财务基本公式大全11篇

财务基本公式篇（1）

一、我国现有集团公司财务管理模式

根据母公司与其他成员企业之间财权的划分情况，集团公司的财务管理模式一般可分为集权式财务管理模式、分权式财务管理模式和混合式财务管理模式三种基本类型。

集权式财务管理模式是母公司对子公司进行严格控制和统一管理的财务管理模式。分权式财务管理模式是母公司将财务决策权分散于各子公司，对子公司以间接管理为主的财务管理模式。混合式财务管理模式强调在分权基础上的集权，是一种自下而上的多层次的决策的集权模式。混合式的财务管理模式综合了集权式与分权式财务管理模式的优点，既能发挥集团母公司的财务调控功能，有利于集团公司财务管理的整体目标的实现，又能激发子公司的积极性和主动性，对市场变化做出迅速的反应。由于财权集中或分散的程度要受到许多因素的影响，因此财务管理模式集中或分散的最佳度是难以确定的，所以带来了很多问题。

二、创新型集中式财务管理模式

八十年代后期随着计算机信息处理技术的飞速发展，国外集团公司在引进现代化管理手段的同时，对原有的财务管理模式也进行彻底的重新设计。特别是1993年以后，在全球掀起了以EPR(业务流程重组)为主要内容的管理革命风潮后，全球大多数大型集团公司(全球500强中的80％以上)几乎都进行了公司业务流程重组，并建立了集中式财务管理模式。

集中式财务管理模式的含义、特点及优越性：

“集中式财务管理”是指在财务数据集中的基础上实现公司财务资源和业务的集中管理和统一监控。集中式管理不等同于集权式管理，集中式管理是一种信息系统辅助管理的管理模式。而分权与集权是一种集团权力的分配，公司要根据自身的情况来合理分配权力。但无论集权与分权的程度如何，集中式的财务管理都可以帮助集团公司较好地控制、监督整个公司，有效整合公司资源，实现财富最大化。集中式财务管理模式有三个基本特点：一是集成化管理；二是直接管理；三是实时管理。其优越性表现在以下几方面：提高数据的安全性、稳定性、真实性；强化集团公司的资金流动管理，提高资金利用率；推进集团公司的综合管理。

三、我国集团公司选择集中式财务管理模式的分析

集团公司选择财务管理模式时应考虑的因素有：公司规模；公司股份结构；公司的组织结构特点；公司的发展战略。

互联网络的普及和通信技术的发展为实现集团财务的相对集中管理提供了便利条件。实施集中式财务管理的意义在于：有助于集团公司迅速及时地掌握准确的会计信息；有助于集团公司加强事中控制，提高管理效率，规避经营风险，有助于资源的合理整合与配置；可以有效避免集团成员单位各自为政，追求各自的财务目标，导致决策的次优化；可以避免集团内部资源配置上的重复浪费，促使资源在集团成员单位之间的顺利调动，从而实现集团公司的资源优化配置，实现集团公司“1+1+1>3”的整合协同效益；有助于提高下属公司经营成果的可比性，合理地对下属公司进行绩效考核与管理。

四、我国集团公司集中式财务管理模式的构建

(一)转变观念，确立符合本集团公司财务管理的目标和体制

集团公司各级员工都应转变原有的基本观念，树立集中管理的思想，学习新的管理思想和管理理论，充分认识网络经济时代社会经济环境的变革和公司财务管理创新的必然趋势。母公司认真分析集团公司当前存在的问题，明确制约集团公司发展的关键问题，并在统一思想和认识的基础上，制定符合本集团公司需要的管理目标和管理体制，以最大限度地提升公司的价值。

(二)业务流程重组

一套完整高效的集中管理模式，应该是先进的信息技术与科学管理方法相结合。而实现两者的有机结合，以业务流程重组(EPR)为基础，面向业务流程进行管理，选择合适的切入点，充分利用IT技术实现信息的处理和共享使用，将工作流程改造成并行形式，从而优化整体流程、获得市场竞争力。

(三)集中管理财务信息，优化财务管理方案

应借助于网络信息技术，建立内部统一的信息资源库，各个子公司中经过授权和密码控制的基层单位在业务完成后直接填报财务数据，录入到信息系统中，其他经过授权的单位、部门也可以获取并利用这些实时会计信息。这样就削减了层层上报的数据流转工作，保证了公司内部数据及时性和真实性。在网络环境下，为适应集中式财务管理模式必须进行财务管理方案的优化。具体包括：财务集中核算与控制方案的设计、全面预算管理方案的设计以及资金动态管理方案的设计。财务人员主要是制订各种编制规则，将关键数据加入表中，运用计算机技术使表中的大部分数据自动生成，实现实时控制。

(四)资金与财务决策集中管理

财务基本公式篇（2）

一、引言

作为后安然经济改革的必然结果，美国于2002年颁布了影响广泛的《SOX法案》，其目的是为了阻止未来公司舞弊的发生。然而，令人意想不到的是，仅隔几年，美国房地产巨头房利美、房地美的会计造假以及次级房贷市场问题引起的全球金融危机，让人们又看到了“安然”事件的重新上演。为什么“安然”事件的余波频频呢?是《SOX法案》等监管法规不健全吗?笔者个人认为，美国监管公司的法律法规还是相当完善的，出现“安然”现象的主要原因是只注重公司的外部治理，却忽视了公司自身的内部治理，特别是公司财务治理制度的建设。由于委托关系的存在，就会导致内部人运用其信息优势进行“偷懒”和谋取私利的“机会主义”行为，出现“欺诈”和“偷窃”现象也就不可避免。

为了使上述问题不再发生，就需要设计一个合理的公司治理结构来解决公司中的问题，使得成本最小。一个有效的公司治理结构一定是个双赢的制度安排，在这些制度设计中最重要的就是企业所有权的安排，它也是财务治理的核心内容。

二、我国公司财务治理模式综述

(一)我国公司财务治理模式综述

1　“三层次”财务治理模式

“三层次”财务治理模式是以我国财务学家郭复初提出的社会主义财务的三个层次观点，即国家财务活动、部门财务活动、公司财务活动为基础的。汤谷良博士把公司财务划分成所有者财务、经营者财务和财务经理财务三个层次。也有学者提出，公司财务应划分为出资者财务、经营者财务、财务部门财务。这些研究成果较系统地论述了财务分层治理的思想，也标志着财务治理“三层次”理论体系的形成。

2　利益相关者参与财务治理模式

利益相关者参与财务治理模式是以“利益相关者公司治理理论”为理论基础的。该模型认为，参与企业契约的所有人都是企业的利益相关者，为了实现利益共同体及各自利益最大化的目标，企业的契约者必然要求共同参与企业的财务治理。

3　相机治理财务治理模式

财务相机治理是指企业在银行举债情况下的控制权配置，当经营者出现偿债困难时，银行就会出面干预企业的财务与经营。该模式是一种有关公司财务控制权适时、适度转移的财务治理模式。

4　人力资本与财务资本共生的财务治理模式

所谓共生，是指“共生单元之间在一定的共生环境中按某种共生模式形成的关系”。作为一个“人力资本与非人力资本的特别合约”，市场里的企业拥有人力资本与物质资本两个基本的共生单元。企业在对所获收益进行分配时，人力资本必须与财务资本的所有者平等分享，形成责、权、利制衡机制，减少共生体的矛盾，从而实现共生体利益最大化。

(二)我国公司财务治理模式评价

“三层次”财务治理模式的理论思想是财务的分层理论，国内许多学者认为该模式是一种适合中国实践的财务治理模式。但是，该模型却忽略了企业资本来源的另一个主要提供者的财务，即债权人的财务问题。所以说，该模式缺失了一个重要的角色。即债权人没有参与债务企业的财务治理。

相机治理的财务治理模式以企业资不抵债作为相机治理的量化标准，其实质是建立在企业终止的基础上债权人才能进入企业参与治理。所以，该模式只能是以公司的破产为代价的事后治理，并没有从根本上解决好债权人的利益问题。

利益相关者参与的财务治理模式，有两个基本问题是该模式所面临的且难以解决好的。1、无法解决利益相关者的利益加总问题，即不能在企业决策时对应该以什么样的目标作为决策目标作出明确的回答。对所有的人都负责，其最终结果就是对所有的人都不负责。2、能否使经理人对自己的行为负责，也即如何保证经理人在其位且谋其政。国外学者的实证研究表明：不同利益相关者将相互竞争，过度地投入监督，以诱使经理人的决策偏向自己的利益。可见该模式最终无法成为公司财务治理的效率标准。

人力资本与财务资本共生财务治理模式和“三层次”财务治理模式有一个共同的特征是：二者都是基于(偏重)企业内部的财务治理，缺乏企业外部即债权人的约束。同时，这种模式也易陷于无休止地讨价还价的局面中。

三、财务治理模式的构建与重塑

通过对现有公司财务治理模式的分析可知，目前主要的几种财务治理模式还不能完全达到财务治理的根本性效果。因此，探讨如何构建与重塑一个合理的财务治理模式已成为必要。

合理的财务治理模式判断标准是：通过财务治理，能够提高公司效率，减少公司收益的外部性和成本的外部性，增加公司价值，实现企业与债权人二者的帕累托改进。为此，本文构建与重塑了“基于债权人或有控制权”的公司财务治理模式。

之所以把债权人引入到财务治理模式中来，并且强调债权人在公司财务治理中的地位，一是由于公司资本的来源主要由债权人和所有者共同提供；二是由于债权人与企业的股东、经营者和财务经理间存在着特殊关系与严重的信息不对称。为了避免企业家(股东)在经营过程中道德风险和逆向选择的发生，就需要设计合理的机制与制度，为债权人参与公司的财务治理提供一条通道，通过债权人与企业的股东、经营者和财务经理彼此的博弈，有效地实现帕累托改进。

“基于债权人或有控制权”的公司财务治理模式主要由内部分权控制与债权人或有控制权两部分组成。内部分权控制基于财务分层理论，其主要内容与前述“三层次”财务治理模式相同；内部分权控制是企业内部人相互约束、相互监督的一种制度设计。具体治理内容如表1所示：

债权人或有控制权设计制度的内容是：当企业传递经营不善的信号时，企业给予债权人一个行使控制权的选择权。此时债权人就可以进入股东会，以股东的身分参与公司治理，并行使控制权，也就是控制权从企业家手中转移到债权人手中。控制权主要包括三个方面：1、债权人有权决定公司的经营方针和投资、筹资计划，其前提是公司已进入财务困境时期。2、当债权人决定企业继续经营时，债权人就自动享有该企业一定数额的股份，并享有固定的股息，其目的是促进企业改善经营，同时降低企业继续经营给债权人带来的风险，也是对债权人做出继续经营决策所冒风险的补偿。3、债权人享有股份权力的截止时间是企业还清到期债务，股份即自动注销。“基于债权人或有控制权”的公司财务治理模式控制权的安排见表2。

判定公司是否进入财务困境主要以企业财务分析中的偿债能力指标作为标准，主要有两个指标：1、收益偿付能力(已获利息倍数)指标。该指标与债务违约率具有极高的相关性，即偿债能力越强，违约率越低。国外研究表明：当收益偿付能力在1.0以下时。企业已处于

财务困境边界。2阿托门z评分系统。国外研究表明：当z在1.2～2.9区间时为灰色区域。说明企业已进入财务困境阶段。

“基于债权人或有控制权”的公司财务治理模式不仅可以使债权人与企业相互制衡，而且更重要的是通过建立财务困境预警系统，使债权人可以通过明确的量化指标进行事前监督与事中控制，既保证了企业经营的安全与持续。又从根本上保证了债权人的利益，也能有效确保公司财务治理目标的实现。

四、对“基于债权人或有控制权”公司财务治理横式的现实思考

“基于债权人或有控制权”公司财务治理模式的本质是公司控制权的配置，该模型为给公司提供资金的债权人提供了争夺公司控制权的空间和机会。在控制权的配置过程中。与其说它是股东及管理者与债权人就公司控制权的相互博弈，倒不如说是股东及管理者在与自己和其他企业相互博弈，因为只有公司进入财务困境时债权人才能得到控制权，公司是否发生财务困境不是由债权人所决定的，而是取决于股东及其委托的管理当局的经营管理情况。

美国学者对主要金融机构通过贷款干预和控制的工商企业进行了实证研究，选取42家企业作为样本研究发现。美国的金融机构持有公司的5％股份，证明了财务相机治理的现实性。在德国，法律规定德国上市公司的管理机构必须由两个委员会组成，即董事会和监事会。监事会由10～20名成员组成，其中有一部分是向公司提供资金的全能银行、保险公司等债权人。在日本，尽管法律规定单一银行在一个企业中持有的股份不能超过5％，但如果企业经营出现困难时，主办银行的代表就会立即进人企业并采取相应的措施。

理论创新是推动实践创新的催化剂。尽管目前我国《商业银行法》规定，商业银行不允许持有债务企业股票，但是，随着国家对金融企业、金融制度与政策管制的逐渐放松以及与国际惯例的接轨，债权人特别是金融机构持有债务企业股票、参与债务企业经营管理与决策等行为将合法化，“基于债权人或有控制权”的公司财务治理模式将被企业界特别是金融机构界所认可。

主要参考文献

[1]衣龙新财务治理理论初探[DB/OL]

[2]宋献中合约理论与财务行为分析[M]广东人民出版社，2000

[3]林钟高，王锴，章铁财务治理结构、机制与行为研究[M]经济管理出版社，2005

财务基本公式篇（3）

[中图分类号] R197.1 [文献标识码] B

一、公共卫生服务概述

“十一五”期间我国医改事业迎来了新一轮改革。自2006年医改启动以来，历经了将近3年的酝酿、反复研讨、调研和修改，于2009年先后出台了《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》和国务院关于《医药卫生体制改革近期重点实施方案》，初步制定了国家基本医疗保障制度、基本药物制度、基层医疗卫生服务体系、公立医院改革试点及基本公共卫生服务均等化等五项重点改革。2009年，卫生部等部委又出台了《国家基本公共服务卫生服务规范（2009年版）》、《关于促进基本公共卫生服务逐步均等化的意见》，至此，基本公共卫生服务均等化工作正式启动。以上基本公共卫生服务的提出，从政府角度出发，强化了政府的主导地位，强调了“建立健全由各级政府领导、多部门合作、全社会参与的健康促进与健康教育工作体系和网络”。

所谓基本公共卫生服务，就是个人，包括城市与农村，各个年龄阶层都应该享有的一种社会服务。基本公共卫生服务项目是国家对公共卫生工作投入最大、覆盖范围最广、收益人口最多的公共卫生项目。各级财政均投入了大量资金，从2012年按人均25元投入，2013年的30元，2014的35元，到2015年的40元。目前，各级地方财政按照人均服务标准（40元）乘以该管辖区常住人口数向社区服务中心和各级卫生院分配，拨付补助资金。如何把每人每年的40元钱花到位，花在刀刃上？实际上，现行的基本公共卫生服务资金支付方式存在诸多问题，没有与服务数量、服务质量挂钩；财政资金的使用绩效无

二、基本公共服务卫生资金支付方式定位

基本公共服务卫生资金传统支付方式存在的一个最重要的问题是，财政部门无法准确考核安排到各部门的财政资金的使用与执行情况。从财政部门角度看，基本公共服务卫生资金支付方式改革势在必行，其目的在于：改变传统算切块方式。

改革的基础定位：1.资金的使用方向和用途不变；2.资金的总数量不变；3.各部门工作职责、分工不变；4.改变的是资金支付方式。不再按照传统切块支付方式，改革后的资金支付方式是依据信息化建立一套系统、科学、合理的考核体系，建立有序竞争的分配机制，注重居民对基本公共卫生服务的满意程度、服务质量及数量，按照绩效考核结果及资金使用绩效进行支付。

三、基本公共服务卫生资金支付方式改革具体措施

（一）按项目类别管理，个体项目实行身份证管理，群体项目进行考核管理

基本公共卫生服务项目划分为针对个体和群体两种类型。

个体项目包括特殊疾病患者或特殊人群健康管理，比如儿童、老年人、孕产妇、重性精神疾病患者、糖尿病患者、高血压患者等。个体项目采用服务卡管理，即根据居民刷卡（刷二代身份证）的方式确定财政补助。具体如下：城镇居民以二代身份证为准，在基本公共卫生服务机构建立居民健康档案，刷身份证享受各项基本公共卫生服务，基本公共卫生服务机构上传刷卡的服务项目、数量和标准，财政部门再根据公共卫生服务机构提供的服务项目的数量、质量和相关成本，结算财政补助资金。

群体项目采用考核管理，即依据已建立的项目绩效评价考核标准，由专家组成考核组对项目实施、执行情况进行监督，并按季度、半年、年度考核，最终结合成本因素和考核结果确定财政补助资金。

（二）建立公共卫生服务信息化系统

基本公共卫生服务医疗机构购买基本公共卫生服务项目管理软件，依托财政信息中心建立基本公共卫生服务信息化系统。

该系统的建立同样采用身份证管理，既能调动社区（乡镇）医生的服务积极性，又能实现对基本公共卫生服务机构的有效监管。基本公共卫生服务机构每开展一项免费服务，居民满意了，由居民持身份证在刷卡器上一刷，在公共卫生服务信息化管理系统中留下记录；不满意，就不刷。财政部门再根据刷卡情况给予经费补偿。卫生服务机构划拨经费，由公共卫生服务系统记录确定，这就意味着公共卫生服务机构必须提高为居民提供服务的主动性，必通过提高服务质量和医术水平等竞争手段获得公共卫生服务收入。不服务，没有经费；服务不满意，经费拿不全。

（三）居民自主选择卫生服务机构，建立竞争机制

居民自主选择卫生服务机构，建立竞争机制可以在政府、公共卫生服务机构与居民之间建立信息透明、高效运行、权利制衡的基本公共卫生服务系统，进而提高财政资金的使用效益、增强卫生机构服务意识，最终服务于群众，达到令群众满意的效果。

按照公共卫生身份证管理制度，居民可自主选择公共卫生服务机构和卫生保健人员，打破辖区限制。建立竞争机制，各公共卫生服务机构凭借服务和医疗技术水平公平竞争，财政部门按照基本公共卫生服务信息化管理系统数据库反馈的服务数量、满意度等原始资料，结算服务费用。

（四）采用公开招标方式确定公共卫生服务机构

依据公共卫生资源合理配置原则和“公正、公平、公开、择优”的原则，向社会公开招标，履行招标程序，确定公共卫生服务机构，并签订目标责任书，明确服务内容、保密要求、服务要求，确定相应的服务价格、资金支付方式，以及违约条款。该方式既可以提高公共卫生服务质量，又可以有效约束服务行为，进而形成全面覆盖、布点均匀、结构合理的公共卫生服务网络体系。

（五）制定完善的基本公共卫生服务项目资金的预算管理机制

基本公共卫生服务项目资金的预算要根据项目的完成情况和绩效考核情况科学合理的安排。根据实际需要测算人均项目资金标准，在服务项目进行成本核算的基础上，分析测算至11大类43项。根据实际情况运用成本核算品种法制定相应的人均费用，使人均标准更科学、更合理。从而确保每个项目的实施资金有保障，确保基层医疗卫生机构按规定为城乡居民提供基本公共卫生服务，充分发挥财政资金的使用效益。

（六）严格绩效考核管理

基本公共卫生服务实行绩效管理，将补助资金与绩效考核结果挂钩。考核成绩分为两部分：第一部分由区财政部门和卫生部门负责，主要对公共卫生服务项目日常管理进行监督、考核，考核结果占40%；第二部分由市财政局、卫生局、医改办组成考核小组进行年终绩效考核，考核成绩占60%。

考核参照的依据如下：1.群体项目以预防保健信息管理、健康教育宣传、传染病等突发公共卫生事件报告等项目活动的影像资料为主，重点考核服务项目是否全面，是否有虚报行为；2.个体项目以公共卫生服务信息管理系统所记录的服务内容为依据，发放《公共卫生服务调查表》，认真记录居民反映的公共卫生服务情况，重点依据居民满意度、服务数量和质量，确定考评结果。最终将总体考核评价结果进行社会公示，并接受广大群众监督、举报。考核结果也是确定下一年度补助资金的重要依据。

（七）市辖区统一管理，资金集中

建立公共卫生服务资金专用账户，市辖区实行统一管理，资金集中。根据公共卫生服务项目目标责任完成情况和绩效考核结果，将资金直接支付到各公共卫生服务机构。

四、改变基本公共服务卫生资金支付方式的建议

（一）任何一项改革都要具备一定条件

比如，没有信息化的支撑，很多改革就不能进行，目前我们的财政管理在一些方面还处于一种比较粗放的状态，特别是信息技术支撑条件不成熟。当然，也有方方面面认识上的差距。由于惯性思维影响，存有怕改、不愿改的问题。支付方式的改变从深层实质上说是思维方式的深刻转变，这也是一种趋势。

（二）财政部门政策的制定与卫生部门的合作问题十分重要

开展基本公共卫生服务资金支付方式改革应有财政和卫生两个部门共同发起，准确分工共同合作。从基层卫生部门的角度说，引入竞争机制和信息化后，谁该多拿，谁该少拿，就更明晰化了。

（三）定好绩效考核的方式

基本公共卫生服务涉及人数多，范围广，情况复杂。从财政资金管理的角度来说，难度非常大，让考核方式更加精细和科学。绩效考核小组可由卫生、财政和基层医疗机构抽调人员组成，也可采用政府购买服务的办法，委托第三方（包括中介机构、社会组织）按照基本公共卫生支出绩效评价指标体系、绩效考核原则进行考核。从而使绩效考核在实施基本公共卫生服务项目中发挥积极地推动促进作用，保证项目资金安全和发挥资金效益的目的。

（四）完善财政资金的监督机制

在考核真实有效的基础上，要继续强化方方面面的监督，让民生资金真正用到老百姓身上，需要的人得到实惠。

（五）完善资金拨付政策

由于传统意义上的基本公共卫生服务经费是先拨款后办事，改变这种方式后变成了先办事后付款，并按照实际工作量分配，这就要求财政部门必须及时足额地拨付应付款项。

十之后，财政提出了很多新思路和新定义，财政资金用的好不好，不能靠行政手段去评价，而是让老百姓去评价，要适应市场机制。基本公共服务卫生资金支付方式的改革只是一个起点，逐渐推广这种支付模式，扩大适用范围，让民生财政真正服务于民生，让惠民资金真正惠及百姓。

[参 考 文 献]

[1]李俏.Y市基本公共卫生服务项目绩效评价问题研究[D].山东大学，2016

[2]罗艳秋.重庆市基本公共卫生服务均等化多部门合作管理机制研究[D].重庆医科大学，2013

[3]孙欣欣.基本公共卫生服务项目的现状调查及实施效果分析[D].青岛大学，2013

[4]杨柳.重庆市基本公共卫生服务规范研究[D].重庆医科大学，2013

[5]马才辉.国家本公共卫生服务项目乡村协作制研究[D].华中科技大学，2013

[6]金铭.宁夏三县区基本公共卫生服务均等化实施现状及效果研究[D].山东大学，2013

[7]周秀兰.湖南省6县市区基本公共卫生服务项目实施现状评估[D].中南大学，2012

财务基本公式篇（4）

一、引言

在传统的以教师讲授为主的教学过程中，学生通常是信息和知识的被动接受者，长期的训练使学生不能形成系统、连贯的思维方式，学生对教师有过多的依赖性，缺乏自主学习能力和创新能力(Milne andMcConnell，2001)。这些都迫切地要求高校应当转变传统的教育模式，建立研究型课程教学方法，全面培养和提高学生的自主学习能力等综合素质。

本文以工商管理类本科生财务管理课程为例，说明工商管理类课程的研究型教学设计与实施，达到提高学生自主学习能力的目的。财务管理研究型课程教学设计的特点是强调基于问题的学习方法(problembased learning) ，以课程专题研究(course researchproject)为训练载体，培养学生的辨析式思维能力(critical thinking) ，进而提高学生的自主学习能力(self-directed learning)。

二、基于问题的学习，提高自主学习能力

自主学习能力体现了学生的综合学习能力，其特征表现为：学生以一种积极主动的态度学习新知识；有针对性地根据问题的需要学习相关知识；具备一定的辨析式思维能力；有能力识别和搜集相关资料，可以高效率、高质量地独立完成学习任务。对于如何培养学生的自主学习能力，国外许多学者研究认为，现行教育应当培养学生的辨析式思维能力。辨析式思维强调的是批判性的思考方式、认知和学习的一种能力，强调有选择性地对知识和信息加以判断与评价。

基于问题的学习方法是一种以问题为导向的学习方法，对培养学生辨析式思维能力具有重要作用。这种学习方法具有以下五个方面的特点：①强调以学生为中心，激发学生对知识深入研究和理解的兴趣，使学生成为发现、理解、评价以及应用知识的主动参与者。②有针对性地学习。从对现实问题思考中加深对财务管理课程的基本理论、基本原理与方法理解和应用能力。③组织学习小组合作。有助于提高学生的合作能力、沟通能力以及组织能力。④开放式的动态信息资源和学习环境。使学生有机会自主确定分析对象、鉴别问题、搜集信息。⑤非结构化的具有挑战性的现实问题。使学生有机会接受现实的、复杂的管理环境，并逐渐养成对问题反复思考的习惯和质疑的学习态度，有助于培养学生的辨析式思维。

在工商管理类本科课程教学中，可以采用课程专题研究的形式实施基于问题的学习方法。课程专题研究，是在运用专业课程其他教学方法的基础上，以从专业课程教学中提炼出的关键性、综合性问题为主题，利用开放性的资源环境，结合现实商业环境，由学生在教师的指导下自主进行分析和研究的过程，并完成研究报告，充分体现了基于问题的学习方法的理念和核心，也符合工商管理类课程的特点。

三、财务管理研究型课程教学设计与实施

1、财务管理研究型课程教学内容与训练体系设计财务管理研究型课程内容与训练体系设计以基本理论、基本原理和方法为基础，以案例分析和课程专题研究为主要训练载体。笔者根据本科生财务管理平台课的特点，遵循研究型课程教学的理念，设计了以价值管理为主线的三个系列课程研究专题和体现财务管理核心内容的六个分析案例。每个研究专题都使相关的知识点形成一个知识点体系，通过完成该研究专题，可以轻松地掌握一系列相关的知识点体系，提高学习效率；案例分析则针对一些重要的财务理论进行基本训练，在学理论知识点的基础上，对研究相关专题未涉及的知识点进行补充。两部分内容相互结合、相互补充，使整个财务理论知识形成一个较完整的体系。

在研究型课程教学中，运用基于问题的学习方法，关键在于对问题的选择与设计。本文以公司价值管理为主线，设计了公司财务状况分析、财务预测和价值估价三个核心研究专题。每个研究专题包含了财务管理基本理论与方法的知识点群，同时，三个研究专题知识点群之间紧密联系，涵盖了财务管理课程的主要知识点。这三个研究专题的逻辑关系是：①公司财务状况分析针对公司过去的经营与财务状况，目的是发现公司过去及目前存在哪些财务问题，并延伸寻求经营管理中存在的问题，为公司调整未来的发展规划和经营决策提供依据；②公司财务预测与规划是对公司近期未来的规划，强调在上述公司财务分析专题研究的基础上，结合行业发展趋势和公司未来的发展目标，对公司进行短期预测和规划，解决公司营业收入和融资策略相配合的问题，是对公司短期的价值管理；③公司价值估价是对公司的长期价值管理，通过对公司价值评估，发现影响公司价值的主要问题及关键因素，为管理层进行价值管理提供依据，也为投资人提供相应的投资建议。学生在完成三个研究专题的同时，不仅能够深入理解并运用上述系列研究专题所涉及的理论与方法，也关注公司在当前、近期与长期价值管理中存在的问题，逐步建立价值管理的理念。

2、财务管理研究型课程问题设计

(1)公司财务状况分析问题设计

公司财务状况分析研究专题的分析框架是：以净资产收益率为核心的杜邦分析体系和现金流分析两部分，涵盖了三张基本财务报表的全部信息。学生通过与行业平均水平、公司历史平均水平比较，对公司的基本财务报表全面解读和分析，发现公司目前存在的财务问题以及引发财务问题的经营与管理的因素，为管理层进一步改善公司经营状况，提高公司价值提供依据。

本研究专题的核心问题设计：

①样本公司存在哪些财务问题?

引导学生采用本研究专题提供的分析框架对公司的基本财务状况进行全面的分析和研究，发现公司过去经营中存在的财务问题；

②产生这些财务问题的根源是什么?这些根源对财务问题有怎样的影响?

引导学生寻找公司财务问题背后的根源，探究是什么样的经营问题导致了这些财务问题，又是如何对企业财务状况产生影响的。在这个问题的引导下，学生对财务分析的理解不是仅仅停留在财务指标的计算和简单的比较分析上，而是深入分析财务问题产生的根源，并逐渐体会到经营策略与财务策略的相互关系，以及体会如何通过调整经营策略来有效改善公司的财务状况。

(2)公司财务预测与规划问题设计

公司财务预测与规划研究专题，在财务状况分析的基础上，协调解决公司过去经营中存在的问题，调整公司近期未来的经营策略和融资策略，是对公司的短期价值管理，对未来经营期内公司价值目标进行修

正和调整，为提高公司的长期价值提供依据。本研究专题设计以净资产收益率为核心的财务规划，不同于传统的财务规划。传统的财务预测与规划主要运用销售百分比法，一般分为收入决定融资和融资决定收入两部分。传统的财务规划一般都把扩大产品市场份额、保持企业销售的快速增长作为公司的发展战略和追求的目标，只是单纯地考虑公司的市场目标，而没有考虑与公司市场目标相配合的各项财务目标，特别是公司的财务价值目标。但是公司的高层管理人员更关心公司的财务目标如何更好地与市场目标相统一、相协调、相配合。

以净资产收益率为核心的财务预测与规划，是将公司价值目标与营业收入与融资规模、融资方式的相配合情况下公司的财务规划。对传统的财务规划方法的不足进行了改进：①对各项目的预测不是简单地同比例地放大或缩小，而是要考虑各类资产以及资产项目与主营收入之间的联动关系；②考虑公司目前的资本结构是否合理；③针对资产的内部结构进行分析；④根据预期的财务指标以及改变假设条件后的可持续增长率，更能反映公司在预测期的情况；⑤考虑了公司的主动投资行为。

本研究专题的核心问题设计：

①如何基于核心财务价值指标进行财务预测?引导学生采用以净资产收益率为核心的财务预测方法，结合公司的财务比率对公司短期未来进行财务预测。

②如何解决企业营业收入和融资规模、融资方式的配合?

这个问题是以净资产收益率为核心的财务规划的核心问题。要解决这个问题，仅仅按照传统的财务预测方法是远远不够的，学生需要全面考虑公司的融资规模和融资方式，要在达到预期销售收入增长的同时实现既定的净资产收益率目标，并能完成对公司的融资规划，安排好融资规模及融资方式，即实现公司经营目标和财务目标的统一。

(3)公司价值评估问题设计

公司价值评估专题，是一个综合的研究专题。需要结合公司的历史财务状况分析和未来财务预测方法，对公司未来一个时期内的经营情况进行全面的预测，并根据各价值评估方法的原理，采用适当的评估方法对公司的长期价值进行评估，实现公司长期价值管理。是三个研究专题中对学生财务判断能力、专业敏感度要求最高的一个研究专题。

本研究专题的核心问题设计：

①影响公司价值的关键因素有哪些?

从公司价值管理角度提出这个问题，是希望学生不是单纯地预测数据而完成一个价值评估作业，而是从管理层对公司进行价值管理的角度，思考哪些因素对公司价值有着显著影响，这些因素是如何影响公司价值的，并为管理者提出可行的价值管理建议。

②公司是否具有投资价值?

这个问题从投资人角度提出，公司价值评估的另一个重要作用就是为公司的投资人提供有效的信息。公司的投资人需要从公司的价值评估报告获得公司未来发展潜力的相关信息，并作进一步的投资决策。因此，学生还需要从投资人的角度分析，样本公司的真实价值是被市场高估了还是低估了，样本公司是否仍值得投资人投资。

学生在这两个问题的引导下，完成价值评估的同时，从公司的价值管理和市场价值角度对公司进行全面的分析， 从而对长期价值管理有了深刻的体会。

三个研究专题选择财务管理的核心内容作为研究主体，逐步提出层层深入的研究问题，学生在这些问题的引导下，有针对性地搜集相关信息、学习和掌握相关的财务理论知识；同时，这些问题又是置于开放式资源环境的研究问题，针对不同的上市公司，每个研究问题都没有惟一的答案，选择的样本公司不同，公司的经营方式、投融资方式、资本结构也不尽相同，这些都会影响学生对问题的界定和提出的解决方案；每个研究专题又是一个综合性很强的研究问题，涵盖了一定数量的财务理论和知识点，可以细分为若干个具体问题，小组成员可以根据需要从不同的角度研究，共同合作完成研究专题。每个研究专题只给学生提出基本研究目标、可能用到的研究方法，由学生在这些问题的引导下，根据公司的特点自主决定需要的相关资料、研究方法、具体研究问题及确定研究方案，给学生更大的空间挖掘公司的信息和分析深度，可以有效地提高学生的自主学习能力。

3、财务管理研究型课程教学实施

课程专题研究教学的具体实施可以分为三个阶段：

第一阶段为准备阶段。教师对研究专题项目所要达到的研究目标、研究对象、研究方法、数据库资源、分析模型与工具、评估标准等进行介绍，对学生进行前期的指导和引导；学生进行分组，小组成员对研究项目进行交流沟通；

第二阶段为实施阶段。

①确定研究对象。每组学生根据公司相关信息的可获得性，选择较感兴趣的某一行业的某一家上市公司为研究对象。由学生自主选择研究的样本公司，可以充分调动学生的学习和研究的积极性，取得较好的学习效果；

②确定研究问题并细分为具体问题。根据研究专题的内容，在研究问题的引导下，结合公司的特点和经营情况，确定公司围绕该专题需要研究的具体问题，并细分问题。如对财务规划问题进行细分，确定具体研究项目为经营战略研究、利润规划、资产规划、融资规划等几部分，再针对各个具体的研究项目，结合公司的基本情况制定研究方案；

③拟定小组工作计划。确定具体的研究问题后，学生小组成员讨论拟定较详细的工作计划，确定各成员的具体工作内容。明确的工作计划安排和确定的分工，有助于学生之间的合作交流，并督促大家按时完成工作，使整个学习过程有序而高效。

④自主学习并运用相关专业知识。根据研究专题的内容和解决问题需要的知识准备，学生自主学习和掌握相关的理论知识、搜集信息，必要时可以小组谈论共同解决，或请教教师。例如，对公司财务预测和规划时，需要学习销售收入预测、股利政策、项目投融资方式、资本结构等相关知识模块。

⑤侧重发现问题。学生选择的公司不同，规划时会遇到不同的具体问题。例如，规划时可能要考虑：公司未来的市场需求如何；影响销售利润率的关键因素；目前资产规模和结构存在的问题；采取何种融资形式配合资产规模与结构的调整等，根据研究公司的具体特点，确定研究的重点，为提出解决方案做准备。

⑥ 提炼研究结论。完成研究内容，并依据对研究结果的判断得出合理的研究结论。针对研究问题提出可行的解决方案，并完成相应的研究报告。

第三阶段为测评阶段。学生根据每一个研究专题的要求撰写并提交研究报告，就研究成果进行陈述，并回答其他学生及教师提出的问题；教师提炼各小组存在的问题与不足进行点评；测评各小组的研究报告。

财务基本公式篇（5）

关键词：价值管理；市值管理；企业价值最大化

Key words: value management; market value management; business value maximization

中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2011）12-0170-02

0 引言

价值管理（VBM），即以价值为基础的管理，已经成为一些公司进行公司管理，战略决策，过程控制，业绩评价和合并扩张中的基本取向，但是将市值管理与价值管理的集成应用于企业财务管理之中，是很多企业未曾尝试过的一种新型财务管理模式。正确利用这种新模式为企业创造出更大的价值，帮助企业实现资本的保值增值，使企业在日益多元激烈的竞争中常立于不败之地。

1 价值管理

价值管理（VBM）又称为基于价值的企业管理，是指以价值评估为基础，以价值增长为目的的一种综合管理模式，它是根源于企业追逐价值最大化的内生要求而建立的以价值评估为基础，以规划价值目标和管理决策为手段、整合各种价值驱动因素和管理技术，梳理管理和业务过程的新型管理框架。综合各种文献，得出价值管理（VBM）是以股东价值最大化为理财目标的结论。即VBM的目标就是创造价值，实现股东价值的增长。

2 价值管理挑战传统财务管理方式

随着企业经营竞争格局的变化尤其是资本市场的快速发展，企业价值的外在表现呈现多样性（如场面价值，市场价格）和复杂多变性。财务上首先追求的是企业的内含价值，并可由企业未来现金流量贴现（DCF）模型来决定。这一原理不仅成为企业管理的基本理念，也变成一种可操作的管理制度要求。

在我国很多企业的财务管理中，并没有做到真正将VBM的理念与其经营决策， 财务行为，控制体系有机结合。价值管理要求管理者在公司层面的各种重大问题（如产品市场的选择，市场细分，目标市场选择和全球竞争等）的战略决策都应以VBM为基础，关注未来较长时期的收入现金流量。但是很多公司现行的战略决策并没有充分彰显公司的未来发展潜力尤其是独特的商业模式，或者说战略目标经常与战略手段之间本末倒置。首先，一些企业崇尚对企业规模增长及速度的盲目追求：“再造一个xx公司”，“实现公司的跨越式发展”等仍然是不少企业战略的关键词，而单纯的规模导向有时会直接损害企业价值，企业的发展速度必须与企业财务资源供给能力和管控水平相匹配，才能做到健康良好的发展，不会出现因为扩张而导致破产的结局。

没有立足于VBM 建立以价值增值为目标的预算程序，未能通过预算体系探寻和明确企业价值目标定时间里经营上的关键驱动因素和财务短板，没有把预算贯穿于落实经营策略使得很多公司的企业预算管理始终无法摆脱简单的增收节支工具和上下讨价还价的制度困境。而且，尽管理论和实践都已经证明业绩评价如果过于关注短期会计利润，不但无法准确反映公司创造的价值，更会使公司的管理者过分重视和维持短期财务成果，放松必要的资本投资去追求长期战略目标。但无论是中国企业还是证券监管部门对上市公司的业绩监管都没有摆脱对会计绩效指标的过度依赖。

3 市值管理：财务资本管理新标杆

价值管理主要致力于价值创造，而市值管理不仅要致力于价值创造，还要进行价值实现，是一种新型财务管理模式。随着资本市场的纵向深向发展，尤其是我国主板，中小板和创业板的齐备，为我国企业推进市值管理提供了必需的市场环境，市值已经取代传统财务指标成为企业资本新标杆。公司市值是其内含价值的外部彰显，不仅能透视出公司的财务状况，更是公司核心竞争力，发展前景，治理水平和经营能力的现实反映。

基于内含价值的财务决策和基于市值的财务决策各自有不同的关注点，具体可以表现为：①基于内含价值的财务重点关注商业经营，企业盈利模式与产品毛利水平，强调公司战略对主营业务的推动作用，追求行业领域之内的领先地位，注重营业规模和盈利能力的持续性与成长性。基于市值的财务决策更重视行业平均市盈率或市净率――即市场给每个行业的平均估值水平。内含价值主要关注公司的未来，但市值更偏重于现在。②内含价值着眼于投资者盯住企业创造现金流和内部有吸引力的现金股利分配能力，市值管理偏重于引导投资者盯住市场，获取资本利得（股票价差）实现其投资预期。③基于内含价值的财务管理，特别关注企业经营产品的寿命周期出于何种阶段，财务理论应经说明了不同阶段的融资方式，投资政策和股利分配的具体策略，比如产品初创期应以引入风投为主，并保持较低的财务杠杆；产品进入成长期则是IPO的大好时机。而基于市值的财务决策理念与此不尽相同，市价“低位投资，高位融资”，是最突出的财务战略要领。比如股市高峰时，缩减投资，储备现金，并适当降低负债以保留债务融资的空间；股市低迷时，公司应利用资产低估的机会，调动储备财务资源进行有规模的并购投资。

4 企业财务管理新模式：整合价值管理与市值管理

财务管理应是基于价值管理与市值管理的整合与集成。整合了市值管理的VBM框架实际与股东机制的财务管理体系，兼顾公司内外，提升内含价值与关注市值信号并重，综合运用多种价值经营方法和手段，以达到公司价值创造最大化的最终目的。其包括内含价值的创造和市场价值的实现两方面内容，分别对应于提升内含价值和市值两个层次的目标。

这种集成管理模式作为一种新型财务管理模式，可以避免单一价值管理的片面性，具体包括四项内容：一是价值评估是公司的内含价值的测算与分析过程，是市值的基础，而且非上市企业也可以模拟上市公司进行估值，所以非上市企业也可以通过类比同行业企业或标杆企业的市价进行市值管理，因此，市值管理并不仅仅限于上市企业。二是价值经营是内涵价值的实现和管控过程，包括核心竞争能力配置，财务收益的实现，风险管理等，这是整合管理的关键。三是企业价值的市场实现。即让证券市场充分反映公司的内含价值，这需要做好信息披露与沟通，不断提升公司透明度，构建和谐的投资者关系，消除市场偏见和投资者误解。四是根据公司市值相应作出财务决策。及公司的各种财务经营行为，无论是投资，融资，再融资，鼓励政策，并购扩张，企业分立或股票回购等都应基于市值变化来完成。

因此，整合型财务管理要求：

①整合型财务管理要求企业同时紧盯住商品市场和资本市场。VBM紧盯企业内含价值，提倡价值经营与价值投资的理念，强调现金折现估值技术的导入。不能错误地将证券的价格代替公司的真实价值，一味追求资本套利，试图通过在资本市场上的兼并收购等资本运营方式获得非理性的扩张和繁荣，忽视对企业内部财务管理和核心竞争力的培养。

商业战略和内含价值上都非常关注盈利模式，但现行财务管理理论很少研究盈利模式问题，似乎盈利模式与财务管理理论无关，这是财务管理的严重缺陷,因为现代公司财务生存的主宰是在资本市场，但生存方式以及获利途径则是由其在商品经营业绩和产品市场上的表现所决定的，所以公司价值必然与公司经营战略和盈利模式相联系，反之亦然，商业战略理论研究同样需要财务理论和工具来夯实对盈利模式问题的研究。因为财务业绩是经营战略的最终标准，提高财务业绩和公司价值的主要手段是能在竞争性商业市场上获得成功，所以创造价值最基本的办法就是识别，评估，采纳那些创造收益超过资本成本的战略，并尽可能在较长的时间里创造并保持竞争中的地位。

②整合性财务管理要求企业同时兼顾商业秘密同时增强公司透明度，提升市值管理水平。VBM模式之下的财务管理要求企业必须不断地进行商业创新和企业变革，这种创业过程正是以企业积累的，独有的经营策略和商业机密等独特竞争能力为载体，不应该披露更不应该能简单被复制。然而不断提高企业的透明度又是证券市场的苛刻要求，集成性财务管理就是达成两者的协调，尤其是借助于信息披露提升企业与证券市场的互动水平，进行高超的市值管理。准确判断市值高估或低估，这是公司财务战略过程中至关重要的环节，当公司股价明显低估或高估时，公司财务部门应在公司内部提出预警；在基于这种预警，相应做好信息沟通，采取措施调整战略，为订货与提升公司股价。如果管理层认为公司的市值为严重高估，有泡沫化倾向，则企业应做好投资者沟通，冲淡市场炒作信息，避免投资风险，当然也可以利用这一有利时间，做出增发股票，换股并购等财务安排。如果管理层认为公司的市值被低估，则需要企业做好信息披露，消除投资者误解，也可以利用这一事件实施股票回购，现金分配等以实现市值回归价值。

③整合型财务管理同时运用财务绩效与市值进行考核与激励，经市值管理整合到VBM框架之中，丰富企业业绩评价标准和薪酬计划的制定标准。在VBM体系之下，业绩评价多是从公司自身角度出发，关注纵向多期的业绩比较，重视EPS,ROE等账面收益的增长幅度。而市值管理体系下，企业业绩评价更注重行业内横向的对比，关注整个市场尤其是企业市值的升降，加入市值考核指标，才能真正全面地考察公司的价值创造能力和价值实现能力。

④整合型财务管理同时控制企业内部财务风险与外部股价变动风险。风险控制是财务管理的重中之重，但不同角度对财务风险的诠释也不尽相同。立足于证券市场的财务风险预案与数理分析中的“确定性，风险性和不确定性”事件，较为严格地区分系统系风险和非系统性风险。系统性分析则是财务研究的重点，非系统性风险则可以通过投资组合来对冲。基于VBM的立场，这种财务风险与风险管理理念和技术存在较大的局限性。财务风险一定是一个多视角，多变量，多层次的复合型概念，既有财务规模上的风险问题，也有财务机构上的风险问题；既有静态财务风险问题，也有动态财务风险问题；既有财务业务管控上的风险问题，也有财务成果上的“偏离预期”风险问题；既有财务数据风险，也有财务制度风险。整合型财务管理从风险要素，风险成因，风险表现，风险层次等方面来理解和研究财务风险并采取具体的风险管理举措，这才是现实的，集成的财务风险管理模式。

5 结论

综上所述，集成性财务管理应成为当今财务管理的主题模式。充分考虑基于证券市场条件下的财务命题，把握企业价值和股东财富的市值与形式，关注内含价值；构造财务风险的复合概念，谋求财务管理体系的全面创新和完善；财务既要研究公司的资本运作，又要研究企业商业运营和商业模式的价值创造，使财务管理模式得到升华与深化。

财务基本公式篇（6）

1.1基本公共服务均等化的含义

基本公共服务是指为满足基本公民的需求、权利为目标的公共性服务，属于义务性质，具有责任性、担当性、公益性及公平性，最常见为九年义务教育、重病免费医疗、住房公积金、治安管理、就业保障、城镇建设、环境保护等。

基本公共服务均等化应该从两个角度提出：基本公共服务均等化的现实背景和公共服务产生的自身逻辑。但其实，对于公共服务均等化来讲，最实际的应该为满足公共消费的需求而存在[1]。

1.2实现基本公共服务均等化

实现基本公共服务均等化是国家发展的主要方向，民主共和才能推动国家、市场的经济发展。我国很早提出人均财力均等化的指标，即中央政府按地区条件、环境、人口等方面进行普查，按平均预算达到的共同支出标准来给地区政府财政支持。这种政府补贴的模式具有公共性、平等性和责任性，中央政府制定一份最低保障，第一确立了为基本公共服务，即无论人们生活在什么地方，都会根据政府补贴来达到自身的安全、健康、经济等最低保障。第二为根据行业特点，利用实际情况的服务质量，通过绩效管理来达到公共服务目的。第三为等价原则，国家支持地方政府为公民提供更优质的公共服务，但经费由地方政府承担。

三种模式的三个特点导致的三种不同结论。第一种确立为基本公共服务的模式需要中央大量资金与力量来保证全国的市场发展均衡，中央政府下拨款项，地方政府不贪污、不保留，充分满足到民众需求中，这需要政府与民众之间的信任，但目前我国暂不具备这种信任。第二种模式其实是实现基本公共服务均等化的最重要途径，但同样暂不适合在我国实行，这种模式适用于地域较小、经济发展水平一般的国家。第三种模式满足了我国地大物博的特点，同时满足了各地区经济发展状况与地区政府财政的差异情况[2]。

2.基本公共服务均等化与政府财政责任

2.1基本公共服务均等化与政府财政的关系

公共服务是满足公共消费的一种服务，这种服务分为投入阶段、提供阶段、消费三种阶段。对于投入阶段来讲，财政的作用很大，首先根据公共需要进行投入，投入阶段为提供阶段做好了铺垫，例如教育方面，取决于教育相关机构，对于公共服务来讲，服务的好坏在于教育相关机构的责任与水平。消费阶段对财政来说作用相对薄弱，进入到消费阶段后，与政府财政已无太大关联，财政对其影响不大，更多的取决于民众的消费意愿、观念、需求[3]。

2.2基本公共服务均等化与政府财政责任

国基本公共服务未能达到均等化的原因是因为：①我国地理环境不同，产生的发展经济水平不同，各地区的经济能力严重影响当地政府的财政收支。②由于各地区的消费水平不同，物价不同，所以各地区政府财政支出也不同，各地发展水平难以均衡。③中央政府向下支付能力有限，未能有效支持公共服务。说明我国政府应将社会发展放到首位，建立制度性公共服务，以协调各地区发展建设。

3.阻碍基本公共服务均等化与政府财政发展的原因

3.1未建立服务体制，使基本公共服务不平衡

我国实现基本公共服务均等化的过程是将中央财力集中，再宏观调控，使社会经济迅速增长但地区财政匮乏。这样一来，起点不公平，导致无法实现公共服务均等化。

3.2权力与财力分配不利于提供基本公共服务均等化

权力和财力的分配不合理直接导致提供基本公共服务能力弱化，要想达到公共服务的目标，首先需要将权利划分，安排合理，才能使中央政府在对地方政府财政支持上正常分配。

财务基本公式篇（7）

1986年台湾证券暨期货管理委员（以下简称台湾证管会）开始着手财务预测公开体系的建立，并制定有关财务预测编制准则及会计师核阅准则，对整体财务预测制度的建立，奠下初步根基。

1、台湾会计研究发展基金会于1989年公布财务会计准则公报第十六号《财务预测编制要点》，规范公司应本着诚信原则，以适当假设，依照一定方式揭露财务预测。

2、台湾会计研究发展基金会于1990年审计准则公报第十九号《财务预测核阅要点》，对会计师核阅财务预测范围、核阅程序及核阅报告形式等，均有明确规范。

3、台湾证管会1991年《发行人募集与发行有价证券》，其中第十八条规定上市或上柜公司于现金增资发行新股时，应编制财务预测，并委任会计师加以核阅。但是，申请或已申报时已逾当年营业年度九个月时，应一并评估次年度财务预测。

4、台湾证管会1993年《公开发行公司财务预测信息公开体系实施要点》。此要点明确规范了申报财务预测的条件。其要点主要体现在以下几个方面：（1）已上市、上柜公司办理现金增资及发行可转换公司债券的当年及次年度；（2）未上市、上柜公开发行公司，现金发行新股并对外公开发行时；（3）申请上市、上柜公司于申请上市、上柜当年度，及上市、上柜后连续三年；（4）营业损益或税前损益变动达20％，且影响金额达到1000万者，须更新财务预测；（5）自愿公开财务预测者。

5、台湾证管会1997年公布实施《实施要点》修订：本次修订重点在于适度扩大财务预测的实施范围、放宽更新财务预测的标准及时限，并增列财务预测更新的截止点及有重大错误或疏漏者的相关处分规定。此次修订包括：（1）扩大财务预测适用范围；（2）确认董事会编制责任；（3）放宽申报、更新的时限及更新标准；（4）增列免重编标准；（5）扩大财务预测更新应揭露的项目等。其中，更新标准定为：税前损益变动达20％且达实收资本额5‰及3000万元以上。

6、2002年台湾证管会为配合证券市场发展，促使信息充分公开并兼顾财务预测制度的合理性修订部分条文，重点在于：（1）减少强制公开财务预测范围；（2）规范自愿公开财务预测；（3）简化公开方式。

二、台湾现行财务预测制度特点

笔者从财务预测公开、财务预测更新、财务预测的监督管理三个层面，说明台湾现行财务预测制度的特点：

1、财务预测的公开。台湾财务预测公开的特点：（1）强制公开，其适用范围除上市、上柜、对外募集资金外，尚包括如购并、董事变更达三分之一以上等重大事件的特定时点也需要强制公开；（2）强制公开年度不限当年度，而视情况的重要性有当年度、连续两年度及三年度公开等方式，使投资人可以得到充分的信息；（3）为使财务预测信息能及时揭露，对于公告财务预测视其情况有两日内、一个月及年度终了三日后、四个月内公告的规定。在强制揭露财务预测规定外，尚可有自愿公开财务预测的存在，但一旦自愿揭露，须适用所有强制揭露的规定。

揭露的格式及内容：（1）格式参照历史性财务报表的完整格式，按单一金额表达，期间为一年，并将最近两年度财务报表与本年度财务预测并列；（2）应揭露基本假设，如汇率、利率、主要原料成本等的敏感度分析及公司产品销售量、售价及成本等基本假设。

公司编制态度与责任：（1）应本着诚信原则，搜集最佳信息、聘用合适人员、作适当假设而编制；（2）财务预测编制完成后，应提报董事会通过。但因故未及提报董事会通过者，得补提董事会追认公告时，应有董事会通过日期；如未及提报董事会通过者，应标明“本次财务预测尚未经董事会通过”字样，并应说明其原因及预计通过日期；（3）公告时须包括“企业财务预测系属估计，将来未必能完全达成”的声明，以提醒投资人预测不确定本质。

2、财务预测的更新。（1）编制财务预测所依据的关键因素或基本假设发生变动，致税前损益金额变动20％以上且影响金额达新台币3000万元或实收资本额5‰者，应办理财务预测更新；（2）公司发生财务预测编制时未能合理规划并编入偶发事项，如偶发事项对财务预测结果的影响达到应更新财务预测的标准时，应办理财务预测更新。

3、财务预测的监督管理。1999年1月以后，台湾证管会将实质审查任务移转由台湾证券交易所及柜台买卖中心办理。台湾证券交易所于1999年《审阅上市公司财务报告作业程序》作为审阅上市公司财务报告及财务预测的依据，根据其规定，交易所执行财务预测审阅包括形式审阅和实质审阅两种。

前者审点在于公司有无依规定项目办理公告申报、有无送交董事会通过，以及依会计师的核阅报告判断公司有无依照规定编制财务预测以及基本假设是否合理等。后者则针对财务预测更新，审查此类案件的原因是否合理，申报时点有无延迟情形，财务预测信息的及时性和可靠性。

对于应公开或已公开财务预测的发行公司，在违反财务预测公开体系规定时，主管机关将视其情节轻重，处以行政处分或民事处分或刑事处分。

（1）已公开财务预测的公司如有下列情事之一者，主管机关将会予以纠正，并视情节轻重进行内线交易查核。①未依实施要点规定及时更新财务预测者。②财务预测基本假设未合理评估者。③财务预测不是因正当理由及时提交董事会通过者。④未依实施要点规定申报相关书件者。

财务基本公式篇（8）

2国外城乡基本公共服务均等化实践

2．1国外推行的各种有效的基本公共服务均等化政策在国外，各国依据本国国情制定了众多有效的推进基本公共服务均等化的政策。美国的政策实践主要致力于基本公共服务内容。在教育、医疗、养老等基本公共服务均等化方面采用了多种补助相结合的模式。水平补助、基数补助、保证税基等补助模式各有特色并相互补充。同时，美国对广大农村地区实施免税和减税优惠政策。德国致力于保障全体享受相同生活条件的权利，并在全国范围内落实统一的生活标准;同时，德国设有财政均等化项目，富裕州缴纳累进税后通过财政均等化项目向弱势州提供一定的资金补贴［4］。加拿大为保障国内基本公共服务均等化实行了强有力的财政转移支付政策。联邦政府对财政收入低的省份实行有效的财政转移支付，具体措施如下:取全国税收收入水平居2～6位的省份的均值作为全国的财政补助标准，依据此标准对财政水平较低的省份或地区给予补助，补助数额=(全国的财政补助标准－该地区的财政水平)*该地区的人口数［5］。另外，加拿大在全国范围内实施统一的基本公共服务标准。这两大政策能够保障省域间财政支出能力的相对均等和省域之间资源的流动性，促进各区域发展机会的均等。在日本，中央直接对47个都、道、府、县和3300个左右的市、町、村的收入和支出进行分配。同时，为提高公共服务供给的效率，日本实行公共服务的民间委托和民营化，并在2006年颁布了《关于引入竞争改革公共服务的法律》［6］。这些政策确保了日本地区间财力分配的横向均衡，并提高了基本公共服务的质量和效率。这些政策在各国实现城乡公共服务均等化的过程中都发挥了较大作用，并且取得了较好的成效。

2．2采用多元化的基本公共服务供给模式国外农村地区的公共服务供给模式各具特色，但从供给主体方面分析，主要存在如下两种模式。一是在经济和社会发展较快、市场经济体系完备的欧美等发达国家，地方政府和基层社会组织有着长期自治的经验和能力，因此逐步形成了由政府、企业和社会组织多方协同提供农村公共服务的供给模式［7］。例如，在美国国防领域的公共服务主要由联邦政府提供，而其他类的农村公共服务主要由各州政府和社会组织共同提供。美国的部分农村医院便是由社会慈善组织筹建的。二是在经济发达但地方政府自治能力不强的日本、韩国等国家，以中央政府为主导、各级农村合作组织实施的农村公共服务供给模式［7］。在日本，农村的公共服务主要是由政府和农协组织提供的。中央政府对农业的高度支持和保护是日本农村能享有均等化公共服务的重要保障。

2．3重视城乡公共教育资源的均等化配置在美国，农村与城市的义务教育体系由联邦政府进行统一管辖，农村义务教育已经覆盖全国。美国建立有较为完备的财政转移支付制度，用于消除各州之间以及城乡之间教育不均衡的状况。教育支出经费主要来自公民的财产税，并形成了以州级政府为主，联邦政府、州级政府和学区共同承担义务教育经费的义务教育供给模式。为确保城乡能享有均等化的义务教育，日本颁布了《偏远地区教育振兴法》、《孤岛振兴》等法律法规保障农村教育的发展，并建立了城乡一体化的义务教育财政体制，由中央、都道府县和市町村三级政府共同承担农村义务教育经费［8］。韩国在教育资源分配侧重于对农村发展的支持和保护，推行“先农村后城市”的基础教育政策。农村的义务教育经费主要来自于政府，而大中城市的教育经费多来自于地方政府与私人。

2．4重视城乡之间公共基础设施的均等化20世纪90年代中期起，日本政府每年拨款约10亿日元用于补贴农业基础设施等农业生产建设，援助农村兴建水利、整治土地、修造公路等［9］。日本城乡基础设施水平差别不大，农村居民享受着与城镇居民一样的水、电、气、空调等基础设施。美国农村基础设施由政府和社会组织共同提供，在农村地区建有非常发达的社会化服务体系。美国在城市与郊区之间，建有良好的市内公共交通体系，将城乡经济紧密相连，随着其他基础设施的进一步完善，越来越多的富裕居民从城市中心迁往郊区。在欧盟，城乡一体化融合已经完成，建成了现代化的农村基础设施网络。大部分村镇均修建有高等级公路与通达的高速公路网络密切连接，水利工程、集中供水、污水处理、垃圾处理、农村用电、道路和土地改良等设施完备。这得益于欧盟框架下，发达地区对落后地区、富裕的成员国对较贫穷成员国发展基础设施和服务的共同扶持政策。

2．5确保农村公共服务的财政投入为保证农村基本公共服务的持续性，各国均倾向于加大农村公共服务事业的资金投入。美国在农村地区实施税收优惠和财政补贴。农民税种较少且纳税额较低，总体而言减免力度比较大。美国每年约有1/4的农民免交所得税，有约一半的农民仅按最低税率交税，并且农村地区在生产、储备、出口、休耕等环节均有一定的财政补贴［7］。日本的农业补贴所涉及的范围非常广泛，对水利建设、基础设施、农业生产资料购置和农地整治等方面均有财政补贴。同时，日本还为农民提供低息贷款。日本城乡基础设施水平差别不大也主要缘于政府对农村建设的巨大投入和完善的财政转移支付制度，这些举措保证了全国各地方政府都能为本地居民提供最低限度的公共服务。法国在政府预算中专门设立了农村发展整治基金，专门用于治理和改善农村环境。并且法国会给予购买农业机械及配件的农民一定的财政补贴。2013年底，欧盟各成员批准未来共同农业政策改革方案，预计2014－2020年再投入4083亿欧元，约占欧盟同期总预算的38%。这些连续性扶植政策把改善基础设施和提供基本公共服务作为其中两大重点［9］。

2．6完善的基本公共服务均等化的监督管理国外很多国家建立有完善的基本公共服务均等化绩效评估机制，以确保公共服务均等化取得实效。早在1999年，英国联邦政府已运用现代信息技术构建了跨部门的网络化信息系统，并将对基本公共服务的绩效评估与部门的日常管理相结合。英联邦政府对基本公共服务实施绩效评估20a来，基本公共服务均等化的效率和质量有了显着的提高。美国国家绩效评价委员会提出以公民意愿为导向对基本公共服务进行绩效评估，并逐步形成了多元化主体的评估体系。1998年，美国专门颁布规定，要求所有政府公共服务部门都必须要做绩效报告，并要求向各方反馈绩效评估结果［10］。这些绩效评估报告在一定程度上推动了公共部门工作效率的提高和基本公共服务质量的改善。澳大利亚的基本公共服务绩效评估主体由政府内部评估机构、政府外部评估机构和国家公民三部分组成。在基本公共服务绩效评估环节引入公民参与，不仅引导公共部门更加注重公民的基本公共服务诉求和基本公共服务的质量，而且能够确保基本公共服务与公民的意愿相一致［11］。

3我国实现公共服务均等化的建议

与欧美及日本等发达国家相比，我国基本公共服务的均等化水平明显偏低。我国应自觉地吸取他国实现基本公共服务均等化的理念和经验，并积极摸索适合我国特点的推进基本公共服务均等化路径。

3．1创建多元化的城乡公共服务供给模式我国作为人口大国，基本公共服务的需求与日俱增，单纯依靠政府供给，很难在短期内实现城乡基本公共服务均等化。我国可以借鉴别国所采用的多元化公共服务供给模式，拓宽公共服务的供给渠道。我国的市场经济体制正在逐步完善，实现公共服务市场化供给是可行的且必然的。因此，我国应该吸引各种非政府组织加入到公共服务供给中来，建立以政府供给为主体，多方参与的多元化供给模式［12］。可以在我国广大农村地区开展政府购买公共服务的试点工作，通过购买合的方式将公共服务的供给承包给其他社会主体，从而提高公共服务的效率和质量。但是必须依据各种基本公共服务的特点选择适合的供给主体。例如义务教育、公共安全、公共卫生等纯民生公共服务必须由政府作为供给主体，而例如公共基础设施、供水供电等不易造成垄断或拥挤的准公共服务产品可以引入社会组织作为其供给主体。

3．2深化公共财政体制改革，实现城乡一体化财政在促进城乡公共服务均等化进程中处于举足轻重的位置。我国应借鉴美国、日本、欧盟等国家，为确保农村公共服务的持续性和城乡公共服务的均等化，必须加快推进地方公共财政体制改革。首先，我国必须纠正之前在提供公共服务上对城乡的差别化对待，尽快改变城乡财政投入失衡的局面。这就要求我国必须调整财政支出结构，把提高农村基本公共服务水平作为重中之重［13］，确保农村公共服务事业的财政投入。其次，必须明确各级财政在提供各类公共服务中的职责和作用。消除中央财政和地方财政在推进城乡公共服务均等化进程中“缺位”和“越级”的现象，并将各级财政在公共服务事业中的职责逐步纳入法制化管理的范畴。与此同时，我国应该建立完善的转移支付制度。在美国、日本、韩国的国，国家财政的转移支付对实现城乡公共服务的均等化具有强大的推动作用。我国可以通过法律的形式开规范我国的财政转移支付制度体系;在此基础上我国应当增大对县乡财政的一般性转移支付比例;另外，必须规范并加强对专项转移支付资金的管理，加大对农村基础公共设施、道路交通、河流改造、医疗条件等方面的专项转移支付比例，缩小城乡公共服务差距［13］。

3．3加强政府公共服务信息化体系建设英国的政府信息化网路建设对本国实现基本公共服务均等化做出了卓越的贡献，这值得深处城乡公共服务非均等化的中国学习和借鉴。政府城乡一体化的信息化建设既可以促进政府自身行政能力的提升，又可以稳步推进城乡基本公共服务提供均等化的进程，实现公平与效率双赢的局面［14］。首先，我国应该建立公开与合作的公共服务信息化体系，致力于推动政府与民众、上级政府与下级政府以及不同地区政府之间的信息交流与合作;其次，政府具有向社会公众提供公共信息的责任，且政府具有获取社会各方面信息的能力，政府可以通过信息化建设达到公各类信息上传下达的目的，民众可以通过政府信息化平台享受到公共信息服务;另外我国应致力于建立完善人民公共服务信息获取机制，充分宣传中央级地方政府所出台的关于基本公共服务的政策，确保广大民众能够及时获取政府的基本公共服务信息，有助于加深民众对政府政策的理解与支持。

3．4改善城乡基本公共服务的绩效评估体系英国和美国基本公共服务均等化的实现离不开两国在公共服务事业中有效的绩效评价。因此，我国可以借鉴他国的成功经验，把城乡基本公共服务均等化纳入各级政府的政绩考核指标体系，建立城乡基本公共服务均等化的问责制。我国各级政府必须坚持以城乡居民满意度作为衡量公共服务供给水平的根本标准，探索科学的绩效评估方法。同时，可以效仿澳大利亚，在绩效评估中引入公民参与机制，建立全方位、协调互补的考评体系，监测和评估城乡基本公共服务一体化的全进程，将城乡基本服务均等化程度作为党政领导干部绩效考核的重要依据。另外，各级政府还应建立激励与约束并存的引导调节机制，确保城乡基本公共服务均等化的稳步推进。

财务基本公式篇（9）

经济

我国实行分税制改革以来，中央对地方的财政转移支付总额增长很快，1994年为2389.09亿元，2008年增长到2.294561万亿元。在这10多年里，财政转移支付制度一直是我国学者理论探讨的热点问题。笔者查阅了大量文献，发现国内学者的研究主要集中在我国转移支付目标、转移支付模式和方式、转移支付效果实证检验以及转移支付方案设计等四个方面。本文将在理清已有文献思路的基础上，对这些问题作进一步探讨。

一、基本公共服务均等化问题

中央对地方转移支付的目标主要有四个：均等化、矫正辖区间外溢效应、增强国家政治控制力和完成中央委托地方事务(王元，2009)。其中均等化目标是最主要的，也是国内学者探讨的重点。均等化准确地说应是公共服务均等化，主要有两个方面需要明确：一是确定需要均等化的公共服务范围；二是确定均等化程度。

关于需要均等化的公共服务范围，存在两种可能：一是将政府提供的全部公共服务纳入；二是只将基本公共服务纳入。李金珊等(2008)认为，公共服务均等化是一个动态概念，会随着时间、经济的发展变化而不断调整，由“基本公共服务均等化”过渡到“一般公共服务均等化”，最后进入“最终公共服务均等化”。国内学者在早期提出“公共服务均等化”目标(刘溶沧，1996)，但对公共服务的范围并未强调，随着探讨的深入，逐步认识到公共服务的范围应该有所限定，所以之后的文献主要是提出“基本公共服务均等化”(朱玲，1997)，在党的十六届六中全会上也正式确定了“逐步实现基本公共服务均等化”的目标。因此，国内学术探讨的重点落在了基本公共服务应包括的具体范围上。

国内学者对基本公共服务应包括的具体范围存在争议。刘尚希(2007)认为，基本公共服务可从两个角度理解：一是与低层次消费需要有直接关联的；二是人们无差异的消费需求。基本公共服务范围随时间、地点变化，当前主要为教育、医疗和住房。马国贤(2007)认为，基本公共服务是指那些与人的生存和发展权利相关的，由政府提供，并由政府财力切实加以保障的公共服务，是公共服务诸项目中处于基础地位，具有重要经济和社会意义的公共服务。安体富等(2007)将国内有关基本公共服务范围的表述总结为三种观点：一是指直接与民生问题密切相关的公共服务；二是指纯公共服务；三是指一定发展阶段上最低范围的公共服务。但他本人并不认同其中的任何一种观点，而提出基本公共服务应该是指与民生密切相关的纯公共服务。许多文献还用例举的方式表达了我国当前基本公共服务的范围。

关于均等化程度，马国贤(2007)将各国的做法总结为人均财力均等化、公共服务标准化和基本公共服务的最低公平等三种基本模式。中国财政学会课题组(2007)认为，均等化目标初级阶段是实现区域公共服务均等化，中级阶段是实现城乡公共服务均等化，高级阶段是实现全民公共服务均等化，并提出了五种运行模式：财政收入能力均等化模式、财政支出均等化模式、人口均等化模式、财政收支均等化模式、有限的财政收入能力一支出需求均衡模式。安体富等(2007)则将其总结为三种标准：最低标准、平均标准、结果均等，并认为这三个标准是一个动态过程，在经济发展水平和财力水平还不够高的情况下，一开始首先是低水平的保底，然后提高到中等水平，最后的目标是实现结果均等。

笔者认为，基本公共服务范围和均等化程度的确定是一个动态过程，应与一个国家的经济发展水平相适应。在经济发展水平较低时，基本公共服务应只包括那些影响人们生存和发展的基础性项目，并采纳较低标准；随着经济发展水平的提高，基本公共服务范围不断拓宽，标准也不断提高；当经济发展水平很高时，基本公共服务最终可拓展为包括所有公共服务，并采纳结果平均标准。在特定的经济发展水平上，基本公共服务各个项目可以采用不同的标准，即在同一时点上，有的项目采用最低标准，而另外一些项目可能采用结果公平。

我国地域广阔，各地经济发展水平差异很大，在当前我国经济发展整体水平不高、国家可控制财力有限的情况下，将全部公共服务纳入均等化范围的条件还不具备，所以，均等化的公共服务范围应该有所限制，并且不同的公共服务项目均等化程度应该有所差异。当前我国真正意义上以均等化为目标的只有一般性转移支付，因此，我们可以从《2008中央对地方一般性转移支付办法》找出我国在实践中执行的基本公共服务范围和均等化程度。在计算标准支出时，该《办法》选取的项目主要有：行政、公检法、教育、文体广、卫生、农业、林业、城市维护、基本建设、离退休、村级管理和其它支出，这可理解为均等化目标下的基本公共服务范围。在计算每个项目支出标准时，采用的是全国平均支出水平标准，这正是均等化目标下的均等化程度。笔者认为，我国实践中的做法虽然简便易行，但也存在不少问题，比如，将林业、离退休作为单独项目列出，但环保、社会保障和科技等重要项目却未单独列出；所有项目都采用全国平均水平标准，没有根据当前我国的经济发展水平分项目确定等。

笔者认为，应该根据经济发展程度来确定基本公共服务的范围和均等化程度。第一，明确中央政府可用于均等化目标的转移支付总额。从理论上讲，公共品和私人品有一个最优组合，据此可计算出政府应控制的资源，然后按中央掌握财政收入的比重计算中央政府财政收入，再减去中央本级支出和其它目标的转移支付，剩下部分就是可用于均等化目标的转移支付总额。在实践中可以利用GDP和宏观税率计算政府控制的资源。第二，在转移支付总额约束下确定基本公共服务范围和均等化程度。各项公共服务对人们的影响不同，对那些影响人们生存和发展的公共服务应优先提供，其次是影响经济发展的，最后为影响人们享受需要的。从程度上讲，影响人们起点公平的公共服务都应达到较高水平，而其它方面的公共服务在经济发展水平较低时可采用较低水平。

根据上面思路，笔者对我国当前基本公共服务均等化作出判定。

二、我国转移支付模式和方式的选择问题

财政转移支付的基本模式只有两种：纵向转移支付和横

向转移支付。从理论上讲，纵向转移支付主要用于解决由于政府间事权与财权划分的不对称所造成的上下级政府之间存在的财政收入能力与支出责任不对称的问题；横向转移支付主要用于解决由于各地区之间的财政收入能力差异以及提供相同的公共服务所存在的成本差异而造成的地区间公共服务水平的不均衡问题(刘溶沧等，2002)。由于中央和地方财权与事权划分并没有绝对的标准，财政能力强的地区既可能直接向财政能力弱的地区横向转移支付，也可能在财政收入初次分配时中央政府获得较大部分，使得财政能力强的地区已通过中央政府的纵向转移支付向财政能力弱的地区转移支付。因此，实践中世界上主要有两种转移支付模式：单一纵向模式和纵横交错模式。两种模式各有优缺点：单一纵向模式在操作上比较简便易行，完全以上级政府作主导，但是，强制性色彩较浓，透明度或多或少地受到影响；纵横交错模式在中央政府的主持下，对部分转移支付的实施吸收地方政府直接参与，且由作出贡献的地方政府按依法计算的结果向接受援助的地方政府直接划拨财政资金，增加了地区之间相互支援的友谊色彩，使作出贡献的地区产生一种荣誉感，对接受援助的地区也会产生鞭策效果(李杰刚，1995)。国内学者对我国应采纳的模式意见不一，有的主张单一纵向模式(钟晓敏，1997)，有的主张纵横交错模式(刘溶沧，1996)，还有的主张纵向为主、纵横交错模式(安体富，2007)。

笔者认为，我国1994年实行分税制改革以来，中央政府拥有较大的财权(基本上在50％以上)，而事权主要由地方政府承担(基本上在70％以上)，这就决定了我国的转移支付模式应以纵向为主。当然，现有转移支付后，我国各地区财力还相当悬殊，所以，富裕地区向贫困地区的横向转移支付也有必要，但应以具体项目的帮扶为主。 关于转移支付的方式组合，刘溶沧(1996)将转移支付分为一般性转移支付、专项转移支付和分类转移支付三类，并认为我国应以一般性转移支付为重点，以专项转移支付相配合，以特殊性转移支付作补充。安体富(2007)将我国的转移支付划分为税收返还、一般性转移支付、专项转移支付和其它转移支付四类，主张我国应以一般性转移支付为主，专项转移支付为辅。王元(2009)将我国的转移支付划分为税收返还、财力性转移支付和专项转移支付，并认为一般转移支付用于实现均等化目标，而矫正辖区间外溢效应、增强国家政治控制力和完成中央委托地方事务等目标则主要由专项转移支付来完成，所以，我国应采取一般性转移支付与专项转移支付并重。王雍君等(2002)主张建立以均等化转移支付为主，以专项拨款为辅的体系。

国内学者对财政转移支付各种形式的统计分析是按大类展开的，从统计数据可以发现，税收返还等照顾地方既得利益的所占比重不断下降，而财力性转移支付、专项转移支付增长较快，所占比重不断上升。如2007年各类形式的总额和所占比重分别为：两税返还3214.8亿元(18.6％)，所得税返还906.3亿元(5.2％)，财力性转移支付7017.2亿元(40.5％)，专项转移支付6186.9亿元(35.7％)(孙开，2009)。但按大类统计并不能完全反映我国转移支付实现基本公共服务均等化的目标。王雍军(2006)认为，我国现有转移支付形式中真正以均等化为目标的只有一般性转移支付；专项转移支付由于需要地方配套和中央管理能力问题而具有逆向均等化效果；民族地区转移支付、调整工资转移支付有违均等化本意；农村税费改革转移支付和“三奖一补”转移支付的均等化效果是不确定的。另外，中央政府对省级政府的一般转移支付也不能保证地方政府用于提供本辖区的基本公共服务，所以有学者指出，转移支付的重点对象应是管辖乡村行政的县乡政府和生活在乡村的低收入人群(朱玲，1999)；均等化转移支付的对象应该明确规定为县级辖区，至少应该主要针对县级辖区，尤其是贫困县(王雍君等，2002)。

笔者认为，我国现有转移支付方式中，税收返还与转移支付目标并不相符，理应取消。当然，在改革中为减少阻力，可以在财权划分中给予补偿，比如共享税给予地方更大比例、开征新的地方税种等。专项转移支付应完善度量指标，减少资金分配自由度。一般性转移支付最为正规，应当成为我国最主要的转移支付方式。总之，转移支付方式选择应根据转移支付目标而定。

三、我国转移支付效果问题

我国转移支付已有15年的实践，国内学者利用我国实际的转移支付数据检验了转移支付与经济收敛、地方财政努力的关系以及转移支付的均等化效果，具体检验方法和结论如表4所示。

可见，大多数实证检验表明我国的转移支付效果并不理想，主要表现为：在我国现有转移支付方式中，税收返还和专项转移支付效果不佳；转移支付考虑的因素不太合理等。

四、转移支付方案设计问题

大多数学者主张根据各地区的财政缺口来分配转移支付额，这里主要有三个关键点。(1)确定可用于各目标的转移支付资金额。从已有文献来看，很少有学者进行详细探讨，笔者的主张已在上文中提出，在此不再重复。(2)确定各地区的标准收入。国内学者提出的具体方案中，许多采用相关替代指标来推算，但笔者赞同《2008中央对地方一般性转移支付办法》中的估算方法，即采用按税种分别计算方法，这样既准确又切实可行。(3)确定各地区的标准支出，这是最核心的问题。从已有文献来看，国内学者大多是将我国财政支出分成几个类别，设定权数，再分类别选取指标计算。笔者主张根据转移支付目标，接应提供的公共服务项目及其应达到的服务水平来计算标准支出。具体为：对于均等化目标的转移支付，标准支出=∑(某项公共服务总量×该项公共服务单位成本)。其中公共服务总量不能简单地由人均公共服务数量与人口总量的乘积得到，因为大多数公共服务在一定范围内具有非竞争性，所以需要提供的公共服务总量与人口总量并不是简单的线性比例关系。公共服务总量不仅与人口总量相关，还受人口密度的影响；公共服务单位成本也受多个因素影响，如气候、地貌等自然环境因素，国土面积，经济发展程度等。对于矫正辖区间外溢效应目标的转移支付，需要找出影响外溢效应大小的因素，比如，农林水事务可选取耕地面积、林地面积和粮食产量等指标，科技可选取专利数量和科技人员等指标。对于增强国家政治控制力目标的转移支付，则需要明确国家照顾的利益群体，如少数民族可选取人口、面积等指标，落后地区可选取人口、人均收入等指标。

[参考文献]

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[3]安体富，任强，中国公共服务均等化水平指标体系的构建——基于地区差别视角的量化分析[J]财贸经济,2008，(6)：79-82

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[7]贾康，公共服务的均等化应积极推进但不能急于求成[J]审计与理财，2007，(7)：5-6

财务基本公式篇（10）

（一）构筑集团企业统一的财务控制体系 统一的财务控制体系是集团企业财务共享模式构建的重要基础，是作为一种管理思想和原则，通过各种工具、系统运行规则与相关管理制度来实现的。构筑统一的财务控制体系，首先要建立统一的财务核算体系，即在集团总部、各子公司之间采用统一的数据采集和核算方法，执行统一的会计政策，最终保证集团内各分子公司提供的财务信息口径统一、准确、可比；其次建立合理的组织结构模式，合理的组织模式能够实现资源的有效共享，要把相互关联的管理组织加以整合，使原来基于集团按照地区、子公司等进行的财务部门构建转变为基于业务类型的财务部门构建，并将其剥离出来，集中归属到财务共享服务中心；第三建立集团全面预算管理与控制体系，集团预算管理与控制体系是财务控制体系的手段，通过它对集团公司及下属各子公司的预算执行情况进行实时监控和数据采集，以保障企业经营目标的顺利实现；最后通过构建集团资金管理平台加强集团资金控制，通过该平台，一方面对下属各子公司的资金进出进行实时检测与控制，另一方面实现集团内部的资金统一调度，提高资金使用效率。

（二）设计合理的财务流程 设计合理的集团财务流程有利于集团财务信息在集团总部、财务共享中心和各分子公司之间进行高效的传递，对于降低财务成本、提高服务质量、加强集中管理和控制有非常重要的作用。

集团企业财务流程设计的基本思路是：根据集团实际情况，在业务处理流程上，增加或减少一些步骤，以使新的流程满足跨组织、跨地域服务的实际需求；同时对各子公司财务服务流程进行分析和调整，将其中一些具有风险管理意义的流程挑选出来，交由财务共享服务中心来执行，这样，有利于财务共享服务中心通过关键控制流程实现对业务活动的控制和风险管理。

集团在进行财务流程重新设计时，要考虑改造后的流程能够为各下属单位所接受，因为其最终目的还是为各子公司、客户等提供服务。同时当财务服务流程发生变化之后，集团的其他相关业务流程也要根据新的服务流程进行改动，以便与财务流程无缝衔接，有效实现各方面应用信息的集成，使得各应用系统的基础数据和业务数据能得到集中管理和共享。

（三）搭建安全、高效的网络化信息技术平台 集团企业财务共享模式的构建需要强大的信息系统来支持。通过建立一个安全、高效的能够覆盖整个集团企业的信息平台，才能发挥财务共享的优势，保证集团总部的战略得到有效贯彻和执行。随着信息技术的发展及其在企业管理中的广泛应用，特别是网络财务、ERP等这些采用了高效信息交流与集成技术的系统在企业中的建立和使用，使得财务共享服务模式在集团企业的实践和应用有了一定的基础。利用网络财务、ERP系统的技术基础和其他信息技术，财务共享服务模式可以跨越地理距离的障碍，向其服务对象提供内容广泛的、持续的、反应迅速的服务。

二、集团企业财务共享模式基本框架

（一）集团企业财务共享服务模式 从世界范围来看，目前企业财务共享服务模式有两种，一是将财务共享服务中心建立在独立于总部和下属单位以外的第三地，国外大部分集团企业都采用了这种模式，如惠普公司在大连建立起了财务共享服务中心，面向东北亚区包括日本、韩国和中国提供共享服务；摩托罗拉在天津滨海新区建立了全球财务共享服务中心，该中心负责摩托罗拉公司全球应付账款业务、往来业务、报销业务等，堪称摩托罗拉公司的财务部；国内的中兴通讯在西安建立了全球财务共享服务中心，该中心为集团公司的预算管理、资金管理、核算和经营决策分析等提供全方位的数据支撑，在降低财务运营成本、控制财务风险和提高会计信息质量等方面起到了重要作用。二是将财务共享服务中心建立在集团总部所在地，与集团总部联系紧密，是在原有的集团财务管理机构的基础上进行适当的财务组织变动而形成的，我国的集团企业由于制度、法律、历史等原因，目前大多采用此种模式，如中国网通、长虹等集团企业都在总部原有的财务管理机构的基础上，进行适当的整编与改革，建立了财务共享中心，节约了创建成本，便于总部进行集中监控，降低风险。

（二）集团企业财务共享模式基本框架 从选址来看，无论是采用第三地模式还是集团总部所在地模式，财务共享模式的基本框架和实现的功能是一样的。构建模式的重心是优化集团财务管理价值链；采用集中管理模式，固化财务制度；保证集团与分子公司目标一致；完善监控体系，有效降低风险；科学评价绩效。图1所示为本人设计的集团企业财务共享模式的基本框架。在该框架中财务共享中心一方面通过网络收集从各子公司上传的业务数据完成会计核算、成本核算与管理，实现资金的集中管理、内部银行等服务，同时各子公司通过网络查询业务处理结果及反馈的信息；另一方面接受集团总部下达的政策、制度等，同时为集团总部提供管理决策所需要的信息，以利于集团总部战略财务、财务决策、财务监控和财务评价等功能的实现。

三、集团企业财务共享模式部署策略

集团企业在地理位置上往往比较分散，有的下属子公司分布于全国甚至是全世界，一般采用的模式是各个子公司组建自己的局域网，然后将附近区域这些局域网再相互连接起来构成一个城域网，距离远的超出城域范围的，再通过广域网连接在一起。但是通过广域网连接在一起的集团企业网上往往运行着各种类型和不同操作系统的计算机，多模式的互连及兼容性等技术性问题非常难以解决， 同时由于广域网的连接速度比较低，无法将整个集团企业的数据进行集中采集和处理，使得数据的传输和共享成为一个难于解决的问题。为了克服这些难题， 本人设计了基于Intranet/

Internet技术的部署方案，如图2所示。

Intranet是建立在企业内部的Internet，又称企业内连网，它是一种基于Internet 的TCP/IP，使用WWW工具，采用防止外界侵入的安全措施，为企业内部服务并有连接Internet 功能的企业内连网络。Intranet技术优势包括：对客户端作了最大限度的简化，把客户端统一为通用的浏览器；解决了多模式互连以及兼容性等技术问题；最大限度实现无纸化办公，促进信息传递；扫除了信息传递的障碍，使得整个集团溶为一体。对集团企业而言，Intranet将分散环境中的子公司、个人和资源组织在一起，从而实现全球范围内的访问，任何用户都可以通过Intranet访问存储在不同地方的信息资源，并且Web引导和搜索模式可以使得用户能更加方便地找到和分析信息。

采用基于Intranet/Internet技术的部署思路主要是：在集团各子公司、集团总部和财务共享中心内部建立自成一体的、相对独立的Intranet内部网络，内部网络上采用TCP/IP作为通信协议，利用Internet的Web模型作为标准模式，并由Intranet内主机或服务器为其内部各部门提供财务信息服务；各子公司与财务共享中心的连接通过Internet，为了保障内部网的安全，需要建立防火墙把内部网与Internet隔开。各子公司、集团总部和财务共享中心的Intranet内部网络系统里的文件、应用程序处理的结果一律通过Web浏览程序显示出来，作为相关用户，只要操作Web浏览程序，各种各样的处理任务都可以通过Web浏览程序调用系统资源来完成，服务器则集中了所有的应用逻辑，开发、维护等几乎所有工作也都集中在服务器端。

四、结论

作为一个新的管理工具，财务共享服务模式在支撑集团企业制度的标准化，流程的科学化与精简化，有效降低财务管理成本，提高效率，强化总部对分子公司的管控力度以及集团内部运营风险、财务风险控制等方面具有其它管理工具无法比拟的优越性。尽管目前在我国这种模式的普及程度较低，但随着我国经济的发展和管理水平的不断提升，该模式必将成为集团企业的首要选择，发展也将越来越成熟。

参考文献：

［1］陈虎、董皓：《财务共享服务》，中国财政经济出版社2009年版。

财务基本公式篇（11）

基本公共服务均等化是指政府要为社会公众提供基本的、在不同阶段具有不同标准的、最终大致均等的公共产品和公共服务。

它具有区域性和相对性。区域性指在一定的区域范围内，也可以根据经济社会发展的情况，按照公共服务均等化的理念和要求，缩小公共服务差距。相对性是指在实际中，基本公共服务均等化是一种执政理念和政策取向，主要是尽量缩小差距或把差距控制在一定程度内，但不意味着非要达到数量指标的完全一致。

二、基本公共服务均等化与公共财政的关系

基本公共服务均等化与公共财政关系十分密切。从公共服务的性质看，政府是公共服务的承担者，公共服务的目标和要求主要通过财政政策贯彻落实，财政政策影响公共服务趋向，财政保障能力决定公共服务的水平。因此，基本公共服务均等化体现了财政政策的“公共性”。从公共财政来看，其目标是满足基本公共服务的需求，其基本方式是提供满足公众需要的公共产品和公共服务。

三、基本公共服务均等化发展问题分析：以湘南L县为例

湘南L县总面积1375.24平方公里，辖17个乡,5个镇，2009年总人口32.17万人，其中城镇人口10.21万人，农村人口21.96万人。

（一）基本公共服务供给不足

受县级可用财力制约，L县的卫生、社会保障等基本公共服务供给不足问题突出，基本公共服务水平较低。如在社保方面，该县基本上依赖上级财政投入。而应配套投入部分难以到位，使得供需矛盾突出。2009年该县特困应享受农村低保农民有22501万人，实际仅有14539名农民享受了低保，只占应保人口总数的36%。在环境保护方面，该县矿区污染严重加剧，虽然对于主要矿区环境治理已投入3000余万元，其后续工作仍需投入资金23亿多元。

（二）县域经济发展缺乏有效的财力保障

L县是典型的资源型经济县。长期以来，财政对矿产资源税费的依赖过重，除煤炭、小有色金属矿外，缺乏以重大产业项目为支撑的大宗稳定的后续财源。

这使得地方财政收入占GDP的比重呈下降趋势。2002、2005、2008年地方财政收入占GDP得比重分别为6.6%、3.9%、3.4%，呈下降趋势。2008年比2002年下降了3点2个百分点。

（三）财政体制制约着县级财力增长

1994年分税制改革后，各省照搬中央做法，建立了地方财政体制。但是这一体制存在着在着事权、财权界定不清晰；转移支付制度不规范的问题。在事权、财权方面，由于县级部分财政收入被强行“体制上解”，一些支出往县级下移,形成了“财权上收、事权下放”的格局，县级财政困难重重。虽然2010年湖南推行了“省直管县”的财政体制改革，但这只是财政管理方式的变化，财权与事权不对称问题仍未改变。“省管县”后，原来由省、市、县三级配套变成省、县配套，加大了县级财政支出压力。如2009年该县新上项目43个，其中要求县级财政配套资金3325万元。在转移支付方面，长期以来，具有均等化功能的一般性转移支付只占10%，但税收返还占50%以上，目前仍占42%，结构不合理。

四、完善基本公共服务均等化的地方财政政策

（一）在财政投入方面，创新财政投入方式

在财政投入方面，除了要加大财政投入力度外，还需创新财政投入方式，积极探索通过“购买服务”等方式，将财政投入由“养人办事”向“办事养人”转变。要采取规范化的财政贴息、适当补助、财政融资等手段，以地方财政为信用主体，积极争取国有银行信贷投入，采取“财政融资、统借统还、专户管理、融投分离、财银合作、互信共赢”的运作模式进行财政融资，多渠道带动和集聚社会资本，投入城镇基础设施建设。要积极发挥财政资金乘数效应，引导和带动外来资本、金融资本、民间资本参与县级产业结构调整、公共服务建设项目。

（二）在财政支出方面，要优化地方财政支出结构

财政部门要正确认识和妥善处理基本公共服务均等化中的结构布局，在财力的安排和使用上，要坚持以人为本，统筹兼顾，科学城乡规划，重点支持教育事业、公共卫生、城乡社会保障等方面的发展，着力解决人民群众面临的突出困难和问题。

（三）要逐步完善地方政府财政体制