例对公司是否自愿实施网络内部控制鉴定报告没有显著的影响。

（2）假设2通过了5%的显著性检验，但是符号与假设相反。即若管理层持股，公司更愿意实施网络内部控制鉴定报告。这违背了我们的假设，可以解释为管理层持股可以从一定程度上解决股东与管理层之间的问题。

（3）假设3没有通过显著性检验。这说明公司是否聘用“四大”对公司是否自愿实施网络内部控制鉴定报告没有显著的影响。

（4）假设4通过了10%的显著性检验。这表明审计意见的类型会影响到网络内部控制鉴定报告的实施。因为可以通过强化网络内部控制鉴定报告的形式来向市场传递公司的利好消息。

（5）假设5没有通过显著性检验。这表明是否为信息技术行业对网络内部控制鉴定报告的实施没有很大的影响。

（6）假设6通过了5%的显著性检验。这表明公司规模显著地影响到网络内部控制鉴定报告的实施。

（7）假设7没有通过显著性检验。这表明公司业绩对网络内部控制鉴定报告的实施没有很大的影响。

4 建议与局限

网络内部控制鉴定报告以其所具有的低成本、大容量、高频率、广触及等优势逐渐被一些公司所接受，很多国家政府部门也鼓励公司实施网络内部控制鉴定报告。但作为一种自愿形式，并不是所有公司都建立网站，即使建立网站也不一定披露内部控制鉴定报告，各公司网络内部控制鉴定报告的内容与列报形式也存在较大差异。

即便如此，此调查和分析仍然证明了网络内部控制鉴定报告的实施受到公司特征等信息披露环境的影响。又加之网络内部控制鉴定报告所带来的优越性，随着可扩展企业报告语言的运用，更应该支持鼓励其发展。一是改进现有技术，建立可扩展企业报告语言的网络内部控制鉴定报告，便于传递和有机结合；二是相关证券管理部门的介入，在披露制度上应当加以规范，从而促进网络内部控制鉴定报告的快速发展。

参考文献：

[1]刘金梅.网络财务报告在我国的应用现状及问题研究[J].审计与理财，2012（09）.

[2]栾晓鹏，于园园，王姣.企业财务信息的网络披露研究[J].中国管理信息化，2012（15）.

[3]许建榕.自愿披露内部控制鉴定报告的影响因素研究[D].海南大学，2012.

度假行业调研报告篇（4）

一、引言

中国自1998年实施住宅分配货币化改革以来，已经走过13年。在此过程中，随着大量投资向房地产领域集中，房地产行业已经成为国内支柱性产业，但是目前房地产行业非理性繁荣对经济发展造成负面冲击。房产行业通过抵押等方式反复从银行体系中吸收大部分资金，同时通过高房价从消费者手中吸收大量资金，从而利用所持有的资金进一步推动房地产行业对国民资金敛收力度，这种发展模式不仅导致资源的错配，引起银行存贷风险敞口扩大，更是引发社会对房产投机性的需求。王小广通过对国家统计局有关数据的分析发现：我国住房市场的投资或投机需求占比超过50%，房子不是用来住的，而是用来投机炒作的，这是我国住房市场面临的最大问题（王小广，2012）。这种发展方式加大了社会经济发展的不均衡程度。基于房地产行业发展现状，政府自2002年开始对房地产行业进行调控。但是2002—2009年中国楼市出现了“屡调屡涨”的反常现象，这种现象在2011年得到抑制。随着宏观调控连续出台限购令、信贷紧缩、利率上调、房产税等房价调控政策，房产行业抑制了投资、投机和高端需求，也影响了刚性需求。在2012年年底的中央经济工作会议强调“坚持房地产调控政策不动摇”，进一步打消了市场上房地产调控将放松的预期。中国房地产市场正式进入去杠杆化的过程，即过度投资之后的去泡沫阶段。由此来看房价下跌趋势形成，必然会加剧房产开发商资金紧张的局面，在此种情况下，从描述和分析房地产发展、盈利及资金运转的会计和财务角度关注房地产行业发展状况，由财务会计的角度分析房地产发展趋势对防范由新一轮宏观调控所带来的风险具有很强的实证意义。

本文以实证会计研究范式为框架，分析房地产企业层面财务变量在控制政府相关政策的条件下所反映的企业年度收益报告中的信息含量，即分析政策因素是否对其他企业财务变量所蕴含的会计财务信息具有“挤出效应”。在控制的政策因素及企业层面财务变量条件下，对我国房地产企业所提供的年度会计信息含量及其信息质量进行量化分析，最终对房产行业的外部投资者、利益相关者及该行业会计信息使用者在使用房地产业所提供的会计信息时应该注意的问题提出针对性建议。

二、研究思想设计

本文是以实证会计研究为分析范式，首先对实证会计研究及本文研究思想作出说明。20世纪80年代，瓦兹和齐默尔曼的合著《实证会计理论》一书的出版标志着实证会计理论作为一个学术流派出现。实证会计理论在有效市场假说和资本资产计价模型基础上建立会计收益与股票价格二者之间的关系，其重要假定为：基于有效市场假说的可描述性及实证研究结果的可解释性，可以得出年度和季度收益能够向股票市场传输新信息；而由会计或财务所传递的信息可以反映到企业股票价格波动上；同时存在其他信息来源使得市场可以预见到会计收益，从而以实证会计为基础的会计收益能更好地预测未来现金流量。传统的实证会计研究基于有效市场假说进行分析，而结合我国市场经济及资本市场运行状况，有效市场假说并不成立，由此笔者放松有效市场假说，假定市场为半强式有效，即当前的房地产股票市场价格完全反映了现实所有已公开的有用信息。这些公开信息主要是企业层面的财务因素，包括：财务报告、公告、股利分配方案、盈利预测及证券分析报告等信息，而这些财务信息可以以较低成本获得，一旦信息公开，股票价格将会根据新信息迅速作出调整。

因此本文实证会计研究主要命题是：在半强式有效市场假定下，政府政策因素对房地产企业层面财务变量所反映的年度收益会计报告中的会计信息含量是否具有显著的挤出效应。若存在显著的信息“挤出效应”，那么本文分析的设想依据是在我国严厉的楼市调控政策下，会计信息的使用者若完全依据企业层面收益的计量会造成很大偏差，而使用政策二元变量估计房地产企业股票价值波动比仅仅使用收益作为参考变量进行分析更具可信性。同时尽管房产企业年度收益报告传递了相关会计信息，但是外部投资者或利益相关者在很大程度上可以通过政府调控的方向和力度上获得相同的财务信息，而且这些源于政府调控渠道的信息更具实效性。因此当房产企业一旦公布年度收益信息，任何潜在信息已经被投资者理解分析并反映到企业股票市场价格波动中，若是出现这种情况，则表明传统的会计财务报表分析范式由于忽略外生政府政策对收益标量会计信息含量的挤出效应，从而具有一定的分析偏差并最终引致企业年度收益报告信息解读偏误。

三、实证分析

（一）变量、模型设定及数据选择

首先就有关楼市宏观调控政策二元变量的选择进行分析。由于新一轮严格的楼市调控始于2008年，因此笔者对自2008年开始的重大楼市调控政策进行整理，结果如表1。

从调控时间及力度上看，笔者依照调控力度将国家对房地产调控时间段分为3段：2008.01—2009.12；2009.12—2010.03；2010.03—2011.01。因此对应的政策二元变量笔者选取为：d1=0，2009.12前1，2011.01后；d2=0，2010.03前1，2010.03后；d3=0，2011.01前1，2011.01后

由政策二元变量可以看出：所选择的二元变量具有政策叠加作用，以此可以更好地权衡调控政策对我国房地产上市公司股票价格的累加效应。由于本文的研究目的是在宏观调控下政策因素对企业层面收益标量的年度收益报告的信息含量是否具有“挤出效应”，因此笔者选取了衡量样本上市公司层面的收益相关指标：营业利润率（OR）；资产报酬率（RA）；净资产收益率（ROE）；长期资本收益率（LCR）；财务费用率（FFR）；可持续增长率（SGR）；利润总额增长率（TGR）；同时依据实证会计理论选取样本上市公司股票季度平均价格波动率（PR）用以衡量上市公司股票价格波动。同时为了使得样本公司具有代表性，本文选取了按照总资产规模排名前60位的国内房地产上市公司，并选取了相关变量2008—2011年度的季度数据组成面板数据进行分析。数据均来源于CSMAR研究数据库中对应年度和公司的季报、年报。结合研究思想及变量设定及数据选择分析，本文实证模型设定为：四、结语

本文在放松有效市场假定的实证会计研究框架基础上，同时结合我国市场特征的半强式有效市场假定及2008年后楼市严格调控而可能引发房地产行业年度会计收益报告信息使用偏误的背景下，对我国宏观政策因素及企业层面财务指标所反映的房地产上市公司会计年度收益报告的信息含量进行经验分析。分析结果表明：在严厉楼市调控政策实施下，在引入政策变量条件下，我国房地产上市公司财务指标所蕴含的由其股票价格波动衡量的会计收益报告的信息影响削弱并且不具显著性，与此对应的则是政策变量对由股票价格波动衡量的会计收益报告的信息显著影响。经验分析表明：样本期内政策因素对企业财务指标所蕴含的会计收益信息具有实际意义上的挤出效应。因此在实际利用房地产会计收益报告信息过程中，尽管上市房产企业年度收益报告传递了相关财务信息，但当房地产企业公布年度收益信息，任何潜在信息已经被投资者通过对政府调控政策的理解分析并反映到企业股票市场价格波动中，即是外部投资者或利益相关者在很大程度上已经通过政府调控的方向和力度上获得更具实效的信息。因此对于财务会计信息利用者、投资者及利益相关者而言，在使用房地产公司财务会计报告信息时结合政府宏观调控政策进行分析可以获取更为准确的信息。

【参考文献】

[1] 许家林，王昌锐，胡伟.实证会计理论的研究与进展[M].中国人民大学出版社，2011.

[2] 罗斯.L.瓦茨，杰罗尔德.L.齐默尔曼.实证会计理论[M].东北财经大学出版社，1999.

[3] 杨海峰.我国实证会计研究方法应用的透视与述评[J].财会通讯，2004（2）.

度假行业调研报告篇（5）

一、研究设计

（1）被解释变量界定。通过参考和借鉴国内外学者研究成果，本文选用年报时滞（Report Lag）作为年报披露及时性替代变量。RLAG=上市公司上一年度报告实际披露日期（数值）-上一会计年度结束日（数值）（一般为12月31日），同时不考虑样本公司在年报披露之后由新补充公告、更正报告或者是调整报告等情况。（2）解释变量界定和假设提出：第一，公司经营状况。一是是否被特别处理（IST）。在321个样本数据中，共有44个样本被特别处理，即经营情况或财务状况存在较大风险。根据“好消息早，坏消息晚”理论，这些被特别处理上市公司为了减小不利消息对股价波动影响通常愿意较晚披露年报信息。基于以上分析提出假设：H0 =上市公司是否被特别处理与年报披露时滞无关；H1 =上市公司被特别处理对其年报披露时滞有影响。二是盈利状况（RNA）。盈利状况是反映企业经营业绩另一重要方面，本文以净资产收益率（营业利润）作为盈利状况替代变量，以便于衡量上市公司经营业绩。仍然根据“好消息早，坏消息晚”理论，净资产收益率越高，则年报时滞越短；反之则越长。基于以上分析提出假设：H0 =盈利状况对年报披露时滞无影响；H1 =盈利状况对年报时滞有影响。第二，公司基本情况。一是国有法人持股比例（变动后）（SSP）。根据东北三省独特经济环境，上市公司国有法人持股情况比较多，尤其是国有股一股独大情况较多，披露年度报告需要经过层层提交、协调、调整、申报等过程，这将可能影响年报披露及时性。即国有法人持股比例越大，则年报披露时滞越长；反之则越短。基于以上分析提出假设：H0 =法人持股比例对年报披露时滞无影响；H1 =法人持股比例对年报披露时滞有影响。二是公司规模（LNA）。本文以上市公司资产总额自然对数作为衡量公司规模大小替代变量。公司规模大小对年报信息披露影响有两方面。一方面，公司规模可能对年报信息披露有正向影响。另一方面，公司规模越大，审计难度越大，审计时间可能越长，即直接影响到公司年报信息披露。因此，公司规模可能对上市公司年报时滞产生双重影响。基于以上分析提出假设：H0 =公司规模越大，年报披露时滞越短；H1 =公司规模越大，年报披露时滞越长。第三，审计意见（AP）。注册会计师审计意见代表着对上市公司年度报告信息质量认定。在审计实务当中，注册会计师在审计过程中也会尽量避免出具非标意见。注册会计师出具非标审计意见要增加在审计过程中和注册会计师进行协商尽量避免非标审计意见出具。因此非标审计意见出具就很有可能晚于标准审计意见。基于以上分析提出假设：H0=出具非标意见时滞不会长于出具标准意见；H1=出具非标意见时滞要长于出具标准意见。变量界定：AP=0，表示标准无保留审计意见；AP=1，表示带强调短无保留审计意见；AP=2，表示保留审计意见；AP=3表示无法表示审计意见；AP=4，表示否定审计意见。经过上述综合分析，笔者整理出本文研究所设计变量（见表1）。

表1 上市公司年报披露及时性评价指标体系

第四，样本与数据来源。本文样本是2008～2010年在沪深两市A股上市东北三省上市公司，删除了一些数据不全样本之后，共321家。这些数据来源于上交所和深交所官方网站。本文使用SPSS 16.0统计软件。

二、实证结果及其分析

（1）年报披露时滞描述性统计。通过描述性统计分析得到以下结论：2008～2010年，东北三省上市公司年报披露时滞最小值为8天，最大值为120天，平均值为94.45天；且所有上市公司中超过50%企业与年度报告截止日前最后一个月披露年报信息，也即东北三省上市公司年报披露及时性普遍较差。（2）年报披露时滞与相关因素间相关性分析。本文采用Pearson简单相关系数对年报时滞相关影响因素进行测定。结果如下：年报时滞与前文分析各因素均不相关；而该企业是否被特别处理与审计意见在1%水平上正相关，这说明被特别处理上市公司更容易被出具非标准意见。（3）模型构建。根据上述分析及其假设，本文建立如下多元线性回归模型：RLAG=b+a1IST+a2RNA+

a3SSP+a4LNA+a5AP。（4）回归结果及分析。运用上述多元线性回归模型，得出参数如下：F值为2.608，重要性水平为.027a。这说明该模型整体是显著，即模型中各因素对年报时滞有显著影响。调整R方=0.070，F值在5%水平上显著，表示方程整体拟合效果一般。一是IST回归系数证实了假设1，即被特别处理上市公司通常年报披露时滞较长。二是RNA与RLAG成负相关，但未通过显著性检验。这符合笔者最初预期，即若上市公司经营业绩较好则倾向于较早披露年报信息。这也验证了“好消息早，坏消息晚”理论。三是SSP与RLAG正相关，即国有法人持股比重越大，年报披露时间越晚。但未通过显著性检验。四是LNA与RLAG正相关，且通过了10%水平显著性检验，即公司规模越大则信息披露越不及时，这验证了笔者对于公司规模与年报时滞第二种推断。这说明东北三省上市公司中，规模较大公司对年报信息及时性问题不够重视，也从侧面体现出这部分上市公司披露年报主要目仍是体现受托责任，而对于年报信息发挥决策有用作用认识不足。五是AP回归系数在5%水平上显著。这验证了假设5，即审计意见对年报时滞有显著性影响。进一步可以解释为若会计师事务所出具标准审计意见即无保留审计意见则会使上市公司年报较早披露。

三、研究结论和政策建议

度假行业调研报告篇（6）

一、引言

资本市场是一个信息流通的市场，信息披露是资本市场各种功能得以实现的基础，充分的信息披露是保证资本市场有效运作的关键。年度报告是上市公司向证券市场传递信息的一种重要手段和工具，是上市公司信息披露的重点，但是会计差错更正公告的频繁发生，严重影响了年报的质量，也影响了投资者对上市公司信息披露制度的依赖。尽管会计差错更正公告的存在各种不同的原因，但就实质而言，都是对公司已的年度报告事项的重新表述，因此在本文中称其为财务重述公告。财务重述的原因有多种，美国APB对需要进行财务重述处理的差错归纳为：计算错误、会计原则应用错误、财务报告公布日已经存在事实的忽视或误用。观察我国上市公司2004年的2003年财务重述公告，可以发现，近半数的重述公告原因是对2003年的相关规定的误解，说明新制度和新准则的出台是重述公告的主要原因。而2007年1月1日新会计准则在上市公司实行，在实施的最初几年内，难免会出现理解不当以及可能存在的操纵行为，而且与国外成熟的资本市场相比，我国的资本市场尚不成熟，还有许多不完善之处，在重述公告的及时性和规范性方面都欠佳。基于上述原因，重述公告市场效应的研究不仅对上市公司具有警示作用，而且为证券监管部门完善我国现行信息披露制度、提高信息披露质量提供数据支持，对迎接下一轮重述高峰具有积极的现实意义。

二、文献综述

（一）国外文献

重述公告的市场效应主要体现在其经济效应上，主要表现在对投资者和股价的负面影响：投资者的信心下降。GAO（2002）研究表明不正当的会计行为对投资者乐观指数的负面影响位居首位股价下跌。GAO（2002）发现宣布重述的3个交易日内股票价格下降了约10%；市场负面效应。Palmrose等（2004）发现重述后市场对公司价值的反应降低了约9.2%。其中市场效应的研究受到更多的关注；Karen（2006）发现重述前后90天内非正常累计收益率不论是均值还是中位数都发生了明显的下降，特别是存在故意重述的上市公司降低趋势更为明显，此研究对支持故意与非故意重述对市场效应具有一定程度的解释力。Palmrose等（2004）发现在重述发生2天内CAR指标均值-9.5%，产生了负的市场效应。国外学者进一步的研究还体现在重述公告的市场效应应受到重述内容的影响上，第一，从重述对象看，Wu（2002）、Anderson和Yohn（2002）的研究表明，如果重述针对的是已归档的年报或季报，市场反应会更激烈。第二，市场对收入重述的反应更为激烈，Wu（2002）发现股市反应的激烈程度与更正数额的绝对值呈正向关系，如果重述承认了欺诈性会计行为，或是更正原因涉及收入确认问题，则将导致更加激烈的市场反应。Akhighe、Kudla和Madura（2005）也证实了收入相关性重述与成本相关性重述对超额收益率的影响存在显著的差异。第三，市场对会计科目的反应较为强烈，Palmeose、Richardson和Scholz（2004）证实了收益率的下降趋势与涉及到的会计科目数量的多少之间呈正相关关系。第四，虽然强制下的重述比自愿下的重述引发的市场反应更为缓和，市场对重述公告主体能够进行识别，但Wu（2002）发现在更正报告前的一段时间，强制下的重述将会引发更为强烈的负面反应。

（二）国内文献

我国学者对重述公告市场效应的研究有限，研究成果主要集中在少数学者。岳龙（2004）理论上认为重述公告损害了定期报告的权威性、可信度和信息披露的透明度；潘琰、辛清泉（2004）通过问卷调查得出重述公告对投资者的投资行为会造成负面影响；陈璐（2007）对会计差错更正报告的股票市场反应的实证研究表明短期内公司股价的整体表明会受到明显的负面影响，股票市场不能对其更正调整程度进行识别，只能够识别部分更正原因。

三、研究设计

（一）研究假设

重述公告的从其本质而言通告了投资者以下信息，即公司以往的财务报表存在错误。会计差错更正报告的预示着投资者作出以往判断的依据有误。假如投资者足够明智，将会对其以前的决策进行修正。因此，可以据此假定，财务报表重述公告的将会带来公司股价表现的变化，在此基础上提出基本假设：

假设1：财务报表重述公告的对证券市场产生影响

重述公告作为证券市场信息传递的手段之一，表明已公布的年报存在差错或信息披露不完整，通常被视为比较重大的事件，所以重述公告后这种不利隐含信息证券市场可以识别出来，并进一步通过股价波动的形式表现出来。国外学者如Wu（2002）的研究证明财务重述所涉及的都是对以往收益的高估，对投资者而言都将是坏消息。在我国目前的监管体系下，重述公告的可能会向市场传递两种信息：投资者按照原财务报表数据做出的投资决策是有偏差的；管理层在信息披露上不够尽责。不管出于何种考虑，总体来说，财务重述公告的对投资者而言都是不利信息。由此假设：

假设2：财务重述公告的会导致市场的负面效应，非正常累计收益在重述后均值下降

随着证券市场的日趋成熟，市场对不同信息的甄别程度也逐步提高，因此，可以预测证券市场会对不同特征的重述公告做出不同的反应。国外相关学者在这方面已经取得了一定的成果。Wu（2002）的研究发现股票市场反应的激烈程度与更正数额的绝对值正相关；Wu（2002）、Akhighe等（2005）发现如果报表重述更正原因涉及了收入确认或与成本相关的问题，将会导致更为激烈的市场反应。Palmrose等（2004）研究得出收益率的下降趋势与涉及的会计科目数量大小之间正相关。考察我国证券市场特征发现，证券市场对企业盈利能力较为关注，因此，影响到企业盈利能力项目的重述对证券市场的影响更大，如与利润相关的重述、重述事项数量等。为此提出假设：

假设3：CAR与是否涉及会计科目重述负相关

假设4：CAR与是否涉及非经常性损益项目重述负相关

作为证券市场的投资者，募集配股资金使用情况是其必然关注的要点问题，因此，提出假设：

假设5：CAR与是否涉及募集配股资金使用项目重述负相关

Wu（2002）研究得出虽然强制报表重述比自愿情况所引起的市场反应更为平缓，但在更正报告之前的一段时间内，被迫重述将会引发市场更为激烈的负面反应，即被迫重述现象对市场产生负面效应，并且该效应产生在重述公告前。国内学者研究也表明证券市场能够对推动重述公告的主体进行识别（陈璐，2007）。但国内外研究都认为该识别效应出现在重述前期或当期，由于我国市场对信息的反映存在一定的滞后现象，因此本文认为重述公告后较短时间内可能不会做出明确的识别，因此假设：

假设6：重述公告一段时间后，CAR与推动重述公告的主体显著相关

信息具有时效性，财务报表重述的市场效应也不会无限期持续下去，尽管国外学者在研究重述公告市场效应时采用了不同的窗口期，但其研究结论都指出重述公告后的短期内存在市场效应。Karen等（2007）的研究采用了比较长的窗口期，即重述前90天到重述后90天，研究结果指出，重述负市场效应存在于观察期内。但与国外的财务重述相比，我国上市公司重述公告涉及利润指标的相对较少，重述的内容和范围与国外相比也比较广，因此，重述市场效应可能较短。另外，其他与上市公司相关的信息出现，也可能会影响到财务重述市场效应的持续性。基于此，建立如下两项假设：

假设7：短期内重述公告的产生市场负效应

假设8：长期重述公告的市场负效应减弱

（二）样本选取

本文搜集了92份2009年年报重述公告，扣除二次重述样本后，共87家上市公司。按照证监会的行业分类，从行业分布看，制造业占到了多数，如表（1）所示。由于数据缺失等原因，对上述样本进行筛选，最后样本容量为83家上市公司。

（三）变量定义

本文选择非正常累计收益（Cumulative Abnorm

al Return,简称CAR）作为研究重述事件效应的指标。个股的超额收益等于个股收益减去正常收益后的差额，衡量正常收益的方法有市场调整法、市场模型法和均值调整法。理论上，市场模型法基于资本资产定价模型，考虑了股票的?茁系数，是衡量正常收益最为基础的方法。在实际计算时，由于资本资产定价模型是在一系列严格假设条件下才成立的，?茁系数的计算过程中可能会有较大的偏差，所以市场模型法在实际中并不一定是最好的。沈艺峰、吴世农（1999）的分析认为，市场调整超常收益方法比较适合中国市场的情况。因此在本文中采用市场调整方法计算股票的超常收益，即假设所有股票的?茁=1.，t1至t2期间第i种股票的非正常累计收益为：CAR （t1，t2）=■ ARiT；ARiT=riiT-rmiT。

其中：CARi（t1，t2）为第i种股票t1到t2时刻非正常累计收益；ARiT为第i种股票T时刻非正常收益；riiT为第i种股票T时刻收益；rmiT为第i种股票T时刻正常收益。采用市场调整超常收益的优点在于一方面有利于排除市场波动的影响，另一方面，我国证券市场有效性较低的情况下市场调整法不仅简单，更有助于说明问题，能够反映个股收益率相对于证券市场整体的波动情况。从上面的分析中可以看出，我国重述公告市场总体反应在重述事件后的5-6天左右开始出现，因此据此选择不同的时间跨度进行多元回归分析。

四、实证结果分析

（一）（-16，-6）窗口期多元回归

在进行多元回归过程中将涉及到重述公告的内容变量、推动主体变量、原因变量、重述类型变量作为自变量，进行逐步回归分析。逐步回归结果见表（2）。以上两个变量系数都没有通过5%水平下的显著性检验，说明重述公告前的股票市场表现力与重述公告的可能内容无关。

（二）（-5,5）窗口期多元回归分析

重述公告前后市场反应情况与重述公告前期表现类似，没有发现具有解释力的变量，采用向后回归后只有是否涉及关联方交易和投资参股情况两个变量通过了系数5%的显著性检验，回归方程整体的Adjusted R 只有7.7%，说明回归方程的已解释变差占总变差的7.7%，较低。

（三）（6,16）窗口期多元回归分析

重述事件后的6到16天的非正常累计收益率为因变量，多元线性回归后得到的方程，调整后的R 为16.4%，解释力提高。多重共线性不存在，结果见表（3）。上述四项内容在重述后的市场表现都具有较强的解释力，分别通过了5%和1%水平上的显著性检验，说明证券市场对涉及上述内容的重述公告比较敏感。CAR与是否涉及非经常性损益项目和募集配股资金使用情况显著负相关，验证了假设4和假设5。

（四）（17,27）窗口期多元回归分析

重述事件后的17到27天的非正常累计收益率为因变量，多元线性回归后得到的方程，调整后的R 为6.5%。多重共线性不存在，结果见表（4）。随着研究窗口期的推移，涉及会计科目事项的重述公告的影响力仍然存在，同时推动公告的主体也受到了市场关注，验证了假设6，明市场对重述主体作出了反应。CAR与会计科目重述负相关，验证了假设3。

（五）（30，60）窗口期多元回归分析

通过多元回归没有发现具有显著解释力的变量，说明长期来看重述公告的内容与市场表现之间的关系逐渐减弱了，验证了假设7和假设8，说明存在短期市场效应，长期市场效应消失。

五、结论

本文实证分析了我国上市公司年报重述公告的市场效应，结论如下：第一，重述公告当期市场对重述公告没有做出相应反应。重述公告，不论是从内容还是重述事项的重要程度都存在很大的差别，因此在公告短期市场可能还无法完全掌握公告信息的内容，在公告是否有利的判断上也存在处于学习阶段，对关联方交易和投资情况作出了反应，但不显著。第二，重述公告短期内市场负效应逐渐显现。从回归分析的统计结论得出是否涉及非经常性损益项目、是否涉及子公司相关信息、是否涉及募集、配股资金使用情况、是否涉及会计科目重述得到了识别。是否涉及会计科目重述的影响力仍旧很显著，并与假设一致呈现负相关，说明经过市场对信息的识别将会计科目重述最终视为负面消息，另外该阶段市场对推动重述的主体作出反应，尤其对外部主体推动下的重述反应更激烈。第三，重述公告后长期市场效应降低。通过多元线性回归没有发现CAR与重述公告相关特征存在显著的相关关系，说明存在其他重要因素影响CAR，而不是重述公告相关的信息，由此判断，长期内重述公告的市场负效应在长期内逐渐消失。第四，财务报表重述公告的市场识别效应。通过多元线性回归分析，发现重述公告的负效应阶段，即重述后的6到27个工作日之间，第一阶段是否涉及非经常性损益项目、是否涉及子公司相关信息、是否涉及募集、配股资金使用情况、是否涉及会计科目重述得到了市场识别；第二阶段是否涉及会计科目重述的影响力仍旧很显著，另外市场对推动重述的主体得到了市场识别。

参考文献：

［1］蒋顺才、刘雪辉、刘迎新：《上市公司信息披露》，清华大学出版社2004年版。

［2］潘琰、辛清泉：《解读企业信息需求――基于机构投资者的信息需求探索》，《会计研究》2004年第12期。

［3］陈璐：《会计差错更正报告的股票市场反映实证研究》，《浙江大学硕士学位论文》2007年。

［4］沈艺峰、吴世农：《我国证券市场过度反应了吗？》，《经济研究》1999年第2期。

［5］Karen Hennes,Andrew Leone and Brian Mliier.Management intent and CEO and CFO turnover around earnings restatement: evidence from the Post-Enron Era. 省略.March. 2007.

［6］Hemang Desai,Chis E.Hogan,Micheal S.Wilkins.The reputational penalty for aggressive accountings:earning restatements and management turnover.The Accounting Review.2006.

度假行业调研报告篇（7）

一、引言

内部控制信息披露是指管理当局将公司与内部控制相关的信息，包括内部控制的设计、实施、运行、监督、评价等相关信息以一定的报告形式向外部信息使用者公开，从而有助于使用者做出正确的决策。2000年，证监会颁布了《公开发行证券公司信息披露编报规则第1-6号》，该规定要求金融企业在招股说明书中专设一部分对其内部控制制度的有效性进行说明，且会计师事务所应以内部控制评价报告的形式对上述情况作出报告，并呈报证监会。上交所和深交所分别于2006年和2006年了《上海证券交易所上市公司内部控制指引》和《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》，要求上市公司披露内部控制鉴证报告，标志着我国上市公司内部控制信息披露进入了强制披露阶段。2008年，五部委联合制定了《企业内部控制基本规范》，鼓励有条件的公司聘请审计机构出具财务报告内部控制鉴证报告。2010年，财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会制定了《企业内部控制配套指引》，强制要求在境内外同时上市的公司以单独报告的形式披露内部控制审计报告。本文基于沪市A股公司披露的内部控制信息，探讨随着内部控制信息披露的改善是否伴随着高质量的盈余质量。

二、研究设计

1.样本选取与数据来源。本文所选样本均来自沪市A股上市公司，样本筛选中剔除金融保险类上市公司；根据证监会2013年行业分类，剔除每年上市公司不足20家的行业。经过筛选，共选取2979个样本。本文所用的财务报告和财务数据来自巨潮资讯网和国泰安数据库，对样本中内部控制信息披露的查阅和统计由作者手工翻阅上市公司年报完成。

2.研究假设。高质量的内部控制能够限制对外报告信息的故意操纵，降低会计处理和财务报告中无意的程序和估计差错风险，减轻可能影响财务报告信息质量的企业经营和战略的内在风险。由此提出假设1：

H1：公司内部控制披露质量与盈余质量正相关。

内部控制内嵌于企业管理，是一个需要持续调整的过程，随着企业自身的发展与外界环境的变化，原本有效的内部控制可能变得不合理。因此，当企业对内部控制持续关注、持续评估时，这类企业的盈余质量可能更高。由此提出假设2：

H2：持续进行内部控制信息披露的公司盈余质量更高。

3.变量定义。

1）被解释变量。本文将盈余质量作为被解释变量。采用可操控性应计作为盈余质量的替代变量。用基于年度、行业的修正琼斯模型，来预计上市公司的可操纵利润额DA，即下述模型中的残差项ξi，t，

TAi，t，第t年第i家公司的应计利润总额；TA，经营利润减经营现金净流量；Ai，t-1，第i家公司第t-1年总资产；ΔREVi，t，第t期销售收入和t-1期销售收入的差额；ΔRECi，t，第t期应收账款和第t-1期应收账款的差额；PPEi，t，第t期末的厂房，设备等固定资产。TA、（ΔREV-ΔREC）、PPE都除以上期期末总资产为公分母，以减轻异方差的影响。通过计算上述模型的残差，取绝对值即得到盈余质量的度量指标EQ（DA）。其中，EQ值越大，盈余质量越低。

2）解释变量。为支持研究假设，本文共设立个两解释变量，“是否同时披露内部控制自我评价报告和内部控制审计报告”，是则赋值为1，否则为0，用ICID表示；“是否连续三年披露内部控制审计报告”是则为1，否则为0，用CD表示。

3）控制变量。公司某些经营特征对盈余质量也产生影响，主要包括业务经营发展、财务状况、会计谨慎性、审计质量和公司治理等。本文将公司规模、总资产净利润率、资产负债率、营业收入增长率、ABC（总应计利润的绝对值占总资产的比重）、实质控制人性质是否为国有、董事长与总经理是否“二职合一”等作为控制变量。其中总资产净利润率为净利润与资产总额之，用ROA表示；资产负债率为总负债与资产总额之比，用LEVERAGE表示；公司规模取公司资产总额自然对数，用SIZE表示；实质控制人若为国有则赋值为1，否则为0，用OWNER表示；董事长与总经理是否“二职合一”，是则为1，否则为0用TOGETHER表示。

三、模型设定

内部控制信息披露质量对盈余质量影响的回归模型

为检验假设1，本文构建模型：

为检验假设2，本文构建模型：

四、实证分析

1.内部控制信息披露对盈余质量影响的描述性统计与相关性分析，各变量的描述性统计结果见表4.1。

从表4.1可以看出，被解释变量盈余质量的均值为0.07560056，极小值为0.00004036，极大值为2.03064113，盈余质量的变化区间较大，说明我国上市公司普遍存在非正常应计利润，即有调高利润的动机，同时也说明现阶段我国上市公司的盈余质量分布不均，存在较大差异。同时披露内部控制自我评价报告与内部控制审计报告的均值为0.21，说明现阶段我国上市公司同时披露两份报告的比例较低，连续三年披露内部控制审计报告的均值为0.11，说明现阶段我国内部控制审计报告的连续性披露较差。

限于篇幅限制，相关性检验表格不予列示。同时披露自评报告与内部控制审计报告、连续三年披露内部控制审计报告与盈余质量在0.01的水平（双侧）上显著负相关，相关分析结果支持假设1、假设2。在多元回归分析中，计算了各个自变量的方差膨胀因子（VIF），所有的VIF都小于2，不存在严重的多重共线性问题。

2.内部控制信息披露对盈余质量影响的回归分析。本文对模型（1）、模型（2）进行了多元回归分析，回归结果见表4.2。

由表4.2可以看出，ICID系数为负，与假设相符，说明公司同时披露内部控制自我评价报告与内部控制审计报告，能够有效降低应计盈余项目，使公司的盈余质量得到改善。CD的系数显著为负，说明连续三年披露内部控制审计报告的公司，能够改善公司的盈余质量，与假设一致。控制变量中，公司规模与假设不一致。可能由于公司规模大，其公司治理越完善，其可操纵盈余的空间越小。

五、研究结论

本文以我国2008 年至2011年上市公司内部控制披露的信息为研究对象，从盈余质量的角度对内部控制信息披露的效果进行了验证。检验发现：公司当年度同时披露内控自评报告与内控审计报告，可以有效降低应计盈余操纵，使盈余质量得到提升；连续三年披露内控审计报告的公司其盈余质量得到显著提升。

参考文献：

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度假行业调研报告篇（8）

中图分类号：F275 文献标识码：A

收录日期：2017年5月13日

一、引言

会计信息是会计工作中的最终产品，它的真实性直接反映社会的经济活动，对企业财务状况及经营成果起着决定性的作用。因此，在现代经济生活中，它是整个社会经济有效运行的重要基础，是会计工作的生命力。目前，在我国会计信息质量普遍不高、会计造假现象十分普遍，严重影响会计工作的真实性和有效性。所以会计信息的真实性关系到企业能否可持续健康发展，提高和防范会计信息失真势在必行。

二、真实财务数据的理论基础

（一）会计及审计相关概念。会计是企业的语言，是将企业杂乱无序的数据进行加工整理，反映企业的经济活动。会计工作的严谨要求会计信息的真实性即能够如实表述所要反映的对象。但在社会主义市场经济条件下，会计信息失真现象大量存在，对我国市场经济建设与发展形成了制约效应。

审计是由专门机构授权，对国家和各个组织的经济材料进行审查，并发表审计意见。正确的审计结果，可以为审计单位提供有用且及时的决策，正确运用审计结果可以规范审计单位与被审计单位经济行为。审计工作对腐败的惩治和预防起到很大的作用，降低企业各项经济损失，维护企业利益，还能够促进企业管理体系的改善。

（二）会计信息的重要作用。会计信息的作用主要体现为以下几点：首先，会计信息能帮助投资者和贷款人进行合理决策；其次，会计信息有助于政府部门进行宏观调控；最后，会计信息有利于加强和改善企业的经营管理。

三、真实财务数据对企业经营的影响

（一）虚假的财务报告对企业经营的影响。李红艳（2010）在《上市公司虚假财务会计报告剖析》中指出上市门槛过高是导致公司虚假财务报告产生的根源。公司为了达到上市标准就千方百计地进行造假以达到上市筹资的目的。已上市的公司为了在当前证券市场中树立良好形象，在披露会计信息时，有意夸大或缩小客观事实，甚至粉饰绩效，虚构利润，给投资者带来误导信息。张新红（2010）通过对近几年有财务舞弊行为的上市公司进行调查总结出，现在上市公司财务舞弊主要流行的手段之一是利用不当的会计政策和会计估计进行舞弊。如选用不当的股权投资核算方法、不当的折旧方法、不当的减值准备计提方法等；二是关联方交易舞弊中国上市公司通常采用关联购销舞弊、受托经营舞弊、资金往来舞弊、费用分担舞弊等方式；三是资金重组舞弊。对于上市公司来说，虚假财务报告的危害体现在：（1）给各级投资者带来利益损失、扰乱资本市场。由于虚假财务报告导致投资者决策失误；（2）严重破坏了企业发展的经济秩序。虚假财务报告造成证券市场虚假繁荣，投资过热，扰乱金融秩序，破坏了市场运行的基本规则；（3）企业经营环境恶化，削弱市场竞争力，加大了公司高管人员的风险和法律责任。

（二）会计信息失真对企业经营的不良影响。任功俊（2010）认为会计信息失真给市场经济的健康发展、现代企业制度的建立健全带来了危害。它主要根源于利益驱使、企业产权制度不明、会计准则运用存在问题和对信息提供者的监督不力。为消除会计信息失真现象必须建立现代企业制度、完善会计制度和准则、加强企业的内外部监督以及提高企业会计人员的综合素质。亓红（2010）认为在会计实务中不符合会计准则精神、不符合会计制度要求的会计信息，均属于失真的会计信息。真实性是会计信息最根本的要求，会计制度不完善及会计监控制度缺失是造成会计信息失真的主要原因。严格会计人员管理、加强法制体系建设、完善相关管理制度及体制、加大经济监督和执法力度，对会计信息失真行为形成威慑和制约，是预防和杜绝会计信息失真的主要措施。会计信息失真，会给利用信息的各方造成不同程度的影响，主要表现在以下几个方面：（1）破坏投资环境，影响经济资源的合理分配；（2）破坏正常的生产经营秩序；（3）会计信息失真，失去诚信，最终受害者是整个社会成员。职工生存的依托是企业，企业生存的依托是市场，当企业依托市场失去诚信时，企业无疑将会失去市场竞争能力。最终导致企业衰败，甚至破产倒闭，职工下岗，造成社会的不稳定。

四、真实财务数据下企业经营存在的问题

（一）会计信息需求主体利益冲突。会计信息的本质是要满足会计信息需求主体的决策需要，主要的需求主体包括企业的投资者、债权人、企业的管理决策者、政府调控部门、企业员工等。各会计信息需求主体有着不同的目标行为和经济特征，他们各自从自身利益最大化、风险最小化的角度出发对财务报告的生成提供与财务报告的质量产生不同的影响。只有需求者才会利用或操纵会计信息为自己或集团谋利，也只有会计信息的需求主体方能够产生防止其他利益相关者操纵会计信息的监督机制。林宁（2014）通过对中山市产业集群企业案例的研究，总结出财务欺诈基本表现形式，并从制度、管理、技术、法律等方面提出相应的应对措施。刘娟娟（2015）针对如今有些企业出现的财务报表粉饰行为进行简要探讨，并在此基础上从人员素质、企业内外部监督、企业内控等几个方面提出建议。

以企业投资人（上市公司股东）角度分析，对于企业的投资人，控股股东和一般股东需要真实的财务报告，但这部分股东中可能有很多是企业的管理层，他们有着得天独厚的优势，扮演着内部人的角色，他们拥有真实的会计信息，但信息不对称加之缺乏相关民事赔偿制度的制约为他们提供编制虚假财务报告的契机。

（二）内外监管约束机制不完善

第一，公司治理结构不健全导致企业经营者易于造假。当前上市公司治理结构复杂化，董事长和总经理角色日趋混杂，有研究报告揭示，董事长总经理一人兼任的公司占调查样本的47.7%，这样的治理结构给管理者提供了造假的便利条件。

第二，公司监事会形同虚设，致使虚假财务报告畅通无阻。目前，上市公司监事会的监督作用几乎微乎其微，据深交所研究报告显示，我国上市公司52%的监事会没有检查过公司的财务，94%的监事会没有明示过董事会的违规行为。

第三，由于体制、机制和执业环境等方面的原因，注册会计师不得不接受造假的事实。首先，注册会计师的聘任制影响了注册会计师的独立性；其次，注册会计师执业内容的多重性对执业的公正性产生重大影响；最后，注册会计师的执业环境不到位为上市公司造假埋下隐患。

（三）上市公司环境因素

首先，造假的收益大于成本。事实上，收益与造假的成本相比要高出很多。收益与造假的成本严重不对称，使得上市公司敢于造假。

其次，会计制度落后于经济发展，所产生的矛盾被造假者充分利用。我国现行的会计制度主要用于反映企I运营状况，而在新形势下，大量的企业重组涉及无形资产、融资业务和金融衍生业务，现行的会计报表很难全面反映企业财务的实质和全貌，使企业在不抵触现行会计制度的情况下，对外隐瞒一些重大的事项。

最后，会计核算环境不稳定客观上导致财务信息失真。在会计核算一般原则中，历史成本与企业资产真实价值之间存在矛盾，会影响资产的真实性。在权责发生制原则中，会计确实存在较多的主观因素，影响了会计信息的客观性。

五、企业虚假会计信息治理对策

（一）改善企业利益分配和激励机制。企业虚假会计信息屡禁不止的一大原因就是由于利益驱动，要防止企业管理者或个人为了个人利益而进行会计造假就应该改善企业的利益分配和激励机制。企业应该建立利益分配均衡机制，兼顾管理者和普通员工之间的利益，做到公平公正分配利益。企业还应该改善激励机制，防止经营者做出违背投资者愿景的行为，对员工的考评和奖励，都应该做到公平公正，这样可以在一定程度上使得员工的满意度增加，从而可以防止会计信息造假。

（二）规范内部控制制度，建立企业内部有效约束制度

1、完善内部控制规范体系。第一，提高企业对内部控制的认识与理解，营造良好的内部控制氛围；第二，建立统一的内部控制框架体系。

2、建立内部控制评价制度。企业必须定期对内部控制制度的执行情况进行检查与考核。以“协调”作为双元控制主体下企业内部控制的基本目标，以“约束+激励”作为引导经营者行为的主要方法。奖励与惩罚分明，并计入职位升迁与绩效考核中，只有做到压力与动力相结合，才能最终达到内部控制的目的。

（三）加大外部监督力度。在会计监督中单纯强调内部监督是不够的，也必须加强对会计工作的外部监督，也就是加强社会审计监督和政府监督。社会审计监督是指注册会计师接受委托，根据有关规定，以独立第三者的身份对委托单位的经济活动进行客观、公正、全面的评价，对依法公开披露的单位会计报告的真实性负法律责任。加强注册会计师审计工作的有效性，是提高会计监督力度的外部基础。

（四）完善中小企业会计基础工作

1、建立健全会计核算制度，强化会计基础工作。要规范企业内部的会计成本核算方法。例如具备条件的企业引入作业成本计算方法。改进方法如下：一是区分各种不同的制造费用，分别采用不同的分配标准；二是从根本上改变现行的分配方法，对具备条件的企业引入作业成本核算。

2、贯彻落实《会计基础工作规范》，加强对会计人员的监督。认真学习《会计法》和《会计基础工作规范》，财政部门应定期检查各企业对《会计基础工作规范》的执行情况，并对违反法律法规的企业进行惩处，对会计人员定期进行业务培训及职业道德教育。

（五）完善法律制度，加大造假处罚力度。我国应该完善法律制度，加大对会计信息造假者的惩处力度。对于造假行为，不仅要对企业进行经济处罚，还要进行行政处罚，造假行为一旦被发现，一定要向社会公开，让造假企业暴露在阳光下，这样才能够使企业感受到造假带来的代价是相当大的，才会真正做到遵守法律法规，才能够减少虚假会计信息。

（六）加强会计人才教育。国家和会计工作管理部门应不断加强对会计人员的思想教育和业务素质的检查，促进会计人员思想水平不断提高，使其能自觉抵制会计信息造假行为的发生，以不断提高我国会计信息的可信度，坚持“诚信为本、操守为重、坚持准则、不做假账。”可通过会计学历教育、职称考试教育、自我教育等方式将会计职业道德规范转化为会计人员的内在品质。

主要参考文献：

[1]Zabihollah Rezaee.Causes，consequences and deterence of financial statement fraud，Critical Perspectives on Accounting.2005.

[2]李红艳.市公司虚假财务报告剖析[J].中国商界，2010.2.

度假行业调研报告篇（9）

商务部国际合作研究院信用管理部韩家平主任作了化妆品行业开展信用评价专题报告。

中华商标协会郭修申主任作了商标品牌发展战略报告；欧莱雅(中国)有限公司王秉茹法律顾问作了“傍名牌”不正当竞争行为调查报告；

健康863网首席运营官筱丹女士做了题为“加强互联网建设为化妆品行业发展服务”的主题报告，介绍了健康863网将与中国香料香精化妆品工业协会，携手广大优秀化妆品品牌商家，联合缔造“中国化妆品博览网络平台”，为广大消费者营造决无假货，商家与百姓直接面对的诚信电子网络交易平台。

度假行业调研报告篇（10）

（一） 经济收入状况 &n…… 2. [ 实习报告 ] 大学生暑期农民生活状况调查的 社会实践报告 [佚名][XX年8月18日][6]

农民，这个特殊的称谓，从它的诞生之日起就注定与土地结下了深厚的情谊。1949年伟大的中华人民共和国的成立，使农民一改千百年来受剥削、受压迫的地位，彻底地作了主人。历史的年轮驶入改革开放的今天，农民的政治地位和生活状况已经得到了极大的改善和提高。但是我们也必须看到，中国，作为一个发展中国家，在取得惊人的发展速度和改革硕果的同时仍然存在一些问题，

&n…… 3. [ 实习报告 ] 徐名海 社会实践报告 [佚名][XX年8月18日][2]

－中兴公司科研基金资助项目研究 对青年学生而言，暑假本是一个调适期、休整期和过渡期。但是在新的历史条件下，我们不仅要承担一定的社会责任，还必须面对来自国际和国内日益加剧的竞争压力。 对于作为青年学生一部分的研究生而言，更应该有种忧患意思，在休息之余，暑期可以更多的关注本专业相关领域的最新动态，致力于自身研究方向理论与实践的结合。 由于我们承担了中兴公司科研…… 4. [ 实习报告 ] 寒假 社会实践报告 范文 [佚名][XX年5月19日][1127]

————立足群众，服务社会 2月12日，我乘坐公交车出发于早上8：00准时来到交大慧谷天域时捷等公司。首先，我与天域时捷肖经理见了面，肖经理对我的到来表示热烈的欢迎。他向我详细介绍了天域时捷所销售的产品、服务的对象以及天域时捷近几年的发展概况等方面的情况。之后，他带领我参观了天域时捷，对七喜电脑大水牛产品以及各种耗材等进行了介绍。他要求我在实践过程中要主动与天域时捷的技术员们接触，多动手、多动…… 5. [ 调查报告 ] 贺家坡乡 社会实践报告 [佚名][XX年5月17日][32]

经过长途跋涉，我们终于走进了吕梁，走进柳林，也走进了一个陌生的世界。 我对山区的认识是从贺家坡乡的杨家凹开始的。为了支持我们的活动，县里专门派车接送我们，协助我们的工作。 对我来说，两个月前玩过山车时游客们的尖叫声还回荡在耳边，今天我们就坐上了名副其实的“过山车”。黄土高原的山路，除了固有的崎岖回环外，有平添了几分艰险。一边是高山峭壁另一边就是万丈深渊。从车窗向下看…… 6. [ 调查报告 ] 安徽暑假 社会实践报告 [佚名][XX年5月17日][46]

这个暑假,我随本系社会实践团在安徽进行了为期五天的社会实践活动,主要活动地点有中国科大。中科院合肥分院,凤阳县小岗村等,通过这次社会实践活动,我了解到了兄弟学校,兄弟院系的教学科研情况,看到了本专业的相关高科技的研究和开发活动,也接触到了曾作为农村改革先锋的小岗村. 我们主要活动地点应该算是中科大,它是我国内陆省份里少有的几所中国顶尖大学之一.经过前往合肥后30年的建设,科大现在已拥…… 7. [ 调查报告 ] 一片晴朗的天空--暑期 社会实践报告 [佚名][XX年5月17日][53]

在团中央的的号召下，7月22日清晨，工程学院14名师生踏上了开往平度市边陲小村周家村的汽车，开始了为期5天的社会实践活动。 周家村，地处平度市西南崔家集镇，人口230余户，800余人，全村拥有耕地1550亩，固定资产120万，经济收入多为经济作物制种，全年生产总值达1221万元。从92年起全村开始陆续在6条主要街道及若干小巷胡同栽种了6000株柿子树，深秋时节，红果绿树，如彤云，如朝…… 8. [ 调查报告 ] 下乡周家村有感--暑期三下乡 社会实践报告 [佚名][XX年5月17日][29]

在由、教育部、团中央、全国学联共同组织的全国大中专学生文化科技卫生三下乡活动走过5年辉煌历程之际，我也有幸作为青岛海洋大学工程学院暑期三下乡队伍的一员，于XX年7月23日，来到平度市崔家集周家村参加立时五天的三下乡活动。 这是一个远近闻名的模范村，全村230户村民耕种者为数不多的1550亩土地。他们靠自己的辛勤努力和改革开放的良机，大力发展高效田和制种业，种植了苹果、柿子、…… 9. [ 调查报告 ] 农村教育之我见--暑期 社会实践报告 [佚名][XX年5月17日][76]

XX年7月22日至7月27日，我随青岛海洋大学工程学院三下乡队伍来到平度市崔家集镇周家村社会实践。对于从小生活在城市中的我来说，是一次难得的经历。短短的五天时间，感受了浓厚的乡村生活气息，也产生了很多感想。 周家村是远近闻名的文明村，全村耕地面积1550亩，住户面积200亩，230户人家，800口人，其中党员19名。村固定资产120万，村每年平均收入3800元左右。生活在附近乡村…… 10. [ 调查报告 ] 调整农村和农村经济结构，拓宽农业增效农民增收的领域--大学生暑期三下乡 社会实践报告 [佚名][XX年5月17日][80]

7月22日我们工程学院暑期三下乡社会实践小组一行14人来到平度市崔家集镇周家村，开展大学生暑期三下乡社会实践活动。在周家村的五天中，我们开展了许多活动，和小学生联欢、与当地青年座谈、为小学生义务辅导功课，深入农民之中调查研究等等。在农村里，我们学到了好多书本上学不到的东西，同时也看到了一些问题。这是我们这些大学生第一次如此热衷于农村问题，并且如此深入地思索农村问题。其中大家关心最多，也是讨论最多的…… 11. [ 调查报告 ] 社会实践报告 [佚名][XX年5月16日][75]

经过长途跋涉，我们终于走进了吕梁，走进柳林，也走进了一个陌生的世界。 我对山区的认识是从贺家坡乡的杨家凹开始的。为了支持我们的活动，县里专门派车接送我们，协助我们的工作。 对我来说，两个月前玩过山车时游客们的尖叫声还回荡在耳边，今天我们就坐上了名副其实的“过山车”。黄土高原的山路，除了固有的崎岖回环外，有平添了几分艰险。一边是高山峭壁另一边就是万丈深渊。从车窗向下看…… 12. [ 调查报告 ] 一片晴朗的天空------暑期 社会实践报告 [佚名][XX年5月16日][80]

工程学院 XX港航 房蒙 在团中央的的号召下，7月22日清晨，工程学院14名师生踏上了开往平度市边陲小村周家村的汽车，开始了为期5天的社会实践活动。 周家村，地处平度市西南崔家集镇，人口230余户，800余人，全村拥有耕地1550亩，固定资产120万，经济收入多为经济作物制种，全年生产总值达1221万元。从92年起全村开始陆续在6条主要街道及…… 13. [ 调查报告 ] 下乡周家村有感--暑期三下乡 社会实践报告 [佚名][XX年5月16日][147]

工程学院99机械 马玥 在由、教育部、团中央、全国学联共同组织的全国大中专学生文化科技卫生三下乡活动走过5年辉煌历程之际，我也有幸作为青岛海洋大学工程学院暑期三下乡队伍的一员，于XX年7月23日，来到平度市崔家集周家村参加立时五天的三下乡活动。 这是一个远近闻名的模范村，全村230户村民耕种者为数不多的1550亩土地。他们靠自己的辛勤努力和改革开…… 14. [ 调查报告 ] 农村教育之我见--暑期 社会实践报告 [佚名][XX年5月16日][223]

农村教育之我见--暑期社会实践报告 工程学院XX港航

陈晨 XX年7月22日至7月27日，我随青岛海洋大学工程学院三下乡队伍来到平度市崔家集镇周家村社会实践。对于从小生活在城市中的我来说，是一次难得的经历。短短的五天时间，感受了浓厚的乡村生活气息，也产生了很多感想。 周家村是远近闻名的文明村，全村耕地面积1550亩，住户面积200亩，230户…… 15. [ 调查报告 ] 赴安徽暑假 社会实践报告 [佚名][XX年5月16日][617]

赴安徽暑假社会实践报告 刘丹 这个暑假,我随本系社会实践团在安徽进行了为期五天的社会实践活动,主要活动地点有中国科大。中科院合肥分院,凤阳县小岗村等,通过这次社会实践活动,我了解到了兄弟学校,兄弟院系的教学科研情况,看到了本专业的相关高科技的研究和开发活动,也接触到了曾作为农村改革先锋的小岗村. 我们主要活动地点应该算是中科大,它是…… 16. [ 调研报告1 ] 寒假 社会实践报告 [wcp][XX年4月29日][1102]

在本学期寒假中，我们进行了一次以北京市卫生和环境状况为主题的社会实践。通过这次的社会实践活动，我们走访了相关的单位和部门，搜集到了我们自己认为较为真实的资料。这不仅仅对于社会实践活动有一定的帮助，对于我们自己来说也是收益非浅。这次活动之中，虽然我们竭尽全力的搜集我们所能找的的资料，但是对于这次的活动也仅仅是让我们基本满意。 这次社会实践活动的小组成员是由我和留宇慧同学组成，当然人员是很有限的…… 17. [ 调研报告1 ] 寒假 社会实践报告 [wcp][XX年4月29日][168]

政和县位于闽北山区偏北处。由于位置偏僻经济基础差多年来未能摘掉贫困的帽子。因此，在不足三千学子的政和一中贫困生人数就高达总数的10％。现作如下调查：贫困生的构成

一、大多数贫困生都来自于农村。家庭成员众多，压力沉重难以担负学费，农村计划生育工作也是一个长期的社会问题，是造成贫困生人数众多的根本原因。 &…… 18. [ 调研报告1 ] 五一赴郑州 社会实践报告 [wcp][XX年4月29日][116]

度假行业调研报告篇（11）

一、 商业广告公信力现状分析

近年来，有关于虚假广告、问题广告的案例经常见诸于各大媒体报道，商业广告的公信力普遍受到大众的质疑。中国消费者协会和搜狐财经频道于2006年6月21日―8月18日共同举办了“广告公信度网上问卷调查活动”，从调查结果来分析，广告公信度受到普遍质疑，超过2/3的网民对商业广告不信任，近1/4的网民认为小广告最不可信，其中医疗、保健品和药品广告相对严重，街头小广告泛滥。华中科技大学舒永平教授主持的《广告社会效果与公信力状况的调查》课题数据显示，“虚假”和“低俗”是广告社会效果不佳的主要表现。调查显示：有高达41.7%选择“虚假”，其次21.3%认为是“低俗”。其中认为广告“虚假”的比例最高，达47.1%。虽然两组调查的数据不一致，但反映出一个共同的问题，即商业广告呈虚假化和低俗化趋势，商业广告的公信力令人担忧。古人云：“言而无信，不知其可。”如果商业广告已经到了大多数人不信任的程度，那么其生存价值必然降低。

二、 影响商业广告公信力的因素分析

第一，虚假的商业广告直接影响了广告的公信力。商业广告信息虚假一直是影响广告业正常发展的问题之一。各项调查显示，商业广告信息虚假的重灾区主要是医疗药品、房地产开发以及保健品行业，其他行业也有不同程度的问题。下面两组数据可以说明这个问题。国家食品药品监督管理局在2006年1―7月，对181份报纸的药品广告进行了监测，违法药品广告率达91.3％；对1―6月全国113家平面媒体（报纸、杂志）的1608份医疗器械广告进行了监测发现，1576份均为违法，违法率高达98％。2006年8月，北京市消协公布对186条“减肥、美容、保健品”类广告的评议结果，评议的标准是“夸大其词、内容离谱、编造谎言、无中生有、假称科学、误导消费”，结果是上述6种问题普遍存在。理性分析，国内绝大多数商业广告是真实的，但是由于部分行业虚假广告投放量大，对社会的影响深远，使得社会大众对商业广告普遍持不信任态度。

第二，广告媒介的公信力影响了广告的公信力。中国人民大学舆论研究所所长喻国明主持的教育部重大课题《中国大众媒介的传播效果与公信力研究》成果之一的《中国广播电视公信力测评报告》一文中指出，无论在农村还是城市，电视的相对公信力是最高的，其次是报纸和网络新闻，广播的相对公信力较低。在城市里，电视获选率占81.55%,报纸获选率占9.74%，网络新闻获选率占5.38%。浙江传媒学院新闻传播系的徐凤兰和李灵革所主持的《影响媒体公信力因素调查》一文中反映，青年人对传统媒介的信任度高，对新兴媒介的信任度偏低，具体数据如下：电视44.7%，报纸30%，杂志2.8%，广播9%，网络1.9%。这两组数据都反映出这样一个规律：电视媒介的影响力和公信力最高，其次是报纸，广播、杂志和网络等媒介的公信力相对较低。

第三，广告形象代言人公信力影响了广告的公信力。广告形象代言人一般有三种情况：一种是名人代言，第二种是一般群众代言，第三种是虚拟形象代言。这里着重研究名人形象代言人。名人作为社会知名人士，有较高的社会影响力和一定的权威性，如歌星、影星、体育明星、学术专家等。由于名人往往是公众和传媒关注的焦点，因此名人代言对商品的销售与推广起到一般群众起不到的作用，所以一些较有实力的企业都乐意聘用名人作为品牌的形象代言人。但是，由于名人的公信力参差不齐，在不同程度上影响了广告的公信力。名人缺乏公信力主要是因为：第一，“名人非名人”，一些人只是在短期内因某一事件被公众知晓，有一定的知名度，但这些人的权威性和社会影响力较低。如网络红人等；第二，名人缺乏社会责任感而失信于民，一些名人只要企业给钱，什么产品都敢做，什么牛都敢吹，对所代言的产品缺乏应有的了解。网上一份调查资料显示，名人所代言的产品中，超过70%的产品名人本人从未使用过。由于一些名人缺乏足够的社会公信力，其作为广告形象代言人事实上并不能提高广告的公信力。

第四，权威机构的公信力影响了广告公信力。用权威机构的认证来提高广告的说服力是广告表现的主要方式之一。权威机构应当是非营利组织，也就是说权威机构以从事社会公益事业或提供公益服务为使命，不以获利为目的，具有“二政府”背景。权威机构的公信力主要有两种产生途径：一是在市场竞争中产生，但这种竞争应当受到政府和舆论的监督，其信息应当充分的透明和公开；另外就是在事关百姓基本利益的问题上，承担起权威的职责，从专业的角度告诉公众真相，而不是在利益的驱动下不停地向消费者“推荐”和“认证”。

第五，企业缺乏公信力影响了广告的公信力。近年来企业的信任危机案频频出现。如SK-II事件、南京冠生园陈馅月饼事件、光明回锅奶事件、银广厦事件、肯德基苏丹红事件以及不断出现的假酒和假奶粉事件，等等。从上述事件中我们发现，其中相当数量的企业都是国际著名企业和著名品牌，这一现象反映出，企业缺乏社会责任感，缺乏公信力不仅仅是国内企业的问题，而是全球企业面临的一个严重的现实问题。

三、提升商业广告公信力的途径

1.提高企业自身公信力

企业公信力的形成是一个长期的过程。企业所提供的优质产品、良好的服务、科学理性的广告宣传，以及所体现出积极的社会责任意识等，都是提高企业自身公信力的重要因素。因此，要提高自身的公信力，企业应该以诚信为本，在为市场提供优质的产品和人性化的服务的同时，不做虚假的广告宣传和商业促销活动，积极组织和参与一些社会公益活动，来提高企业的亲和力。

2.提升媒体公信力

提升媒体公信力可以从以下两个环节思考：一是传承优秀文化提升媒体自身的公信力。大众传媒存在价值在于“环境监视、社会协调、社会遗产传承以及娱乐表演功能”，传媒刊播广告是为了获得一定的经济收益，从而能更好地发挥其四大社会功能。媒体只有做好自己的主业，提升自身的社会公信力，才能使所设放的广告为大众所接受和信任。二是媒体做好商业广告信息的“守门人”。媒体受经济利益驱动导致广告审查职能的缺位，是问题广告泛滥的重要原因之一，也是导致媒体公信力受损的原因之一。所以，在对待广告审查这个问题上，媒体应当做好“守门人”，不能因为自身的利益趋动而放松对广告的审查，作为媒体可持续发展的必要条件就是要保持媒体的社会公信力。

3.规范商业广告的审查制度

广告公信力不高的重要原因是虚假广告的影响，而虚假广告之所以屡禁不止，很重要的原因是现行商业广告审查制度的缺陷。我国现行的广告审查分为行政审查和广告经营者、者对自己所设计、制作、、的广告自我审查两种。这种审查制度存在三方面的缺陷：对于一般商品的自查制度，广告经营者和广告审查者往往为同一利益体，广告经营者因为自身的经济利益而使广告自查形同虚设；另一方面，由于现有审查制度对媒体审查环节没有太多的规范，媒体往往因为利益趋动，对所投放的广告不审不查，这也是目前一些违法广告泛滥的原因之一；第三方面，行政审查主要针对一些特殊商品进行审查，但这一环节同样也在一些问题，一些不法广告主经常采取“偷梁换柱”的手法，以合法的广告脚本送审获得许可证，然后再换上违法广告脚本送交媒体投放。因此，必须对我国现行的广告审查制度进行改革，建立独立的广告审查制度，由各地工商行政管理部门设立相关的广告审查机构，对本地企业送审的广告作品进行独立审查，审查的产品包括一般商品和特殊商品。

4.建立广告连带责任制度

影响商业广告公信力的因素除了广告主、广告媒体以及审查制度的缺陷外，在广告活动中，广告代言人以及所谓的权威机构的问题也是影响广告公信力的重要因素。因此，必须建立广告连带责任制度，如果出现了虚假广告，承担责任的不仅仅是广告主和媒体，还应该将广告代言人以及那些权威机构同时作为相关责任人进行处罚。

作者单位：常州工学院经济与管理学院

参考文献：

[1]陈晓春,贺,卜小燕．浅析我国非营利组织的公信力建设[J]．江西农业大学学报，2007，6:45-47．

[2]舒永平,雷蕾．关于广告公信力的媒体调查报告[J]．中国广告，2007，5:29-31．

[3]刘珊珊．试论媒介公信力的缺失与重塑―媒介商业化的伦理反思[J]．沈阳工程学院学报，2007，1:68-70．