财务风险分析及对策大全11篇

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一、A电解铝企业基本财务风险特征

最近一个世纪以来，铝金属已经成为市场化与国际化程度很高的商品，其具有十分强的流动性，随着我国经济的发展，我国铝产量已经达到全球的三分之一左右，这一点可以由下面的表格看出来。（见表1）

由表1可以看出我国铝产业中的竞争是十分激烈的，不然不会产生如此的生产量，但是随着铝产业的扩张，其中的企业也面临着许多财务风险。这点可以以A电解铝企业为例子进行分析。A电解铝企业当下的财务风险特征主要有筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率与汇率风险等等特征。这些特征都是当下电解铝企业的主要面临的问题，下文将会针对这些方面分析A电解铝企业的财务基本状况以及相关的问题所在。

二、电解铝企业财务风险分析

（一） A电解铝企业面临的主要财务风险

1.筹资风险分析。筹资风险的主要影响方面是企业偿还债务的能力以及控制筹资成本能力。而A电解铝企业在2010年末的资产负债率为55%，该数据显示出本企业负债筹资规模较为良好，但是A电解铝企业在对50亿元的权益筹资过程中，引起了股东对企业的回报的不满意，一般来说，银行同时期五年期整存整取存款利率是股东要求的最低回报率，而权益资本的主要筹资风险的主要表现模式为公司的股票遭到股东的大幅抛售，形成了股价的大幅下跌，及其损害公司的形象，这就导致了企业筹资成本上升或是无法融资的风险产生。

2.投资风险分析。投资风险分析主要有存货风险以及股权与固定投资风险。存货风险主要是源于电解铝的生产特点，A电解铝企业的平均存货周期为一百天，存货平均占用资金不小。尤其是包括铝在内的有色金属其价格波动十分大，同时现在的金属产业已经不单单是金属产业其还含有金融色彩，所以这也造成了不小的财务风险。固定资产投资风险，电解铝企业的固定资产通常是机械设备，其通常具有十分强的专业性，而且投资回收周期十分长，流动性十分差。最后就是股权投资，这方面通常是投资企业的上下链产业，但是这就缺乏投资的多元化，不易分散风险，一旦铝产业产生重创整个A电解铝企业就会损失十分严重，缺乏足够的风险对冲意识。

3.现金流量风险分析。A电解铝企业的现金流量风险主要是来自于项目大额资本性支出的资金压力与正常生产经营周转的资金需求，同时因为本企业平时对周转资金使用量十分大，而企业的收款通常集中在月末，这就会使得本企业产生较大的现金流风险。倘若本企业5亿元的短期融资融券债务是同时到期的，这就对到期时点的资金形成较大的压力。

（二） A电解铝企业现行财务模式下财务风险管理中存在的弊端

1. A电解铝企业风险管理体系需要进一步完善。随着企业规模的不断扩张，企业无论是职工人员还是财务数据都大大增加了财务管理工作人员的工作量，因此自然是对企业风险管理体系的考验。同时随着财务工作人员缺乏足够的风险意识或者说是其风险意识十分淡薄，他们往往只是简单的认为只要能够管理好与使用好企业资金，财务风险就不会产生，而这恰恰也是财务风险发生的主要原因之一。所以A电解铝企业必须要加强自身风险管体系的逐渐完善才能弥补财务工作人员风险意识不够的问题。

2. A电解铝企业的资金结构不合理。电解铝产业逐渐由技术密集型产业向资本密集型产业转变，而当下这些企业的资金结构是不合理的，刚好这又是财务风险形成的最直接的原因，这样通常使得企业财务负担加剧，造成其偿付能力不足，直接导致财务风险的诞生。主要体现在以下两个方面，首先是资金结构不够合理，企业的股权资本与债权资本严重失衡，同时其资产负债率也高居不下。另外就是资金结构以及负债结构缺乏平衡支撑点。然而企业又不得不加大负债以及发行股票来筹集资本加大生产。这也继续加大了该企业的财务风险。

3.投资不合理以及致使投资资金损失。A电解铝企业的项目投资主要涵盖了对外、对内投资。但是该企业在对外投资上缺乏对于投资风险的防范，造成无谓损失的投资，这些缺乏专业人才指导的投资资金使得电解铝企业不仅不能获得收益还使得企业损失相当大的一部分利益；同时该企业的管理层一味的追求短期利益，一味的扩大企业的规模，根本就不注重企业的长远发展战略。

4. A电解铝企业财务管理系统不健全。财务风险管理系统是指在财务风险管理的过程中形成的相辅相成的机制。而本企业的财务管理系统是十分不健全的，主要是从企业财务管理系统的模式上来看，其首先缺乏对财务风险管理制定完善的流程，同时也没有对后续风险管理进行评估的评价。

三、电解铝企业防范财务风险的具体优化措施

（一）以酷型财务为核心，即以利润为中心，以预算和C身活动为手段，在预定的产量，营业收入的情况下，倒剂生产成本及费用，来保证年度目标利润的完成。

该财务系统的核心是利润，在利用预算以及瘦身活动等手段时要保证企业的目标利润能够实现，而所谓的预定产量以及营业收入的状况下，也就是固定企业的相关目标，通过利用倒剂生产成本以及费用来达到相关的目的。

（二）充分发挥企业生产组织能力，努力降低氧化铝、碳块和电的单耗，保证砘铝成本比同行的降低的优势，提升产品市场竞争优势。这是以科学技术来达到提升企业核心竞争能力的方法，降低企业电解铝的单位成本以及能源消耗是能够帮助企业更好的生产，这样也能更好的吸引到足够的资金投资，同时随着产品的消耗资源减少，其财务数据也会适当的减少，自然减少了相关财务风险的发生。

（三）在资金安排上，优先保证氧化铝和碳块等主要原材料支出，保证原材料可以满足生产。这方面是针对企业现金流风险的措施，就是说要保证企业有足够的现金流这样才能保证企业的日常运营，具体操作方式就是吸引长期投资，这样能保证企业债务不会同时要求偿还，能减少企业的偿还债务的压力，自然就减少了企业现金流的风险。

（四）在筹资方面，要综合考虑各种筹资渠道和方式，搭配好各筹资渠道和方式，降低融资成本。当下的融资渠道是十分广泛的，无论是发行债券还是证券，这些都是有效的筹资方法，而且这些方法的融资成本都是可以控制的，能够有效的避免筹资风险的产生。

（五）充分利用客户的预付货款，减少资金使用量，并减少资金成本。利用客户的预付账款来支撑企业现金流的运转这也不失为一个有效的措施，这样不仅能增大企业的现金流量，同时也减少了企业的资金成本，但是要保障客户的产品能够保质保量按时的交付，这样才能增强企业的信誉度。

（六）树立品牌意识，加强产品质量管理，保证产品质量，以质量占领市场。产品的质量是任何企业的核心竞争力，同时企业能够利用自身的差异化产品树立品牌意识，这样才能提升企业的吸引投资的能力，才能具有高成长性。

四、结束语

目前，电解铝企业属于产能过剩的产业，要想在该困境下能够存活下来就需要通过各种方法提升自己的生存能力。而企业的财务风险管理是最值得研究分析的。只有充分的寻找企业财务风险的防范对策才能够达到健全与完善企业财务风险管理系统。最后希望我国电解铝行业能够发展的更好，希望本文能够对相关人士与企业有所启迪。

参考文献：

[1]唐正忠.电解铝企业防范财务风险对策研究[D].云南：云南大学，2010.

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财务风险是指因为公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。一般来说，企业的财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险仅指损失的不确定性;而广义的财务风险不仅包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性。企业的财务风险是客观存在的，企业管理者只能通过有效措施来防控和规避风险，将其不利影响降到最低的程度，而不可能完全消除财务风险。

（二）特征

1. 不确定性：这是财务风险的基本属性。财务风险是投资者由于对未来结果予以期望所带来的无法实现预期结果的可能性，即它可能会随着投资者的预期所发生，也可能会偏离预期。

2. 可分散性、可转移性：财务风险虽然是客观存在的，但是这并不意味着企业对财务风险无能为力。在财务风险发生之前或发生过程之中，管理者可以通过运用风险组合、保险、期权、远期外汇交易、货币和利率互换等财务工具分散和规避风险，从而使财务风险管理成为可能。

3. 全面性：在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业所有经营管理环节，在资金筹集、资金运营、资金积累和资金分配等财务活动中均会产生财务风险，且财务风险存在于企业的多种财务关系中。

4. 收益与损失共存性：风险与收益成正比，一般来说，风险越大收益越高，反之风险越低收益也就越低。股票的收益高于债券和银行存款，但是它的风险也远远高于同期的债券和银行存款。

5. 客观性：风险是事物本身的不确定性，具有客观性。它的发生不以人的意志为转移，人们只能在一定范围内通过一些财务工具来改变风险形成和发展的条件，减少风险损失程度，但不能做到彻底消灭财务风险。

二、基本类型

（一）筹资风险

筹资风险指的是由于宏观经济环境和市场的变化，企业在筹集资金时可能面临的对企业资金运作产生不利影响的一些风险。一般来说，筹资风险主要包括市场风险、利率风险、汇率风险、再融资风险、购买力风险等等。

（二）投资风险

投资风险指的是企业作为投资者，对某一项目投入一定的资金后，该项目受市场需求、宏观经济环境等因素的变化而导致最终收益与预期收益相偏离的一种风险。投资风险主要包括通货膨胀风险、汇率风险、利率风险、违约风险、金融衍生工具风险、道德风险等等。

（三）经营风险

经营风险指的是在企业的生产经营过程中，由于供应、生产和销售各个环节的不确定性因素的影响所导致企业资产流动性下降、经营资金不足、债务负担过重等情况。企业的经营风险主要包括应收账款变现风险、存货变现风险、采购风险、信用缺失风险等等。

（四）存货管理风险

企业拥有存货的目的在于耗用，企业的存货数量要根据企业自身发展的需要来确定。超过正常需求储备的存货，在销售价格一定的情况下，由于其分摊了企业的部分固定资产费用，短时间内会使企业的毛利率上升，但是从长期来看，积压的存货会引起未来仓储成本的增加、贷款利息的增加，最终导致企业市场竞争的下降;存货储备如果过少，可能会导致原料周转困难，影响企业的正常生产，甚至由于减产造成对他人的违约，对企业的信誉造成损失。

三、基本识别方法

财务风险识别是指运用一定的方法对企业的各种财务风险进行连续系统的预测、识别、推断和总结，并分析风险产生的原因的过程。企业只有正确识别出自身所面临的风险，才能选择恰当的对策去规避和防控风险。风险识别是风险防范的第一步，也是风险管理的基础，通过风险识别，可以大致估计出风险的范围和种类，为风险的处理奠定基础。下面介绍几种主要的财务风险识别方法。

（一）报表分析法

1. 报表分析方法

企业主要的报表分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法、项目质量分析法等，企业的主要财务指标有偿债能力指标、变现能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、现金流量指标、营运能力指标等，结合相关的报表分析方法，企业可以从中发现很多问题：资金结构不合理，资本金不足;存货过量、周转不畅;应收账款过大、造成资金沉淀于结算领域，甚至形成亏账损失;生产水平过高、造成企业盈利能力下降;销售不利、造成产品积压等。

2. 作用

从不同的信息使用者的角度来看，财务报表分析法可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息;可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息;可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。

（二）指标分析法

1. 财务风险分析指标

企业主要的财务风险分析指标有销售利润率、资产报酬率、资产负债率、存货周转率等等，这些指标所涉及企业的基础数据绝大多数来自企业的财务报告和统计指标，如产品销售收入、产品销售成本、管理费用、财务费用、利息支出、利润总额、所有者权益期初期末总额等，利用以上几类财务指标，能够反映出企业的财务状况。

2. 对指标的要求

对财务风险分析指标的选择和设计，不同行业、部门和地区，不同的企业和事业单位有不同的考虑，但对于相关指标选择的要求是基本一样的，即必须保证相关财务指标的来源和采集的多样性;指标内容的动态性;指标尺度的弹性。

（三）专家意见法

专家意见法也叫经验分析法，它是将一些有经验的专家组成一个团队，然后让专家对企业财务状况进行评估，再综合专家的意见得出财务状况结论的一种方法。下面是具体的实施程序：

1. 确定研究对象

根据企业的资金来源和使用分布、资金周转状况、企业盈利状况、债权和债务状况等，划分轻重缓急，选择对企业经营活动有重要影响的经营项目和投资项目作为专家意见法的分析研究对象。

2. 聘请相关领域的专家组成专家组

专家人数一般不能小于6人，一般应聘请一些会计师、律师和审计师来组成专家组。各位专家最好彼此之间不发生联系，其名单和承担的项目由专人负责掌握，专家和项目负责人单独以书面的方式联系。

3. 向各位专家提供有关财务风险分析的背景材料

将有关材料整理交给各位专家，并以书面的形式提出有关财务风险识别的问题。各位专家可以自由发挥而不加限制，特别欢迎专家对企业某时期的重大变革提出重大的财务风险预测，并提出相关的看法和解决意见。

4. 收集各位专家的意见

派专人将各位专家的意见收集起来，对专家的意见进行整理，将每个专家对各项目的意见综合起来，再将综合意见返回给专家，让他们提出进一步的看法。

5. 第二次收集专家的意见

专家第二次的意见显然要参考第一次意见汇总的结果，以做出改变或调整自己的看法，或者坚持自己的选择，然后将第二次的意见结果汇总至企业负责人处。

6. 将上述第四、第五步骤工作反复进行，这种反复使得结果分布收敛，由此直至得出比较一致的结果为止。

（四）幕景分析法

幕景分析法是指通过利用数字、图表、曲线等，对企业未来的状态进行描绘，从而识别引起风险的关键因素及其影响程度的风险识别方法，其包括筛选、监测和诊断三大步骤。幕景分析法是财务风险的动态检查分析方法，在风险管理中可以经常采用和重复采用。该方法的关键是对企业所处的理财环境的全面观察、严格筛选、及时监测和准确分析。但是，在应用幕景分析法时也有局限性，要注意避免“隧道眼光”现象，为避免此现象带来弊端，幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。

四、管理对策

（一）建立健全企业财务内控制度，构建企业预算管理体系

1. 内部控制是风险管理的必要环节，企业必须建立健全良好的内控制度以保证合规经营、财务报表的真实可靠和经营结果的效率与效益，并配合风险管理，最终实现企业目标。随着现代经济的发展，内部控制做了进一步拓展，但其核心的目标还是防范风险，为企业创造价值服务。

2. 企业应逐步完善预算管理委员会和相关专职部门，精简预算责任网络，编制现金预算，合理控制现金收支，并选择适合自身的货币资金控制模式，使企业财务处于企业的合理控制范围之内，加之要以报表分析法防范风险，并能运用一定的财务工具去分散财务风险，有的放矢地查找各类过失。

（二）增强财务管理人员的业务素质，提高风险防范意识

1. 作为生产力的主体和企业财富的创造者，企业人员素质水平的高低对企业防控财务风险能力的形成状况具有决定性作用。企业在运营中，要加强对财务管理人员的业务能力的培训，综合运用上述的财务风险识别方法，在全面了解企业的资本结构及其稳定性、营运能力、盈利能力、偿债能力的基础上，进一步分析企业生产经营管理的薄弱环节，从而尽早地发现企业的财务隐患。

2. 除了扎实的业务水平，企业还应确立正确的企业财务风险管理理念，成立董事会直接领导的风险管理委员会，结合企业各业务和管理环节进行独立的风险控制和内部稽核。目前企业的财务人员风险意识普遍淡薄，企业管理者可以定期举办一些有关风险意识的讲座或培训，提高财务人员的风险意识，企业自身也要向风险管理较好的企业学习经验，使财务风险意识贯彻于整个企业财务活动的始终，这样才能防患于未然。

（三）完善企业财务预警系统，增强财务风险的防控能力

1. 财务危机的形成并非短时间内，而是有一个较长的潜伏期，所以建立并完善企业财务预警系统是十分有必要的。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。企业财务预警指标分为经营指标和财务指标两大类，其中经营指标分为定性指标和定量指标，财务指标分为现金流指标、投资指标和筹资指标。

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（一）长短期负债错配。资本结构不合理

企业中的资本结构表示了长期资本的构成，如果资本结构不合理的话，就会为财务部门带来十分沉重的负担，为财务风险的形成埋下隐患。在我国的煤炭企业中，生产以及经营的资金大多数为自有资金和借入资金，从资本结构的角度上来看，煤炭企业的资产负债率比较高，集中体现在短期的负债较高。但长期负债较少，长短期的负债错配。

（二）盲目投资导致资金的使用效率不高

一些煤炭企业在对外投资的过程中，管理者出现了盲目投资的情况，没有充分认识到投资有哪些风险，因此在一定程度上造成了企业出现财务风险。除此之外，针对企业内部进行资产改革的过程中，管理者的决策能力不足也会致使投资失误的情况时有发生，使得所投资的项目无法按照预期的目标获得利润，为企业带来巨大的资金损失。

二、煤炭企业财务风险的成因分析

（一）煤炭企业面临外界因素的变化

任何一家企业进行经营活动的过程中，都不可能是孤立存在的，会与其他企业及组织进行交流与合作，因此在外界的环境上会面临一定的变化。通常情况来看，外界的环境因素主要包含了市场环境、文化环境、经济环境、资源环境、政治环境以及法律环境等。这些因素都会对煤炭企业的财务管理产生一定的影响，同时外界因素具有一个特点，就是无法预见性和无法改变性，煤炭企业的财务情况也会随着外界因素的变化产生风险。比如受到自然环境的影响，导致煤炭的产量不高，这就会对企业的利润造成不利的影响。

（二）煤炭企业内部缺乏完善的财务管理机制

企业的财务管理制度主要有投资核算制度、存货盘库制度、会计内部监督制度等，只有这些制度都处于完善的情况时，企业才能有效规避财务风险。但就目前我国的煤炭企业来说，这些财务管理机制内容不全面，尤其是会计内部监督制度流于形式，并不能对实际的经营和财务管理起到指导性的作用，为执行带来很大的困难，进而会产生财务风险。

三、煤炭企业应对财务风险的对策分析

（一）建立风险预警机制，加强对风险的控制

风险预警机制是指企业在进行财务管理的过程中，在财务部门中所形成的一种相互依存并相互制约的体系，风险预警机制是煤炭企业有效规避财务风险的主要措施之一。建立起行之有效的风险预警机制，能让财务风险的损失降至最低水平，这主要体现在两个方面，一是在煤炭企业的管理者进行投资决策时，选择那些风险相对而言较小的投资方案，从根本上减少出现风险的概率：二是在采用风险方案的过程中，一旦发现对企业不利情况出现后，可以及时停止这个方案。比如说煤炭企业的管理者在进行投资时，可以选择债权性的投资方案，因为与股权性投资相比。债权性的投资方式能让企业的收益更高。

（二）优化企业的资本结构

企业的资本结构与财务风险息息相关，因此企业在进行融资时要充分考虑到一切影响因素，选择最合适的方法让企业的资本结构达到最佳水平。要想实现资本结构的最优化，首先要将企业价值实现最大化。其主要的做法是减少资本成本，确定合理的企业负债额度，利用好煤炭企业的财务杠杆，对筹资的能力进行科学的估计。

（三）加强财务风险制度的建设

内部环境对企业来说至关重要，而科学完善的财务风险制度有利于形成良好的内部环境。在建立完善的财务管理制度之前，首先应了解煤炭企业目前的业务流程，估量好经营活动都需要哪些内容，在经营中会产生怎样的风险，产生的风险将会对企业造成怎样的影响。在此基础上完善财务内部管理制度，加强对会计的内部监督，让其更好地服务于企业。

四、煤炭企业防范财务风险的技术手段

（一）分散法

分散法是指通过多家，煤炭企业联营的方式使对外投资呈现多元化的局面，以此方法能分散财务风险。针对一些风险比较大的投资项目，煤炭企业可以和其他企业合作，凭借这种获得利润共同分享、形成风险共同分担的方式来减少财务风险。市场经济的一个显著特点就是市场需求的不稳定性，针对这种不稳定性，煤炭企业为了分散风险可以选择多种经营方式。

（二）回避法

回避法是指煤炭企业在选择一定的理财方式时，充分考虑到每一种理财方式可能会产生的财务风险。评估完毕后选择产生风险最小的方法。以此来回避风险。比如在投资方式上，债权性的投资风险要远远小于股权性投资，虽然从收益情况上来看股权性投资的回报更大，但是按照规避风险的角度上看，煤炭企业还是应该谨慎选择。值得注意的一点是，回避风险并不代表煤炭企业不进行风险投资，当煤炭企业想要获得更大的经济利润的话，还是应该勇于承担风险，选择股权性投资。

（三）转移法

转移法的方式是指煤炭企业将一部分的财务风险转移给他人来承担。这种方法体现在企业购买资金保险，这样就可以将财产上的风险转交给保险公司。而在对外的投资方面，企业也可以选择联营投资的方式，将一部分投资所带来的风险转移给其他的企业。而建造固定资产的话，煤炭企业可以利用出包的方式建造，将资本建造中会形成的风险转交给承保公司。通过将财务风险转移的方法。可以在很大程度上减轻煤炭企业的财务风险。

（四）降低法

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新经济时代是以信息化、知识化和全球化为特征的，是一场由物质性经济向知识信息性经济的深刻转变过程，对企业的经营模式和管理模式将产生深远的影响。针对企业集团在财务管理上产权关系复杂化、投资领域多元化、财务主体多元化、财务决策多层次化、关联交易经常化等特点，严格监控财务风险在企业集团财务管理工作中显得尤为重要。如果对财务风险没有采取及时有效的控制措施，将会给企业经营带来巨大影响，甚至演化成严重的财务危机。

一、企业集团主要财务风险分类

企业集团财务风险是指在各项财务活动中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业不能实现预期财务收益’从而产生损失的可能性。与财务活动相联系，企业财务风险相应地分为筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险。

(一)投资风险分析

企业在进行任何一项投资之前。都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。盲目追求外延式扩张即所谓多元化经营对投资风险的认识不足，缺乏调研和论证。乱上项目、盲目投资最终将导致巨额投资损失。

(二)融资问题分析

融资分为负债筹资和权益筹资，衡量融资效果的两个重要指标是资产负债率和产权比率。资产负债率反映债权人提供的资本占全部资本的比例。负债比率越大，企业面临的财务风险就越大。如果资金结构不合理，最终将导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。产权比率反映债权人与股东提供的资本的相对比例，反映企业的资本结构是否合理、稳定同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构产权比率低是低风险、低报酬的财务结构。资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。

(三)资本运营分析

在资金营运方面，一是在流动资产中，若存货所占比重相对较大，将导致企业费用上升刑润下降；二是在应收账款管理中，为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。

(四)收益分配分析

股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及到企业的长远发展。企业一般较注重积累和企业的经营成果，而不倾向现金流出的现金股利分配方式，对股价关心较少。从而在收益分配上产生财务风险。

二、引发财务风险的主要原因分析

财务风险是每一个企业客观存在的事实，资本结构不合理是产生财务风险的重要原因，过度负债是产生财务风险的根源，要正确对待收益与风险的相互配比关系。

(一)由宏观经济形式变动引发的财务风险

在社会主义市场经济体制这个大背景下，几乎所有企业集团都会受到宏观经济形式和社会发展政策的影响，有时可能会给企业集团带来很大的财务风险。如2007年随着人民币的持续升值。涉及大量外币交易的出口创汇企业就受到较大的影响。

(二)由内部人利益强化而增加的财务风险

由于投资者与经营者分离，投资者追求的是企业价值的最大化经营者追求的是任期内的经营业绩，实现会计账面的“利润最大化”，集团公司存在着产权链条过长和多级法人治理结构等问题，子公司层面同时拥有资源的控制权和使用权，产生“内部人控制”现象。这种现象的结果轻者是牺牲了集团整体利益，重者将会产生许多潜在的财务风险。

(三)信息失效和失真导致决策失误而引发的财务风险

集团公司内部的决策往往是在汇集内部大量财务信息的基础上得出的结论，而集团公司内部经常出现财务信息失效和失真现象。失效与失真的财务信息会导致集团公司决策失误。而投资决策失误最直接的后果就是形成大量的不良资产从而使得集团公司资产收益率下降。较低的收益率使得集团公司信用评级下降，会影响集团公司的再融资能力。

(四)集团公司连带担保问题严重引发的财务风险

集团公司拥有多个理财主体。通常情况下，母公司会为子公司提供债务担保，子公司之间也会相互提供担保。一个子公司的债务到期不能偿还不会对集团公司产生太大的影响，但多个子公司债务风险积累到一定程度，就会集中体现在集团公司身上，甚至爆发财务危机，最终导致破产。

(五)由财务杠杆效应所带来的财务风险

财务杠杆系数是指企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。企业集团内部以产权为基本纽带-母公司以控股方式实现对子公司的控制，这样的财务杠杆既放大了资本也放大了风险。财务杠杆系数可用来衡量该风险程度的大小，财务杠杆系数越大，表明可能获取的财务杠杆利益越大，财务风险也越大。财务杠杆是一把“双刃剑”-在盈利状况下可以扩大盈利规模，在亏损状况下则会加速企业的亏损甚至破产，一旦资金链条断裂，就会迅速导致企业集团整体发生财务危机。

(六)过度融资引发的债务风险

负债经营是现代企业应有的经营策略。通过负债经营可以弥补自有资金的不足，还可以用借贷资金来实现盈利，过度的债务融资则可能导致公司所有者收益下降，也可能导致公司财务困境。

(七)追求多元化经营产生的财务风险

从理论上说，企业集团实施多元化发展策略可以获得扩大市场影响力和分散经营风险的好处。企业集团资产规模大，筹资能力较强，往往追求多元化经营。寻找新的经济增长点'力求分散风险。但在以收购兼并或者新建的方式进入新的领域后，由于没有足够的竞争优势。抗风险能力降低反而分散了企业财务资源，拖累了业主经营，导致总资产收益率下降。

(八)内部控制不健全导致的风险

大多数公司的失败都是由于内部控制的不健全所造成的。有些可能是由于内部会计控制方面的缺陷，有些可能是由于管理控制的薄弱。因此内部控制系统有助于满足企业集团自身的管理需求和战略目标的实现，是企业集团生存与发展的内在要求。

三、防范企业集团财务风险的对策

企业集团财务风险的防范是在识别风险、估量风险和分析风险的基础上充分预见、有效控制风险用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。

(一)树立财务风险防范意识，塑造集团风险管理文化

企业集团管理者要树立牢固的风险防范意识，在思想上对潜在的风险和危机具有清醒的认识和高度的警觉明确集团有关重大事项的决策权限、程序和报告程序。完善集

团的风险管理文化，培养员工严格遵守风险管理制度的自觉性，提高防御风险的能力。

(二)建立财务预警系统，做好风险防范工作

财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，要充分认识预警系统对企业的重要性。设立专门的预警组织机构，建立和完善财务预警系统。一是建立短期财务预警系统，编制现金流量预算，通过对企业财务报表和相关经营资料的分析，找出企业发生财务危机的原因，提早做好防范工作：二是确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统，通过获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标分析，及时了解和掌握企业集团的财务状况。

(三)完善内部控制及风险管理制度

良好的内部控制制度包括法人治理结构完善，组织建设权责分明，财务数据安全可靠，信息披露及时充分等，内部控制能够保证管理的有序化，可以让高层管理者及时掌握真实的财务活动信息，确保企业可持续发展。企业集团的风险管理制度包括授权及制衡制度、信息报告传递制度等一系列内部控制制度。根据风险管理的要求，将各个部门、各个岗位、各个操作环节进行分解，落实规章制度，制定管理目标，实施风险评估，采取应对措施，切实控制风险。

(四)提升企业融资能力'科学规避融资风险

面对各种各样的筹资方法，企业应当克服片面强调财务安全、过于依赖权益资本筹资的保守倾向和片面追求低成本、忽视财务风险而过度举债的倾向，建立科学合理的偿债机制，调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，使企业的综合资本成本最低化，达到最优资本结构。一是培育一个完善的资本市场体系。降低企业的间接融资(如银行)比重，扩大直接融资(如上市)比重。是解决企业“资金饥渴症”并降低经营风险的有效选择。二是应注重集团的内部资金融通。成员企业不得擅自向外筹措资金，做好内部资金的调剂，以提高资金使用效率，确保企业集团整体财务的安全性。三是集团总部应确立合理的资本结构。在负债总额、期限结构和资本成本等方面应考虑实际现金支付能力，或通过预算方式协调现金流入与流出的匹配关系，科学规避融资风险。

(五)理顺公司产权关系健全资金管理制度

企业集团明确母子公司的产权关系，根据产权关系建立企业集团的组织架构，建立起以市场为导向、以资本为连接纽带的治理模式，建立起现代企业制度，实现真正意义上的委托一关系，消除由制度缺陷导致的诸如母子公司关联交易等问题。财务管理的重点是建立健全财务规章制度。一要统一编制企业年度财务预算和财务会计报告，实行内部资金统一管理，使企业集团内部的金融活动更加方便快捷。降低交易成本：二要盘活资金存量，减少整个集团的银行账户，提高资金的使用效率：三要能整体把握公司资金的投向、运作过程和效果。

(六)完善公司治理结构，实施全面预算控制

首先建立健全财务风险管理与控制机制。完善企业集团和上市公司的治理结构，力促股东大会、董事、监事会、经理层依法履行职责，形成高效运转、有效制衡的监督管理约束机制。扩大董事会成员的来源，建立由利益相关者代表构成的董事会，将独立董事代表股东或中小股东利益转变为代表所有利益相关者的共同利益或公共利益。其次，实行全面预算管理。全面预算管理是完善公司治理结构的体现，通过合理分配企业人、财、物等战略资源，根据战略目标，实施绩效管理，控制费用支出预测资金需求和利润。通过指标分析，可以迅速地发现问题并采取相应的解决措施最终实现企业价值最大化。

(七)重视公司治理生态-确保会计信息质量

“公司治理生态”(ecology 0f corporate governance)是以公司治理机制为基础，外加一系列具有独立性的社会中介环节(注册会计师、财务分析人员、投资银行家、监管机构等)组成的知识共同体。高质量的会计信息是公司治理的重要环节，一系列的财务欺诈案件说明，会计信息的质量不能仅从技术角度进行分析，应该更多地注意治理生态因素。强调健康、高质量的公司治理生态，加大对财务欺诈行为的惩处力度，建立健全内部审计机构，充分认识内部审计机构的合理配置及其职能的有效发挥对企业集团内部财务风险的控制起着不可忽视的作用，从而确保会计信息披露的质量。会计信息质量的好坏直接关系到财务预警的准确性，财务风险预警系统一定程度上是对会计信息进行再加工的活动，财会部门只有提供准确详实的会计数据，才能保障预警指标的全面、准确和及时。

(八)重视现金流量，实施资金集中管理

盈利是企业生存和发展的基础，资金则是企业发展的“血液”是企业生产经营的根本要素。对企业集团来说，资金犹如血液渗透于企业的每一个组织层面，构成了纵横交错的运行网络。如何强化资金管理并实现其运转的高效率，成为企业集团财务管理的核心工作。从国内外企业集团的实践来看，事权可以分散，但财权必须集中。分权的资金管理模式，已明显不适应现代企业集团扁平化集中管理的要求企业集团的发展壮大要求资金管理的集中化。另外，塑造和推崇“现金为王”的价值管理理念和理财方式，大力提升企业集团价值的“含金量”，以现金流和价值管理凸显现代企业财务管理的地位和作用。现金流是企业价值的源泉，也是计算投资决策评价指标的主要依据和关键信息。因而，企业集团应以“现金为王”为其经营理财的任务和行为准则，从筹资、投资和经营活动三方面全方位共同着手扩展现金流渠道，力争不断增进企业集团的现金流，加快现金运转防范现金流量风险。

四、结语

财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。因此，建立预警机制、采取风险策略、提升管理水平，从财务管理的各个环节重视财务风险防范，对降低和化解财务风险、提高企业经济效益具有重要意义。

参考文献：

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关键词 房地产企业 财务风险 高发环节 对策

财务风险是指由于难以控制和预料的因素，使得企业在一定的范围、一定时期内所获得的财务成果、预期的经营目标发生偏差，导致企业蒙受经济损失或更大的收益的可能性。

一、房地产公司财务风险的高发环节

（一）募资环节风险

由于资金供需平衡、宏观经济环境发生变化，房地产公司筹资给财务管理带来了不确定性。筹资风险包括再融资风险、财务杠杆效应风险、汇率风险等。近年来，国际金融市场波动剧烈，国家的货币政策、宏观调控政策日趋从紧，房地产公司筹资结构不合理的情况也比较突出，导致房地产公司筹资困难，财务状况恶化，难以保证项目实施、偿还到期债务，影响房地产公司预期投资回报。例如，一些中小型房地产公司采用担保形式获取贷款，在外部条件影响下资金链断裂时，将导致公司面临较大财务风险。

（二）投资环节风险

房地产公司投入资金后，存在因市场变化造成实际收益和预期收益偏离的风险。投资风险包括再投资风险、汇率风险、金融衍生工具风险、违约风险等。房地产项目投资金额大、周期长，容易发生投资风险，由于前几年房地产市场的持续升温，政府接连出台了宏观调控政策，特别是2013年2月颁布的“国五条”，给国内房地产市场的发展带来较大的不确定性，造成房地产公司未来几年发生投资风险的几率较大。

（三）利率环节风险

随着国家加强对房地产行业政策调控的深化，从2010年开始明确了首次购房标准，2012年1月、2月，央行两次上调了存款准备金率，并将首套房的优惠利率由7折上调至8.5折，加强对房贷的风险防控，利率上调对房地产企业的经营影响较大，导致房地产公司的资金成本增加、预期收益相对减小，有可能造成房地产公司资金无法良性循环，也可能引发财务风险。

二、房地产公司财务风险的成因

对于企业来说，财务风险的产生是由多方面原因造成的，需要客观地分析财务风险的成因，从而采取有针对性的措施加以控制。

（一）资本结构不合理

在目前的经济形势下，国内大多数房地产公司资产负债率较高、资本结构不合理，企业对银行贷款的依赖程度较高、融资渠道相对单一，导致房地产公司缺乏抵御市场风险的能力，在市场发生波动、国家加大宏观调控力度的情况下，可能造成资金链紧张，引发财务风险。

（二）缺乏财务预算管理

预算管理是企业财务管理的核心环节，但部分房地产公司对全面预算管理认识不足，片面强调预算管理中对成本费用的控制，缺乏系统管理、价值管理的理念和措施，将预算和计划混为一谈，对预算的执行、监控力度不够，降低了房地产公司财务管理的质量，有可能引发财务风险。

（三）缺乏现金流管理

对房地产公司来说，净现金流是通过融资和销售房地产取得的现金流入，和购置土地、建设工程款、管理费用、偿还借款等现金流出抵消后的差额。房地产公司现金流量管理要求企业通过融资、存货和应收款项管理等措施，确保企业拥有正向现金流，能够满足正常经营和发展的需要，既要避免现金囤积、浪费，也要避免资金紧张影响经营。我国房地产企业的对现金流管理的重视不足，存在现金流管理和企业战略脱节、缺少全程控制等问题。

三、房地产公司财务风险的对策

根据笔者的实践经验，结合相关文献和研究成果，提出以下房地产公司应对财务风险的对策。

（一）优化资本结构

负债经营可以带来杠杆效益，但要控制好比例。对于房地产企业而言，必须严格控制负债规模，保持产权和债务的合理比例，优化企业资本结构，在充分发挥财务杠杆的作用的同时，有效降低筹资风险。

（二）加强全面预算管理

在市场经济条件下，完善资本运营、加强全面预算管理对房地产公司具有重要意义。科学的预算是筹集资金、贷款的基础，也是进行可行性研究、项目立项评估的重要依据，房地产公司要结合自身情况，建立完整的预算流程、编制合理的预算，加大内部财务控制和对预算执行、监控力度，降低企业财务风险。

（三）加强现金流管理

房地产公司要在对企业发展目标进行认真分析，深入了解外界政治、经济环境因素的基础上，根据自身的实际情况，制定科学、合理的企业发展战略，要实现企业战略和现金流管理相匹配，不仅要避免盲目扩张，也要避免固步自封。房地产公司在现金流管理中，还要考虑企业的生命周期，现金流管理要符合企业在不同发展阶段的特点。在日常的现金流管理中，房地产企业必须做好资金的流动性、收益性和增长性之间的平衡和调节，要从现金流的预算、现金收入管理、现金的支付管理、融资管理等方面做好现金流管理，保障企业实现战略目标。

四、结束语

当前阶段，国内的房地产企业在国民经济中发挥着重要作用，同时也面临着全球经济衰退、政府宏观调控的双重压力，针对财务风险的高发环节有针对性的采取防范措施，是房地产公司实现可持续发展的关键。房地产公司应该多优化资本结构、拓展筹资渠道、降低筹资风险、加强投资项目可行性分析、制定投资组合战略、加强全面预算管理、加强现金流管理等方面采取有效措施，切实降低企业的财务风险。

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事业单位是国家政府或地方组织，以社会提供公益服务为设立宗旨，推动我国社会主义和谐社会的发展，利用国家拨付的公共资源，或者是基于国家公共资源创造的事业单位收入，从事关于教育、科技、文化、卫生等公共事业服务活动的组织。随着我国政治体制的改革和对贪污犯罪打击力度的增大，人们越来越关注事业单位的财务管理工作，为了规范我国事业单位财务管理工作，促进我国事业单位健康有序的发展，对事业单位财务进行有效的管理、对事业单位财务进行风险控制变得越来越重要起来。

一、目前我国事业单位财务风险状况

（一）财务风险把控意识较低

现实工作中，事业单位管理工作人员对财务风险的把控意识较低，认为对事业单位财务管理工作只需要做好预算管理就行，认为财务风险只出现在经济活动开展的过程当中，其他时候不需要对财务管理进行风险把控，对财务风险缺乏正确、全面的认识，从而使事业单位财务工作的管理出现各种各样的问题，致使我国事业单位财务管理工作状况一直得不到很好的改善。有些领导对事业单位市场化改革的关注和重视程度也比较低，对于事业单位财务管理工作的支持也比较薄弱，给事业单位财务的发展带来了极大的风险。

（二）财务管理工作本身就具有很高的风险

因为，事业单位的特殊性质，其资产财务的存在具体形式和样式比较多，管理难度也比较的大。在现实生活中，事业单位财务管理者挪用公共资金、中饱私囊的现象也非常多。正是由于这些不安因素，使政府部门财政资金的运营一直都处于比较紧张的状态，甚至还使事业单位长时间处于在负债状态之中，使事业单位管理工作的风险系数被无限地加大。由此可知，事业财务管理工作要比一般的企业财务管理工作具有更高的风险系数。

（三）财务管理人员会计水平低导致风险加大

目前我国的事业单位人员编制属于国家准公务员范畴，是通过统一的招考方式来进行招聘的，这样的招考方式一般采取笔试加面试的方式进行。招考的内容也比较侧重于应聘人员的理论知识考核。因此，我国目前的事业单位财务管理人员的会计水平普遍较低，财务会计人员的实践能力较低，无法及时、有效地适应财务会计岗位，满足会计岗位职责的要求。

（四）财务管理风险制度不够完善

目前，我国事业单位对财务风险的管理通常流于形式，只稍微注重对费用的审批和报销制度的建设。致使我国事业单位财务管理风险把控制度的建设也比较滞后。现实中，财务管理者对事业单位财务的审计管理工作不够重视，税务审计方法比较单一，事业单位的预算指标也没有进行合理的分解。这些存在的问题直接使事业单位财务管理的风险大大被提高了。

二、事业单位财务管理及其风险控制策略

（一）建立科学的事业单位财务管理体系

事业单位管理者应该建立科学的事业单位财务管理体系，严格控制事业单位的预算开支，加强对日常财务的监管力度和设立严格的财务申报制度，力保事业单位财务管理工作的严谨性和监管力度。事业单位管理者还可以通过明确不同岗位的岗位职责和强化事业单位资源合理配置的方式来提高事业单位财务管理工作的效率和质量，从而降低事业单位内部营运成本。科学的事业单位财务管理体系不仅要依据事业单位自身发展特点来设立，还要随着社会的发展来不断充实和完善，切实增强事业单位风险应变能力，保证事业单位的财务管理能力随着社会发展水平而不断提高。

（二）强化财务风险把控意识，降低事业单位经营风险

财务管理涉及到事业单位的方方面面，上到单位管理层，下到单位基层管理人员都参与到事业单位的财务工作当中。事业单位财务管理工作者应该要从加强事业单位全员参与程度着手，建立严格的财务管理制度，不断培养事业单位全体员工的财务风险把控意识，从每一个环节、每一个工作人员身上去避免事业单位资产的损耗，从而降低事业单位的运行成本，降低事业单位的管理风险。

（三）加强事业单位财务预算管理

财务预算是事业单位开始的基础，每一个事业单位财务工作都是在其严格的监督进行运作的。市场经济发展规律显示，财务管理工作是离不开对成本预算管理工作的。因此，采取“零基预算”的方法编制预算，严格控制财务人员的授权范围和权限，规范财务管理人员的工作行为，保证事业单位的收支平衡，保证事业单位预算管理工作的完整性和科学性，才能加强事业单位财务预算管理，提升事业单位成本把控水平，有效控制事业单位的运行成本，使事业单位财务风险管理工作稳定、有序的发展起来。

（四）提升管理人员的综合素质培训

在进行事业单位财务管理提高及其风险把控时，还应该要着重注意财务管理人员的培训工作。对于财务知识、业务能力考核不符合事业单位财务管理岗位工作需求的员工，应该对其进行专门的能力提升培训和业务强化培训。此外，还要加强对财务管理人员的法律思想建设，提高财务人员的法律法规意识，杜绝事业单位财务管理人员贪污受贿、中饱私囊现象的出现，使其为行政事业单位的发展做出更多的贡献。需要注意的是，由于现在我国信息化的不断建设和网络技术的不断普及。事业单位财务管理人员也可以加强对会计工作人员的信息化操作进行培训，积极利用网络技术和信息资源来不断提高财务会计人员的工作水平和工作效率。

三、结束语

随着我国经济体制改革的推进和社会公益事业的演进，只有不断对财务管理工作进行改革和创新，强化事业单位财务风险管理意识，提高财务管理人员综合素质，深化我国事业单位财务管理改革工作，才能使事业单位在社会事业建设中发挥更大的作用，更全面地推进社会主义现代化建设。

参考文献：

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前言

在市场经济下，我国高等教育也正在经历着深层次的改革。高校财务在享有越来越多的独立和自我管理权利的同时必须承担起自身的财务风险。面对高校扩张和激烈的行业竞争，为了保证学校在高速发展和重新组合中取得竞争优势，高校纷纷投入巨款建立新校区，出现了许多学校举债办学的现象，导致高校财务运行风险增加，财务危机突出。

在此环境下，全面、系统、有效地分析高校财力资源配置情况，建立专门的指标体系和预警机制，分析判断自身的财务风险情况，了解内部财务运行中隐藏的问题，及时准确检查、检测、预测、控制高校财务管理所面临的风险，并利用财务控制方法加以防范、控制，不仅是高校财务工作者的紧迫任务，也是决策管理层的需要。

一、财务风险预警模型的文献回顾

财务风险的概念最先定位于企业，是指企业经营活动中由于不确定因素的影响，使企业财务收入和预期收益发生了偏离，因此造成蒙受损失的机会和可能。高校财务风险是指高校在运营过程中，由于难以预测和控制的因素作用，使高校发生财务成果和预期成果产生的差距。高校作为非营利组织，所面临的财务风险主要表现为高校在事业发展过程中因资金筹集、投资、使用及日常运营所导致的某种不利事件发生的可能性及后果，而财务风险预警模型是指借助高校财务指标和非财务指标体系来识别高校财务状况的判别模型。目前国内外的财务风险预警模型主要分为以下三大类：

（一）单因素风险模型

它是利用单一变量、个别变量来判断财务风险的。单因素模型研究起源于1932年，美国的Fitzpatrick教授以38家破产和非破产公司为样本，对比进行了单个变量的破产预测研究，他采用一项财务指标进行比较分析，找出了最具判别能力的单个财务指标及其临界值，提出了单因素风险模型。

（二）多元线性风险模型

该模型运用多个变量、多个财务指标来判断财务风险。属于这一类的有Z计分模型，它是由美国奥特曼（1968年）提出来的。他认为，企业是一个综合体，各个财务指标之间存在着某种相互联系，对企业整体风险影响作用也不一样。他在该模型中以5个财务比率为代表，将反映企业偿债能力的指标、获利能力和运营能力指标有机结合起来，表现为

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5（其中X1=(流动资产-流动负债)/总资产；X2=留存收益/总资产；X3=息税前收益/总资产；X4=股东权益市场价值/负债总额的账面价值；X5=资产周转率=销售收入/总资产。该模型主要应用于企业财务风险预警的分析，在我国也有学者将其相关指标进行修改，应用于我国高校财务预警分析中，借鉴企业的标准，一般认为Z值大于2.675时，表明高校财务状况良好，无风险；Z值小于1.81时，表明高校财务状况堪忧；介于两者之间，则说明高校财务状况不稳定，需要高校及时找出对策加以防范。Z值判断综合考虑了高校的资产规模、变现能力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面，但是该模型并没有考虑到现金流量变化对其他方面的影响。运用于商业的Zeta模型和Z计分模型对于企业破产前一年的财务风险识别的准确率很高，可达95%，应用广泛，但不足之处是这种方法进行横向比较效果较差。而且，企业破产前两年内利用该模型准确率较高，超出两年准确率较低。同时，要求选择的样本空间以及财务指标变量服从正态分布。F值判断模型是我国学者（周首华，1996）对Z值判断模型加以改进的基础上提出来的。F值模型显著的一个变化是加入了部分现金流量预测变量，弥补Z分值的不足。

（三）多元逻辑概率预警模型

这种模型利用多元统计数学的方法和原理，预先设立判断标准，根据已知因素的实际数据计算事件概率，再对样本数据进行分析，识别其属于哪一类。多元逻辑概率预警模型最大的优点就是综合了其他类预警模型的优点，并具有在复杂环境中判别的准确性。

二、 多元逻辑概率预警模型理论

多元逻辑概率预警模型是通过判断准则和建立已知分类的判断函数，将未知分类的函数值带入相应的变量，再根据判断准则与临界值进行比较，判断未知分类的个体属于已知分类的哪一种的方法。

（一）判断的函数和流程

多元预警函数组表达式为：

式中：n为预警函数的个数；bin是第i个个体对应的第n个预警函数；amn是第n个预警函数的第m个系数；xim是第m个自变量在第i个个体的取值。

识别一个新的函数属于哪个预警标准，就要依次比较每个预警函数计算出来的临界值的大小，哪个大，就属于哪个预警标准。其流程见图1。

（二） Fisher预警模型

Fisher预警模型是按照各类中方差尽可能小、不同类中的均值尽可能大的原则获得预警标准函数。两个组的基本函数表达式为：

F（X）=S（W1+W2）-1（X1-X2）

判别标准：F（X）≥d存在财务风险；F（X）?仔d不存在财务风险。

其中：d=［F（X1）+F（X2）］/2；X1，X2为两组的均值向量；W1,W2为两组的协方差矩阵。

对于多个总体的Fisher预警模型的基本思路：m个总体b1，b2，……bm，假定具有相同的协方差矩阵，每个总体的特征值都是p个，相应的p维均值向量和p*p阶协方差矩阵分别为：u1，u2,……，um，V1，V2,……，Vm。

对于任意新给的样本x=（x1，x2，……，xp）T,考虑其线性函数：Y=uTx（其中，u为p维向量，Y为一维随机变量）。

在x来自Gi的条件下，Y在各类中的均值和方差为：ei=E（Y|Gi）=uTui（其中，ui是Gi的均值向量，i=1,2,…,m；

σ2=D（Y|Gi）=uTViu,i=1,2,…,m，以上两个量均是数字。

设C0时Y在各类中的均值ei的离差平方和为：C0=

通过计算Y=uTx来判别x的分类。Y离哪个总体Gi的均值uTu近，x就属于那个总体。

三、实证分析

笔者以教育部直属的75所高校为样本空间，以其近两年的财务资料为相关数据。从以下几个方面选择预警指标：现金流动、偿债能力、运行绩效、收益能力、发展潜力等5个方面设置变量：G1=现金支付率；G2=潜在支付率；G3=自有资金余额与年末货币资金率；G4=资产负债率；G5=流动负债率；G6=现金负债率；G7=已获利息倍数；G8=年度收入支出比；G9=赤字与事业经费比；G10=总资产收益率；G11=净资产收益率；G12=教学科研收益率；G13=投资收益率；G14=资产权益率；G15=未来3年招生增长率。

根据相关的数据得出以上15个财务指标的均值、标准差，见表1。

通过表1计算、分析影响高校财务风险的15个财务指标的相关性，从中找出了相关性较弱的5个财务指标：G4 、G5、G7、G8、G11，并将其重新定义：G1=资产负债率；G2=流动负债率；G3=已获利倍数； G4=年度收入支出比率； G5=总资产收益率。

由此可以计算出5个财务指标的均值和标准差，在此基础上分析5个指标在3个不同组中的平均数的差异情况（见表2）。

在均值差异检验中F值越大，λ值越小，平均数的差异越大。根据表2可以知道，G2 G3 G5的类内均值检验的显著性概率分别是0.073、0.229、0.605，其余2个变量类内均值检验显著性概率小于0.05，说明5个变量的类内均值均存在较为明显的差异，可以进行判别分析。

协方差检验结果如表3：

表3中，检验协方差的M值为294.981远大于0.05，表明在显著水平0.05下各类协方差矩阵相等，显著性概率为0.00，远小于0.05，表明显著判断是显著的，错误率将会很小。

进行预警模型的判别，计算函数的特征值和λ值，分析判断函数的有效性。经分析，表4给出了通过计算的预警函数的特征值。

由表4中可知，此样本有两个判别函数，特征值分别为7.356、0.526，方差百分比分别为95.6%、4.4%，方差累计百分比分别为95.33%、100%，正相关系数分别为0.948、0.456。

依据特征值在参考λ值来进行判别函数的显著性检验。表5列出了两个预警函数的λ值，其中第一个预警函数的λ值（0.085）非常小，统计量的λ值为147.51，自由度为14，显著水平为0.000；第二个预警函数的λ值（0.756）较大，统计量的值12.573，自由度为7，显著水平的概率为0.046，可以认为第二个判别函数不如第一个有效。

由此可以建立3类高校的Fisher预警模型函数：

Q1=2.815G1-0.016G2+0.583G3-1.559G4+0.039G5+

0.358

Q2=8.017G1-0.11G2+1.101G3+1.878G4+0.95G5+3.772

Q3=2.056G1+0.486G2-0.593G3+78.6G4-3.195G5+50.016

通过判别计算得出结果如表7。

再通过对真实会计数据的分析，并通过监测财务预警风险指标以及时发现高校财务状况是否恶化及恶化原因，针对性地进行防治，使高校快速发展的同时，使财务制度规范化，系统化，风险最小化，从而为高校的良性发展保驾护航。

四、对策分析

针对预警模型发现的问题，笔者从财务控制方法的角度出发，对如何进行防范提出几点建议：

（一）制度控制

制度控制是通过制定高校财务活动规范而进行控制的一种方法。包括高校筹资活动、资金投放活动、高校内部分配活动中的财务控制，使每一项高校财务运行都有可以依据的制度。同时，还要提高制度的合理性，使其更加有效地控制高校的财务活动。

（二）计划控制

计划控制也称预算控制，即通过编制计划（预算）来确定计划期的控制目标，并规定达到计划指标而需要的途径与采取的措施和步骤。在具体实施中，要及时接受受控环节所反馈的信息，以补充调整原定的控制程序，并根据需要改变原先的计划指标。

（三）责任控制

责任控制即高校的财务活动、会计核算及经济责任有机结合的一种控制方法。按责任控制法控制高校的财务活动，需要以责任会计制度所确定的责任中心为对象，以各责任中心考核指标为依据，对高校的资金运行进行监督、考核和调节。

综上所述，可以高校财务预警模型为基础，判别出高校财务状况的危险程度，再结合财务的控制方法防范相对应的薄弱环节，从而保证高校的持续、健康发展。

【主要参考文献】

［1］ 周佳.财务控制方法在高校财务管理中的运用［J］.重庆交通大学学报，2008，（1）.

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［3］ 钟冲.Fisher判别法在高校财务风险分析中的应用［J］.西南交通大学学报，2007，（12）.

篇（8）

一、财务风险的概念及种类

（一）财务风险的概念

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。

（二）财务风险的种类

财务风险遍布于企业资金的筹集、运用、耗费和回收的各个环节，是资金运动过程中的风险，包括：筹资风险、偿债风险短期资金风险和长期投资风险、资金回收风险、资金收益分配风险等。

二、财务风险成因分析

财务风险形成的因素很多，通过对一些企业的考查，经过系统的分析和研究，目前容易出现的公司财务风险有以下几个方面。

（一）企业内部财务关系混乱

企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。

（二）资金结构不合理，负债资金比例过高导致财务风险

我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

（三）制度环境的变化导致财务风险

制度环境等方面的变化也会对企业的财务风险产生影响，如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等。利率的变化对债务融资风险的影响表现为企业在不恰当的时间或用不恰当的方式进行了融资，从而使融资成本提高，导致企业蒙受损失。例如企业在当前利率水平偏高而利率将要调低时，仍以较高的利率水平进行了债务融资，使得企业在利率调低后仍负担较高的利息。持续的通货膨胀，将使企业的资金需求不断膨胀，资金供应容易出现短缺，货币性资金不断贬值，实物性资产相对升值，资本成本不断提高。面对制度环境给公司债务融资带来的隐患，公司如果决策不当，将会带来较大的财务风险。

（四）内部管理基础普遍较弱，投资决策缺乏科学性导致投资失误

一方面，受生产资源和人才资源等方面的限制，公司的管理资源相对短缺，管理机制简单，专业性不强，内部控制制度不健全，先进、科学的财务决策难以得到规范操作，影响了公司财务管理的有效性；另一方面，公司仍经营在盈亏平衡的边缘，这使公司无暇全面系统地考虑内部管理的有效性，财务管理作为企业内部管理的重要组成部分，其有效性自然更无从谈起。

三、公司财务风险防范的措施

（一）从企业风险状态转移的角度分析

风险状态转移是企业财务风险防范最为直接的形成途径，它是根据企业财务风险状态判断结果所表明的，在企业某一环节或区域存在的风险因素，采取直接的纠正措施加以整治，使企业由严重风险状态逐步向低风险状态转移。这种途径形成的策略称为风险状态转移策略。

（二）从企业风险机制改善的角度分析

公司建立健全财务风险防范制度，应注意以下几个方面的问题：①必须明确管理者所应承担的风险责任，从组织上、经济上明确划分其风险责任。②赋予管理者相应的风险管理权限，要使管理者真正负担其风险责任，必须给予其相应的权力，并使权责相结合。③给予风险管理者应得的利益，即按照责、权、利相结合的原则，使风险管理者和承担者享受一定的风险补偿。这是对风险承担者在风险管理活动中所付出的精神上和心理上的代价的一种物质补偿，这对于时时承受着诸如筹资决策是否有风险、投资决策是否可行、收益是否可靠等心理压力的管理者来说，是理所当然的，它有利于调动其风险管理者的积极性，提高其防范企业财务风险的动力。

（三）从公司理财决策分析

从财务活动的全过程看，财务风险是在企业财务系统中宏观存在的，由于各种无法或难以预料的因素作用下，使企业的财务收益和预期收益发生偏离，因而蒙受损失的可能性。

1.筹资风险的控制。

（1）建立企业筹资风险机制。风险承担者要明确责任，要使风险承担者树立正确的风险意识，从法律、经济、行政上明确职责，从而认真筹资、居安思危、不断改善财务管理，要使风险承担者承受风险报酬，明确风险承担者应有的地位，按照权、责、利相统一的要求给他们充分的资金筹措权、投资权、收益分配权。

（2）确立合理的资金结构，以减少风险。从静态上优化资金结构，增加企业权益资金比重，降低总体上的债务风险；从动态上应从资金投资收益率与负债比率的比较入手，根据企业需要与负债的可能性自觉调节其债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束，减少财务杠杆系数，降低债务风险。

（3）合理安排筹资时间、资金投放时间和投向。为了减少筹资风险，企业应采取分散借款、分散归还的方法合理安排收支；资金投向应根据资金用途和资金效益的大小排序投放，只有确定了正确的投资方向才能选择恰当的筹资渠道和筹资方式。

2.财务活动其他环节的风险控制。

（1）资风险的控制。企业在进行投资时，要坚持稳健性原则，既要敢于进行风险投资以取得超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免和降低风险，追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合，以有效控制投资风险的发生。

（2）资金回收风险的控制。有效的资金回收风险所帮助我们确立赊销与资金回收风险的最佳平衡，建议做好以下工作：注意评估对方的财务状况；注意评估对方的资金状况；合理使用折扣手段；加强销售 货款的催收。

（3）收益风险分配的控制。在进行收益分配时，要控制资金成本又要调动投资者积极性。需要强调的是，企业分配比例过高不但会带来企业偿债能力和筹资能力的下降，发展后劲不足等风险，同时从长远角度看还会给企业声誉带来下降和企业股票下跌等风险。因此收益分配的风险控制关键是制定正确的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投资者利益又符合企业长远利益的最佳分配方式。只有寻找一个最佳切和点，才有利于保护投资者和企业经济实体的利益。

四、加强公司财务风险管理的建议

（一）完善会计控制制度，强化审计监督

完善会计控制是防范财务风险的重要措施，有效地会计控制可以保护企业财产的安全、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性。加强资金收支管理，根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，灵活运用资本成本决策法。加强保险决策在控制财务风险方面的应用，在有条件时逐步推行通过保险合同转移风险和通过金融衍生工具转移风险。

（二）适度负债,合理安排资本结构

负债经营能够帮助企业解决发展资金短缺的问题,提供企业所需的资金,以获取财务杠杆收益、赚取更多的利润。但负债是一把双刃剑,举债过多就会增加企业的偿还压力,加大财务风险,所以企业必须确立合理的资金结构,适度举债。

（三）不断提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给公司带来财务风险。因此，公司的财务管理人员必须要将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

参考文献：

[1]詹姆斯·范霍恩等著，郭浩、徐琳译. 现代企业财务管理. 经济科学出版社, 1998, 107

[2]庄恩岳. 股份制企业财务风险与防范. 财会月刊，2004，(4)

[3]尹平. 经营风险与防范. 经济科学出版社. 1998，8~20

[4]顾镜清等. 风险管理理论与实务. 中国国际广播出版社. 1993，22

[5]尹华. 经营风险与防范[M]. 北京:经济科学出版社，1998

篇（9）

在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是如何了解风险的起因，加强防范，使自身处于不败之地。财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期的财务效果，从而产生的经济损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例，企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的，离开了风险，就无法正确评价企业报酬的高低。归纳起来，企业财务风险的特征是客观性、全面性、不确定性、收益性或损失性。

企业产生风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也各不相同。主要有以下几个方面的原因：

（一）企业财务管理的宏观环境复杂多变

随着经济全球化格局的形成和我国加入WTO，企业财务管理的宏观环境变得更加复杂多变，这是企业财务风险产生的外部原因。企业财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。

（二）对财务风险的客观性认识不足

企业要有自己的企业文化，要使风险意识成为整个企业全体人员的共识。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，许多企业的管理人员缺乏风险意识，认为企业只要做大做强了，就会有发展前途。

（三）资产、负债结构不合理

企业资产、负债结构不合理，总负债占总资产比例过高。我国企业资产负债结构不合理的现象普遍存在。资产中有形资产与无形资产，流动资产与固定资产的构成比例失调，负债中流动负债和长期负债比例不当，都可能导致财务风险的发生。债务结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，一旦生产过程中断、阻塞、资金周转发生困难，届时企业将面临失去信誉，承担败诉赔偿的责任，严重的甚至导致破产。

（四）管理者投资决策失误

企业管理者投资决策失误，盲目追求规模扩张，搞“大而全”、“小而全”。近年来，不少企业看到海尔集团多元化投资成功，也仿效多元化经营模式，试图通过多元化经营减轻企业经营风险，这本来无可厚非，毕竟没有任何行业永远是“朝阳产业”。然而隔行如隔山，原来适用的经营方式和管理模式，照搬到新的行业可能就不适用了。

二、财务风险防范建议及其具体方法

财务风险防范是指企业在充分认识所面临的财务风险的前提下，运用各种手段和措施，对各种财务风险进行预计、防范、控制和处理，以最小的成本确保企业资本运动的连续性、稳定性和效益性，以实现企业既定财务管理目标的一种理财活动。笔者认为，财务风险防范可采取以下对策：

（一）财务风险防范建议

（1）增强风险防范意识，正确理解财务风险与经营风险的关系。企业管理者，特别是企业的领导者应牢固树立风险意识，将风险意识纳入企业文化之中，避免盲目决策，从根本上避免财务风险的发生。风险防范就是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上，用最有效的方法把风险导致的不利后果降到最低限度的行为。因此，企业不论是对外投资还是对外融资，也不论是研制产品还是销售产品，都应事先预测可能发生的风险，以降低经营的盲目性和决策的随意性，保证企业资金的安全使用和财务目标的顺利实现。

（2）建立健全企业财务风险管理机制，用活财务风险管理方法。建立财务风险管理机制，首先，要明确承担风险者的责、权、利，争取风险、收益之间的相互统一。其次，要建立合理的、协调的行为激励约束机制，解决好企业所有者、经营者和企业员工等内部主体之间，以及企业与政府、企业与债权人等外部利益主体之间收益分享和风险分担的关系。而财务风险管理则是企业为降低风险，在财务风险预测、决策、防范、处理过程中，用来完成财务风险管理任务的各种手段和工具。

（3）确定最优的资本结构和筹资方式，合理安排债权资本所占的比例。选择合理的资本结构，债务资本和自有资本的比例要适当，充分利用债务资本的财务杠杆作用，选择总风险较低的融资组合。无论是自有资金，还是债务资金，只有比例适当，资金使用效益提高，才能保证企业的盈利能力。要注意长短期债务资本的合理搭配，避免债务资本的还本付息期过于集中，保持企业资金良好的流动性。合理筹措资金，适当控制融资规模。

（4）实现优势互补，加大资本运营力度。采取资产兼并、债务重组、联营合作等多种形式，实现企业间的优势互补，既可以有效降低企业的财务风险，增强企业综合竞争能力，又能扩大企业知名度，提高融资能力，进而可以达到有效规避财务风险的目的

（5）针对企业管理薄弱环节，建立健全风险控制机制。一是建立客户管理制度，加强对客户信用的调整和判别。对信誉不好的客户应尽量避免合作，对资不抵债的客户应尽早收回货款，并停止供货，形成一套适合本企业的风险预防制度，将风险降至最低。二是建立科学的内部决策制度。对风险经营决策和财务活动，要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证，集思广益，尽可能避免个人决策失误造成的风险。三是建立统计分析制度。目前，许多企业虽然进行了多渠道筹资、多形式投资、盘活存量资产，但没有集中规范的统计会计资料将其显示出来，更没有做经常性的统计财务分析。

（二）企业财务风险防范的具体方法

（1）规避风险。企业对风险的对策，首先考虑到的是避免风险，凡风险所造成的损失不能由该项目能获得的利润予以抵消时，避免风险是最可行的简单方法。对不守信用的厂商应拒绝与其发生业务往来；对可能明显导致亏损的投资项目要放弃；在新产品试制过程中发现诸多问题时要果断停止试制。

（2）减少风险。减少风险主要有两方面的意思：一是控制风险因素，减少风险的发生。二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。减少风险的常用方法有：进行准确的预测，如对汇率预测、利率预测、债务人信用评估等；对决策进行多方案优选和相机替代；及时与政府部门沟通获取政策信息；在发展新产品前，充分进行市场调研；实行设备预防检修制度以减少设备事故；选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案，进行预先的技术模拟试验，采用可靠的保护和安全措施；采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险。

（3）转移风险。企业以一定代价、采取一定的方式，将风险转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。主要有两种方式：一是保险转移，即企业通过购买财产保险等方式将财产损失等风险转嫁给保险公司承担。二是非保险转移。即企业将某种特定风险转移给专门机构或部门。

（4）接受风险。对于损失较小的风险，如果企业有足够的财力和能力承受风险的损失时，可以采取风险自担和风险自保自行消化风险损失。风险自担就是风险损失发生时，直接将损失摊入成本费用，或冲减利润；风险自保，就是企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提风险基金如坏账准备、存货跌价准备等。

（作者单位为鞍山市财政信息中心）

参考文献

[1] 李冠众.论企业财务风险[M].机械工业出版社，2006.

篇（10）

二、银行会计风险现状

（一）会计核算风险

银行会计核算风险主要是由银行收付管理自身风险问题以及银行自主、任意设外账、滥用会计科目等导致的风险。银行会计核算工作的环节较多，作为重要的金融机构，每天都要与现金的收支、转账、凭证管理、科目运用等接触，其本身就存在一定的风险。另外，由于各群体都是利益的追求者，我们常常说大股东是利益最大化的追求主体，他们会为了自身利益利用各种可能的手段向自己输送利益。同样的，银行作为追求利益的对象，也会出于对利益的追求，无视《会计法》、《商业银行法》的相关规定，自行设置外账、滥用会计科目、进行违规经营等行为。银行会计核算工作的最后环节为报表的编制，由于会计风险的存在，导致了报表的编制同样存在风险，比如数据的不真实、利润的虚报等现象。会计核算风险导致了会计核算的失真，易引发严重的银行会计问题。

（二）会计监督风险

银行会计监督风险主要是由监督不力、监督体系存在缺陷导致的风险。会计的两大职能为核算职能和监督职能。只有会计这两大职能充分发挥出来，银行会计的职能才能发挥出来，而这两项职能的发挥若存在漏洞或不足，不仅不能将会计职能发挥出来，还会引发相应的会计风险问题。前面分析了银行会计的核算风险，此部分将对会计的监督职能引发的监督风险加以分析。正如一般企业会计，企业内部会计不仅要进行监督，积极开展内部审计工作，而且需要审计等部门的监督、检查。银行会计也不例外，为了保证会计信息的真实性、合规性，也需要各方的监督工作。但现实中往往存在监督不到位、监督体系不完善，亦或是银行会计的监督范围较小、不能全部涵盖所有的会计业务，检查力度和深度不够，会计检查出现的问题不报或报告滞后等情形，导致会计的检查和监督流于形式，对会计信息的真实性造成一定影响，从而引发银行会计风险问题。

（三）会计人员风险

银行会计人员风险主要是由会计人员素质不高、职业道德缺失等导致的风险。一方面。银行业的快速发展使得银行从业人员大幅度上升，加之现今就业问题炙热，在校大学生等为了寻求更好的就业机会纷纷踊跃参考银行就业，导致整体业务素质高低不齐。同时，由于我国教育体制的限制，接受到的教育往往局限于课本知识，实际操作能力较差，更谈不上对国内外经济金融发展状况的掌握、分析和预测。另外一方面，银行在配备会计人员岗位时可能存在缺乏资源优化的问题，岗位人员配备不足，以至于会计人员存在兼职不同岗位，而这些岗位间又为会计人员的舞弊行为、谋私利创造了条件，这就为银行会计带来了潜在的风险问题。

（四）银行内部控制风险

银行内部控制风险主要是对内部控制制定、执行、评价等方面存在缺陷导致的风险。银行会计的实施需要遵循一定的会计规范要求，为了防范和控制风险，银行也会制定一系列内部控制制度，对银行各职责的规定、岗位的规定、银行整体工作以及各部门分级别的岗位工作等加以规定，银行各部门、各职员要严格按照规定实施，而现今银行岗位间，存在的不相容岗位的兼任、操作口令混用、管理缺位、不同环节业务集于一身，一些银行分支机构缺乏有效的内部控制管理部门，岗位间缺乏必要的沟通、联系、监督等现状，难以起到相互制约、互相监督和对风险防范的作用，使得银行会计风险的出现成为可能。

（五）会计政策风险

银行会计政策风险主要是由银行政策性滞后或失灵导致的风险。银行会计除需要遵循一般会计应遵循的会计框架内容之外，各银行一般都会根据银行自身特点制定适应本银行会计业务服从的会计规范和会计原则。但现实情况中，各银行往往对银行相关政策不予重视，银行的政策性规定往往存在相关政策的空白，亦或是制定的银行相关政策流于形式，没有起到应有的约束作用，这就为银行会计工作的开展造成较大的影响。

（六）会计管理风险

银行会计管理风险主要是由银行制度的协调性缺失导致的风险。为了实施便民政策，银行分行的设立依据会考虑到居民的居住集群情况，而现如今各银行分行遍布于生活中各个所需地方，方便了人们的现金收支管理。但不能忽略的一点，银行总行与分行亦或是支行在制度的制定上缺乏统一的规范性和一致性，各机构的要求标准并未统一口径，银行分行或各支行在实际工作中，存在工作打折扣的现状，分行内部机构的设置以及机构所需会计人员的安排都具有一定的任意性。

三、防范银行会计风险对策

现代银行会计工作面临许多新的风险点，承受着各种各样的严峻考验。纵观国内外金融市场，银行业正面临前所未有的风险，兼并、倒闭现象日益增加。从风险的表现来看，原因是多方面的，但大多数与会计风险问题有关，因此，加强会计风险的防范是我国当前金融风险防范的重中之重。针对前人所涉及的银行会计风险现状，本文提出具有针对性的风险防范对策。

（一）加强银行会计核算体系的科学性和严密性

会计核算必须严格遵守银行会计制度及支付结算办法的规定，必须遵循真实性、及时性、权责发生制、谨慎性四项基本原则。正确使用会计科目，遵守记账规则，准确反映表内表外业务；对于凭证、印章、账簿的管理，联行印押需分开管理，建立交接登记制度；对于各种有价单证和重要的空白凭证均需要有专人进行保管；会计人员要严格按照会计业务的操作流程进行业务操作，以真实、有效的凭证为依据进行账务处理；抓好银行会计业务的平时处理工作，在期末账簿的管理时将会大大降低可操纵的空间，对于收入和费用的收入都要合理合规，确保会计核算期间数据的真实性和完整性。完善银行会计核算体系是防范银行会计风险的有效手段，这就需要会计信息提供的及时、有效和完整性，由手工会计向信息化会计转变的过程，也就需要对会计电算化核算系统应用能力的提高。

（二）建立有效的银行会计监督检查机制

商业银行的正常运转，离不开有效的会计监督和检查机制。银行的会计控制作为银行的一种控制方式，就必须与有效的会计监督和检查机制相配合。银行可以成立内部监督小组，定期对银行的会计是否严格执行国家的会计法律法规以及财务管理制度进行有效的检查，要认真检查各类会计凭证的填写是否合规，要对会计人员是否依法履行职责进行认真的检查。同时要完善人员检查机制，使其保持对会计人员的相对独立性。定期对银行内部的统计资料和各项报表资料的准确性进行检查，并对相应的数据进行归纳和分析，发现问题后及时完善。商业银行要对每一笔业务会计账务处理全过程实行监督，建立严格的事前、事中和事后的监督检查机制，全方位防范会计防风险。同时还要建立严格的会计内部监督机制，全面对性会计委派制，切断会计人员和主管人员的联系，保持会计的相对独立性。会计审计部门要不断的拓宽审计的范围，改进审计方法，加强对会计人员的全面的监督，真正做到防范和化解会计风险。

（三）提高银行会计人员的职业素质

会计人员素质的高低直接影响到银行会计的整体水平和会计风险的大小。对于会计人员的素质，要实行“内外兼顾”的原则。会计人员既要从自身因素考虑，加强自律意识，积极涉猎本行业相关知识，同时，银行也要做好提高会计人员素质的举措。在人员配置方面，要充分的调动会计人员的积极性，分工合理，将会计人员水平的利用效率达到最大；及时定期的对会计人员信用等级进行评估，实行适者生存的局面，会计人员的培训机构应加强从业人员的综合培养，不应仅仅局限于老套的模式和课本授课，更应放宽视野和加强从业人员的实际操作能力和处理突发事件的能力；银行应提高银行进入门槛，对于政治素质、文化素质、业务素质等欠缺的从业人员，银行应加大培训力度，实施考核业绩制度，不合格人员进行裁员处理。

（四）加强银行内部控制制度风险的建设

银行必须制定一套完整、全面、系统、环环相扣的会计业务内部控制系统。银行会计风险包含系统风险和非系统风险。银行业在宏观经济市场的背景下，努力提升自身的风险管理能力，创造良好的内部控制环境。各级会计管理部门应对岗位进行有效合理的分工，明确岗位职责，制定出切实可靠的操作规程。现金管理、账务记录以及账簿的保管等工作要相互分离，保证资产运用的安全性和盈利性。建立排查责任者和追究责任人责任制度，加强岗位的内控建设，岗位间加强联系和监督。下级银行与总行的内部控制制度思想口径要一致，切实做到下级银行对上级银行负责，上级银行以及本行内部间做好互相监督的职责。

（五）会计政策风险

完善银行会计规章制度，强化相关制度的执行力。完善的银行会计规章制度是确保银行会计规范化管理的重要前提，尤其是对银行的新流程、新业务等内容来说，要严格遵循相关的规章制度，确保制度先行。各项业务的账务处理应严格遵守制度、流程和相应的会计核算手续，切实抓好会计机构、人员管理、银企对账、印章等重要岗位和关键环节的管理，认真防范操作风险和案件风险。

（六）会计管理风险

篇（11）

关键词 ：公共养老保险基金；财务风险，对策分析

公共养老保险基金的财务风险是近年学界的热门主题，国外学者主要关注基金财务平衡策略，而国内研究则侧重制度转制过程中的资金缺口补偿。Mallet 和Richard.（2006）提出建立以财务信息使用有效性为基础的养老金风险管理；Ruschau, William J, Williams, David（2010）讨论了基于财务平衡的养老金风险策略；彭浩然、申曙光、宋世斌（2009）测算了养老保险隐性债务；肖娜（2009）认为隐形债务要依赖政策调整、财政投入以及投资增值来化解；金刚（2009）认为以国有资产收益充实养老保险基金缺口；王宇熹、汪泓、肖峻（2010）认为人口导入政策有利于缓解养老金缺口。

一、部分累积制下公共养老保险基金的财务平衡

公共养老保险基金的平衡机制要求基金的收入与其支出的货币金额相等，基金的收入来源主要是保险税费，而其支出只能由养老金支付构成，因此平衡机制又可以理解成保险税费收入与养老金支出的金额相等。

部分累积制是一种兼顾代内平衡和代际平衡的基金筹集模式，其平衡条件是要求每期必须产生基金资金累积金额，也就是收入总额大于支出总额，但从远期来看仍然满足保险税费收入与养老金支出的金额相等。对于参保人所缴纳的保险税费应分为两个部分，一部分用于支付当期受益人的养老金，称为统筹帐户资金，一部分作为基金的资金积累，称为个人帐户资金。部分累积制下的公共养老保险基金的平衡条件是每期都应该有新的累积资金产生，因此，每期的资金收入要大于资金支出，即：

根据表达式，在部分累积制下影响基金财务平衡的因子包含了不同筹集模式下可能出现所有影响因素。

二、公共养老保险基金财务风险因素对各因子的影响

公共养老保险基金财务风险由基金运行系统内部和外部产生，风险损失表现为基金资金帐户的财务失衡。

影响公共养老保险基金财务风险的内部因素由基金运行业务操作过程中的人员、流程、系统和非常事件引起，表现为信息流和资金流控制漏洞诱发的资金损失，包括了在信息登记与保险税费征缴阶段，在受益核准与养老金阶段和基金筹集与投资阶段，均可能导致基金收入金额低于实际支出。

影响公共养老保险基金财务风险的外部受到信用主体行为、资本市场和制度安排影响，信用主体的违约行为会减少基金的实际税费收入。市场风险由公共养老保险基金的累积资金进行投资活动产生，其作用机理是由于资本市场的波动而导致基金实际投资回报率低于预期的可能性。公共养老保险基金信用风险的发生具有隐蔽性，且风险损失直接导致基金的绝对偿付能力下降，特别是在现收现付制下各期基金的偿付金额由其收入决定，保险税费减少必然使得减少。

三、公共养老保险基金缺口补偿与财务风险的激化过程

基金缺口补偿包括两个层次，一是基金完成的偿付金额从绝对数来说满足制度安排，即依据参保人参保情况计算出的受益金额；二是基金偿付金额应该达到制度要求的保障功能，即相对于一定工资水平的替代率水平由替代率表示。第一个层次的基金补偿具体方法有两种，一是预算调整，通过调整财务补贴预算来增加基金收入，二是制度调整，通过提高保险费基数和税费比率增加基金收入。无论采取那种措施进行基金缺口都势必加重公共养老保险制度责任主体的经济负担。对于第二个层次财务风险将影响基金支付能力，一是基金完成待遇支付的替代率；二是人口结构，可以用受益人数与缴费人数的比率，比率越大进而也越大；三是经济社会的收入总和，收入总和引发平均收入水平越大则越大。通过以上分析可知当替代率和人口结构的变化促使增加时，公共养老保险基金的资金缺口将增加，从而基金财务失衡所引起的消极影响被激化。

四、公共养老保险基金财务风险防范

公共养老保险基金财务风险会导致基金的财务失衡状态，这种状态一方面会降低累积资金的支付能力，另一方面对基金支付缺口的补偿过程会加重公共养老保险制度责任主体经济负担，而且在一定条件下所产生的消极影响还会被激化，因此公共养老保险基金运行应建立以风险为核心的控制系统，这个系统在保持基金财务平衡的同时合理吸收资金缺口。

公共养老保险基金运行应以风险控制为核心，充分防范基金运行系统内部和外部的风险因素。对于内部风险因素要从保险税费收缴和待遇支付两个方面加强审核、授权和验证，同时在基金参与投资活动时要合理估计基金在近期和远期的支付需求，建立以保险精算为基础的预算制度，收支预算的基础上确定预期收益率，选择基金投资方式，在通过第三方完成投资活动时还要制定详细的资格认证和人激励制度。外部风险因素所导致的风险损失一般是基金运行机构难以控制的，对信用风险要在效率原则下加强参保人信息收集，提高制度立法的执行效力，同时还可以合理化制度安排激励参保人积极缴纳保险税费；对受到市场波动影响的市场风险，基金运行只能选择规避或者保留方式，即放弃基金参与市场投资，增值过程使用定息投资来解决，还应提取一定数量的损失准备金。公共养老保险基金运行的制度风险完全由制度安排所引起，因此公共养老保险基金只能通过保留的方式来解决。

通过以上分析可以看到，保持公共养老保险基金的财务平衡要通过三个重要机制，一是预算机制、二是信息共享机制、三是机构运行机制。预算机制是基金资金流风险的识别机制，通过对近期和远期资金收入、累积和支出金额的估计确定基金预期收益率和基金财务失衡缺口。信息共享机制是基金信息流风险的识别机制，基金运行所需的大量信息，参保信息、投资信息、人口信息、经济信息、政策信息以及基金风险损失信息。机构运行机制是基金信息流与资金流过程的平台，通过成员活动、职能部门、治理结构、沟通过程和内外部监督等等，从组织行为的角度降低基金风险。

参考文献：

[1]Mallet, Richard. The pension liability. Financial Management（14719185）; Dec2006/Jan2007, p30-31.

[2]Ruschau, William J., Williams, David Managing Risk in aMultiemployer Plan: New Strategies for New Times. Benefits &Compensation Digest; Aug2010, Vol. 47 Issue 8, p32-36.

[3]彭浩然，申曙光，宋世斌.中国养老保险隐性债务问题研究———基于封闭与开放系统的测算，统计研究，2009年3月.

[4]肖娜.论当前社会养老保险筹资问题与隐形债务化解.价格月刊，2009年10月.