小额贷款论文大全11篇
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小额贷款论文篇（1）
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小额贷款论文篇（2）
2原因分析
2.1尚不完善的外部法律环境
目前小额贷款公司还处在探索性的阶段，相应的法律法规还不健全，这使小额贷款公司的行业属性不明确，不像融资性担保公司，可以获取金融办颁发的《金融机构营业许可证》，这二者的关系使小额贷款公司处于矛盾的局面。其次，小额贷款公司的运营模式只能提供放款业务，不能吸纳存款，这一点有别于银行，不适用于《商业银行法》。但是小额贷款公司的业务又属于一种金融行为，不同于其他的有限责任公司，也不能完全适用《公司法》。这种现象使小额贷款公司的业务处于法律监督的盲区。
2.2融资渠道较少，可放款的资金有限
根据政策相关规定，小额贷款公司资金构成主要为资本金、捐赠资金以及不超过两个银行等金融机构的融入资金。当资金放贷完之后，小额贷款公司就面临着后续资金匮乏的窘境。虽然小额贷款公司能够向不超过两家的银行类金融机构融资，而且融资数量不得超过其资本净额50%，但是由于此类公司的经营产品、服务以及所面向的客户都与当地的农商行机构较相同，出于行业竞争原因，这些地方银行是不会轻易给予其贷款融资的，加上受国有银行、股份制商业银行的分支机构的影响，所以从上述银行分支机构融资的可能性也较低，从而导致信贷公司产生放款资金不足的风险。即使从金融机构获得资金，由于小额贷款公司是以一般工商企业的身份获得贷款，融资成本较高，其本身利用这部分资金再发放贷款的盈利能力就很有限。
2.3银行贷款业务的补充，具有一定的行业压力
小额贷款公司作为地方金融的创新力量，虽具有一定的发展前景，但也不是一帆风顺的，有一定的行业风险，其产生本身就是钻银行信贷业务的空子。随着小额贷款公司业务蓬勃发展，原本不愿意给中小企业和农户贷款的银行也纷纷对这块业务进行补充，如交通银行的展业通、渣打银行的中小企业无抵押贷款以及邮储的小额贷款业务。原本小额贷款公司的生存是因为银行对微小企业和农户授信不足才有市场，现在银行纷纷弥补这一空缺，而且利率比小额贷款公司的要低，从而导致小额贷款公司的业务受到冲击。再加上全国小额贷款公司的数量连年增加，业内的合理竞争本身就非常激烈，外加存在不少公司违规操作在竞争中得利，使得该地区的小额贷款公司利润下降。同时民间借贷机构、典当行、地下钱庄等也是不容忽视的行业压力。
2.4低信用贷款对象，客户风险不容忽视
小额贷款公司的服务对象主要是出现资金困难且融资受限的中小企业，以及信用评级较低的个体户、农户，因此贷款本息能否按时收回是小额贷款公司面临的最大风险。当然偶尔出现一两笔小额贷款本息不能收回不会影响公司的发展获利情况，但如出现较大较多的债务人不能偿还本息就会给小额贷款公司带来极大的伤害，严重的还会导致其破产倒闭。例如鹰潭市某小额贷款公司注册资本五千万，结果有四千万不良贷款，现该小额贷款公司已申请破产保护。因此小额贷款公司要很好的控制该类风险。
2.5内部管理体系尚不完整，存在人员操作问题
尽管小额贷款公司不是所谓的商业银行，但是从小额贷款公司所从事的业务性质来看，其实质是银行贷款业务，所以在客户经理审核借款人的条件等方面会存在不同程度的风险问题。从人员构成方面来看，小额贷款公司从业人员的整体素质不如经过严格培训的银行从业人员素质，专业能力较差，大部分职员都没有金融业务的从业经验，业务知识缺乏，极易产生业务操作问题。而且很多公司尚未设立专门的风险管理岗位，即使有也是形同虚设，风险控制也只是纸上谈兵。
3对小额贷款公司的风险管理建议
3.1建立健全法规，优化法律环境
当前我国还没有一部健全的关于小额贷款公司的监管法律，有的只是一些条例和意见，虽具有一定的约束力，但法律效力比较低。因此需要颁布一部法律性质的监管法来规范小额贷款公司的经营，使其健康发展，更好的服务于客户群体。此外，小额贷款公司的定位是非金融机构，而事实上目前的现状是有金融之实而无金融之名，由于其没有银监局颁发的金融业务许可证，所以实质仍是公司。这就会给小额贷款公司的发展带来很多的问题，不仅难以获得金融机构的融资渠道而且无法享受财政税收优惠。因此政府应当尽快明确小额贷款公司的非银行金融机构的属性，促进其稳健发展。
3.2优化融资平台，防范财务风险
优化小额贷款公司融资平台，从而防范与化解财务风险。从外部控制制度和监督管理上来看，首先要解决小额贷款公司融资筹资难问题，可以从以下几方面考虑：一方面，建立对该类公司的业绩考核制度，对于经营业绩比较好，符合相应标准的公司可以考虑放宽其从银行贷款融资的比例，并降低其增资扩股的相应条件。另一方面，适当适时推出小额贷款公司资产证券化或股权融资业务，通过在金融市场进行证券化交易，以提高小额贷款公司的流动性和融资能力。从内部管理上操作，小额贷款公司应加强资金管理，提高资金利用率。3.3增强竞争能力，抵御行业风险小额贷款公司应从各个方面如管理层的能力，培养高素质人才，设计多种产品来提高自身的竞争力。同时加大员工的培训力度，完善公司激励机制，防范人才的流动性风险。小额贷款公司也可以通过设计多种信贷产品，建立严密的征信体系来提高竞争力。对一些信用记录良好的老客户可以适当放低限制条件，增加授信额度。还可以根据农户的需要来提供配套服务，如适当的提供技术培训、信息资讯平台、走进农村亲身服务农户等。
3.4加大审核力度，减少客户风险
小额贷款客户因短期资金周转，有好的产品、项目、机会急需资金，新产品进入市场初期等而产生借款需求，从而将其经营风险直接转嫁于债权人。因此要加大放贷之前的审核力度，识别借款人的经营风险，从而尽可能减少客户风险。首先是财务方面，一般包括借款人各项财务指标，且指标不得低于行业平均水平或有较大变动，如流动性比率、资产负债率、存货周转率、应收账款收回率、现金流量等变化。注意财务报表的失真问题，如虚增存货；供销合同造假。还有就是要用辩证的观点去看待银行贷款金额，银行作为债权人与小额贷款公司利益上有一定的竞争性，但同时又有合作性，银行授信可以作为小额贷款公司的参考。小额贷款公司的利率一般比较高，出现资金困难时借款人会先考虑归还资金成本高的贷款。其次是市场风险信号，时刻关注借款人所处行业或地区的宏观政策、行业政策的重要调整，如近几年铜加工行业市场不好，部分工业园区的铜加工企业纷纷出现亏损，甚至倒闭。有些小额贷款公司放款给这些企业，他们很可能会遭受损失。再是行为风险信号，如提供虚假资料骗取贷款、未按合同规定的用途使用贷款，到期还本付息困难，借款人股权变动，公司人员发生重大违规违纪行为，担保物品价值下降，保证人保证意愿减弱，借款人未经债权人同意对外提供担保等不良信息。
3.5加强公司管理，降低操作风险
操作风险贯穿贷前、贷中、贷后整个过程，涉及到公司的每一个人，主要包括员工操作失误，如客户经理不尽职、审核失误、文书填写失效、违反操作规程（逆程序）等。降低操作风险要做好：
（1）不断强化公司管理层的管理和监督职能。
（2）实施信贷岗位双人或多人操作和定期异地岗位轮换制度。如建立严格的审贷分离制度，将调查、风险评估、贷后管理三个阶段分别由三个不同的岗位来完成。在这种制度下，贷款管理的各个环节和岗位相互制约，分别承担各个环节出现问题而带来的风险责任。
（3）加强审核经办人员的审核职责。
（4）不断提高风险控制部门的控制力度和稽核监督的力度。
（5）完善现行农户和中小企业小额信用贷款制度，加强贷款管理规章制度健全或有效地执行。
（6）规范管理信贷档案，努力掌握客户全面信息资料。
（7）建立完善全面的内部控制制度，在营运管理上，从贷款项目、事前（贷前）调查、事中（贷款）审查、事后（贷后）管理等整个流程进行风险管控，专门设立一个风险控制部门。同时，在治理公司层面上，应该建立健全“三会一层”的治理结构，加强监事会的监管能力，避免独裁现象。
小额贷款论文篇（3）
二、小额贷款公司服务三农的现状分析
在转型经济背景下，我国小额贷款公司服务“三农”的良好态势与制约“三农”发展的情况同时存在：
（一）小额贷款公司整体发展良好，促进了农村经济发展
近几年无论从机构数量、从业人员数量，还是从实收资本、贷款余额来看，小额贷款公司的发展势头都是稳中上升。而且，以提供普惠金融为己任的小贷公司通过调动民间资金较好地满足了这部分信贷需求，增加了农民收入，带动了农村产业结构的升级和调整，促进了农村经济的发展。
（二）转型经济背景下小额贷款公司服务“三农”问题的不足，制约了农村经济的发展
虽然小额贷款公司在服务“三农”方面做出了一定成绩，但由于一系列限制性因素的存在，在转型经济背景下，这些因素越发制约了小贷公司进一步服务“三农”的能力和意愿，主要表现在以下几方面：
1.小贷公司税负高，不利于向“三农”提供优惠、低息贷款
按照银监会和人民银行于2008年联合下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司是由地方政府主管部门审批，在工商管理部门登记的企业法人，不属于金融机构,因此，小贷公司必须按照一般工商企业缴纳税费。当前小贷公司承担的税负主要包括：5.6%的营业税及附加(其中营业税5%，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加分别占营业税的7%、3%和2%)和25%的企业所得税。
2.小贷公司资金来源单一，不利于向“三农”提供稳定、优惠、可持续的金融服务
按照银监会和人民银行《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小贷公司不属于金融机构，不得吸收公众存款。小额贷款公司的资金来源主要是股东缴纳的资本金、捐赠资金以及向金融机构的融入资金。这从根本上限制了小贷公司向“三农”提供稳定、优惠、可持续金融服务的能力。
3.征信系统建设滞后、对接不畅，增加了小贷公司对“三农”服务的风险
一是征信系统建设滞后。征信报告征集的事项都是从银行采集，而当事人（机构）在小贷公司办理的业务都没有纳入征信系统，导致征信报告不能全面反映当事人的负债和担保情况。二是小贷公司与征信系统对接不畅。目前，拟接入央行征信系统的两类机构必须参加人民银行统一组织的信用评级，对成立时间也有要求,造成很多小贷公司被排除在征信系统对接之外。三是对接征信系统的费用较高。目前各地通行做法是单个机构接入征信系统，需要交纳一次性接入费用，每年还需缴网络通讯费、服务费，另外，小贷公司还需为每笔查询企业征信或个人征信交纳查询费。对接及查询费用增加了企业负担。
4.农村地区缺乏有效的抵、质押物，担保方式单一，不利于小贷公司扩大涉农贷款业务
由于农村地区没有完成土地确权，导致这些资源都不能作为有效抵质押物为涉农信贷提供担保。目前，小额贷款公司涉农贷款中对农民个人的贷款一般只能采取信用的方式，一笔贷款绑定多个担保人，给借款人及担保人带来了诸多不便。因此，涉农贷款一旦出现不良，由于债务人缺乏可执行的财产，往往导致债权人产生较大损失。
5.限制小贷公司跨区经营，不利于更好地跨区服务“三农”
目前，国内各地对于小贷公司经营区域一般都有严格限制，即只能在注册地开展业务，禁止跨区经营。尽管部分省市已开始尝试放松对小贷公司经营区域的限制，但一般都设立了条件，比如连续几年评级达到某个标准等，这导致绝大部分小贷公司只能在注册地开展业务。在转型经济背景下，绿色农业、区域发展、可持续发展等成为农村经济发展的新课题，而小额贷款公司的这些特征极大地限制了小额贷款公司对“三农”的服务能力。贷款额度低、风险大、不能跨区域合作等大大限制了农村经济的规模、农民创业的资金来源以及创新的积极性，从而使“三农”无法更好地融入到整体经济的改革中，使得“三农”问题成为经济转型中的发展短板。因此，为更好地发挥小额贷款公司的惠农使命，必须加强对小额贷款公司的新的研究，以更好地发挥服务“三农”的政治使命。
三、促进小额贷款公司更好地服务三农的建议
综上所述，当前制约我国小额贷款公司更好地服务“三农”的主要因素与国内对小额贷款公司行业定位偏颇、农村土地确权工作未实施有很大关系。
小额贷款论文篇（4）
中小企业自身问题首先，作为融资主体的中小企业，其内部运作存在着很多不理性、不道德、不透明行为。我国中小企业中的大多数都缺乏长远规则与发展方向，为追求一些眼前的利益制定出企业不合理的经营决策。同时，由于缺乏信用意识和理念，为了利益不惜生产假冒伪劣产品、对消费者进行价格欺诈、拖欠货款和税款等，一系列的不道德行为造成了中小企业信用资源不足的现状。另外，中小企业内部运作透明度很低，部分中小企业财务制度不健全，无权威机构的信用评级使银行无法洞悉中小企业真实的财务和信用状况，这增加了银行的融资成本，也扩大了中小企业的融资难度。其次，中小企业的抵押和担保能力不足。银行为了规避中小企业“不偿还”的风险，确保自己的利益，会审查和控制中小企业的抵押品价值，而相当一部分中小企业有形资产规模较小，因此，加大了中小企业抵押贷款的难度。同时，很多中小企业无法承受抵押和担保的高费用，长时耗，多程序等问题。
2淮南市小额贷款公司对中小企业融资的作用
2.1淮南市小额贷款公司的发展现状
自2008年10月小额贷款公司试点开始以来，至今淮南市有小额贷款公司18家、注册资本5.7亿元。今年1-8份累计投放贷款616笔、金额5.69亿元，8月末贷款余额5.71亿元，比年初增加0.55亿元。由以上数据可知，该市小额贷款公司业绩突出，其中，市区内前十位贷款客户主要集中在煤炭经营、建材和商贸领域，表明该市小额贷款公司信贷资金投放具有明显的行业相关性。小额贷款公司贷款手续简便快捷，方式灵活多样，以信用贷款和保证贷款为主。
2.2小额贷款公司对淮南市中小企业融资问题的作用
促进中小企业稳健发展对建设幸福淮南具有重要作用。然而融资难一直是中国中小企业发展的瓶颈，安徽省淮南市也不例外。2008年淮南市小额贷款公司的出现对于解决中小企业融资难问题发挥了一定的作用，使该市中小企业一直以来的融资难问题有了新的解决方向。有人说，小额贷款公司是中小企业融资的桥梁；也有人说，小额贷款公司是中小企业融资的及时雨；还有人说，小额贷款公司工作成为破解融资难题、为中小企业提供融资服务的一支新生力量。小额贷款公司解决的是一些短期、分散、小额的资金需求，更加符合中小企业融资特点，因此其对中小企业的资金支持具有不可替代的影响。近几年来，小额贷款公司在一系列政策的支持下，经营实力显著增强，在缓解中小企业融资难方面，发挥了越来越明显的作用。小额贷款公司具有数额小、周期短、审批快的显著特点，贷款无需第三方机构评估，贷款期限、还款方式灵活。这些优势有效的缓解了中小企业在生产经营过程中遇到的融资难问题，成为银行开展中小企业金融服务的有益补充。
3淮南市小额贷款公司在解决中小企业融资过程中存在的问题及相应的决策
3.1小额贷款公司在中小企业融资过程中面临的主要问题
小额贷款公司的出现，解决了很多中小企业融资难的问题，在一定程度上改善了中小企业的融资现状。但和普通商业银行一样，小额贷款公司在解决中小企业融资问题的过程中也存在众多的问题。小额贷款公司不明确的法律地位致使其不能顺利的发展。迄今为止，小额贷款公司的发展只是依据地方政府、人民银行和国家银监会制定的一些文件。因此，小额贷款公司很难有效保护自身利益。相关政策不完善、监管不够力度。各地出台的政策，大部分是对小额贷款公司限制和监管，鼓励和扶持政策少，繁琐的审批程序和过高的进入壁垒等不利因素严重阻碍了该市小额贷款公司的发展。小额贷款公司的管理水平低，运作不规范，治理机构有待完善。首先，工作人员专业素质参差不齐，工作技能专业性不够，多数工作人员缺乏经验且无岗前培训。其次，制度不完善，运作不规范。小额贷款公司因为没有明确的法律地位，工作程序比较随意，不遵循国家规定，时常发生违规操作。最后，预防和控制风险的能力有待提升。作为金融机构衍生物的小额贷款公司，也属于高风险产业。另外，利率的波动也会影响小额贷款公司的运作。
小额贷款论文篇（5）
广东省惠东县九华农贸有限公司（下称九华公司）创立于1990年，拥有资产1000万元，是一家主要从事马铃薯种苗繁育、生产和市场销售的民营企业。公司利用马铃薯上市的“时间差”，实行“北繁南种”，将内蒙古繁殖的种薯在冬季转到南方种植，冬种马铃薯产品销往港澳、新加坡、马来西亚以及国内大中城市。2008年，公司销售额达14500多万元。
九华公司在内蒙古阴山北麓和草原隔离区建立3000多亩脱毒繁育基地，经过“微型薯—原原种—原种”三阶段科学育种，现年产“九华”牌脱毒种薯3900吨，然后将种薯转运到广东惠东县进行冬种。公司实行“统一种薯供应、统一农资服务、统一农机服务、统一技术指导、统一品牌营销”标准化生产。下设33个农村网点，直接带动50多村的8500户20000多农民。在其运营框架中，农村网点居于枢纽地位，每个网点作为一个基本管理单位，由网点负责人发放种薯、农资，提供农机、技术服务。九华公司对网内农民的马铃薯实行“保底收购，随行就市”，保证农户能够“丰产丰收”。“九华”种薯亩产比普通本地种薯高出1~2倍，农户每亩收益约3000~5000元，远高于水稻种植收益。现惠东县年冬种马铃薯8万亩左右，九华公司带动农户种植3万多亩，占全县近1/2种植面积。
(二)金融合作：公司为农户贷款担保与公司通过向银行借贷、对农户赊销进行间接授信两种模式相结合
1.“公司担保、农户贷款、农户联保、财政贴息、农信社创利”的金融创新的“多赢”模式。2003年以来，九华公司和惠东县农信联社建“贷款互保信用网”，农户申贷，公司担保，农信社放贷。款项批给九华公司管理，实行专款专用：九华公司将等额的马铃薯种薯、肥料、农药和农机等农资送到贷款户手中，马铃薯收成后，再由九华公司各网点负责人督促农户按时还款，贷款利息全部由九华公司承担，公司再向政府申请全额利息补助①。九华公司为了更好督促农户按时还款，以每个网点为基本单位实行非常严格的贷款联保机制，即网内200~300农户中任何一户欠贷，就取消该网点内所有农民次年的种薯供应资格②。据统计，2003—2008年以来，惠东县农信社为九华公司联系带动的农户信贷款累计8000万元以上，三方金融合作呈现公司解决产品来源、农户解决生产资金短缺、农信社实现赢利的“三赢”局面，并最终推动了地方经济发展以及和谐社会的构建。
2.龙头企业为媒介，对农户提供间接金融支持。公司担保农户贷款模式也存在一定局限性，主要是担保农户面偏窄，三年来铁涌镇农信社所放贷的农户中，九华公司担保农户分别占17.2%、25.1%和19.8%，所占比重并不高。据调查，主要原因是农户申贷很积极，但须经过网点负责人推荐，然后由九华公司担保。由于担保条件非常苛刻，只要网内任何一户欠贷就影响九华公司实质上已经扮演了政府支农政策的受益者和执行者的双重角色。
②这并非纯粹金融层面上的联保，而是公司通过内部机制，充分发挥公司掌握的种薯技术优势，强制要求合作网内农户进行联保，否则取消其合作关系。此网点所有农户下一年的供种资格，还影响到公司对推荐人（网点负责人）的业绩考核。因此，网点负责人对农户推荐显得很谨慎，经济实力较强的种植大户容易获得推荐并获得公司的担保，而贫困农户很难获得推荐和担保。
为了弥补担保贷款模式的缺陷，解决中小农户资金短缺问题，九华公司通过对农户种薯、农资等生产资料的赊销，并在农产品收成时抵扣的方式对农户提供资金支持，九华公司由于赊销造成的经营资金短缺则通过向惠东县农业发展银行贷款来解决。因此，这实质上相当于通过龙头企业为媒介，使农户间接享受金融授信，有效缓解了网内农户（尤其是小规模种植户）生产资金短缺的问题，并与第一种资金运营模式互为补充。
二、成功原因分析
1.公司经营得当、管理科学，具有雄厚实力。首先，公司利用马铃薯种植时间差，实行北育南种，发展特色农业，进行标准化生产，统一品牌销售，保证了公司优良的经营业绩。其次，公司走科技创新之路，提高产品附加值。如九华牌种薯经过科学育种，具有产量高、抗病虫害强的优势。再次，公司管理科学，充分调动人员工作积极性。如九华公司有一套完善的网点负责制度，进行节点控制。在其扩张过程中，只要牢牢控制住网点负责人，给予适当激励，就能保证冬种马铃薯的标准化生产，统一销售。
2.农业产业化提高农户收入，增强了还贷能力。政策性或商业性农业贷款良好运作的关键是推动农业产业化发展，促使农民增收。九华公司的高科技脱毒种薯在南方冬种带动当地几万名农户致富。冬种从每年11月开始到次年2—4月，短短几个月内能为农户带来每亩3000~5000元收益。例如，2005年九华公司网内户均增收4500元，切实提高了农民收入，增强了还贷能力。
3.农业贷款资金能用得其所。一般农业贷款被挪作他用现象时有发生，金融机构很难控制风险。据铁涌镇信用社主任反映，以前信用社倡导在农村创建“信用户”、“信用村”活动，对农户发放农业贷款，结果款项被许多农户挪作他用，支农贷款效果适得其反。九华公司担保的农业贷款则是限定用途，专款专用，由公司负责管理并供应等额的种薯、化肥、农机，并在收成后进行抵扣；另外公司通过对农户赊销、授信的方式也能很好控制信用的使用。这使得农业贷款能用得其所。
4.公司促使网点内农户联保，能够有效控制农户还贷。在公司提供担保农业贷款模式中，尽管担保协议上公司是唯一担保人，但实际上公司通过内部管理，将担保风险分散到网点，由网点内所有农户进行联保。普通的农户联保贷款业务存在一个非常普遍的问题，农户间博弈行为导致联保关系很难成立，联保贷款很难推开。但该案例中，公司基于其掌握的核心技术产品，对农户具有了较强的控制力，况且农业贷款能对农户集体福利形成“帕累托改进”，再就是网点内二三百农户次年巨大经济利益而汇成的舆论压力促使每个贷款农户能按时还贷，这些因素综合铸就了九华公司担保的农业贷款还贷率100%的良好局面。
5.农信社风险控制易，放贷成本低、收益高。在公司担保贷款模式下，农信社的贷款风险控制相对简单很多，公司负责管理款项用途，实际上相当于公司承担了金融机构部分的贷后管理职能。农信社的贷前审查的主要工作其实已经由公司下面的网点负责人承担了，公司的一些奖惩制度和苛刻的联保制度可以有效防范网点负责人的“道德风险”，而农信社的贷后审查一般是半年一次。农信社放贷的年利息为5%，零坏账可以保证足够的赢利水平。
6.财政支农对公司为农户提供金融支持具有正向激励作用。在本案例中，公司在各主体间的博弈中实际上占据着有利地位，完全可以借此在分配中牟取更多利益。但九华公司还是实行“保底收购，随行就市”有利农户的价格策略，而且为农户提供金融服务。这说明该公司的发展眼光较为长远，互惠互利的合作基础也较为理性。这其中，政府的支农政策发挥了较为重要的正向激励作用。另外，当地政府将该公司作为农业产业化的典型也增加了公司的无形资产，为公司的业务开展带来便利。
三、启示与借鉴
1.农业龙头企业应走科技兴农的特色农业发展之路，与农户互惠互利合作有利于长远发展。农业龙头企业应走科技创新之路，发展特色农业，提高产品附加值，实行科学管理。公司与农户合作应着眼于长远发展，实行互惠互利，既可以获得政府的支持，又可以保证“公司＋农户”合作的可持续发展。
2.龙头企业可以承担对农业金融支持的部分功能。“公司+农户”模式中的龙头企业不仅可以在发展特色农业、促使农民增收方面扮演重要角色，还可以在一定前提条件下承担金融支持农业的功能。前提条件包括：一是公司具有较强的市场竞争力和控制力；二是公司和农户内部具有较好的管理机制和金融风险分担机制；三是相关扶持政策（如财政贴息）能激励公司承担金融支持农业的部分职能。
3.金融机构对小额个体贷款、小额农户贷款应实行严格的联保措施。九华模式中是以公司担保为名、农户联保为实（联保条件较为苛刻），降低贷款风险。单纯的农户联保（一般是3~5户）由于各农户之间博弈反而阻碍了业务的顺利开展，如果能以龙头企业出面向金融机构担保，而龙头企业通过内部机制约束，促使农户进行联保，实行风险和利益的对等。类似地，对于商业银行发放城市个体小额贷款时，也应充分考虑联保条件和效果，可以借助居民社区和街道办等对贷款人有一定制约力和影响力的联保方式。
4.金融机构对于小额贷款的管理上应该严格限定资金用途，保证还贷率。为了提高金融机构对农户贷款风险的管理能力，使农业贷款用得其所，由农业龙头企业管理对农户款项使用进行控制，但同时要建立三方之间监督机制，以便另两方对公司款项使用进行监督，保证公司不侵犯农户利益。
小额贷款论文篇（6）
“三查”流程是指发放贷款前进行调查、发放贷款时进行审查、发放贷后对贷款使用情况及还款能力等进行检查等一系列制度，有助于贷款人全面掌握借款人实时状况，及时发现风险隐患，采取相应防控措施。柜台领取制度是指为了防止农户办理完贷款申请、审批手续后，在发放贷款时由他人代领，甚至出现银行内部员工自己或联合外部人员做假贷款手续冒名贷款等现象，从而影响贷款的发放质量。
(二)奖惩结合、信息公示制度
奖惩结合制度，一是针对农户的奖励与惩罚。如采取“一户不还，全村不贷”的方式，用熟人法则来督促借款人按时还款，增加其违约成本。二是针对银行客户经理及相关责任人的奖励与惩罚。信息公示制度是指将借款农户信用评定等级、借款情况、还款情况等在农村社区向公众公告的制度，特别是通过对恶意赖账人员的“关注”构成一种社会压力与监督机制，规避贷款农户的道德风险。
(三)不良催收、风险补偿制度
不良催收制度针对农户小额贷款发放时间比较集中、到期也比较集中的情况，暂不采取书面提示或电话催收的方式，而是由每名客户经理“包片到户”，而是挨村逐户对贷款农户进行催收。风险补偿制度主要依靠由农业保险公司开办各类农业保险，对农户的生产经营进行保险，应对农户可能出现的风险，增强农业和农户的抗风险能力，成为农户小额贷款的风险补偿机制之一。
二、农户小额贷款风险控制机制存在的问题
(一)农户联保、评级授信制度的风险分析
农户联保制度的风险分析：一是联保责任不落实。农户对联保贷款的制度及流程缺乏了解，对自己所承担的联保责任一知半解，极易出现农户不愿代偿“他人”的不良贷款。二是农户匹配不合理。经济实力较强农户“强强联合”，弱势农户则因“马太效应”、越来越弱；三是道德风险难防范。多户贷一户用、家庭成员互保等欺骗产生的风险难以控制。评级授信制度的风险分析：一是信用等级评定随意性较大，挪作他用的现象比较突出，联保贷款没有发挥应有的支农作用。二是农户授信额度未实行差别管理，从事传统农业与养殖业、农副业、运输业等农户之间因资金需要不同而呈现出的区分度不高。
(二)三查流程、柜台领取制度的风险分析
“三查”流程制度的风险分析：一是贷前调查工作不够细致，缺乏对借款人的实地调查、核实；二是贷中审查工作流于形式，过度依靠“贷前调查”；三是贷后检查工作行为缺失。对于贷款发放后的使用情况、以及借款农户的收益情况，缺少分阶段的调查、核实。柜台领取制度的风险分析：由于这一制度执行过度依赖于临柜人员的工作责任心与执行决心。在实际操作中往往因为关系较好、或领导授意而影响其制度约束力，致使稽核、检查等事后监督依然较难发现违规行为。
(三)奖惩结合、信息公示制度的风险分析
奖惩结合制度的风险分析：一方面，由于对于农户的奖惩制度灵活不足、操作不便，无法真正地将授信额度与优惠利率挂钩，因而无法调动农户的诚信覆约动机。另一方面，客户经理为了绩效奖金而完成任务，从而分散了相当多的精力，难以集中精力做好贷后管理。信息公示制度的风险分析：一方面，因为农村地域广阔、农村居民较多，农户贷款涉及农户众多、信息公示项目繁琐，客户经理无暇抽出时间进行公示；另一方面，由于传统文化及乡土人情观念，广大农户对于公开自身贷款情况心存顾忌，甚至心存憎恶。
(四)不良催收、风险补偿制度的风险分析
不良催收制度的风险分析：一方面，在实际中仍然存在主观意识淡薄、清收手段失效、跟进措施乏力等情况。另一方面，诉讼清收成本较高，耗时费力，且在清收过程中极易出现对银行和法院的不利局面。风险补偿机制的风险分析：一方面，经济负担是限制农民投保农业保险的主要原因，致使农户因为投保费用过高或周围人不投保等因素而不愿意购买农业保险；另一方面，各金融保险机构对商业保险业务所带来的丰厚利益相对倚重，而对于收益相对较低的农业保险则缺乏推广动力。
三、完善农户小额贷款风险控制机制的建议
农户小额贷款结构复杂、涉及面广，因此其风险控制机制应从农村信用环境、授信审批环节、信贷开展模式、约束激励机制、业务操作流程、贷后管理制度等方面着手，在体制上、机制上、制度上多方联动，寻求全方位系统性完善。
(一)优化农村信用环境，建立失信惩戒制度。
优化农村信用环境。一方面，通过送“金融知识下乡”等宣传活动让农户更多地了解法律知识及金融知识，增强其法制意识与信用意识。另一方面，借鉴国外发达国家的经验，建立农户信用诚信体系，制订信用村、户细化考核方案，建立农户信用贷款档案。建立失信惩戒制度。一是畅通监督举报渠道，建立举报奖励机制，鼓励违规违纪检举行为，并给予举报人适当的奖励。二是采取法律强制措施提高对违法行为的震慑力，使客户意识到违约、违法所必须承担的法律责任。与此同时，利用农户之间生产、生活区域集中、典型示范效应明显的特点，提升失信惩戒制度的示范警示作用。
(二)科学合理授信审批，区别联保授信额度
科学合理授信审批。提高农户信用等级评定的透明度，科学核定贷款额度。一是进行农户基本信息采集，力求全面、真实、准确。二是科学评定，区别对待、真实确定、差异化管理，坚决杜绝无根据授信、雷同授信、过度授信的现象。区别联保授信额度。最大限度地发挥联保贷款的支农作用，根据各地经济发展条件适当调整授信额度。设定联保小组总体授信额度上限，而对单户授信额度适度放宽，在对农户住房、农机具、生产经营状况等进行详实调查、综合评定的基础上，根据实际需求合理确定额度。
(三)推行阳光信贷模式，引入社会监督体系
推行阳光信贷模式。一方面，公开业务操作流程，通过业务咨询台，让客户了解信贷产品及流程，引导其科学选择信贷产品，增加贷款透明度。另一方面，借款人提出贷款申请时，由客户经理签订《“阳光服务”承诺书》，切实把信贷工作置于社会和客户的监督之下，从源头上防范道德风险。引入社会监督体系。在每个片区考察有威望与责任心的“模范”群众，挑选聘请相应的社会监督员，发挥熟人监督的典型示范作用，拓宽信贷监督渠道，扩大社会监督网络。与此同时，制作信贷人员便民卡片，走村入户进行发放，力争做到家喻户晓，人人皆知。
(四)建立动态激励机制，构建有效约束机制建立动态激励机制。
探索开发“大联保”贷款模式，以农户、自然村、农业合作社为单位组成“大联保体”，合理安排放款节奏与进度，通过采取利率优惠等措施扩大市场推广率，进而形成整体规模效应。构建有效约束机制。执行信贷员等级管理制度，建立信贷员约束机制，执行贷款终身追究制和损失赔偿制度，并按信贷操作流程对违规违纪贷款各环节的相关责任人员进行履职评价，对发放违规违纪贷款的信贷人员实行严格问责。
(五)提高信贷人员素质，严格规范操作环节
提高信贷人员素质。一是开展法律法规、规章制度培训与考核，实行岗位达标，持证上岗，实现“宁缺毋滥”、“优胜劣汰”；二是加快信贷人员循环，确保在农户小额信贷岗位配备思想素质高、业务能力强、富有使命感与责任心的信贷人员。严格规范操作环节。一是贷款调查环节严格执行“双人”实地调查制度，了解掌握借款人的人品信用、资产负债、贷款需求、还款来源等情况；二是贷款审查、审批环节加强对借款人及担保人身份真实性进行二次核实，确保信息真实可靠；三是贷款发放环节严格执行柜台付款与内勤审核制度，防范产生顶名贷款；四是贷后检查环节对于首次、半年贷后检查均由非经办客户经理进行，确保信贷资金安全。
小额贷款论文篇（7）
一、小额信贷的概念
根据我国学者杜晓山的定义，小额信贷是指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动。这一概念包括两个基本层次的含义：第一，为大量低收入(包括贫困)人口提供金融服务，即小额信贷项目一定规模的展开和服务于目标群体层的含义；第二，保证小额信贷机构自身的生存与发展，即小额信贷机构的持续性的含义。
世界银行扶贫协商小组（CGAP）认为小额信贷为穷人提供贷款、储蓄以及其他基本金融服务。它是涵盖存款、贷款、保险、汇兑、小额租赁、住房金融等多种金融服务的微型金融。但是在中国，由于法律限制小额信贷只许贷款不许吸存。
小额信贷不仅是一种扶贫创新和组织创新，实质上也是一种金融创新。小额信贷机构既可以包括非政府组织、储蓄和贷款信用社、信贷协会、政府银行、商业银行和非政府金融机构等，也可包括民间借贷者、典当行经营者、循环储蓄和信贷协会、互助储金会等。
二、小额信贷的主要特征
小额信贷与一般商业贷款相比有以下特点：
1、贷款对象为贫困者，包括穷人、中低收入者和微小企业。中小企业、下岗失业人员和占我国人口绝大多数的农民，强烈地想获得资金，进行生产，摆脱贫困。但是他们的资金需求很难得到满足，因为传统金融机构主要将资金提供给大企业、大客户，而小额信贷则在一定程度上弥补了这一不足，为贫困者提供了资金需求。
2、贷款期限短，贷款额度小。小额信贷的服务对象为贫困人口，尤其是农村贫困人口，用以满足其生产季节性的需要，因此，一般贷款期限较短，为3个月到一年。由于小额信贷的贷款资金主要用于购买一些必要的生产资料、小型机械设备等，因此贷款额度较小。国际上用来衡量小额信贷的额度一般是当地人均GDP的倍数，一般在农村地区的农业项目不超过5000元，非农项目不超过10000元，在城镇的项目不超过20000元。
3、贷款不需要抵押品，还款周期短。贫困人口正是因为缺少可以抵押的资产，因此难以获得一般商业贷款。小额信贷主要为贫困人口服务，因为其服务对象的特殊性，所以为其提供无须抵押的信用贷款。但是由于小额信贷缺乏抵押品，当贷款人无法按时还款时，会增加还贷风险。为了防范风险，小额信贷一般采用分期还款方式，而且还款期间较短，这样可以在一定程度上降低贷款的风险，而且可以减少资金积压程度，便于资金的循环使用。
4、贷款利率比商业银行的利率高。一方面，由于贫苦人口的资金需求量较大，而小额信贷机构的资金供求量较小，资金供不应求，导致小额信贷利率较高。另一方面，小额信贷的操作方式和风险成本比较高，根据亚洲开发银行中国代表处首席经济学家汤敏的研究结果，小额信贷的成本比商业银行至少高20%~32%。因此小额信贷需要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息。一般说来，小额贷款的利率要比商业贷款利率高十个百分点以上。
三、小额信贷的类型
按照小额信贷的目标差异来分，主要可以分为制度主义和福利主义小额信贷两种类型。制度主义小额信贷首先关注商业可持续性，强调小额信贷机构运行和财务的可持续性。这一类型的主要代表机构有玻利维亚阳光银行、印度尼西亚人民银行农村信贷部等。其操作特征为：①小额、短期贷款和安全的储蓄；②快捷借款人资格/投资评估；③抵押替代；④借款人能滚动使用回收贷款；⑤相对较高的交易成本；⑥高还贷率；⑦方便穷人开展储蓄和短期借款的营业场所和时间。
福利主义小信贷重视农村经济发展，强调通过提供小额信贷来直接改善穷人的经济和社会福利。这一类型的主要代表机构有孟加拉乡村银行（GB）、国际社会资助基金会的村银行等。其基本特点包括：①贷款目标主要是农村贫困妇女；②五户自愿组成小组；③小额贷款和分期还款；④贷款实行商业化利率；⑤借款人按时按额进行储蓄；⑥向借款人提供后续贷款以及公开一切业务活动；⑦严密的组织与管理。
四、小额信贷的理论基础
小额信贷是在不同国家的不同制度分别展开，它的发展有必然性，从经济学的理论角度看，它的发展基础从以下几个方面来分析和认识。
（一）信息不对称理论
信息不对称理论对小额信贷的发展提供了理论基础。在金融市场中，一方往往并不能掌握对方足够的信息，从而不能做出准确的决定。这种情况就叫做信息不对称。信息不对称条件下的市场交易双方之间的关系称为委托――关系，其中占有信息优势的一方称为人，而处于信息劣势的另一方为委托人。信息不对称情况下，会导致逆向选择和道德风险。逆向选择是指放贷前，贷款者不能有效甄别安全的借款者和有风险的借款者。当逆向选择发生时，最终会使风险最大的借款人得到贷款，而使安全的借款人被挤出信贷市场。道德风险是指占有信息优势的一方为自身利益而故意隐藏相关信息，对另一方造成经济损失的行为。
传统的金融机构如银行，不愿意发放数量小、金额小的小额贷款，这是因为借款人从银行借入小额的贷款，在这场博弈过程中只有借款人知道自己的还款意愿和还款能力，是处于信息优势地位的人；而由于银行不能及时准确的了解借款人的信用状况，是处于信息劣势地位的委托人。根据信息不对称理论，由于没有必要的信息约束与制度约束，人有可能隐瞒对自己不利的信息，或者采取一些有利于自己而损害委托人利益的行为。而银行为了保证收回所发放的小额贷款，不得不投入大量的人力物力以获得每个借款人的真实还款意愿以及监督贷款的使用，从而使收集信息的成本和监督成本过大，导致银行无利可图。
而小额信贷可以在一定程度上克服借贷双方的信息不对称，提高信贷市场的效率。克服信息不对称的最常见方法是由借款者来提供抵押品。但是，在通常情况下，低收入借款者没有足够的能力来提供足够的抵押品，而小额信贷可以通过联保机制有效替代抵押贷款。在小额信贷中，采用联保贷款，是由不含直系亲属关系的3-5户人家组成互助互保贷款小组，小组成员互相担保，实行连带责任。一方面，小组成员彼此熟悉，了解各自的具体情况。为了防止自己承担连带还款责任，代替他人偿还贷款，通常都会选择信用较好，还款能力强的小组成员。这样，可以使高风险借款者逐渐退出信贷市场，在一定程度上克服信息不对称中的逆向选择问题。另一方面，借款人存在来自小组成员的还贷压力，如果不能按时归还贷款，虽然会使小组其他成员代替自己还款，但是也会导致自己的信用情况不佳，其他人员不再愿意和自己交往，在本地区孤立自己。为了避免出现这些情况，借款人会积极归还贷款。因此，小额信贷可以通过联保机制，让低收入者能够不用提供抵押品就可以获得贷款，在一定程度上解决信息不对称这个问题。
（二）产权与交易费用理论
交易费用理论的产生和广泛应用为小额信贷奠定了理论基础。交易费用理论是整个现代产权理论大厦的基础。1937年，著名经济学家罗纳德・科斯在《企业的性质》一文中首次提出交易费用理论。交易费用理论认为任何经济活动都会产生交易费用，交易费用通过直接影响经济活动的成本支出，进而对厂商和居民的经济决策产生重要影响。
由于小额贷款的贷款额度和一般的普通贷款相比比较小，而且申请小额贷款的多数为贫困人群，这些人群的居住地较为分散。根据交易费用理论，如果正规金融机构为这些贫困群体提供信贷服务，那么从中所产生的交易费用较高。因此，正规金融机构不愿为贫困群体提供信贷服务。交易费用理论对此提供了理论依据。
交易费用理论的产生为正规金融机构不愿为贷款额度小、居住分散的贫困群体提供信贷服务找到了理论依据，同时也解释了贫困群体宁愿支付更高的利息向附近的高利贷借贷，也不愿意花大量的时间和费用去赶路、排队等待和办理繁琐的手续从而获得不一定能借到的小额贷款的经济动因。信息理论对小额信贷发展的贡献表现为，其通过对不完全信息条件下各经济行为主体决策的特点和过程的研究，发现商业银行由于对贷款用户的相关信息不完备而不得不采取抵押和担保的方式来降低风险。这既深化了对无力提供抵押和担保的贫困群体在正规信贷市场上的边缘地位的理解，也为小额信贷机构利用小组联保的社会担保方式提供了理论支持。
（三）信贷配给理论
信贷配给理论是指即使当某些借款人愿意支付合同中的所有价格条款和非价格条款时，其贷款需求仍然得不到满足的情形。小额信贷机构的目标客户一般都是直接瞄准穷人，对穷人而言，他们很难满足商业银行的抵押担保条件而且因跟银行联系较少而缺乏信用记录。这使得穷人往往很难获得商业银行的贷款，也就是说他们是商业银行信贷配给的对象。小额信贷机构在信贷方法上进行了一系列的创新，这种创新使得机构能够在较低成本下为贫困者提供贷款并保障还贷，较好的处理对穷人贷款中信息不对称造成的逆向选择和道德危机问题并降低交易成本。具体而言，这些创新主要有以下一些。首先，在贷款发放上主要依靠团体贷款方式。客户在自愿的基础上组建团体，团体作为一个整体向小额信贷机构申请贷款，并对团体中成员的贷款相互担保。通过团体贷款，小额信贷机构把信息的搜寻成本转移给了客户团体，并降低了小额贷款发放的交易成本。其次，在贷款的使用监测上，主要依靠团体成员间的相互监督，一定程度上降低了道德风险。由于团体成员是相互担保的，并且成员如果出现拖欠还贷会影响到整个团体的获贷问题，这就使得团体成员有动力监督其它成员的贷款使用，避免贷款被用于高风险的活动（譬如之类）。再次，在贷款回收上，采用伦理道德约束和各种激励还贷方法。小额信贷机构则很重视内在制度对人们的影响，利用落后地区传统的伦理道德对人们的行为约束向人们灌输还贷观念和信用观念，实践中起到了很好的保障还贷的作用。另外，小额信贷机构也重视对按时还贷者进行奖励，通常的做法是增加他们下次贷款的额度。最后，小额信贷机构特殊的组织结构有助于加强与客户的关系，减少信息不对称。由此可以看出信贷配给理论在小额信贷中所起到的积极作用。
参考文献：
[1]汤敏.小额信贷为什么要有高利率[J].经济界，2007，(3)
[2]黄毅.中国小额信贷研究[J].银行家，2004(12)
小额贷款论文篇（8）
央行和银监会2008年5月联合下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，随后各试点省份相继出台了本省小额贷款公司试点管理办法，小额贷款公司开始在全国各省市纷纷涌现。据央行统计数字显示，截至2011年11月末，全国共有小额贷款公司4144家，贷款余额达3694亿元 。
一、研究我国小额贷款公司的意义
（一）理论意义
小额贷款自出现以来，在全球范围内获得了广泛的发展。1994年，小额信贷GB模式被引入中国，运行成效显著，从1996年受到政府重视，进入以政府扶贫为导向的发展阶段。
2000年以来，以农村信用社为主体的正规金融机构开始试行并推广小额贷款，中国小额贷款开始进入以正规金融为导向的发展阶段。2005年6月，首次试点组建小额贷款公司，经过6年多的发展，小额贷款公司已在全国范围内铺开。随着小额贷款公司的试点、发展及在金融领域发挥作用日益凸显，理论界开始加强对小额贷款公司这一新生组织的研究，但鉴于目前小额贷款公司的发展还处于新兴起步阶段，国内学者对其研究多集中在政策层面、制度层面、立法监管及行业可持续发展等方面，而对于小额公司如何在日益激烈的市场竞争中实现规范、健康、有序发展方面缺乏细化性研究。在评价小额贷款公司竞争力时多是参照商业银行的竞争力评价体系。目前，国际上通用商业银行评价方法主要是美国的“骆驼”评级法。该评价体系主要是监测和评估金融机构经营的六个方面：资本充足性、资产质量、管理水平、盈利状况、流动性以及对市场风险的敏感程度。1999年国际货币基金组织与世界银行联合发起了一个“金融部门评估计划”( FSAP)，FSAP除包括了“骆驼”中的六项指标外，还包括经济增长、收支、通货膨胀、利率与汇率等参数来进行金融系统风险及健全性评估。但小额贷款公司是一个特殊的金融组织，它在运作模式、组织形式、资本规模、业务种类、服务对象、风险特征等方面与传统银行存在差异，完全参照商业银行竞争力评估方法对小额贷款公司竞争力进行评价缺乏合理性，因此根据小额贷款公司自身的特点设计竞争力评价指标对小额贷款公司的竞争力进行研究具有重要的理论意义。
（二）现实意义
小额贷款公司这种金融创新组织凭借其准确的市场定位和快捷的审贷流程深得市场上资金需求者的青睐，迎来了自身的爆发增长。民间闲置资本、上市公司、金融机构、外资等各路资金都开始把目标瞄准小额信贷市场，纷纷组建小额贷款公司。这些匆匆上马的小额贷款公司由于没有可借鉴的成功经验，经营理念、业务发展模式与商业银行及其他金融机构出现同质性，贷款向工业、企业、大额集中，贷款的发放方式也以抵押、质押和保证放款为主，甚至有些小额贷款公司在和银行抢客户。小额贷款公司这种行为违背了管理当局设立小额贷款公司试点改革的初衷，扰乱了金融市场秩序，也加大了市场的风险水平，同时还制约了小额贷款公司自身长远的发展。在当前的市场背景下进行小额贷款公司的竞争力细化研究必将对小额贷款公司自身及监管者具有重要的现实意义。
二、国内外对小额贷款公司的理论研究
（一）国外文献回顾
国外对小额贷款的研究源于20世纪70年代孟加拉国著名经济学家•尤努斯教授的小额贷款试验，目前，国际上对小额贷款的理论研究主要集中在小额贷款组织形式、商业化、可持续发展及未来发展趋势等方面。
目前国际上通常按照首要经营目标的差异，将小额贷款分为福利主义（Welfarism）和制度主义（Institutionalism）两大类型。孟加拉乡村银行（简称GB）是福利主义模式小额贷款的代表，主要向贫困农民，尤其是妇女提供存、贷款、保险等综合业务，实行贷前、贷中、贷后全程管理，现已成为当今规模最大、效益最好、运作最成功的小额贷款金融机构。
印度尼西亚人民银行乡村信贷部（BRI-UD）模式则是制度主义模式的小额贷款模式的代表，它采用鼓励储蓄的措施和适当的存贷利差，激发了银行发放和经营贷款的积极性，使其信贷收入完全覆盖其运营成本，并通过所获利润不断拓展业务的深度和广度，现已成为印度尼西亚最大的小额贷款机构。以GB为代表的福利主义小额贷款机构强调对贫困人口的救助，注重改善其经济状况和社会地位；以BRI-UD为代表的制度主义模式的小额贷款机构强调对信贷的管理和财务上的可持续性。两者的差异只是程度上而非性质上。强调增长、效率和赢利，已成为目前国际小额贷款机构的发展趋势。
在拉美国家，小额贷款商业化已经走到了世界前列，许多实施小额贷款的非政府组织（NGO）已经转变为正规的金融机构，Jeey.Poyo and Robin.Young(2004)通过研究认为，这种转变主要基于小额贷款可持续发展的考虑，由于NGO无法开展存款和其他金融服务，利用捐助和资助资金开展业务受到较多的限制，因此，越来越多的NGO开始寻求转变为正规金融机构以扩大业务规模获得盈利。
国际学术界对小额贷款公司可持续研究主要体现在财务的可持续研究上，通过对小额信贷项目财务状况的分析，判断其是否达到财务上的可持续，然后再从收入和成本两个角度对影响机构实现可持续发展的各个组织管理因素进行分析，找出可持续发展的途径，采用这种方法的代表人物有Yaron、Christen、Rhyne、Vogel和Morduch等。世界银行扶贫协商小组(CGAP)高级小额信贷专家詹妮弗艾森也认为，为了维持并提高服务质量，小额贷款机构有必要收取足以覆盖贷款成本的利率，政府不应该对利率进行过多的管制。
以上是国外对小额贷款机构研究的一些主流观点和领域，国际上对小额贷款公司竞争力方面的研究较少，Jansson & Wenner(1997)认为小额贷款业务微观上具有如下一些特点：贷款金额比较小；贷款期限比较短；申请是无需抵押物品；基于名誉担保；贷款回收率不稳定等，强调小额信贷业务设计必须考虑自身的特点，才能在市场上保有一定的竞争力。Kasia & Pawlak(2002)认为在小额贷款公司设计产品来满足客户需求之前应能够获得客户需求信息并进行准确的市场定位。法国沛丰国际评级机构分析师白蒂娜指出，对小额贷款机构评级应包括机构评级和社会绩效评级两个方面，机构评级又称为长颈鹿评级，主要从治理能力、决策能力、效率、风险管理和资金使用模式等方面进行评级，社会绩效评级则是从社会使命、目标和任务及社会责任方面对小额贷款机构作出评级。
（二）国内文献综述
目前国内对小额贷款公司的理论方面研究，主要围绕以下几个问题：
第一是小额贷款公司的定位。王曙光（2005）从哲学的角度说明小额贷款强调商业性而不是慈善性,商业化的可持续也是吸引大量投资者的重要条件。
第二是小额贷款公司可持续发展方面。鲁雪岩、生厚良、宋庶民（2010）在对吉林省松原市小额贷款公司调查研究基础上，提出进一步拓宽融资渠道、落实税收优惠政策、适时实现与征信系统对接及整合外部监管体系是实现小额贷款公司可持续发展的路径选择。
第三是小额贷款公司未来发展路径。施建敏、冯斌（2009）基于新形势下对小额贷款公司进行思考，认为小额贷款公司在使民间游资步入正统轨道，解决微型企业和私营业主的资金难题上发挥重要作用，同时指出应在加强市场监管、风险防范、市场定位及产品和业务创新方面进行探索。
第四是小额贷款公司的竞争力评价研究。2009年刘钰斌的硕士论文《商业性小额贷款公司竞争力分析》一文中以南充美信小额贷款公司为例，选用传统农村金融机构(农村信用联社)和同为新型农村金融机构的惠民村镇银行作为比较样本,从竞争战略、公司治理、信贷管理、服务产品、利率管理、激励措施等方面与美信公司进行竞争力比较，从而评价了美信公司具备可持续发展能力。解志庆2010年在《大连JL小额贷款股份有限公司竞争战略研究》中运用现有的战略管理理论、SWOT分析模型等，但并不拘泥于传统理论基础，强调调研和实践，将有利于完善和发展针对区域性小额贷款公司的市场竞争战略和各职能性战略方案有机组合。
2011年1月6日，首届中国小额信贷机构联席会高峰论坛了《2010中国小额信贷机构竞争力发展报告》，第一次从竞争力理论的角度，参照规模、效率、风险、回报率、涉农贷款比例等指标并结合社会责任和小额信贷意识等方面对参评的小额信贷机构的数据进行理论分析，经研究测算后评选出“2010中国小额贷款公司竞争力100强”。中国人民银行研究生部杨骏博士在2011年4月23日召开的第七届中国金融(专家)年会上也指出，我国目前小额贷款公司亟待解决的是融资问题和财税补贴两个问题，作为这两个问题的解决方案就是建立一个行业的整体评级。对小额贷款有一个评级制度，就能稳妥的解决以上两个问题。综上所述，从发展进程看，国际小额信贷主要分成三个层次，第一层次是发展中国家试行的福利主义小额信贷组织；第二个层次是追求收入弥补成本，实现机构的可持续发展；第三个层次是追求商业渠道资金，实现赢利，达到财务上的可持续。而我国国内小额贷款公司在前期试点的基础上已进入了快速发展时期，加强对小额贷款公司监管并进行科学合理的竞争力评价已成为业界、学界和管理层的共识，而目前国内外对小额贷款公司进行评级还处于初级阶段，鉴于小额贷款公司在运作模式、组织形式、资本规模、业务种类、服务对象、风险特征等方面与商业银行存在差异，积极探索适合我国小额贷款公司自身特点的竞争力评价指标体系非常重要。
三、提升小额贷款公司竞争力的主要策略
（一）建立健全法人治理结构和内部控制制度
目前各家小额贷款公司的法人治理架构均已初步建立，内控制度方面也已建立了规章制度，但部分小额贷款公司内部管理制度不健全，信贷内控管理不严格，会计内控制度执行不严格。小额贷款公司在风险评估和利率定价方面大多未能建立完备的评价和定价体系，贷款利率在上、下限之间浮动的人为性、随意性较大。解决问题的根本对策是提高风险识别能力，建立较为完善的信贷档案和风险防范的分析机制，密切关注债务人所处行业的基本状况及发展趋势。
（二）提高从业人员的素质
小额贷款公司的从业人员大多来自银行信贷或企业会计岗位，有一定的经济金融从业经验，但是小额贷款公司毕竟不同于银行、一般工商企业，在市场营销方式、信贷审查尺度、风险防控措施上均有较大的差异，所以，大多数从业人员仍需进一步提高对小额贷款公司成立宗旨、服务对象、社会责任的认识，加深对相关政策的理解，切实掌握如何设置机构、选择什么样的经营模式、如何有效地开展业务、如何规避市场风险等一系列知识。
（三）加强与其他金融机构合作，拓宽资金来源渠道
资金来源渠道狭窄已成为制约小额贷款公司快速发展的瓶颈。按政策规定小额贷款公司可以从不超过两家银行机构融入不超过公司资本净额50%的资金，但由于受各家银行贷款政策的限制，能成功地从银行融入资金的小额贷款公司很少，因此，小额贷款公司应加强与其他金融机构合作、争取政府的政策支持，不断拓宽资金来源渠道。
参考文献
[1]张峰.我国农村小额贷款公司可持续发展问题研究[D].苏州大学硕士论文，2009.
小额贷款论文篇（9）
摘 要：小额贷款是为一些需要获得资金援助而无法被正规银行等政策允许的一种小额借贷产业，由于借贷人群和所办理的借贷业务具有一定的特殊性，所以对小额贷款的信贷风险提供行之有效的风险控制是关乎小额贷款企业能否生存的重要的问题和条件。尤其是在我国市场经济高速发展的大环境下，对小额贷款产业提出了更高的业务要求和发展要求。对小额贷款产业的运营模式进行课题性的讨论和研究，有利于中国当前经济的发展。
关键词 ：小额贷款；风险控制；内部风险；外部风险
中图分类号：F832.4
文献标志码：A
文章编号：1000-8772（2015）08-0150-01
收稿日期：2015-02-10
作者简介：王云锋（1985-），男，山西晋城人，本科，上海理工大学管理学院MBA 在读，助理经济师。研究方向：工商管理、金融管理方向。
一、小额贷款运行模式研究
根据传统意义上的经济学发展理论，在经济发展不完全的区域会出现经济上的恶性循环，而在实际中，诱导这种现象产生的原因是资金的缺失。所以，在全国社会主义经济体制下如何解决贫困地区的资金问题是解决我国经济体系中更深层次经济矛盾的重要问题。可是在传统意义上形成的经济发展理论所提出的观点并不足以解决其根本性问题，而且贫困人群通常没有银行贷款所需要的消费信用记录、没有抵押担保物资、没有可以承受风险的能力，并且，和正规金融相比，小额贷款具有风险高、成本高、效率低等特点。因此，小额贷款想要在这种状态下生存下去，便急需要一套行之有效的资金信贷运行模式。
1. 小额贷款现状分析
在世界各国，小额贷款数量呈上升趋势。对小额贷款的现状分析，是发展小额贷款产业、研究发展理论的重要依据。但是在研究世界各国小额贷款产业的发展趋势中又要根据其不同的经济发展水平总结归纳出不同的经济信贷理论，全球范围内的小额信贷产业也因国家发展方式的不同而呈现出不同的发展模式。
全球小额贷款产业的构成模式主要分为四类：村银行模式、个人贷款、小组贷款和混合型放贷模式。村银行模式就是指在村基础上，小范围进行信用借贷。小组贷款是指以小组为单位进行资金借贷，小组成员附带有担保责任。而个人借贷是指以个人为单位对借款人进行放贷的一种模式。
2. 小额贷款风险控制研究
相较正规的金融借贷机构，小额贷款企业和人员会面临着较大的资金信贷风险，但是这种资金风险并不是固定不变的，可以根据有效的借贷措施和借贷资金管理方式将这种风险控制在一定范围内，即使是条件不高风险较大的借贷方也可将借贷风险控制在小额贷款企业可控范围内。
小额贷款产业想要实现一个高效率的运行模式，必须要求小额贷款产业在将小额贷款借贷给客户的时候对借贷资金和借贷风险能同时进行有效地操控和限制。国际上有很多人将小额贷款风险控制作为降低借贷资金风险的理论依据，对小额贷款运行模式进行更直观地研究和学术上的探讨。
二、小额贷款风险研究
在市场经济高速发展的时代，人们对于资金的运用越来越多，小额贷款产业之所以产生是因为当贫困人群向正规银行和金融机构申请贷款时，由于各种条件的不满足而被银行拒之门外，或只能获得额度有限的资金信贷。贫困人群无法满足银行对于资金风险的信贷评定或只能满足额度较低的信贷评定，和金融机构通过信贷政策和信贷评定对其资金借贷风险进行有效的风险控制，这两者是相互矛盾的，而这种矛盾的产生便促成了小额贷款产业的产生。由于借贷群体个体间的差异性和未发生事件的不可预性，出现信贷风险的情况因个人原因、不同实际情况也不同，所以其风险的发生是个概率行为。本文以小额贷款企业为基点，将小额贷款产业所面临的风险划归为两种风险类别，即外部和内部两大风险。
1. 外部风险
本文所说的外部风险分为三个小类：信用风险、自然风险和市场风险。信用风险是指借贷群体或借贷人未按照约定时间返还具体金额对小额贷款企业产生了资金损失的风险事件，从而导致借贷群体和借贷人违约。自然风险是指小额贷款产业和借贷人群由于自然灾害而导致的资金资产安全问题所引发的小额贷款产业的资金风险。市场风险是指借贷人群或借贷企业从事市场经营活动时由于个人和市场原因所面临的较大的市场风险。
2. 内部风险
而内部风险主要分为操作风险和管理风险。传统经济理论上的操作风险主要是指小额贷款产业内部产生的风险，风险的原因有内部运行效率和资金效能引来的利润风险，是指小额贷款产业的资金流出大于资金流入的风险，或是借贷资金无法按照借贷约定时间返还约定数量的风险。在信用借贷的过程中，从公司进行信用评定，公司从放贷到贷款回收这一过程，需要耗费大量的人力，在操作过程中也会由于各种原因导致公司政策和借贷程序无法正常运行。还有一类内部风险是指管理风险，是指在小额贷款机构在公司管理上对借贷资金造成的资金损失。
三、结论
小额贷款产业在市场经济的大背景下，实现公司可持续发展的重要手段是通过控制整个借贷体系中的各类风险，提高小额贷款的资金效益，保证公司的借贷制度和管理方法如实实施，减少因人员操作或管理不当造成的小额贷款产业资金的流失。定期分析产业的发展情况，并加强国际化视野，对不可预见的资金流动和风险做出系统的信贷评估。
参考文献：
[1] 艾路明. 小额贷款与缓解贫困[M]. 北京: 经济科学出版社,2000:23-28.
小额贷款论文篇（10）
小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司的特点是“小额、快速、抵押物灵活”，它的成立为“三农”和中小型企业的贷款开辟了一条新路子，放贷时，手续简便，资金到位迅速，为金融市场注入了新的活力，是金融服务不断创新发展的结果。
二、广西小额贷款公司发展概况
2008年5月4日，中国银行业监督管理委员会、中国人民银行联合《关于小额贷款公司试点的指导意见》。随后，在2008年12月19日，广西壮族自治区人民政府了《广西壮族自治区关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见》，2009年又出台《广西壮族自治区小额贷款公司管理暂行办法》。在相关文件的合力推动和政府部门的积极筹备下，广西正式启动了小额贷款公司的试点工作。
2009年6月24日，广西壮族自治区贺州市八步区鸿运小额贷款股份有限公司成立，这是广西首家正式挂牌成立的小额贷款公司，注册资金3000万元。与此同时，广西其他各地市也在加紧开展小额贷款公司的申报工作。广西首批小额贷款公司的开业带来了良好的社会效应，在金融市场中起到了拾遗补缺的作用，深受小企业、个体工商户、农户的欢迎。据管理人员透露，贺州市八步区鸿运小额贷款股份有限公司在成立当天就发放了第一批小额贷款——500万元。此后，广西小额贷款公司不断发展，截至2011年4月份，共有100家小额贷款公司获准筹建或准许开业。
如今，广西的小额贷款公司已成为活跃地方经济、推动广西发展的一支重要力量。一方面，小额贷款公司满足了市场上多样的信贷需求，特别是为一些小企业和“三农”等弱势群体提供了新的融资渠道，解决其融资难的问题；另一方面，小额贷款公司使大量游离在外的民间资本获得了正规的投资途径，活跃了民间借贷，为广西的金融发展注入了新的力量。此外，小额贷款公司也逐步获得了银行业金融机构的支持。据报道，2011年2月25日，广西已有6家小额贷款公司获融资，国家开发银行广西分行、桂林银行、柳州银行愿意为小额贷款公司提供信贷支持，这些小额贷款公司可从银行业金融机构获得授信9950万元，融资4450万元，这是广西小额贷款公司在融资上的重大突破。
三、广西小额贷款公司发展中存在的问题
（一） 主体性质不明确，使其成长受阻。
目前，在相关文件中并没有明确界定小额贷款公司是否为金融机构，只在《关于小额贷款公司试点的指导意见》中提到小额贷款公司的性质是“企业法人”，而这只能说明小额贷款公司只是私人资本投资的贷款公司，没有金融业务许可证。由于身份的不明朗，在实际运作中，小额贷款公司往往遭遇一些不公正的待遇，不能享受金融机构的特权，无法跟农村信用社、中国邮政储蓄银行、村镇银行等其他金融机构站在同一起跑线上，这在一定程度上限制了小额贷款公司的发展。
（二） 后续资金没有保证。
从广西首批获准开业的小额贷款公司可知，其注册资金大多在300万-500万，注册资金为1亿的南宁市联生小额贷款股份公司是其中规模最大的一家，原本注册资金就低，再加上在实际运作中小额贷款公司只能放出贷款，不能吸收存款，可想而知，其可用的资金很少。虽然，目前一部分小额贷款公司能从一些银行机构融入资金，但面对众多对资金如饥似渴的中小企业和个人，实际融资的效果并不明显，而且采取融资的手段增加可利用资金的办法在实际操作中也会遇到问题。由此可见，后续资金的不到位，是小额贷款
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公司发展中的又一“瓶颈”。
（三） 经营管理水平有待提高。
小额贷款公司在经营管理方面比一般的金融机构逊色，这主要体现在以下几个方面：
1、信息管理落后，没有有效使用征信系统。
广西的小额贷款公司由于资金、技术、人才等方面的限制，在信息的管理上比较落后，并不具备像正规金融机构那样完善的信息系统，这样不可避免地就会产生信息不对称问题，加大其信贷风险。另外，现在绝大多数的小额贷款公司没有有效地使用征信系统，许多公司尚未接入人民银行企业和个人信息基础数据库，也就是说，这些公司并不能像其他正规金融机构一样在贷款发放前通过征信系统查询企业和个人征信情况,而只靠一些传统的经验来判断借款人的信用情况，靠抵押担保来控制信贷风险。在这种运作模式下，小额贷款公司由于信息的贫乏，极易形成坏账，不利于防范风险，控制损失。
2、员工素质不高，缺乏专业性。
广西小额贷款公司的员工普遍存在金融专业知识欠缺、业务能力弱等问题，据了解，许多小额贷款公司的现有从业人员是从非金融机构招聘过来的，有的以前是企业管理人员，还有的是直接从农户转型过来的，只经过简单的上岗培训就开始投入工作，这必然会在一定程度上限制小额贷款公司的长足发展。
3、内部风险控制机制不完善。
现阶段，广西小额贷款公司风险控制意识薄弱，缺乏先进的风险管理理念与风险管理措施，往往只注重业务在量上的扩张，而忽略了对业务质的规定。在实际运作中，小额贷款公司缺乏准备金制度和风险保障基金等与风险控制相关的措施，也没有像正规金融机构那样有严格的贷款流程，缺乏贷前的详细调查、贷时的跟踪审查和贷后的检查等操作规范，放贷时提倡“快速、简便”，审查偏松，这就会给经营运作带来许多的不确定因素。
（四）利润空间小。
小额贷款公司收入的主要来源是贷款的利息收入，表面看起来应该是放贷收益颇丰，但实际操作中，由于政策对小额贷款公司有诸多规定，比如对融资的限制、对利率的限制等，使公司的盈利空间较为狭小，影响其实际收入。小额贷款公司“只存不贷”的特点，就使其在遇到资金紧张时要向其他金融机构融资，而在融资时，它们需要像一般的工商企业那样支付企业借款利率，而不能享受同业拆借利率，这大大增加了小额贷款公司的资金使用成本，降低其收益；另外，小额贷款公司要支付各种税费，税收按照一般的公司税率标准征收，并没有得到优惠。虽然小额贷款公司的放贷利率较高，但除去融资的费用和税收的费用，实际收入较低。
（五）经营偏离了原市场定位，支农作用发挥有限。
小额贷款公司在设立之初的市场定位是在坚持“小额、分散”放贷的原则下，为农民、农业和农村的经济发展服务，为中小企业论文联盟和个体工商户解决资金问题，但是在实际运作中，广西的许多小额贷款公司逐渐偏离了原市场定位，贷款投放的重点向非农化、城市化、集中化方向转移。小额贷款公司市场定位的偏离，是因为将资金投给“三农”和中小企业，就会产生“贷款管理成本高、风险大”等问题，一旦遇到问题，贷出去的款项可能就无法收回。在利润最大化的驱使下，贷款投放的重点就发生了偏离。
四、促使广西小额贷款公司健康发展的建议
（一）创造有利于小额贷款公司发展的有利环境。
广西小额贷款公司的发展需要国家政策及相关外部配套系统的支持，可以从以下几个方面努力：
1、创造使小额贷款公司与金融机构公平竞争的市场环境。
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首先，相关部门应以立法的形式，尽快界定小额贷款公司的性质，明确其“金融企业”的身份，以使小额贷款公司与一般的金融机构受到同等的待遇；其次，政府应减免小额贷款公司的税收，目前，按一般工商企业的标准上交相关税费大大降低了小额贷款公司的收益，也挫伤了投资者的投资热情，这也不利于小额贷款公司与农村信用合作社等农村金融机构公平竞争，建议政府部门可以参照农村金融机构的标准对小额贷款公司进行征税。
2、发展外部配套系统。
小额贷款公司的健康、持续发展，离不开外部配套系统的完善，比如，可以促进农业保险制度、农村信用担保机构的发展，这可以为小额贷款公司投向“三农”的资金提供保障，在一定程度上起到引导公司投保重点向“三农”方向转移的作用。另外，应尽快将小额贷款公司纳入征信系统，从而获得和其他金融机构一样的资源共享，发挥征信管理系统的服务功能，同时，这也有助于监管机构掌握所发放贷款的质量，发挥征信管理系统的监督功能。
（二）逐步解决小额贷款公司的资金来源问题。
目前，后续资金的来源问题已成为限制小额贷款公司发展的主要问题之一，解决这一问题可从以下几方面入手：(1)管理部门应积极跟金融机构沟通，逐步放开对那些运营状况良好、风险控制能力强、发展稳妥的小额贷款公司的融资限制，可以根据小额贷款公司的经营及资信状况逐年增加其融资比例；(2)允许一些优秀的小额贷款公司吸收存款，这些小额贷款公司应经过严格的审查，以保障所吸收存款的安全性；(3)在适当的时候通过增资扩股，扩大资金来源，可以鼓励一些经营业绩好的企业参股；(4)在条件具备、发展到位时，考虑向资本市场融资，比如通过发行债券等。
（三）规范小额贷款公司的管理，提高员工素质。
小额贷款公司的管理人员应认真学习一些优秀金融机构的先进管理理念，不断完善公司的管理。同时，应建立科学、高效的经营管理体系，这包括建立较为完善的公司章程，制定基本业务流程，健全财务管理制度，完善激励机制和员工考核制度等，特别是要建立、健全风险防范、控制机制。另外，小额贷款公司的管理人员应适时地引进相关的金融人才，加强内部员工的培训工作，不仅要对员工进行专业知识、业务能力方面的培训，更要加强员工职业道德方面的培训，提高员工的综合素质。
小额贷款论文篇（11）
中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2017）04-0055-05
一、引言
众筹是指借助互联网平台，以捐赠、获得回报物或者表决权的形式支持企业家完成特定目的的新兴融资方式。众筹大致可以分为四类：基于股权的众筹、基于借贷的众筹、基于回报的众筹和基于捐赠的众筹。本文要研究的是基于借贷的众筹中的小额借贷众筹项目。小额借贷的概念来自于国际上通称的微型金融（Microfinance），是指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的持续借贷服务，其基本特征是额度较小、期限短、无抵押、服务于贫困人口。小额借贷可由正规金融机构、专门的小额借贷机构或组织提供。小额借贷众筹项目则一般就是由个人或是家庭或是团体发起来筹集资金，可能500元，也可能10000元，满足一时之需或是解决燃眉之急。
小额借贷最早起源于孟加拉国。20世纪70年代，・尤努斯在孟加拉国创办了孟加拉农业银行格莱珉（Grameen，意为乡村），向社会最底层的穷人提供小额银行贷款，使这些在通常金融制度下无法得到信贷的人有了发展的起步资本。受到这种想法的影响，很多人都意识到自己可能就是一个“银行”：把自己手中闲置的资金拿出来，向全世界贫穷国家和地区的人们提供小额贷款。有了这种观念，Kiva便应运而生了，它的使命是联络人，使个人借钱给世界各地的农民、小商贩或是企业家，旨在消除贫困。通过小额借贷与互联网的结合，截止到2016年，Kiva已经为80多个国家提供了超过9亿美元的无息贷款，为200多万的借款人提供了资金上的支持。
但是，Kiva的运营模式和其他的众筹平台不大一样，发起人并不是直接在平台上借款信息，而是通过一个中介――合作伙伴：由于Kiva面向的大都是贫困偏远地区的农民，绝大多数都没有条件上网，在这种情况下，他们想要贷款就必须通过合作伙伴。Kiva就是通过合作伙伴来联系更多的位于世界偏远地区的借款人。合作伙伴大多属于当地的非营利性组织、小额信贷机构、学校或是社会企业等等。他们审查借款人、发放贷款和收集存款，在线下为借款人服务，例如为借款人搜集信息：拍照、写简介，包括众筹缘由、资金用途以及还款模式等等，然后翻译成英文，到Kiva平台上进行筹资。当项目成功即所筹款额达到项目的目标金额时，Kiva就将贷款发放给合作伙伴，然后再由合作伙伴发放给每一个借款人。所以，在还款时也是由合作伙伴先进行收集，收集完成后再将钱打给Kiva，最后由Kiva还给每一个贷款人。当然，合作伙伴为了运营管理，会向借款人收取一定的费用以满足开支。
Burtch等（2014）曾对Kiva平台上的25530个项目进行研究，用最小二乘回归分析得出发起人与出资者所在国的GDP差异对项目筹资成功有正向影响；发起人与出资者所在国的地理位置差异、文化差异、贸易额差异、价值观差异对项目筹资成功有负向影响。这为其后的研究提供了一个很好的视角。但是对于合作伙伴信息对小额借贷众筹项目成功的影响的研究仍是空白。为了深入研究小额借贷众筹项目成功的影响因素，我们抓取了Kiva的700个项目，从发起人信息、项目信息以及合作伙伴信息出发，探究其与项目成功的深层次关系。
二、理论与假设
由于贷款人与发起人之间的信息不完全和非对称，导致贷款人对项目不完全了解，所以在是否贷款上，很难做出抉择。这时，就要靠平台来弥补这一空缺，平台的作用就是展示项目等的信息，提供有效地显示众筹项目质量的信号，从而在一定程度上解决信息不对称问题，避免柠檬市场现象的出现。Kiva要求发起人充分提供自己的信息以及项目的信息，除此之外，它也会提供发起人所属的合作伙伴的信息，为潜在贷款者提供积极有效的信号，帮助贷款者打消顾虑，完成“惊险的一跳”，最终可以帮助发起人更快更高效地筹集所需资金，促成项目的成功。本文以信号理论为基础，以发起人信息、项目信息和合作伙伴信息为研究对象，构建了理论模型，如图1所示。
（一）发起人信息
从前文可知，Kiva平台上的发起人多是农民、小商店老板或是无职业者等等，这里的发起人信息就是指他们本身的信息。本文主要关注两个信号，即：发起人是否为个人以及发起人所在国家的年人均收入。发起人是否为个人指发起人是一个人进行筹资（用1表示）还是一个团队共同筹资（用0表示），这会影响众筹项目的成功与否，因为它涉及还款的问题。当发起人是个人，即个人借款时，虽然还款责任明确，但是个人的还款能力终究有限，所以贷款安全性较低；当发起人是一个群体时，还款能力高于个人，故而群体贷款的安全性高于个人借款。所以我们认为单个发起人发起的项目更不容易成功。发起人所在国的年人均收入，在一定程度上反映了发起人的还款能力。但是Kiva的主旨是消除贫困，愿意参与此平台的贷款人会愿意将贷款贷给那些更加贫穷的人们，即国家年人均收入较低的发起人，帮助他们脱离贫困。所以，我们提出如下假O：
假设H1-1：单个发起人对项目成功有负面影响。
假设H1-2：发起人所在国家年人均收入对项目成功有负面影响。
（二）项目信息
项目信息指的是发起人发起项目的具体内容，包括项目名称、资金用途、支持者人数、借款目标金额和借款期限。本文重点关注三个方面的信号：项目目标金额、项目借款期限以及项目的支持者人数。
结果显示发起人是否为个人对项目成功的负向影响不显著（0.058），也就是说贷款人是不太关注发起人究竟是否是个人或是团队。合作伙伴的收益率对项目成功也没有显著的影响，这说明大多数贷款人不太关心合作伙伴是否会收益，而更加关心自己贷款的安全性。
五、结论与启示
（一）结果讨论
本文基于Kiva网站的700个小额借贷众筹项目数据来探究众筹项目成功的影响因素。通过研究发现，发起人信息、项目信息和合作伙伴信息都在一定程度上影响着众筹项目的成功概率，其中借款期限、目标金额、合作伙伴运营时长以及合作伙伴借款人总数等对于小额借贷众筹项目的成功有着显著的影响。
对于发起人信息，本文主要关注发起人是否是个人以及发起人所在国家的人均年收入对项目成功与否的影响。从结果来看，发起人所在国家的人均年收入对于小额借贷众筹项目的成功有负向的影响（假设H1-2），这说明贷款人更加愿意帮助那些较贫穷的人们，虽然他们的还款能力有限，但是这也正是小额借贷众筹的特点：借款人的借款数目不是很大，如果项目成功，平均分摊到每个支持者身上的贷款是很少的，对于贷款人来说是完全可以接受的。Kiva是一个偏公益性质的借贷平台，但是发起人是否为个人对于项目的成功与否并没有显著的影响。
项目信息包括借贷项目的目标金额、实际金额、支持者人数和借款期限。其中目标金额、支持者人数和借款期限是关注的重点，提出的假设也都得到了验证。发起人发起的项目目标金额越小，筹到所需金额的可能性就越大，项目就越容易成功；贷款人更愿意贷款给那些借款时间短的项目，这样自己贷款的安全性就相对较高。
对于合作伙伴信息的分析表明，合作伙伴的运营时间越长，贷款人对该合作伙伴以及其上的发起人的认可度就越高，项目便越容易成功。合作伙伴的借款人数越多，则借款的总额就会越多，同一时间内合作伙伴的还款能力是有限的，导致贷款人认为自己的贷款得到偿还的可能性变小，对项目的成功起着负向的影响。合作伙伴的收益率对众筹项目成功与否没有显著的影响，这在一定程度上反映了贷款人除了比较关心自己贷款的安全性以外，并不关心合作伙伴是否能盈利。合作伙伴的拖欠率和借款风险率对项目成功与否有负面的影响，说明贷款人对拖欠率和风险率较低的合作伙伴会更加信赖。
（二）启示
本文的研究结论对众筹项目发起人和合作伙伴都有一定的借鉴意义。对于发起人来说，需要注意以下三点：一是以团体的形式来进行筹集资金，虽然从回归结果来看效果并不显著，但从项目整体经验来看，团体筹资确实会帮助众筹项目更快地成功。二是借款期限不宜太长，借款金额不宜太大。较低的目标金额和较短的借款期限，会向贷款人传递积极的信号。所以，对于项目的目标金额要做出精确的预算，亦可以分两次或是更多次进行筹资。三是当自己手中有多余的钱，或是到了还款期限时，借款人要主动地偿还贷款。
对合作伙伴而言，也要注意两点：一合作伙伴要能够甄别发起人，可以通过评估每个发起人还款的历史数据，为发起人建立诚信档案，拒绝诚信度低的发起人发起项目。合作伙伴内部也要合理、高效地运营，对每笔借款都要做到公开、透明，尽可能帮助更多需要帮助的人。二是同一合作伙伴上借款人总数越少，其发起人发起的项目就越容易成功。
在整个借贷流程中，Kiva平台是不会收取任何利息费用的。Kiva的宗旨就是消除贫困，帮助更多的人，为他们提供一个公开、透明的筹资平台。从Kiva公布的数字看，贷款的还款率非常高，整个平台上合作伙伴的拖欠率是2.35%，不还款的比例仅有0.15%。Kiva的运营模式也值得我国的众筹平台借鉴和学习。
（三）不足与展望
本文存在以下不足：一是本文研究的数据比较少，仅有700条，样本量较少。后续的研究要加大样本的数量，通过收集更多的小额借贷项目信息来验证本文的结论。二是本文主要研究的是单纯的自变量对众筹项目成功的影响，而未涉及变量之间的交互影响效应。后续研究可以融合多视角，通过进行自变量之间的调节效应来研究其对于项目成功的影响。三是发起人和贷款人之间的交互（如评论）对于众筹项目成功的影响也是一个研究热点，可以通过分析他们之间的情感交互进行更加深入的研究，进一步挖掘更有价值的信号。
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