活期理财收益大全11篇

活期理财收益篇（1）

周末理财应运而生

面对2010年起伏的股市，投资者乐观之余也多了一份谨慎，不少投资者都习惯于留出一定的空仓以达到控制风险的目的。灵活控制这部分资金的同时，人们也希望能够提高资金的收益。正是针对这一需求，“周末理财产品”应运而生。与去年多家银行大力推广的无期限灵活理财产品相比较，周末理财产品的期限完全贴合周末资金的特点，每周五下午进行产品的认购，下个周一上午资金自动赎回到账，让投资者更加省心省力。

如交行在2010年新推出的理财产品中，就在原有“得利宝・天添利”的基础上增加了“得利宝・沃德添利(周末版)”产品。“沃德添利(周末版)”的成立时间为每周五的15：20，投资期限为3天，到下个周一上午9：00前本金、收益都将兑付到投资者的账户中。据介绍，这款产品是一款非保本型产品，投资列象主要为信用级别高、收益稳定的投资工具，包括但不限于央票、国债、政策性金融债、企业债、中期票据、短期融资券、票据资产、信贷资产以及稳健型信托产品等。目前，这款产品的预期年化收益率在1.7％左右。对于投资者来说，可以通过柜面和网络银行的方式发起申购。

同样为“周末理财产品”，中行从2009年开始就推出了一款名为“搏・弈周末理财”的产品。“搏・弈周末理财”按照以周为单位连续推出，投资者从每周四开始就可以进行产品的认购，从周五开始正式成立，投资期也是三天。据介绍，这款产品在每周五的15：30之前扣款，周一上午9：00之前本息一起入账。

“搏・弈周末理财”同时设有自动续约功能，经过与银行签约后，资金可以每周自动代扣。在代扣的方式上，有指定金额扣款，也可以不指定金额扣款。中行对于“搏・弈周末理财”的定性为保本型浮动收益产品，主要投资于在国内银行间债券市场上流通的国债、央行票据、国开债、进出口行债券和农发债等高信用等级金融产品以及债券回购等金融衍生产品。

值得一提的是，“搏・弈周末理财”的收益率确定上更加透明，是以产品成立日当天的0，N_Shlbor(上海银行间市场隔夜拆借利率)一0.2％来确定的。举个例子来说，1月22日，0，N_Shibor为1 0423％，那么该期的“搏・弈周末理财”的年化收益率就为0.8423％。

DIY一份周末理财计划

便利的产品设置帮助闲置的周末资金提高了收益。不过由于第三方存管账户的特殊性，投资者不大可能在不同的银行之间频繁地调动资金，因此如果你的银行还没有推出“周末理财”产品的话，不妨就以灵活期限理财产品为基础(大部分银行都有推出)，DIY一份自己的周末理财计划。

对于大部分灵活期限理财产品来说，投资者都可以仿照“周末理财产品”的原理，在每个周五将闲置的资金转出到储蓄账户，并进行灵活期限理财产品的认购；待到下个周一证券交易时间之前，将产品赎回，大部分产品在交易时间内都可实现T+0到账，对证券交易不会产生影响。

如上海银行慧理财“易精灵”，产品的交易时段设置为工作日的9：00～14：30。投资者就可以在周五的14：30分之前，用闲置的证券资金购买“易精灵”产品，这笔资金在周末期间就可以“易精灵”的利率报价获得收益，近期“易精灵”的收益报价在1.5％～1.7％。等到下个周一或是需要使用资金时，进行产品的赎回，闲置资金在周末期间就有了更高的收益。同类型产品，如工商银行“灵通快线”超短期个人人民币理财产品的开放时间为工作日的9：00～15：30；招商银行人民币“日日盈”、“日日金”理财计划的开放时间为工作日的9：00-15：10。

光大银行所推出的“阳光理财活期宝”流通性更具优势。与其他银行的同类产品，包括货币市场基金产品一般都需要在指定时间内进行认(申)购或赎回不同的是，“活期宝”为24×7交易，投资者可以在任何时间内发出购买或是赎回的指令，并可实现T+0到账，投资收益也是按日来进行结算。如果账户中有闲置的资金，不仅仅是周末，利用“活期宝”这样的产品，都可博得更高的收益。另外，据介绍，投资者在进行取现、消费支付时系统就可以自动进行“活期宝”的赎回，无需预约和办理手续。

通知存款也可做工具

其实，除了上述的产品外，在传统的银行产品中只要掌握好诀窍同样也可以为周末理财带来更高的收益，“通知存款”就是一个最为典型的例子。

上海农行的理财专家介绍说，诀窍便在于通知存款的计息起存时间。由于“第三方存管”账户的资金转出时间为交易日9：30～15：00，按照银行的计息规则，如果将资金在15：00之前转出为存作通知存款，到第二天的9：00之后取出，期间的收益就可以按照通知存款的利率水平来计息。也就是说，同样一笔资金在这一时间内存作“通知存款”，就可按照081％的年利率来获得收益，而活期账户的年利率仅为0.36％。

因此，对于自制周末理财计划的投资者来说，把握好这个时间节点，在周五证券交易时间结束前，将资金转到银行卡中，并选择通知存款的类型。按照周末的时间，投资者可选择天通知存款，到下周一9：00之后再转出到证券账户，账户上的闲置资金就可获得三天通知存款的收益。理财专家强调说，以“通知存款”实现周末理财，按时建立通知是非常重要的。以1天通知存款为例，如果1月29日选择操作1天通知存款，而资金要到2月1日才使用，那么可以在1月31日建立通知，2月1日取出，就可以享受三天通知存款0.81％的年利率。

当然，仿照这样的原理，在每个交易日的非交易时间内，你也完全可以提高账户资金的收益。只需要将资金转出，存为1天通知存款，并建立通知，第二天9：00之后将资金转回到“第三方存管”账户，收益就可由0.36％提高到0.81％。记者了解到，不少银行也为“第三方存管”客户提供了自动转存的功能，如兴业、中信、民生等等，将证券账户资金转出，就可自动按通知存款计息。

提高收益几何

找到了周末理财的途径，那么周末理财究竟能够为我们带来多高的收益?经过比较后，记者发现，作为周末理财的工具，各家银行的产品收益存在着不小的差异。

活期理财收益篇（2）

外币理财产品短期化的趋势，一方面是由于很多投资者出于特定的需求，往往持有一定的外汇资产，他们迫切需要为这部分资产找到合适的投资渠道；另外一方面，考虑到货币的汇率问题，期限过长的外币理财产品往往要承受很高的汇率风险，这一点这是目前投资者最为重视的。因此，投资者更希望为外币资产找到一些灵活的投资渠道，同时产品的风险能够控制在一定的范围之内。

观察近期推出的外币短期理财产品，其中也不乏一些风险较低、收益相对较高的产品。

外币活期的完美替身“日日金”

目前银行外币活期存款的利率非常低，如美元活期存款的利率仅为0.05％，港币活期存款的利率为0.01％，欧元和澳元的活期存款利率也不过0.1％，如果把资金存放在活期账户上，获得的利息回报几乎可以忽略不计。因此，对于短期的外币资金来说，迫切需要找到一些活期储蓄的替代产品。

在招行的“日日金”产品系列中，就可以提供多个币种在内的灵活理财产品，包括英镑、欧元、美元、澳元和港币。在产品的流动性上，几乎可以与活期存款相媲美。“日日金”产品为开放式理财产品，投资者可以在交易日的指定交易时间段内进行产品的申购或赎回，和人民币灵活期限理财产品的运作原理相类似，目前“日日金”产品已经能够实现在交易时间段内实时资金到账，而投资收益则是按照招行每日所公布的收益率按日累计。由于产品的理财资金主要投资于国内外金融市场高信用级别、高流动性的金融工具，因此投资者能够获得远高于外币活期存款的收益。以2010年8月3日招行所公布的收益率为例，目前收益率最高的为“澳元日日金理财”，其年化收益率可以达到3.5％，是澳元活期存款收益的25倍。值得一提的是，这一产品与市场的联动性很强，如在7月初，澳元产品的收益率保持在2.5％左右的水平，到7月下旬达到3％，近期受到澳元走强的影响，收益率也水涨船高至35％的水平。同一系列产品中，英镑、欧元和美元日日金产品当前的年化收益率分别可达0.6％、0.5％和0.35％的水平，港币日日金产品的收益率则为0.25％，与活期存款产品进行比较还是有不小的优势。

当然，作为外币理财产品，产品的单次申购门槛肯定要高于活期存款。在“日日金”产品系列中，对于美元“日日金”产品的单次申购门槛为8000美元，投资者如果需要进行产品的赎回，账户上保留的产品余额也不得低于8000美元；澳元“日日金”产品的单次申购金额为不少于8000澳元，英镑产品的单次申购金额不得低于4000英镑，欧元产品的申购门槛为5000欧元，港币产品的单次申购则需要高于60000港币。但是，与其他银行所发行的一些外币理财产品的门槛相比较，“日日金”系列产品的投资门槛并不算高，比较适合手头有一定存量外币的投资者作为现金管理工具。

在招行的理财产品分类体系中，将“日日金”系列划分为“保本型”产品，也就是说在产品的运作期间内，银行可以100％保障外币本金，而收益则是根据市场的情况，进行逐日公布逐日计取。一般来说，招行是在每个月的10号进行产品的结息，将一个月内账户上投资本金所对应的收益进行结算。并在3个工作日内划转到投资者的账户中。假使投资者在此期间进行产品的赎回，那么本金可以实时返还到投资者的账户，收益则要待到统一结算时才可计取。

“七日有约”主打澳元短线理财

不过，除了招行的这款“日日金”产品外，目前银行市场适用于灵活期限理财产品并不算多。中行“七日有约”产品系列以每7天作为一个产品周期，签订理财协议后，同一笔资金还可进行滚动循环投资。因此，“七日有约”也能够兼顾到外币投资者长短期的投资需求，同时以7天作为单个投资周期，也基本能够满足投资者对于流动性的要求。目前，中行的“七日有约”自动续约产品主要提供澳元系列产品。

在中行的投资评级体系中，将这一系列的产品划分为“极低风险产品”，按照中行的释义，产品属于保障本金及收益类产品，因此，同样属于投资于货币市场工具，由于风险较招行的“日日金”系列更低，因此产品对应的收益也低一档。以8月5日～8月12日运行的“七日有约澳元理财产品(HJB1003GX7D-23)”为例，产品的预期年化收益率为2.2％。而目前招行的“澳元日日金”产品的年化收益率在3.5％的水平。

除了以澳元直接作为投资货币的产品外，中行在该系列产品中还可提供一款以人民币作为投资货币的理财产品，产品的运作与澳元产品完全类似，但此款产品是以人民币作为投资货币，因此在收益计算上，还要将汇率的因素考虑在内。同样投资期为8月5日-8月12日，人民币产品的预期年化收益率就只有1.72％，在同期限的人民币产品中并不具备收益性上的优势。

短期美元、澳元产品占鳌头

另外，近期外币理财产品市场上出现了不少投资期限仅为3个月或以下的产品，多为保本型的低风险产品，同时，它们在收益性上也具有一定的亮点，适合对流动性要求略低的外币资金短期投资使用。值得一提的是，美元与澳元产品近期的收益率出现了显著的提升。

活期理财收益篇（3）

2.税收筹划是一种前期策划行为。现实经济生活中，政府通过税种的设置、课税对象的选择、税目和税率的确定、以及课税环节的规定来体现其宏观经济政策，同时通过税收优惠政策，引导投资者或消费者采取符合政策导向的行为，税收的政策导向使纳税人在不同行业、不同纳税期间和不同地区之间存在税负差别。由于企业投资、经营、核算活动是多方面的，纳税人和纳税对象性质的不同，其涉及的税收待遇也不同，这为纳税人对其经营、投资和理财活动等纳税事项进行前期策划提供了现实基础。税收筹划促使企业根据实际生产经营活动情况权衡选择，将税负控制在合理水平。若企业的涉税活动已经发生，纳税义务也就随之确定，企业必须依法纳税，即纳税具有相对的滞后性，这样税收筹划便无从谈起。从这个意义上讲，税收筹划是以经济预测为基础，对企业决策项目的不同涉税方案进行分析和决策，为企业的决策项目提供决策依据的经济行为。

3.税收筹划是一种合法行为。合法性是进行税收筹划的前提，在此应注意避税和税收筹划的区别。单从经济结果看，两者都对企业有利，都是在不违反税收法规的前提下采取的目标明确的经济行为，都能为企业带来一定的财务利益。但它们策划的方式和侧重点却存在本质的差别；避税是纳税人根据自身行业特点利用税收制度和征管手段中的一些尚未完善的条款，有意识地从事此方面的经营活动达到少交税款的目的，侧重于采取针对性的经营活动；税收筹划是纳税人以税法为导向，对生产经营活动和财务活动进行筹划，侧重于挖掘企业自身的因素而对经营活动和财务活动进行的筹划活动。避税是一种短期行为，只能注重企业当期的经济利益，随着税收制度的完善和征管手段的提高，将会被限制在很小的范围；而税收筹划则是企业的一种中长期决策，兼顾当期利益和长期利益，符合企业发展的长期利益，具有更加积极的因素。从这方面看，税收筹划是一种积极的理财行为。

企业作为市场竞争的主体，具有独立的经济利益，在顺应国家产业政策引导和依法经营的前提下，应从维护自身整体经济利益出发，谋求长远发展。税收作为国家参与经济分配的重要形式，其实质是对纳税人经营成果的无偿占有。对企业而言，缴纳税金表现为企业资金的流出，抵减了企业的经济利益。税收筹划决定了企业纳税时可以采用合法方式通过挖掘自身的因素实现更高的经济效益。这样企业在竞争中进行税收筹划活动便显得极为必要。

二、税收筹划在财务管理中的应用

税收筹划涉及到企业与税收有关的全部经济活动，在财务管理中税收筹划分析的角度有很多，在此仅对税收筹划应用结果的表现形式进行简要的分析。

1.通过延期纳税，实现财务利益。资金的时间价值是财务管理中必须考虑的重要冈素，而延期纳税直接体现了资金的时间价值。假定不考虑通货膨胀的因素，企业的经营环境未发生较大变化，在某些环节中，在较长的一段经营时期内交纳的税款总额不变，只是由于适用会计政策的不同，各期交纳税款不同。根据会计准则和会计制度规定，企业采用的会计政策在前后各期保持一致，不得随意改变。如存货成本确定和提取折旧等对企业所得税的影响，从理论上讲，购置存货时所确定的成本应当随该项存货的耗用或销售而结转，由于会计核算中采用了存货流转的假设，在期末存货和发出存货之间分配成本，存货计价方法不同，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响，进而对当期的企业所得税有一定的影响。折旧提取与此类似，采用不同的折旧提取方法各期提取折旧的数额不同，对当期的企业所得税的数额有不同的影响。但从较长时期看来，企业多批存货全部耗用和固定资产在整个使用期限结束后，对企业这一期间的利润总额和所得税款总额并未有影响。税收筹划起到了延期纳税的作用，相当于得到了政府的一笔无息贷款，实现了相应的财务利益。另外，纳税人拥有延期纳税权，可直接利用延期纳税获得财务利益。企业在遇到一些未预见的事项或其他事件时如预见到可能出现财务困难局面时，可以依据税收征管法提前办理延期纳税的事项，甚至可以考虑在适当的期间内以交纳税收滞纳金为代价的税款延期交纳以解企业的燃眉之急，为企业赢得有利的局面和时间，来缓解当前财务困难的情况。

2.优化企业税负，实现财务利益。一是对从事享有税收优惠的经营活动或对一些纳税“界点”进行控制，直接实现财务利益。如税法规定企业对研究开发新产品、新技术、新工艺所发生开发费用比上年实际发生数增长达到10%（含10%）以上（此处10%即是一个界点），其当年发生的技术开发费除按规定可以据实列支外，年终经主管税务机关审核批准后，可再按其实际发生额的50%直接抵扣当年的应纳税所得额，增长额未达到10%以上的，不得抵扣。企业的相关费用如接近这一界点，应在财务能力许可的情况下，加大“三新费用”的投资，达到或超过10%这一界点，以获取财务利益。这方面的例子很多，不再一一列举。

二是对经营、投资和财务活动进行筹划，间接获得相应的财务利益。如企业的融资决策，其融资渠道包括借入资金和权益资金两种。无论从何种渠道获取的资金，企业都要付出一定的资金成本。两者资金成本率、面临的风险和享有的权益都不同，其资金成本的列支方法也不同，进而将直接影响企业当期的现金流量。再如税收筹划在利润分配中的运用。以股份制公司为例，公司的股利政策不仅影响到其股东的个人所得税问题，而且也影响到该股份公司的现金流量。常见股利的分派形式有现金股利和股票股利，若发放现金股利，企业须支付一定数额的现金，股东须缴纳个人所得税；若发放股票股利，便可将盈余留在企业内部，股东虽未得到现金收入，却可以从股票价值增加量中获取收益，也无需缴纳个人所得税。企业由于不用支付现金股利，可以增加营运资金，还相对扩大了所有者权益的数额，使企业价值最大化，增加了今后发展的潜力。

三、应注意的几个问题

税收筹划作为一种财务管理活动，对企业的经济行为加以规范的基础上，经过精心的策划，使整个企业的经营、投资行为合理合法，财务活动健康有序。由于经济活动的多样性和复杂性，企业应立足于企业内部和外部的现实情况，策划适合自己的筹划方案。

1.企业的财务利益最优化。税收筹划是为了获得相关的财务利益，使企业的经济利益最优化。从结果看，一般表现为降低了企业的税负或减少了税款交纳额。因而很多人认为税收筹划就是为了少交税或降低税负。笔者认为这些都是对税收筹划认识的“误区”。应当注意的是，税负高低只是一项财务指标，是税收筹划中考虑的重要内容，税收筹划作为一项中长期的财务决策，制定时要做到兼顾当期利益和长期利益，在某一经营期间内，交税最少、税负最低的业务组合不一定对企业发展最有利。税收筹划必须充分考虑现实的财务环境和企业的发展目标及发展策略，运用各种财务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有效配置企业的资金和资源，最终获取税负与财务收益的最优化配比。

2.税收筹划的不确定性。企业的税收筹划是一项复杂的前期策划和财务测算活动。要求企业根据自身的实际情况，对经营、投资、理财活动进行事先安排和策划，进而对一些经济活动进行合理的控制，但这些活动有的还未实际发生，企业主要依靠以往的统计资料作为预测和策划的基础和依据，建立相关的财务模型，在建立模型时一般也只能考虑一些主要因素，而对其他因素采用简化的原则或是忽略不计，筹划结果往往是一个估算的范围。而经济环境和其他因素的变化，也使得税收筹划具有一些不确定因素。因此，企业在进行税收筹划时，应注重收集相关的信息，减少不确定因素的影响，据此编制可行的纳税方案，选择其中最合理的方案实施，并对实施过程中出现的各种情况进行相应的分析、使税收筹划的方案更加科学和完善。

3.税收筹划的关联性和经济性。在财务管理中，企业的项目决策可能会与几个税种相关联，各税种对财务的影响彼此相关，不能只注重某一纳税环节中个别税种的税负高低，要着眼于整体税负的轻重，针对各税种和企业的现实情况综合考虑，对涉及的各税种进行相关的统筹，力争取得最佳的财务收益。但这并不意味着企业不考虑理财成本，对经营期间内涉及的所有税种不分主次，统统都详细的分析和筹划。一般而言，对企业财务活动有较大影响且可筹划性较高的税种如流转税类、所得税类和关税等；而对于其他税种，如房产税、车船使用税、契税等财产和行为税类，筹划效果可能并不明显。但从事不同行业的企业，所涉及的税种对财务的影响也不尽相同，企业进行税收筹划时，要根据实际的经营现实和项目决策的性质，对企业财务状况有较大影响的税种可考虑其关联性，进行精心筹划，其他税种只需正确计算缴纳即可，使税收筹划符合经济性原则。

我国加入WTO以后，随着市场经济体制的完善，企业必须提高竞争能力以迎接来自国内、国际市场两方面的挑战。财务管理活动作为现代企业制度重要构成部分，在企业的生存、发展和获利的方面将发挥越来越重要的作用。税收筹划树立了一种积极的理财意识，对于当前在长期计划体制中形成的对国家税收的认识和一些固定的理财思维来讲，无疑是一次思想上的解放，对于一个有发展前景和潜力的企业，这种积极的理财意识无疑更加符合企业的长期利益。

[参考文献]

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[4]张彩英。对税收筹划的认识及思考[J].前沿，2000，（8）。

活期理财收益篇（4）

银行短期理财产品期限灵活，从7天、30天、40天到3个月和多种开放式都有。近几年，为适应市场需求，银行理财市场短期化趋势日益显现。Wind资讯提供的数据显示：5月份，期限3个月以下的理财产品占比近7成，同时3个月以内固定期限的理财产品的平均收益率基本都在4%上下，绝对远高于活期存款（0.35%），甚至超过了1年期定期存款（3.0%）。自2011年，各行更是纷纷大力推介开放式理财产品，加强其在大额短期资金管理方面的作用。如工行的灵通快线无固定期限超短期产品（预期收益率为1.9%），中行的中银日积月累（预期收益率为2.1%），农行的安心快线天天利滚利（预期收益率为2.3%）等，在产品存续期每天都可以申购、赎回，资金适时到账。该类产品的赎回实时到账优势也是目前很多基金产品短期内无法比拟的。对于对资金周转效率有较高要求的公司和个人客户来说，资金赎回T+0更有吸引力。

开放式理财产品流动性类似于活期存款，而预期收益率远高于目前活期存款利率（0.35%）以及7天通知存款利率（1.35%）。以投资金额100万元、投资期限30天为例，活期存款能获得287.67元的利息，7天通知存款能获得1109.59元的利，而农行天天利滚利可以获得1890.41元的投资收益，是活期存款的6.6倍，是7天通知存款的1.7倍。

据了解，农行还有一款叫做“金钥匙·进取增利”按月开放的产品，近两年实现的年化收益率甚至都超过了6%，良好的流动性和较高的收益，引得许多投资者天天盼着它开放。许多银行在保持此类产品的流动性的基础上，更推出了随着持有期限和金额的增加，收益不断提高的开放式理财产品，如农行“金钥匙·安心快线步步高”2013 年第2 期产品， 5 万～100 万元的预期收益率为：1～6 天，2.10%；7～14 天，2.4%；15～30 天，2.85%；31～60 天，3.15%；61～90 天，3.35%；91～120 天，3.50%；121 天及以上，3.60%（如果金额为1000万元及以上，各期限收益都有所增加，其中最高收益为3.85%）。这类产品流动性如活期存款，收益却超过同档次的定期存款基准利率。

大额现金的选择

活期理财收益篇（5）

数据显示，近5年来，货币基金的平均年化收益率最低也有1.47%，2012年更是高达3.56%，远超同期限活期存款利率。而货币基金兼具定存收益和活期流动性的特征，投资者可以将闲钱投资于货币基金，既不用担心出现资金周转问题，也可以让资金收益战胜活期存款。

近两年基金中“最没创意”的货币基金近期却新花样不断，已经出炉的新玩法就有货币型基金t+0和货币ETF。它们最大的优势是进一步增加了货币基金的流动性，现在投资它们，可以像买卖股票一样方便。

最早开发场内申赎型货币基金T+0的汇添富，旗下添富快线产品可以实现场内T+0。其优势体现在当天申购当天受益，比传统货币基金早一天，第二天赎回当天可用，第三天可取。

银华基金和华宝兴业基金则是最早采取货币ETF的方式，同时开通一级市场申赎及二级市场交易功能，其中申赎采用全额现金替代模式。交易时类比股票，买入T日可赎，T+1日可卖；卖出即时可用，T+1可取。

与券商保证金理财、银行理财产品和7天通知存款相比，基金产品门槛更低。

NO2券商保证金理财产品 门槛：5万元 收益：可达活期存款收益6倍 流动性：

券商保证金理财产品，主要是针对股票账户里那些未买入股票的资金，其灵活简单的操作方法和超过活期存款多倍的收益，值得一些有闲钱的投资者参考。

该产品在不影响投资者正常证券交易的前提下，只需要一次签约，系统将在每天休市后，自动将客户账户上的资金转入集合理财计划，又在开市前将资金转入保证金账户。首次参与最低金额为人民币5万元，高于千元的货基门槛，与银行理财产品相当，追加参与的最低金额至少为1万元或其整数倍。

需要注意的是，在提出赎回后，可在账户内实时用于投资，但资金到账需要T+1日。如据信达“现金宝”产品说明书，委托人当日退出集合计划的资金不能当日取款。

还有一个问题需要提醒投资者，此类理财计划的费率相对较高。多数产品除了管理费、托管费照常收取外，还会从超过业绩报酬预提基准部分中，提取一定比例作为业绩报酬。如国泰君安“现金管家”除了收取0.05%的托管费和0.95%的管理费外，将提取收益超过活期利率+1.5%部分的30%作为业绩报酬。目前市场上还有中信“现金增值”、华泰“紫金天天发”、银河“水星1号”等多只券商保证金理财产品。

目前市场上的几款券商保证金产品的年化收益率都在2%左右，已经是0.35%活期存款利率的6倍。

NO3银行理财产品 门槛：5万元起 收益：可达活期存款收益7倍 流动性：

对于资金流动性要求很高，且资金数额较大的市民来说，超短期理财产品是不错的选择。

以一款交通银行的每日计息的7天保本理财产品为例。它目前年化收益率为2.45%，7天后实际收益=本金10万×年化收益率2.45%×理财期限7天/365天=约47元。相比活期存款（0.35%）的利息6.71元，收益多出约40元，几乎多出6倍。

不过，在选择这类理财产品时，需要弄清楚该款产品是按日计息，还是按理财期限计息，并根据对资金流动性的不同要求，选择合适的产品。

现在一些银行针对增加资金流动性，推出的一些类似于理财产品的理财计划也值得参考。例如中国银行日积月累理财计划中的日计划，门槛为5万元起，按天计算利息，每次增加资金为1000元的整数倍。目前1个月的年利率可以达到2.3%。如果取回资金，当天就可以到账，和活期存款同样方便。但利息要到具体的结算日后的两个工作日才能取出。

NO4银行7天通知存款 门槛：5万元起 收益：可达活期存款收益近4倍 流动性：

目前的1天和7天通知存款利率一般分别为0.8%和1.35%，明显高于活期存款0.35%的水平。

活期理财收益篇（6）

中图分类号：R197.3 文献标识码：A 文章编号：1007-3973（2013）001-157-02

纵观国内大多数公立医院，资金闲置的现象非常普遍。特别是一些大医院，资金量大，多数资金活期储蓄在银行中，运作效率低下。在医疗改革进入实质性阶段、竞争日趋激烈的市场经济环境下，由于政府财力有限，公立医院运行和发展资金不足，医院应当重视对闲置资金的管理，建立正确的理财观念，采取灵活、有效的闲置资金投资策略，最大限度盘活闲置资金，充分发掘存量资金效益。

1提高闲置资金理财收益的方法

1.1确定闲置期限办理定期存款

单位定期存款是单位客户与银行约定存款期限，将暂时闲置的资金存入银行，在存款到期支取时，银行按存入日约定的利率计付利息的一种存款。人民币定期存款的存款期限包括三个月、六个月、一年、二年、三年、五年六个档次可供选择。它具有存期灵活、选择余地大、利息收入较稳定的特点。不同期限定期存款现行利率比活期存款利率至少高5倍以上，比其他大部分种类的存款利率也至少高1倍以上，因此，对于可以确定闲置期限且预期闲置至少三个月以上的资金，医院办理单位定期存款通常可以获得比其他存款形式更好的收益。由于有银行信誉担保，定期存款没有风险，但不利之处在于，若存期内医院多次提前支取，将影响预期收益。

1.2与银行签订协定存款协议

协定存款是对公客户与银行签订协定存款合同，双方商定对公客户保留一定金额的存款以应付日常结算，此部分按普通活期利率计付利息，超过定额金额的部分存款按协定存款利率计付利息。协定存款的最低约定额度一般为人民币10万元，客户可根据实际情况与银行约定具体的基本额度；协定存款协议期限一般在三个月以上，最长为一年（含一年），到期任何一方如未提出终止或修改，则自动延期。按现行利率水平，协定存款收益要高出活期存款1.5倍多。协定存款直接通过活期存款账户实现管理，办理协定存款不影响活期存款账户的存取款和结算功能，在充分保证额度内资金自由支取的前提下，可有效提高暂时闲置资金的利息收入。与定期存款相比，协定存款虽利率水平较低，但具有流动性较强、快捷方便的优势，适用于医院无法合理预期闲置资金规模的情况。

1.3节假日使用一天或七天通知存款

通知存款是客户在银行存入一定金额以上的款项，自由选择存款品种，一天通知存款或七天通知存款，支取时提前一天或七天通知银行，约定支取日期和支取金额的一种大额存款方式。人民币对公客户通知存款起存点一般为50万元，需一次全额存入，可全部或部分支取，每次部分支取金额不得小于10万元，留存部分不得小于起存金额。通知存款利率水平高于活期存款，在不妨碍单位使用资金的情况下，可获得较高且稳定的利息收入。遇到节假日或者双休日时，医院最好办理企业通知存款业务。这种方式下，可以让资金时刻处在增值的过程中，并且不会耽误医院的资金运转，节假日前存入，节假日之后就可以取出，投入正常的经营活动。

1.4合适时机购买保本理财产品

自去年银根收紧以来，银行理财产品业务获得了井喷式发展，收益高且风险极低。医院可以考虑选择收益相对适中，基本无风险或风险极低的人民币保本理财产品。人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。银行销售的理财产品具有一定的风险，与存款存在明显的区别，在购买理财前产品前，医院应确保自己明确了解该项投资的性质和所涉及的风险，审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险评级及预期收益等基本情况，有选择地购买。

2医院闲置资金理财应注意的问题

2.1加强现金流规划管理

医院现金流规划是按照医院工作计划及历史数据对现金流入、流出做出预测，进行综合平衡，合理安排，科学调控。现金规划管理是医院财务管理不可缺少的重要组成部分，目前一些医院对现金流量管理不规范、不完整，影响医院管理层对资金的有效调度。现金流量规划应落实到现金预算中，建立完善的月度滚动现金流量预算，从医疗、医技、医辅、行政管理等方面建立完善的现金流量预算体系。每月编制资金供求计划，计算出货币资金收入、支出、多余或不足，可以让领导者及时了解单位现金状况，掌握闲置资金，组织对多余的资金用于投资理财，提高资金的使用效率。

2.2重视闲置资金投资策略分析

医院进行闲置资金理财前，应深入分析闲置资金的预计规模和预期闲置期间，制定与之匹配的闲置资金投资策略，以在最大限度提高闲置资金收益的同时，保证闲置资金的流动性能满足医院预期的未来支付需求。如果医院无法合理预计闲置资金的规模，协定存款是较为恰当的选择；如果医院的资金闲置时间比较短或无法确定未来支付期限，应选择资金回收周期较短的理财品种，如通知存款或收益稳定流动性强的短期理财产品等，以尽可能大的获得收益并在短时间内回收资本金；如果预期闲置时间较长，可以选择投资周期较长的品种，比如购买保本理财产品、定期储蓄等，既可以保证资金的安全增值，也可以在有效的时间内保证资金的回收利用。

2.3树立资金时间价值观念

在市场经济条件下，医院理财必须树立资金时间价值概念，以往医院在经营管理中对资金时间价值的概念模糊，认识不到位，资金使用效率低下。资金的时间价值，是将资金用作某项投资，可以得到一定的收益或利润，即资金增值；如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就等于付出了一定的代价。在一定时期内的这种代价，就是资金的时间价值。医院应该重视资金时间价值，提高资金使用效率，加速资金周转。在支付药品、材料、器械等大额款项时，在供应商许可的情况下，尽量利用商业信用和使用应付票据，合理利用其他企业的资金；加强医院内部现金控制、优化药品和材料的资金占用量，提高营运资金周转率，争取闲置资金最大化利用，为医院创造更多的收益。

2.4提高财务人员理财能力

活期理财收益篇（7）

很多人仍然把定期储蓄作为一种常用的理财手段，对于这一类型的投资者来说，面临的一个问题就是如何在活期与定期存款之间进行资金的配置，在定期存款上，不同的存期如何进行组合也是他们需要考虑的问题之一。

中信银行针对储蓄爱好者所推出的理财套餐，正是为了满足投资者的上述需求。

中信理财套餐的第一个特点在于帮助存款人在活期存款与定期存款之间进行灵活的调整。通过客户理财套餐内活期存款子账户与定期存款子账户之间的优化管理，保障存款人保有一定活期余额的基础上，以定期存款的方式获得更高的利息收益。具体的操作模式是，每个工作日后对客户的账户进行系统检查，如果客户的活期存款子账户的余额超过1000元，那么银行系统将在活期存款子账户内保留500-600元，其余的资金就按照客户预先选择的“理财套餐”方案自动分配到各个定期存款子账户中；如果活期存款子账户中的资金低于1000元，那么系统将不进行处理。这样做的好处在于尽量减少活期账户的资金余额，以提高整体资金的收益。

而当存款人需要动用活期账户上的资金，中信理财套餐会自动按照“利息损失最小”的原则从定期存款子账户中选择资金进行提前支取，免于存款人自己再进行权衡。同时，在中信理财套餐内还设有“智能透支”的功能，也就是说，当活期账户上的资金不足时，银行会自动从定期存款账户上调用出一笔利息损失最小的资金到活期账户上；同时，只要存款人在当天将资金重新打人银行账户，定期存款的收益不会受到任何损失，这一功能对于临时调用资金的人来说是比较实惠的。

上述的两种资金管理功能其实在不少银行的存款账户内都已经开设，而中信理财套餐的最大特点还在于为存款人提供了几种简单的存款组合方案进行选择，比起其他银行单一的选择来说，给了存款人更大的灵活性。在中信银行的理财套餐内，可以提供A、B、C和H四种选择，其中A、B、C三种套餐分别为将资金100％存入到3个月、6个月和12个月的定期账户中，而H套餐则是将资金以10％、20％和70％的比例配置到3个月、6个月和12个月三种账户中，从活期账户中转入的资金将按这一比例分配到不同存期的定期存款中。

中阶套餐：投资组合提高收益

5月份以来，光大银行相继推出了多个理财套餐。与中信的理财套餐主要集中在存款不同的是，光大所推出的理财套餐组合主要集中于将一些投资产品进行组合。在目前已经推出的产品中，套餐组合计划涵盖了人民币和外币多个理财品种。

如近期光大正在发行的“阳光理财”套餐计划2010年第七期产品，投资币种为人民币，产品为4个月期和8个月期两种选择，起点投资金额为5万元。对于投资者来说，投资的资金将分成两个部分，50％投资于信托类理财产品，50％投向于结构性理财产品，产品的预期年化收益率分别为3.08％和3.5％。由于人民币理财产品设有起点投资额的限制，对于购买套餐计划的投资者来说，相当于一笔投资分作了两笔用途，既实现了风险的分散，也在一定程度上提高了组合预期收益的可能。

渣打(中国)近期推出的“梦之配・享未来”主题理财组合的涵盖面更广，同时根据投资者需求的差异性，对于组合投资设置了多个主题，如“灵活现金组合”、“全球资产组合”、“保障投资组合”等，在每个投资组合下有3-4个不同的产品，提供了更加丰富的选择可能。

以“灵活现金组合”为例，主要针对客户管理短期流动资金的需求，设置有三种组合的方式。其中“人民币最佳短线档期组合”由两个产品构成：7天通知存款升级版和一款3个月利率挂钩保本理财产品，两款产品的组合配置上限比例为1：2，也就是说最多可投资挂钩保本理财产品为新增通知存款金额的2倍。值得一提的是，作为搭档产品的利率挂钩理财产品设置的条件较为宽松，在投资期内美元3个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在0％-8％的范围内，投资者就可获得3.2％的预期年化收益率。而通知存款部分的利率为1.35％。这个组合的优点在于，投资风险较低，较短的投资期内投资者能够获得较为稳健的高收益；另外一方面，通知存款部分便于投资者的资金调度，保证了资金的灵活性。以组合的方式来进行投资，渣打也对产品的预期收益率进行了调整，如单独投资于同一款利率挂钩理财产品，产品的最高预期收益率设定为2.3％～2.5％。同时推出的还有一款人民币超短线组合，由活期存款和1个月期利率挂钩保本理财产品组成，其中利率挂钩保本理财产品的预期收益率为2.6％。

在“全球资产组合”中，渣打此次推出的产品有四种组合方式：将中长期保本理财产品、3个月利率挂钩理财产品和全球基金精选、投资理财型保险进行组合。除了较单独购买产品能获得更高的收益外，以组合的方式进行投资，基金的认购费用可以优惠0.5％。

高阶套餐：理财服务全涵盖

在深发展的网银系统中，设有“基金组合规划系统”，通过与晨星的合作帮助客户完成基金配置的组合投资。

“基金组合规划系统”的原理在于根据投资者的风险属性，自动生成与之相匹配的资产配置图。在系统中，设有激进、积极、稳健、保守和安稳型5个基金组合，在每个基金组合中有深发展与晨星合作精选出的5～6只基金产品。据悉，深发展每个季度都会根据市场的情况进行数据的更新，并帮助投资者对基金组合进行相应调整。对于投资者来说，则可以在此基础上，结合自身对市场与基金产品的判断，选择出合适的基金，并直接进行基金的投资。

活期理财收益篇（8）

(一)相关背景2001年，IASB与FASB同时将业绩报告问题提上日程，并各自启动了相关项目。2004年，双方达成共识，联合推进该项目，推动“国际财务报告准则”的协同一致。2004年4月，他们给该项目制定了“三步走”战略：第一阶段(Phase A)提出(address)关于建立一套完整的财务报表组成部分和列报期间的意见；第二阶段(Phase B)将关注与列报相关的更基本的问题，以及财务报表中列报的信息，包括每张主要财务报表中信息的汇总和分解，对总计(totals)和小计(subtotals)的定义，重新考虑经营活动现金流量直接法和间接法的使用；第三阶段(Phase c)将提出关于美国公认会计准则(GAAP)中关于中期财务报表列报和展示的意见。IASB和FASB在2005年12月完成了第一阶段的研讨(deliberations)，该讨论稿提出了第二阶段的问题。

(二)项目目的这一联合项目的目的在于建立指导财务报表信息组织和列报的准则。理事会(IASB＆FASB)的目标是提高财务报表信息的有用性，帮助财务报表使用者提高作为资本提供者(capital providers)的决策水平。

(三)项目范围理事会在讨论稿中提到的建议将适用于除了以下实体的其他所有实体：非营利性实体；属于IASB即将推出的国际财务报告准则的私人实体范围内的实体；非公共实体；属于IAS(国际会计准则)第26号退休金基金的会计与报告或SFAS(美国财务会计准则公告)第35号养老金计划会计的福利计划。

二、财务报表列报的目标与原则

(一)财务报表列报的目标财务报告的一般目的是向现有的和潜在的股权投资者、债权人提供作为资本提供者决策有用的信息；实体未来现金流量的数额、时间和不确定性以及产生现金流量的能力；管理层是否有效履行其受托责任。财务报告应当提供实体的经济资源(资产)和对这些资产的索取权(其债务和股本)有关的信息。财务报告还应提供有关交易、其他事件和情况的变化可能对实体的经济资源和对资产的索取权产生影响的信息。同时理事会重申权责发生制会计在列报财务信息的重要性，并提出财务报表列报的三个目标，即信息应以如下方式在财务报表呈现：描绘一个实体经营活动相互关联的财务图景；进行信息分解，有助于评估一个实体未来现金流量的数额、时间和不确定性；帮助报表使用者评估一个实体在其到期时兑现财务承诺以及投资业务机会的能力。相互关联目标。实体应该在财务报表中提供可以描绘其经营活动相互关联的财务图景的信息。信息分解的目标。实体应该在财务报表中以一种有助于评估未来现金流数额、时间和不确定的方式来进行信息分类。流动性和财务灵活性目标。实体应该在财务报表中以有助于报表使用者评估一个实体在其到期时兑现财务承诺以及投资业务机会的能力的方式来呈现信息。

(二)财务报表列报原则及其相关应用指南呈现相互关联的一套财务报表。为了呈现相互关联的一套财务报表，实体必须协调财务状况表、全面收益表和现金流量表的单列项目、其描述以及顺序。将信息细化为部分和类别。一个实体应该将创造价值的方式与其筹资来支持经营(筹资活动)的方式分开：一个实体应进一步将营业活动的信息区分为经营活动的信息和投资活动的信息：一个实体应基于筹资的来源将营业活动的筹资独立。此外，来自非所有者的资金(及其变化)信息与来自所有者的资金(及其变化)信息应该分开。一个实体应该将终止经营的信息与持续经营部分以及筹资活动的信息分开；一个实体应在财务状况表和现金流量表中将所得税与所有其他信息分开。在全面收益表中，一个实体应将所得税费用(收入)从持续经营活动的收入(营业活动的总收入或其亏损和筹资活动)中分离。按照IFRS和GAAP的规定，一个实体与终止经营业务或者其他全面收益项目有关的所得税费用(收入)在全面收益表或者附注中列报。如果所得税费用或收入与所有者作为所有者的能力有关，它将直接计入所有者权益，将在所有者权益变动表中列报，而非全面收益表。一个实体在具体编报时，其部分和类别的顺序可以与下表不一致，只要自身每张财务报表的部分和类别顺序一样。所有者权益变动表没有包括进来是因为其不包含其他报表所需要的部分和类别。财务报表的分类规则一览表如表1所示。列报有意义的小计。一个实体应该在财务状况表、全面收益表和现金流量表中列报小计、每部分以及每部分里类别的相关名称。如果有助于实现理解财务状况及其变动。并且三张报表之间能一致，那么一个实体可以列报额外的小计和部分或类别。

(三)信息分为部分和类别一个实体应该按最能反映资产和负债使用情况将其归为营业部分或者筹资部分。该讨论稿将其视为管理层角度(management approach)的分类。一个拥有多个报告分部的实体，应按照资产和负债在报告分部的使用情况划分部分。尽管一个实体从管理角度将资产和负债分为营业和筹资部分，但在鉴定所得税部分、终止经营部分以及所有者权益部分的资产、负债和所有者权益项目时应该参照目前的准则。为了保持各报表间的相互关联，全面收益表和现金流量表中资产、负债以及所有者权益项目所属的部分和类别应与财务状况表中的分类一致，即财务状况表中资产和负债的分类决定了其他两张表的分类。一个实体应该将与所有者作为所有者能力有关的变动列报在所有者权益变动表中。

定义部分和类别。营业部分应包括管理层认为作为可持续营业活动一部分的资产和负债以及这些资产负债的变动。一般营业部分包括与顾客、供应商和员工交易有关的资产和负债。因为这些交易通常与实体创造价值的活动直接相关。营业部分的经营类别包括管理层认为与实体经营核心目的相关的资产和负债。实体将经营资产和负债用于获得主要收入和产生主要支出的活动。所有经营资产和负债的变动都要在全面收益表和现金流量表中的经营类别列报(除非目前的准则要求这一变动确认为其他全面收益)。营业部分的投资类别，如果存在的话，应该包括管理层认为不与实体经营核心目的相关的资产和负债。如果一个实体无法清楚地鉴定资产和负债与经营、投资还是筹资活动有关，那么实体应该假设其与经营活动相关。所有者的全部权益变动要在所有者权益变动

表中列报，非所有者的全部权益变动要在全面收益表中列报。终止经营部分应该包括与IFRS和GAAP所定义的终止经营有关的所有资产和负债。终止经营的所有资产和负债的变动都要在全面收益表和现金流量表的终止经营部分列报。财务状况表中的所得税部分应该包括所有当期和递延的所得税资产和负债。一个实体应该将与这些资产和负债有关的现金流在现金流量表的所得税部分列报。一个实体可能将部分所得税费用和收益在全面收益表的终止经营或者其他全面收益中列报而非所得税部分，这需与财务状况表和现金流量表一致。

信息按部分和类别进行分类和分离的基础。理事会建议的财务报表采用该种分类方式是基于这样的认识：财务报表的使用者(包括管理层)一般独立于资本结构来分析实体的业绩。要求实体将财务报表中有关如何获得资金相关的数额信息与如何使用资金创造价值相关的数额信息分开，这样可以帮助使用者进行分析。分类原则将会产生下列结果：一张将营业资产和负债(由经营资产负债与投资资产和负债组成)与筹资资产负债以及所有者权益区分的财务状况表；一张将营业活动的收入(由经营活动的收入和投资活动的收入组成)与筹资活动的收入区分的全面收益表。将资产和负债按照营业活动和筹资活动进行归集将引起财务状况表形式的大变动。财务状况表不再按照要素分类(资产、负债、所有者权益)，而是按照其功能的部分和类别分类。按照营业活动和筹资活动来分别列报资产和负债可以清楚地看出管理层用于营业活动和筹资活动的净资产。这种变动以及由此引起的全面收益表和现金流量表对于营业互动和筹资活动的区分更方便使用者计算各项活动的重要财务比率。

定义筹资部分。所有者权益。权益是实体整体筹资的一部分，权益工具越来越可以与多种形式的债务工具互换。另外，财务报表的使用者通常关注实体整体的筹资能力，考虑这些因素就应该将权益项目作为筹资资产和负债部分。财务状况表中所有者筹资和向非所有者筹资的分离可以帮助使用者理解实体代表所有者使用的净资产，因为所有者筹资部分的总计即净资产的总计。负债。理事会开始时欲将所有的负债都包括在筹资部分，尽管概念上所有的负债都是实体活动的资金来源，但理事会注意到如果负债具有不同功能，将其全归为筹资部分会局限信息的有用性。例如，应付账款可能用来支持库存采购(经营职能)，而长期债务可能用来为营业并购筹资(筹资职能)。另外，一些负债，如发出商品的义务，很明确是源自实体的经营活动，将其鉴定为筹资功能就会误导。理事会建议管理层应该灵活地鉴定哪些负债应该归人筹资部分。司库资产(treasury assets)。理事会决定一个实体应该将司库资产在筹资部分列报而非营业部分，具体而言，是作为从筹资负债中独立出来的一个类别。

定义营业部分。为了提供实体营业信息的透明度，理事会建议将营业部分进一步分为两种类别：经营和投资。经营和投资类别的区分基于“核心”和“非核心”活动的概念。理事会的初步意见是根据管理层对核心经营资产负债的分类比一个狭义且规定的关于经营和投资的范围更能提供有用的信息。

现金分类。理事会的初步意见是现金等价物不应与现金以同种形式列报。现金是流动性最强的。正因为其流动性，实体通常以集中的方式管理现金，尽管实体与实体间管理的集中程度有所差异。

终止经营活动。财务报表的使用者表示他们使用实体经营活动的业绩信息来评估未来现金流的金额、时间和不确定性。这种评估意味着使用者会区别对待终止经营和持续经营的信息，包括利润、现金流等，因为他们对未来现金流的影响是不同的目前，国际财务报告准则和美国公认会计准则要求实体在财务报表中确认终止经营活动。因此，理事会关于将终止经营与持续经营区分的建议与目前的列报准则一致。

所得税收人。理事会建议将所得税资产、负债和现金流在财务状况表和现金流量表的某个独立的部分进行列报，但建议保持所得税在全面收益表中的分配。

四是在报告分部层次上的分类。如果一个实体在实体层次上分类资产负债，实体的所有报告分部都需以同样的形式进行资产负债分类。

五是金融服务实体的应用。理事会希望金融服务实体将其众多的金融资产和金融负债(例如，现金、银行贷款和银行透支)分类为经营类别，即使他们具有筹资的性质。相反，不提供金融服务的制造业实体可能会将以下内容鉴定为筹资资产和筹资负债类：现金，银行贷款，银行透支，债券和其他债务的交易，以及有关的累积利息以及对这些项目进行套期保值的金融工具。

三、目标含义与每张财务报表的原则

(一)财务状况表列报资产和负债流动性和财务灵活性的信息。一个实体应在财务状况表中将已分类为经营、投资、筹资资产和负债类别的资产和负债(除与终止经营有关)，再按长期和短期进行分类，除非基于流动性的信息更相关。基于流动性的列报，一个实体应按流动性增加或减少的方式排序，同时需要在财务报表附注列报短期合同资产和负债的到期日。所有实体都要在财务报表附注中列报长期合同资产和负债的到期日。短期资产或负债是指报告日期离合同到期日、预计日期在一年之内的资产或负债。换言之，区分是基于短的合同期限和预计变现或清算日期，否则，资产或负债是长期的。递延税资产和负债应根据SFAS第109号所得税会计所规定的分为短期或长期，现有财务状况表的分类将如何发生改变。IAS1提出排除按流动性对资产负债进行分类的分类财务状况表比按流动性对资产负债进行分类的分类财务状况表更可靠和相关。IAS1还表明，对于在可确定的经营周期内不供应货物或服务的实体按照流动性顺序来列报更具有相关性。因此，理事会的建议将不会改变执行国际财务报告准则实体的做法。GAAP并不要求一个实体提供分类的财务状况表。但如果实体愿意分类，它也提供了关于如何资产和负债划分为流动和非流动的指导。尽管理事会关于提供分类财务状况表而非按流动性对资产负债进行列报更能提供有用信息的建议将会改变GAAP，但对于执行GAAP的实体的具体操作影响不大，因为除了金融服务实体大部分其他实体都编制分类的财务状况表。金融服务实体一般按流动性顺序列报资产和负债。参考目前相应资产负债的分类(按照美国公认会计准则GAAP)来划分所得税资产和负债的短期或长期将改变适用国际财务报告准则实体的做法。IASI第56段禁止将递延所得税资产或负债分类为流动类。在财务状况表中列报现金。现金等价物应该和其他短期投资一样的方式分类和列报。实体不应在财务状况表中将证券列报为现金的一部分。不同计量基础的相似资产和负债的分解。实体应该将采用不同计量基础的相似资产和负债进行分解，并在资产负债表中不同的行中列报。总资产和总负债。一个实体应该在财务状况表或报表附注中披露总资产和总负债的信息。如果一个实体对其资产和负债按长短期进行了分类，那么应该在财务状况表或报表附注中披露短期资产、短期负债、长期资产和长期负债的小计。

(二)全面收益表一张单独的全面收益表。实体应该在一张单独的全面收益表中列报全面收益及其组成部分。其他全面收益的项目应该在和其他部分(营业或者筹资)同样显著的部分列报。全面收益表应该列报该期间利润或损失或者净收益的信息；全面收益表也应该列报该期间全面收益的信息。除了对合并报表的子公司(在国际财务报表准则中还包括按比例合并的合资企业)外币折算调整项目外。其他全面收益部分的项目都要在全面收益表中确认和提示。它与经营活动、投资活动、筹资资产和筹资负债等哪部分相关。全面收益的利润或损失或净收益部分。理事会建议全面收益表应该继续列报指定为利润或损失(IFRS的意见)或净收益(GAAP的主张)的全面收益部分的小计。利润或损失或净收益是营业、筹资、持续经营部分及其相关所得税的总计。全面收益的其他全面收益组成部分。理事会建议实体应该明确或提示其他全面收益项目与(或者将与)财务状况表中的类别相关。这样有助于使用者理解：财务状况表与全面收益表之间的关系；潜在的未来重分类调整到未来全面收益表中按利润或损失或净收益列报所对应的部分和类别。分解收入和费用项目。实体应该将经营、投资、筹资资产和筹资负债类别的收入和费用在全面收益中按功能分解到能提高预测实体未来现金流量有用的程度。在全面收益表中分配所得税。实体应该应用现有的关于所得税分配和列报的准则。这意味着所得税费用和收益将在除所得税部分外的其他部分列报，包括终止经营与其他全面收益部分。SFAS109要求将所得税费用和收益在持续经营、终止经营、非正常项目、其他全面收益、直接计人所有者权益的项目内分配。IAS12有类似的要求。IAS1和SFAS130指出可以以净额法或者总额法列报。所得税部分是持续经营的所得税，建议模式的其他全面收益和终止经营采用净额法。

(三)现金流量表对现金流量表中类别的改变。目前的现金流量表也包括三类活动――经营、投资、筹资。但建议模式的三类活动与现有分类不同，因为建议模式是基于相关资产和负债的列别分类。差异主要存在于经营资产投资所产生的现金流量，GAAP(美国公认会计原则)与IFRS(国际财务报告准则)所鉴定的投资活动产生的现金流可能在建议模式中被归为经营活动现金流。建议模型中的“现金”不包括现金等价物，需要对现有现金流量表的期初和期余额进行调整。分解现金收入和支出。现金收入和支出的分类应遵循报表相互关联的原则，要求直接法列报现金流量，包括经营活动现金流量。

(四)所有者权益变动表与修改后的IAS 1对所有者权益变动表的要求一样，形式和内容都与目前的财务报表一样。

四、会计报表附注

(一)分类会计政策作为一项会计政策，实体应该解释将资产负债分类为经营、投资、筹资资产和筹资负债类别的基础以及分类基础的任何变化。包括营业类型与使用者了解管理层角度的营业，应指出基于报告分部的分类。

(二)与流动性和财务灵活性目标相关的信息营业周期――营业周期超过一年的实体应该在财务报表附注中描述营业周期合同到期明细表――在财务状况表中按流动性顺序列报资产负债的实体应该在财务报表附注中提供短期合同资产和负债的到期日信息。

活期理财收益篇（9）

一、金融工具的分类

理财产品的会计核算分类在会计处理实务中较为模糊。主要处理方式有：将其作为货币资金、交易性金融资产、持有至到期投资、其他应收款及其他流动资产等。理财产品在可变现性、流通性、风险性及支付手段等方面不同于一般的货币资金，其到底应如何核算，有必要先就金融工具分类及其特点简要归纳说明。金融工具在初始确认时划分为以下五类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；(2)持有至到期投资；(3)贷款和应收款项；(4)可供出售金融资产；(5)其他金融负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可以进一步分为交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其主要特点系持有目的是为了近期出售、回购或赎回，一般具有活跃市场，公允价值能够通过活跃市场获取，除特定条件外（如被指定为有效套期工具）的衍生工具通常划分为此类。持有至到期投资主要为到期日固定、回收金额可确定，且有明确意图及能力持有至到期的非衍生金融资产。贷款和应收款项主要特点为活跃市场中没有报价、回收金额可确定的非衍生金融资产。对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售金融资产；如无法将其划分为其他三类金融资产，则应作为可供出售金融资产处理。

二、理财产品的几种模式

下文将根据各类金融工具的特点，就不同的收益及期限模式逐一进行分析探讨。（一）理财产品保本且收益固定保本且收益固定的理财产品不存在活跃的市场报价，因其到期日固定且回收金额可确定，符合贷款和应收款的特点，应分类为贷款和应收款项在其他应收款核算；如该理财产品存在活跃的市场报价且以短期持有获利为目的，其符合交易性金融资产特点，应分类为交易性金融资产核算；如管理层有明确的持有至到期的意图和能力，应分类为持有至到期投资核算，根据到期日是否在一年以内，分别在其他流动资产和持有至到期投资列报。（二）理财产品保本但收益浮动保本但收益浮动的理财产品，不应直接分类为贷款和应收款项及持有至到期投资。1.如果理财产品收益与市场利率、汇率、价格指数、信用指数等基础金融变量挂钩，那么这种理财产品收益部分为衍生工具，属于在债务合同中嵌入衍生工具的混合金融工具，其保本部分符合贷款和应收款的定义，应分类为贷款和应收款项在其他应收款核算；浮动收益部分属于衍生工具，分类为交易性金融资产。实务中往往为简化核算，该类理财产品一般可采用预期收益率作为公允价值的估值基础，整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2．如果理财产品收益浮动，但与市场利率、汇率、价格指数、信用指数等基础金融变量不挂钩，那么该种理财产品公允价值无法通过活跃市场获取，可分类为可供出售金融资产。采用预期收益率作为公允价值的估值基础，根据到期日是否在一年以内，分别在其他流动资产或可供出售金融资产列报。如该理财产品预期收益及风险相对较低，也可采用历史成本计量（近似公允价值）。（三）理财产品不保本且收益浮动对于不保本但收益浮动的理财产品，分以下两种情况：1．如果理财产品收益与市场利率、汇率、价格指数、信用指数等基础金融变量挂钩，则该理财产品属于在债务合同中嵌入衍生工具的混合金融工具，应对产品进行拆分。其本金部分应分类为可供出售金融资产，浮动收益部分属于衍生工具，分类为交易性金融资产。因上述核算较为复杂，实务中可简化采用预期收益率作为公允价值的估值基础，整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2．如果理财产品收益浮动但与市场利率、汇率、价格指数、信用指数等基础金融变量不挂钩，其核算与本文“二之2”情况类似，分类为可供出售金融资产，按历史成本（近似公允值）或预期收益率作为公允价值的估值基础。根据到期日是否在一年以内，分别在其他流动资产或可供出售金融资产列报。综上所述，企业应根据不同资金状态确定相应的理财产品投资决策，并制定合理的内部控制制度并有效执行，财务部门根据不同的理财产品种类、持有期限和意图，对理财产品进行准确分类核算并列报。

作者：郭云华 单位：天健会计师事务所

活期理财收益篇（10）

1.保证收益型理财产品。对企业来说，这类理财产品的期限较短、风险低，投资期内公允价值一般不会发生太大变化，也没有活跃的交易市场。企业购买此类理财产品是为了利用闲置资金获得高于存款利率的收益率。因此它符合“商业模式”要求。同时，这类理财产品一般预期到期能够收回本金并获取固定的收益，或提前确定了预期收益率，银行承担由此产生的投资风险。对于企业来说，它符合“现金流量”的特征，与银行签订的合约当中规定了本金和收益现金流的具体日期。因此，如果购买这类理财产品的企业不选择以公允价值计量，那么就可以以摊余成本来确认和计量。例如，郎姿股份在2013年11月21日用公司闲置募集资金购买了韩亚银行（中国）的保本保收益型理财产品“一佳赢”恒利系列A1号，认购总金融4500万元，年收益率6%，期限33天。郎姿股份在购买时就基本能够确定在2013年12月24日收回本金和24万元的利息。因此，可以采用摊余成本来计量该项资产。按照我国目前的会计准则，这类理财产品可以归类为“贷款和应收款项”，采用摊余成本计量。贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。企业按应收债权的本金和相关交易费用之和作为初始确认金额，按实际利率确认持有期间的利息收入。如果有客观证据表明实际利率与名义利率分别计算的各期利息收入相差很小，也可以采用名义利率摊余成本进行后续计量。如果企业购买了长期的保证收益型理财产品，那么只能归类于“可供出售金融资产”，以摊余成本来计量。

2.浮动收益型理财产品。浮动收益型理财产品又分为保本浮动收益、非保本浮动收益两种，多数为结构性理财产品，收益和股票、利率、汇率、商品、信贷、指数等等挂钩。虽然企业购买该类理财产品可能同样出于“获取合同约定的现金流量”的目的，而不是转卖或赎回以获得公允价值变动差价。但理财产品“浮动”的本金或收益决定了它的现金流是不能预先确定的，因此不符合“合同现金流量”的特征。结构性理财产品的收益还要随着其他金融产品的价格（或数值）的变动而变动，具有衍生金融工具的性质，它只能以公允价值为计量基础。尽管银行在销售理财产品的时候可能极力宣传某项理财产品风险很低、预期收益率比较确定，但从合同来看，理财产品的投资风险最终还是由购买该产品的企业来承担。出于客观考虑，企业必须将承担的风险体现在该项资产的价值中。以人人乐购买的“兴业银行企业金融结构性存款”理财产品为例，人人乐需要承担如下风险：（1）利率风险。该款产品的收益率根据6个月AAA信用等级间中短期票据到期收益率确定，6个月AAA信用等级间中短期票据到期收益率的变化可能导致客户的到期收益率高于或低于普通存款收益。（2）提前终止风险。该款产品的乙方（兴业银行）有权根据市场状况、自身情况提前终止该存款产品。在2013年的半年报中，人人乐将该项理财产品计入了“其他流动资产”，以取得的成本为账面价值进行核算。在这种情况下，如果企业仍按照取得成本来确认该项金融资产，并在后期按成本进行计量，则不能恰当反映资产的真实价值。因为这类理财产品的性质是一种尚未履行或出于履行中的合约，不是已发生的交易，产生的收益和风险具有很大的不确定性。而历史成本主要是面向过去，计量过去已发生的交易，根本无法胜任该项资产的确认和计量。公允价值模式面向现在和未来。历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于事无补，应当以公允价值作为金额工具的计量属性。但我国目前并没有一个比较活跃的理财产品流转市场，理财产品公允价值的取得是一个问题。虽然现在有银行和其他机构尝试建立理财产品的转让市场，如重庆OTC在2013年7月和华夏银行合作，在其交易平台上推出理财产品转让业务，但毕竟还只是一个尝试。企业购买的理财产品，一般只能提前赎回，而不能转让给他人，因此，一般无法直接在活跃市场上获得一项理财产品的公允价值。因此，以公允价值计量的理财产品在不存在活跃市场报价的情况下，只能通过估值模型估计取得时和后续持有期间每个资产负债表日的公允价值。在采用估值模型时，首先看该时点有没有活跃市场上类似资产的报价或不活跃市场上同类或类似资产的报价，如根据银行理财产品募集资金的投向，获得具有类似风险的金融资产的市场交易价格并根据风险和收益特征进行调整。如果没有可观测的市场报价，企业可以根据每个资产负债表日银行公布的剩余投资期预期收益率、现金流等来估计理财产品的公允价值。金融机构一般可以对金融产品公允价值作出更准确的估计，在银行根据理财产品发行市场的同品种剩余期限市场收益率的变化估算出其公允价值后，企业也可以选择对这个价格进行一定调整（如加上银行的管理费）后作为金融资产的公允价值。按照我国现行会计准则，以公允价值计量的金融资产有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产两类。也就是说，要真实反映出理财产品的经济实质，向报表使用者提供最相关的信息，企业需要在准则规定的两类金融资产中选择一个进行理财产品的核算。这需要根据管理层持有意图和能力、交易条件等来决定。交易性金融资产是企业为了近期出售赚取差价而持有的债权投资、股票投资、基金投资等。在目前理财产品转让市场尚未建立起来的背景下，企业购买理财产品一般是为了获得以投资本金为基础的额外收益，即预期收益为本金和银行给定预期收益率的乘积，而不是为了交易、转让获得差价。因此，理财产品不满易性金融资产的要求，在现行会计准则的框架下，它只有作为“指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益”和“可供出售金融资产”这两类金融资产来核算。

活期理财收益篇（11）

一、从微观企业收状况考察财务危机

近年来，亚洲经济动荡不安，无论从宏观或微观方面，都应防范风险，建立预警系统。

首先，从微观的企业收益来讲，有三个层次：其一是经营收入扣除经营成本﹑管理费用﹑销售费用﹑销售税金及附加等经营费用后的经营收益．其二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益．其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益．如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业已近破产。即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加，如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，可以说已经出现危机信号，这是因为企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重。若经营收益，经常收益均为盈利，而期间损益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，问题不太严重的话，是可以正常经营。如三层次收益均为盈利，则是正常经营状况。

二、资本结构不合理是产生财务危机的重要原因

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。

三、防范财务风险，建立财务预警分析指标体系

然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。

3．1建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算．

3．2确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统

对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统．其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性．获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看：

总资产报酬率＝息税前利润／资产平均总额

表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。

成本费用利润率＝营业利润／成本费用总额

反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强。

对偿债能力，有流动比率和资产负债率．如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40~60%,在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。

上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分，而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率。

产销平衡率＝产品销售产值／工业总产值

对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率．这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。然而，企业为适应未预料的需要和机会，应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力，这就是财务弹性。主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。反映财务弹性的指标有：用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金偿付率,实有净资产与有形长期资产比率,应收帐款及存货周转率，其中:

到期债务本金偿付率＝经营活动产生现金净流量／（本期到期债务本金＋现金利息支出）

实有净资产与有形长期资产比率计算如下

（资产－负债－待处理资产损失－未弥补亏损－潜亏）／（固定资产净值＋在建工程＋长期投资）。

从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有：

总资产净现率＝（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）／平均总资产

销售净现率＝经营活动产生现金净流量／销售收入净额

股东权益收益率＝净利润／平均股东权益。

虽然，上述指标可以预测财务危机，但从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标有；长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。其中:

债务股权比率＝平均总负债／（平均股东权益的市场价值－无形资产－待处理资产损失）

3．3结合实际采取适当的风险策略

在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收帐款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类：按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，前者指预先确定可能发生损失，提出相应措施，防止损失的实际发生。后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。由于市场经济的发展，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。从大量负债经营实例，不难得出几点教训：企业经营决策失误，盲目投资，没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因，虽然适度举债是企业发展的必要途径，但必须以自有资金为基础，如资本结构中债务资本过大，必然恶性循环。同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标，只从偿债能力看，负债比率越低，企业偿债能力越强，但未必合理，如企业借款利率小于利润率。企业应充分利用负债经营的好处。不同产业的负债经营合理程度是不一样的，一般是：第一产业为

0.2左右，第二产业为0..5左右，第三产业为0.7左右。

四、加强财务活动的风险管理

在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，可长期使用，自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。筹资风险产生的具体原因及防范有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，一旦筹集了高于平均利息水平的资金，可争取提前还债等补救措施。此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。

企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性，如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在风险反感，投资者所要求的超过资金时间价值，用于回报承担投资风险的那部分额外报酬，称为收益。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性，风险性，稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起着一种平衡器的作用。

企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收帐款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)机会成本，常用有价证券利息收入表示。2)应收帐款管理成本，3)坏帐损失成本。应收帐款加速现金流出，它虽使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收帐款管理在以下几方面强化：1建立稳定的信用政策。2确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力。3确定合理的应收帐款比例。4建立销售责任制。

收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面,留存收益是扩大规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。

综上所述，企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资﹑投资﹑资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。

参考文献

[1]王光远：《财务会计和财务管理理论研究》，中国审计出版社2001年版。

[2]朱翠兰：《论股份公司财务管理目标》，《财经理论与实践》2001年第3期。

[3]刘惠利：《企业财务管理目标的新思考》，《财经理论与实践》