财务风险及预警大全11篇

财务风险及预警篇（1）

二、新能源企业面临的财务风险管理现状

（一）新能源企业面临的财务风险的成因

企业经营和管理中，因多种不确定因素对企业活动产生影响，这有可能引发企业内部实际与预期财务状况发生偏离，导致财务风险发生。目前，国内新型能源产业起步时间较短，缺乏相应的商业模式，导致企业自身缺乏方向性和发展中的劣势。在政策方面，国家扶持力度不足，政策倾向性不明显，使得资本市场对新能源企业发展前景持观望态度。从新能源企业自身来看，由于企业管理因素造成管理短视，忽视环保；财务管理因素造成筹资短缺或投资不当；经营因素造成技术开发方向性错误、投入过大或盲目；此外，还存在技术风险、市场风险和投资风险。因此，多种因素影响着新能源企业发展过程中的财务风险。

（二）我国新能源企业财务风险管理现状

1.管理层尚未形成正确的财务风险管理理念

国内有关财务风险管理的研究报道相较国外还较浅显，企业内部对财务风险管理的认识参差不齐，甚至某些管理层不知道财务风险管理为何物；另外，管理层对财务风险识别滞后，重视程度不足，也缺乏对财务风险的定期监控、复核和评估。

2.新能源企业财务风险管理制度不完善

新能源企业财务风险管理制度不完善，主要表现有以下方面。一是现金预算控制制度不完备。现金预算对于加强财务风险的识别有至关重要的作用。通过进行现金预算，可以避免因资金不足带来的偿债压力、资金过剩导致的机会成本增多、收益下降的现象。二是企业存在内部控制制度的缺陷。在经营管理过程中，因管理层上下级之间信息交流不畅，管理人员会出现故意误解、、等现象。

3.我国能源企业财务风险管理组织结构不健全

在企业财务风险管理中，新能源企业内部机构设置不健全，组织结构不完善，缺少专业的财务风险管理人员和管理部门，无明确的财务风险承担主体。调查发现，新能源企业中仅有大约50%设有合理的组织结构，其中有专业的财务风险管理人员的仅有1.45%，超过80%的新能源企业财务风险管理组织结构中无风险管理人员，更不用说有专业的财务风险管理人员和风险管理经理。

4.新能源企业财务人员专业素质偏低

首先，财务风险管理理论复杂，需要具备较好的数理统计知识，能熟练操作各种相关财务软件的专业的财务人员对其进行管理。我国新能源企业财务人员能动学习地最新管理知识、缺乏主动意识的现象。其次，财务人员风险管理职业道德缺失、风险意识薄弱。目前，大多数新能源企业财务人员缺乏风险管理意识，不能尽职尽责地履行职责，不能依据相关数据及时识别风险，盲目乐观。

三、财务风险预警体系研究现状

企业财务预警也就是财务失败预警，指专业人员从企业提供的经营计划、财务报表和相关会计资料，利用专业的理论和方法，对企业内部活动进行分析、判别和预测，找出隐藏的企业财务风险，尽可能早地向企业经营管理人员发出警示，敦促管理层及早做出决断、拟定必要的措施，规避风险、减少损失。财务风险预警体系在国内外都有研究。我国的财务风险预警体系研究开始比较晚，大约在上世纪八十年代开始。直到九十年代中期才出现以财务危机预警模型。对财务风险预警的研究，国外主要集中在对预警系统的方法的研究和分析方面。Fitzpatrick在1932年对财务风险预警进行了早期研究，也就是单变量预警研究。Beaver运用统计法，于1966年建立了使用多变量分析财务风险的预警体系。Altman对财务风险进行预警时采用了多元线性判别模型。之后，递归分类、功效系数法、多元判别分析技术等被陆续应用到财务风险预警体系研究中。

财务风险及预警篇（2）

一、高校财务风险预警存在的问题

（一）必要性认识不足

1.多元筹资办学的新格局，导致举债带来的财务风险必然出现。因此，通过建立财务预警系统，及时、科学、有效地对财务运行风险进行分析预警，是保证高校财务工作良性发展的重要环节。

2.高校内部管理系统风险因素增多，客观上要求设立各种监控体系，变事后管理为事前管理。

3.信息量的扩大和知识更新速度的加快，要求学校必须在最短的时间内做出决策和反应，建立预警管理体系可提升反应能力。

（二）基本前提存在欠缺

1.较为完备扎实的管理基础是实施财务预警的基础条件。

2.财务管理与其它管理活动的良好衔接和协调。

3.规范真实的财务会计信息。

4.必须具备符合现代人才管理特点的人力资源管理机制。

（三）当前高校存在三大类型的财务风险

1.支出结构不合理导致的高校财务状况在进行中长期平衡过程中出现的失衡现象。

2.规模扩建带来的债务风险，为了提升层次，扩大办学规模，高校都存在由于过度举债或不良举债而影响高校正常财务支出和不能按期偿还到期贷款资金和利息的可能性而导致其无法正常办学的风险。

3.创办校办企业和后勤社会化改革导致一批没有法人资格，不能独立承担民事责任的运行实体，其财务风险实际上是由高校来承担的。

二、高校财务风险预警存在问题的解决措施

（一）适应高校财务管理信息化需求，提高财务人员信息化运用水平，防范高科技带来的安全隐患。加强信息管理，保证预警信息传递路线的通畅。财务预警系统必须以大量的动态信息为基础，这就要求加强信息管理，使之能够全面准确及时的向财务风险预警系统提供信息。必要时可配备专业的人员，使预警信息能迅速反馈到管理层以便及时做出对策反应。

（二）合理利用融资工具以防范高校过度举债导致的风险。加强贷款的管理，严格按照国家有关规定和校内制度，科学确定贷款额度、结构、期限、还款计划，建立“银行贷款额度控制与风险评价模型”，测算监督贷款风险，控制贷款规模，优化贷款结构。

财务风险及预警篇（3）

企业财务部门，作为企业组织机构中的主要部门，主要负责进行财务管理、财务分析，为企业管理决策提供科学、准确的数据支持。同时还要对企业生产管理进行成本控制、对内部控制、预算、固定资产等进行管理、监控。总之，在日益复杂的经济环境中，企业的财务内部控制管理都是企业经营管理正常发展的重要影响因素。一旦企业出现财务风险，将给企业的经营发展带来的了不稳定性，因而促使企业要做好相关的财务分析工作。

一、企业财务风险的表现

企业的财务风险是由多个项目组成的，首先公司投融资项目就是其中重要的一个环节。投融资主要是指企业用以生产经营、运行、项目发展等的资金支持，是企业流动资金的重要组成部分，同样也奠定了企业的生产经营活动；其次企业现金流量是企业发展的基础环节，属于企业财务风险中的综合性风险，是企业各类风险类型中的最终的表现形式。第三是企业的运营风险。营运资金是企业正常运作的关键所在，负责企业的价值增值和价值补偿的相关策略。随着企业的竞争环境越来越艰巨，要求企业营运能够统筹全局，所以在此过程中，公司营运风险由此产生。

二、企业财务风险的成因

企业经营发展的外部因素和内部控制管理是影响企业财务风险最主要的因素。对于同一行业的企业发展而言，外部因素，如原材料的涨价、科学技术的提升等等都是相同的，彼此之间的竞争性不高，而企业的内部经营涉及到管理方式、人才、资源配置等多方面环节。

1.企业的组织结构相关制度不完善。企业当前彼此之间没有建立有效的沟通合作机制，导致相关的数据收集不到，导致财务分析管理结果不准确，从而影响企业决策科学性，增加企业的运营风险和项目投资风险。同时当企业的市场销售部门缺少制定相应的财务制度，即采用的赊销的营销方式，同时未对客户的信用程度进行有效的评价，导致企业出现较多的应收账款中坏账等较多，增加企业的偿债压力，导致企业的营运资金风险加大。第三是企业生产部门与市场部门之间缺少合作机制，使市场供求情况未能及时转达到生产部门，致使企业存在大量的存货，且存货的周转流动性较差。这种情况下，增加了企业流动资金的压力，增加了企业的营运资金风险。

2.企业的财务管理部门从业人员专业素质不够。财务部门是优化管理企业财务风险的最直接的环节。通常情况下，良好的财务管理、财务分析能够规避企业的财务风险。要求财务部门通过收集各个项目、部门的相关数据，为企业发展制定资产负债表、利润表和现金流量等财务报表。财务管理部门财务人员的专业素质决定了财务报表的科学性和参考意义，因而要加强财务人员的专业素质，利用网络技术构建相关数学模型，减少因为计算问题而造成了财务报表问题；另外要求专业人员为企业的投资活动、筹资活动等制定合理的方案，如控制短期债务和长期债务的比重、控制企业各项经济活动重点的现金流量同债务之间的配比等。另一方面影响的机制在于企业内部管理缺少人才激励机制，人才是第一生产力，对于企业经营而言，提高创新力量，优化财务报表、提高决策准确性等都取决于人。

三、企业财务风险的预警体系构建

1.完善企业财务管理机制，奠定风险预警体系基础。加强对企业风险管理制度的建立力度，要求对企业的管理制度、资金项目的管理制度等进行优化补充。一是加强企业的信用制度，避免企业同企业之间合作风险的增加。二是增加整个企业对各项财务流动的风险管理意识。实现由上而下的风险安全优化管理。如在财政部门加强资金风险管理意识，使财务人员能够加强对资金流通的控制，减少企业不必要资金的消耗，缓解资金浪费的风险流量风险；三是建立资金风险防范机制，充分避免市场环境的变化、产品等的变化套牢企业流动资金，从而影响企业的风险流量的安全，增加风险流量的风险。四是建立奖惩制度，实现项目负责制度，对企业内部能够有效进行资金风险管理的人员进行奖惩，从而鼓励全体员工养成风险管理意识，能够积极参加到风险流量的风险管理当中，从而使管理具有全面性和科学性。

2.建立各种渠道的财务风险预警机制

企业的发展过程中不论是筹资活动、投资活动和运营活动都不可避免的涉及到长短期项目的问题。因而在进行企业风险流量的风险控制措施研究时，要求加强对企业风险流量预算的长短期财务预警系统的建立。一是企业风险流量短期预警系统，预警系统主要是要求企业能够提前做好防范解决措施，从而在短期财务风险出现时，能够及时的进行优化解决，避免风险流量风险的消极影响经一步扩大。二是企业风险流量的长期财务预警系统，要求企业将偿债能力、盈利能力、资金管理能力都纳入到长期财务预警系统之中，这种风险流量的风险预警体系主要是对整个企业的全面风险流量的发展进行有效的预测，保证企业能够拥有良好的财务状况。

四、结语

综上所述，实现对企业财务风险的预警体系的构建，首要前提在于明确企业经营过程中常见的集中财务风险，并确定造成该项风险的主要内因，其次才能够从根本入手，全面培养风险意识，加强财务风险预警能力。只有这样，才能带动整个企业投入到风险控制措施中，保证企业各个环节中的资金的安全性，避免出现财务风险消极影响的扩大化。从而可以将企业财务风险控制纳入到企业的战略管理中。全面提高企I的风险管理控制的质量和效率。

参考文献：

[1]徐英玲.企业财务风险及其预警体系研究[D].山东大学，2015.

财务风险及预警篇（4）

房地产企业的财务活动受政治、经济、政策导向、社会文化、自然环境等诸多因素的影响，存在较大的不确定性。美国2007年爆发次贷危机，导致房地美和房利美两家占美国房产抵押贷款业务一半的最大房屋按揭公司被美国政府接管，雷曼兄弟公司破产，美林公司被收购等，进而席卷世界各地，引起全球金融危机。及时对可能发生的财务风险进行预警，成为政府机关、经济学界、投资人和企业共同关注与研究的重点，美国次贷危机爆发使财务风险预警研究变得更为意义重大。

一、房地产企业财务风险的基本类型

我国的房地产行业具有起步晚、基础差、规模小、资产负债率高的特点，其财务风险的不确定因素多，一般的房地产企业面临的财务风险主要表现为以下几个方面：

（一）资产负债率持续上升，面临按期偿债风险

开发企业在初期阶段均以负债开发为主，自有资本金比例相当低，大量的开发资金来源于借贷。如果资产负债率过高、资本结构不合理，就会导致企业财务负担沉重，其结果不仅导致资金紧张，甚至还可能因不能支付而导致公司倒闭。在借贷到资金投资房地产就能赚钱的所谓高回报利益趋动下，很多企业将到期能否偿还及高利率风险于不顾，盲目地、过度地、不合规范地进行名目多样的筹融资活动。资金空转、借贷短期流动资金贷款、大面额存单转贷等，为企业埋下了到期支付能力及利滚利的财务风险。

（二）利率变动风险

房地产企业在负债经营期间，由于通货膨胀等影响，贷款利率发生增长变化，利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。加息会增加企业资金周转的困难，使得资金链出现问题的概率进一步增加。同时，成本的增加会加速地产行业的兼并、组合，中小开发商将更难生存。利率变动风险在某种意义上是房地产企业面临的诸多风险中最为致命的不测风险。

（三）过度依赖银行贷款，带来再筹资风险

再筹资通常是现阶段房地产企业实现项目滚动开发最常使用的办法。我国的房地产企业主要依靠银行借贷及购房者付款来进行融资。房地产公司为了扩大投资规模，获取更多的投资项目，大量向银行贷款。一旦出现金融信贷政策的持续紧缩、资本市场融资门槛的严格把关，房地产开发企业融资就会加大难度，造成资金紧张，给依附于银行贷款的房地产企业带来很大被动，加大了筹资风险。

房地产企业的上述财务风险能否被尽早识别、发现，对房地产企业的健康、良性发展具有重大意义。

二、我国房地产企业财务风险基本表现

企业在面临财务风险之前都会有一些征兆，提供给我们一些信息。只有具备对各种财务风险加以识别和监测的能力，才能将风险的损失程度降到最低。

（一）宏观方面的表现

企业的应收账款减少，流动资产减少，银行透支依然，说明企业的发展后劲不足，债务严重，到期偿债能力差，企业的变现能力减弱，财务风险问题必然在不久的将来暴露出来；自有资本在总资本中的比重有所下降，说明企业出现财务危机；亏损侵蚀了全部自有资本，而且还吃掉了一部分负债，则属于资不抵债，必须采取果断措施。

（二）微观指标上的表现

从企业收益指标来看，如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业已近破产，即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加；但如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，可以说已经出现危机信号。从财务指标来看，一是资产负债率。该指标表示每元资产中有多少属于债权人提供的资金，主要反映企业资金来源的结构，通常该比率以低为好，该比率过高意味着负债过多，财务风险过大。二是现金比率。该指标反映企业的货币资金与短期投资占流动负债的比例，它是以极其谨慎的态度分析企业的即刻偿债能力，一般而言，现金比率越高，短期内债务人的债务风险越小。

三、房地产企业如何构建有效地财务风险预警体系

财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，房地产企业融资数量大，周期长，其财务风险的防范，主要应从以下几个方面着手。

（一）树立风险意识，从思想上重视财务管理

长期以来，财务管理的内容仅限于营运资金管理。激烈的市场竞争和生存压力将迫使房地产企业调整和转变过去陈旧的管理观念，树立明确的危机意识和理念，将危机预防放在首要位，真正做到“未雨绸缪”、“防微杜渐”。提高房地产企业的财务风险管理水平，首先要提高财务人员的财务管理素质，改变其以往进行财务决策时的经验决策和主观决策为科学决策，最大限度地降低财务风险；其次，房地产企业应加强企业现有人员业务水平，学习工程管理、成本控制等房地产专业上的知识。加强市场分析和调研，将战略管理与危机管理紧密结合在一起，既要进行着眼未来的战略调整，适时调整企业经营方向和策略，又要开展维持企业日常运转的危机管理，促进业务有序发展。

建立一套系统有效的危机管理机制，包括灵敏的预警系统、预控系统、实施系统、总结系统、恢复系统，使企业尽快重新走上良性发展的轨道。

（二）建立健全合理的财务预警系统架构

为使财务预警功能得到正常充分的发挥，房地产企业应建立健全预警组织架构，包括财务信息收集—传递机制、财务预警分析组织机构、财务危机分析机制以及财务危机处理机制。

预警指标的选取是财务预警中最重要的环节，房地产行业预警指标分为定量指标和定性指标两部分，最终在财务和经营数据中得到反映的风险是可以进行量化的，因此可以使用定量指标来衡量；有些风险是无法量化的，因此需要使用定性指标来衡量。一方面，企业需建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。为准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算。另一方面，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。反映资产获利能力的有总资产报酬率、成本费用利润率等指标；反映偿债能力的有流动比率和资产负债率等指标；经济效率高低直接体现企业经营管理水平，反映资产运营指标有应收账款周转率以及产销平衡率；反映企业发展潜力的有销售增长率和资本保值增值率。

（三）结合实际采取适当的风险策略，防范财务风险

在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，通常采用的风险策略有：

1、进行市场调研，防范市场风险。企业应设立专门的调研机构，经常派人员进行市场调查，及时了解市场容量及波动情况，以及竞争对手、潜在竞争对手的优势、劣势等，掌握房地产市场的第一手资料。

财务风险及预警篇（5）

[中图分类号]G475 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）38-0135-02

高校教育融资是指国有高等院校与我国四大国有商业银行之间在资金上所产生和保持的借贷往来关系。高校与银行携手，发挥各自的优势，共同办教育，促进了教育和银行事业共同发展。从2008年起将是省属高校的还贷高峰期，一些高校很难按原定还贷计划还款，偿还贷款本息压力沉重。

1 高校债务问题形成的主要原因

1.1 高校贷款是高校完成政府做出的扩招决策、满足人民群众对高等教育发展需求的客观结果

随着我国科教兴国战略的实施，中央和地方政府都不同程度地加大了对高等教育经费的投入力度，使我国高等教育资源在总量上有了较大幅度增长。但我国高等教育经费的增长速度低于招生规模的扩张速度，随着“十五”期间高等教育连续扩招，各高校的教学资源潜力得到充分挖掘，急需拓展新的办学空间，培养和引进师资，增添教学设备，这些都需要在短时期内投入大量的经费，但在目前的财政管理体制下，很难实现。高等教育办学经费捉襟见肘，学校不得不向银行贷款、举债办学。通过学校向银行贷款筹资，学校办学空间紧张的局面得以解决，也为学校实现跨越式发展，建设强校奠定了坚实的物质基础。但与此同时，不可避免地造成了我校贷款数额的激增，占学校债务总额的主体。

1.2 高校贷款的形成是政府对高等教育经费投入不足产生的必然结果

高校经费的来源渠道主要有财政拨款、教育事业收入、科研收入及其他收入。其中科研经费履于专款专用，一般情况下不能挪用。教育事业收入主要指学生学费、住宿费等收入，学生收费受到国家政策限制，2001年、2002年国家计委、财政部、教育部已连续发文明确：高校收费标准必须控制在2000年水平之下，收费标准不得突破教育成本的25%，学费上调空间受限。随着高校的不断扩招，高等教育竞争日益激烈，学校为改善教学环境，增加教学设施、扩大学校知名度和影响力，需要不断加大资金投入。国家对学校的财政拨款的增幅落后于在校生人数的增幅，按照《教育法》规定，教育投入应占国民生产总值的4%，但从目前情况看，我国还未达到4%的投入目标。客观上来讲，国家财政对教育的投入不足，造成学校很大的资金压力，导致学校办学经费困难，不能满足教育快速发展的需要，向银行贷款已成为弥补资金缺口的主要途径。

1.3 高校贷款是用于解决办学标准提高、实现教育部本科教学评估优秀的需要

20世纪末以来，政府将高校扩招纳入积极财政政策，大力推进高校扩招扩建的同时，出台了一系列相关的制度规定，对高等院校基础设施、教学设备等硬件投入做出了相应规定，以促进高校改善办学条件，加强教学基本建设，保证高等教育顺利健康发展。如教育部办公厅2004年出台的《普通高等学校本科教学工作水平评估方案（试行）》就对高等院校包括生均教学行政用房、生均宿舍面积等指标提出了明确的要求。在不断扩大招生规模的同时，要保证这些指标的实现，光靠挖掘学校内部办学潜力，提高现有资源利用率已经不太可能。学校不得不再次贷款用于设备、图书资料的购入、基建项目建设等，实现了高校在教育部本科教学工作水平评估中获得优秀，为黑龙江省高等教育的发展做出了贡献。

1.4 高校贷款是用于偿还银行旧债和贷款利息、保证高校正常运转的需要

高校贷款主要是商业银行贷款，具有利息高，期限短，时间集中，倒贷压力大等特点。近年来，商业银行普遍减缓对高校的贷款，化解金融风险，致使高校还贷压力大，经费筹措困难，高校不得不想方设法，多方筹措资金，保证学校办学需要。

1.5 高校贷款是学校融资能力不强的无奈之举

在历史的惯性下，高校习惯了依靠政府；当政府财政拨款开始下降时，只好依靠学费；当学费标准已经达到“天花板”的时候，高校又把手伸向了银行；当银行收缩银根，且开始扮演一个“逼债人”的时候，高校只能处于一种无奈的状态，希冀政府“再拉一把”。其自身的“造血功能”始终没有建立起来。另外，体制障碍也相当大地限制了高校建立社会融资的机制。例如，在国外，几乎所有的大学都设有基金会，如哈佛大学、耶鲁大学等。这些大学的基金会对高校运转提供了强有力的财政支持。而对于我们国内高校可以说几乎没有再融资能力。当资金短缺时，如果提供不了好的科研设施和师资待遇，学校就很难办下去。但如果要提升学校软硬件，没有资金是万万不能的，靠政府拨款远远跟不上需求，贷款便成为主要的解决办法。

随着银行贷款的增加，学校财务负担日益加重。贷款数额超过学校承受能力，庞大的利息负担无疑会增加未来学校财务的风险，伴随而来的财务危机可能会在相当长的时期内给高校的发展带来负面效应。高校应采取相应的风险防范措施，对财务风险进行防范，促进高校持续健康有序发展。

2 高校财务风险的预警与防范措施

2.1 适应高校财务管理信息化需求，提高财务人员信息化运用水平，防范高科技带来的安全隐患

加强信息管理，保证预警信息传递路线的通畅。财务预警系统必须以大量的动态信息为基础，这就要求加强信息管理，使之能够全面准确及时地向财务风险预警系统提供信息。必要时可配备专业的人员，使预警信息能迅速反馈到管理层以便及时做出对策反应。

2.2 合理利用融资工具以防范高校过度举债导致的风险

加强贷款的管理，严格按照国家有关规定和高校贷款制度，科学合理确定贷款额度、结构、期限、还款计划，建立“银行贷款额度控制与风险评价模型”，测算监督贷款风险，控制贷款规模，优化贷款结构。另可通过社会融资、企业投资、发行教育国债、个人捐赠等多种手段筹措高等教育资金，实现多渠道筹措教育资金，分散高校举债办学带来的财务风险。

2.3 强化经济责任制，转变理财和筹资观念以防范高校财务状况总体失衡风险

健全高校各级经济责任制，完善高校经济监督机制，进一步规范校内会计工作秩序。严肃财经纪律，提高财务管理水平。高校应依据国家有关法律、法规和财务规章制度，结合本校的实际情况科学制定学校的各项财务规章制度。主要包括：经济责任制度、财务管理制度、资产管理制度、内部分配制度、内部牵制制度、岗位责任制、内部审计制度等。高校财务工作要坚持做到三个统一，所有经济业务统一财务核算；所有创收业务执行统一分配标准；所有支出业务遵循统一的核算办法，保证高校教育事业健康有序发展。

2.4 科学运用指标体系进行预警

建立有效的财务风险预警系统，注意保持预警系统的先进性和有用性，淘汰不适用的指标，增加更能反映高校实际问题的新指标。财务预警系统就是告知财务已面临危险，要对此做好相应的防范措施体系。建立短期和长期财务预警系统，短期预警系统为学校提供预警信号，使学校领导能够及早采取措施。长期预警系统对学校筹资能力、偿债能力、营运能力、学校成长能力等有代表性指标进行重点分析。高校应根据实际情况完善财务风险预警模型，制定出适合本单位财务特点的预警指标体系。

2.5 建立起有效的防范机制和相关的防范制度

学校高层领导应足够重视，在思想上树立识别风险、防范风险的意识。高校对外投资必须有成本管理意识，确保资金使用安全和资产的保值增值。高校扩招以后，学生学费特别是老生学费拖欠问题已成为高校不容忽视的问题，学校应健全有效制度，将学费拖欠比例保持在一个合理的较低比例。加强创收管理，完善内部分配制度，对于部门创收本着既要放宽搞活，又要管住管好的原则，不管何种形式取得的收入，都要纳入预算管理，实行统一管理和核算。

参考文献：

财务风险及预警篇（6）

近年来我国的购房需求猛增，经济高速发展，房地产行业很景气。但在房地产行业高速发展的过程中，出现了不同的风险。我国房地产行业中的财务风险最为明显，因此正确认识我国房地产行业中存在的财务风险问题，并进行积极的风险防范与风险控制预警至关重要。

一、财务风险及特征

（一）房地产企业的筹资风险

房地产企业的筹资活动主要是事前准备活动，房地产企业通过筹资活动筹集资金，进而开展房地产的开发、生产、销售、再投资、再生产的循环过程。房地产的筹资活动是企业运营生产的起点，筹得足够多的资金，然后进行资金的运营。然而目前中国房地产市场筹集资金的方式多样化，同时就会有不同的财务风险。例如筹资方式不当、债务结构不合理等都可能造成资金浪费，增加企业的财务风险。

（二）房地产企业的投资风险

由于不确定因素，可能使投资项目不能达到预期的目标，影响房地产企业的盈利和偿债能力，这就是房地产企业的投资风险。对于中国当前的房地产市场上投资环境的复杂性，投资过程中会出现很多风险。例如投资项目的滞后性，无法与时代接轨；投资项目大小的选择无法适应企业的债务结构，有的企业负债经营，可能会造成企业的债务负担，影响企业的经营效益。

（三）房地产企业的资金回收风险

房地产企业在完成前面的筹资活动与投资活动后，接下来的工作就是资金回收。俗语说“有付出就会有回报”，这同样适于房地产企业。资金在回收过程中，不论是从时间上还是金额上都具有不确定性。且资金的回收与国家的经济政策密切相关，受国家对房地产行业的监督、规定的影响，同时受国家财政金融利率政策的影响等。企业的管理水平也与资金回收有着密切的联系。

（四）房地产企业的收益分配风险

房地产企业在经过上述系列过程后，获得了收益，会面临收益如何分配的问题。在如何分配收益问题上，我们又面对留存收益和分配股息如何分配的问题。是用更多的资金去重新投资，扩大规模，还是在现有的规模上稳定发展，分给股东更多的利益，不同的选择会有不同的风险。企业的资金链至关重要，收益分配的好坏会直接影响投资者的积极性，影响企业的外在形象，可能会降低企业信誉。

二、加强财务活动的管理、建立预警防范体系

（一）加强筹资风险管理

房地产企业一般通过两种途径进行筹资，一是增发股票，扩大规模，即所有者投资。房地产企业同时可以利用上一循环的留存收益进行第二次投资。二是从外界借入资金，负债经营。房地产企业可以通过向银行借款、信托资金贷款、销售融资资产证券化等途径最大效益的利用资金的时间价值，实现利益最大化，降低房地产企业的筹资风险。

（二）重视投资风险的管理

房地产企业在进行投资时，要认真分析房地产市场的现状及发展趋势，既要大胆迎接挑战，又要谨慎对待投资风险，尽最大的努力降低投资风险。房地产企业要充分掌握市场需求，土地信息，经济政策、相关利率等各方面的信息，努力实现房地产企业投资的最大效益、风险最小、稳健发展的目标。

（三）完善现金流量风险管理

在房地产企业的资金回收环节中，现金流出与现金流入在实践上的上下不一致就会造成一定的资金回收风险。我们应尽量降低房地产企业的机会成本、应收账款管理成本、坏账损失成本。制定相应的信用政策、收账政策、销售政策等，以此来实现资金的快速周转，加大现金的流动比率，使企业能有更多的运营资金进行企业的运营管理，降低资金回收风险。

（四）提高收益分配风险的管理

留存收益与分配股息在收益分配中是相互联系，相互制约，此消彼长的关系。房地产企业应权衡两者的关系与企业的实际情况，合理分配。企业如果处于快速发展的状态，需要投入更多的资金扩大规模，这就需要更多的留存收益进行二次投资。企业如果利率过高，就要分配股息，吸引投资者的积极性，从另一方面保证企业的资金运营。

（五）建立风险预警体系，进行预警和分析

任何预测都是以数据为基础的，企业应该注重财务报表数据的搜集整理，并进行相应分析，综合考虑各种因素建立风险预警体系。通过对房地产企业长期指标、短期指标、动态指标、静态指标等的分析对比，构建一个适合房地产企业运营管理的体系，并不断完善该体系，真正的达到财务预警的作用。在建立预警体系的基础上，要进行深入分析，降低企业的财务风险，为企业做出贡献。

（六）树立正确的成长观念，坚持原则

面对房地产企业市场竞争中的各种诱惑，房地产企业首先要树立风险意识，正视房地产企业中的“泡沫”风险等，不能盲目扩大规模，应在原有的基础上稳步发展。追求质量，树立良好的企业信誉，坚持自己的原则，努力在大趋势下稳步发展。面对房地产企业的复杂性与风险性，积极采取防范措施，分散风险、顺势改革、打好基础。从根本做起，从小事做起，努力实现企业的健康、经济、高速发展。

三、结论

综上，在经济快速发展的趋势下，房地产企业要紧跟时代步伐，不断适应市场需求，针对企业的现状做出正确的分析，并提出相应的政策。正确对待房地产企业的财务风险，针对行业特点，寻找适于企业的发展战略与风险管理政策。如何在房地产企业开发经营过程中高效、全面的完善财务风险的防范系统与制定相应的预警措施，对我国房地产企业高速、稳定发展起着至关重要的理论意义。

参考文献：

财务风险及预警篇（7）

房地产业在我国尚属一个新兴行业,起步于上世纪80年代中期,仅有20年的历史,具有很大的发展潜力,是一个成长性很高的行业。国家统计局公布的2003年和2004年的房地产综合景气指数均在2002年之上。2004年,全国房地产行业完成投资1.3万亿元,比2003年增长28.1%。尽管房价上涨增加了普通购房者的负担,但旺盛的购房需求和经济的持续快速发展依然是房地产行业景气的主要支撑。国内有学者指出,未来五年,全国整体房价仍会维持在较高位运行。这主要是因为中国房地产市场的需求增长态势将会在较长时期内存在,住房供给偏紧,旺盛的需求仍使供求不平衡。未来某些房价上涨较快的大城市将会带动地区及全国房价的上涨。

在全国房地产行业快速发展的同时,房地产行业的风险也逐渐显现,引起了专家学者的关注。中国指数研究院常务副院长黄瑜在中国经济前瞻论坛上指出,“十五”期间我国房地产行业表现出四方面的问题:资金来源相对单一,银行风险大;房价增长过快,价格和市场风险偏高;城市开发过快,土地成本升高;粗式开放经营,耗能过大。

深万科、金融街、深振业等30家房地产行业上市公司近5年来的经营发展状况表明,房地产行业近年来资产规模和主营业务收入增长较快,发展迅速,期间费用占主营业务收入百分比逐年下降,经营管理逐步由粗放型向集约型转变。但同时,主营业务利润率呈现出下降趋势,存货周转率也放缓,反映出房地产行业在快速发展的同时,一些经营风险也正逐步显现。5年来,30家房地产上市公司总资产由540亿发展到841亿,增长了55.69%。其中,存货净额由264亿增长到了442亿,增长了67.78%。主营业务收入由141亿增长到274亿,增长了94.07%。资产负债率2001年最低,为49.08%,2002最高为54.55%,并呈上升趋势。反映营运能力的存货周转率,从1998年的最低0.37次上升到2001年的最高0.48次,2002年有所下降为0.47次。

房地产业的风险,概括起来主要包括政治风险、政策风险、经济风险、市场风险、自然风险、利率风险、技术风险、经营风险等,这一风险分类,虽便于描述,但给定量分析带来了一定困难。有的学者把房地产业的风险划分为商业风险和财务风险,则便于在风险分析中做到定性定量相结合,静态动态相补充。

在企业风险研究分析中,早期的风险测度方法主要考虑投资者无力偿还债务的可能性,因此风险测量师从财务可行性模型出发。随着资金时间价值日益受到重视,总投资内部收益率和股本内部收益率成了风险分析重点,从而开始对内部收益率的各因子加以细分,出现了敏感性分析。但这些模型和分析方法,都只是分离地给出各个指标,没能为决策者提供一个判断标准和预警信息。为进一步深入研究分析房地产企业的经营风险并做出及时预警,本文拟从定量分析的角度,探索运用z模型风险分析法,对房地产企业的财务风险分析及预警进行初步尝试。

z模型最早是由美国学者altman于20世纪60年代中期提出,用以计量企业破产的可能性,在实际运用中,模型得到了逐步补充完善。其分析模型如下:

z=0.717x1+0.847x2+3.107x3+0.420x4+0.998x5

式中, z=判别函数值,x1= 营运资金 / 资产总额,x2= 留存收益 / 资产总额,x3=息税前利润 /资产总额,x4= 股东权益账面价值总额 / 负债账面价值总额,x5= 销售收入 /资产总额

企业破产临界值:

(1)z < 1.23时,企业处于破产的“危险地带”;

(2)1.23 < z< 2.9时,企业处于破产的“灰色地带”;

(3) z> 2.9时,企业财务状况良好。

考虑到企业财务数据源于权责发生制原则,可能不能真实反映企业现实的财务质量,模型在实际运用中增加了两个有关现金流量分析的指标:

(1)现金盈利质量率。

现金盈利质量率=现金盈利值/净利润。其中,现金盈利值是根据现金流量表提供的财务信息计算出来的企业现金净收益。计算公式为:现金盈利值=经营活动现金净流量+分得股利和利润收现+债券利息收现+处置长期资产收现一利息及筹资费用付现。

(2)现金增值质量率。

现金增值质量率=现金增加值/留存收益。其中,现金增加值是企业支付了各项现金分配后的留存现金收益。计算公式为:现金增加值=现金盈利值一分配股利付现。

由于上述分析模型没有把行业因素考虑进来,本文增加了对企业偿债能力的分析,使其更适合房地产企业特色。

本文第二部分根据万科公司与行业财务效益状况指标,资产运营状况指标等进行比较,分析万科公司经营状况;第三部分测算万科公司z指数值,与指标的临界值比较得出警情结论,并与行业z值比较,进行行业分析;第四部分对警度进行分析评价,并采取措施排警。

二、基本财务指标分析

2002年万科股份的各项财务指标与市场比较为:

与同业相比,万科公司偿债能力较强,负债比例较小,且短期负债比率大于长期负债比率;资产增长高于同业平均,尤其是净利润的增长,说明公司在不断发展、壮大;企业总杠杆低于同业平均,股价受销售变动影响也小;其应收、应付、存货、资产及现金等价物周转率高于同业平均。但是,其盈利能力要低于同业。

三、z模型分析

根据z模型的公式,算得万科公司2002年的z指数指标为:

财务风险及预警篇（8）

中图分类号：F253.7 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）08-0254-02

0 引言

新的《医院财务制度》与《医院会计制度》已于2012年1月在全国公立医院正式实施，对医院财务管理产生重大的影响，新制度的实施为构建有效的财务管理机制提供了良好的契机。公立医院的财务管理是一个系统化的复杂过程，公立医院的财务管理具体内容包括“筹资管理、预算管理、收入管理、成本费用管理、资产管理以及财务报告分析、财务的监督和控制”等方面。公立医院的财务管理是在有效控制医疗成本、以合理价格提供医疗服务的指导思想下，对医院的财务活动进行系统化的管理和调控。医院的财务管理主要是对其运营资金的筹措、资金的投放使用以及收入等相关的财务活动进行管理。医院的财务管理是医院各个利益关系的聚集点，加强医院财务管理可以有效的强化责任意识，推动社会的和谐发展，有利于公立医院实现良性循环和可持续发展，追求经济效益最大化的同时，实现社会公共服务效益最大化。

1 现状及问题

我国公立医院承担着一定政府福利职能，担负着为社会公众提供医疗服务，随着医院的市场化程度日益加深，注重经济效益已成为公立医院履行社会责任的前提和基础。公立医院财务管理工作作为公立医院经济工作的重点和核心，已逐渐渗透到管理和运营的各个层面[1]。医改背景下的公立医院财务管理在全面预算管理、财务成本控制和财务风险管控方面取得了一定的成绩，但仍然呈现出许多较为严重的缺陷。

1.1 财政补贴不足，资金补偿渠道单一

公立医院是我国医疗服务体系的主体，它的非营利性和公益性决定了其补偿方式主要是由政府提供补贴。为满足人民群众日益增加的医疗服务需求，谋求自身发展，公立医院的资金需求不断增加。我国对卫生事业投入虽然有所增长，但相对于公立医院的发展需求而言，还是严重不足的。目前我国公立医院的筹资渠道主要有短期借款、商业信用以及留存收益等，筹资渠道相对单一。公立医院补偿主要有政府财政补助、医疗服务费、药品销售差价，其中医疗服务费、药品销售差价属于市场补偿[2]，国家财政对医疗机构的补偿占医院总收入的比例逐年下降。我国对公立医院的财政补贴难以满足医院发展资金的需求，投入的不足一定程度上制约了我国公立医院的发展。

1.2 预算编制方法落后，预算缺乏刚性约束，执行约束力不强

目前大多数的公立型医院并没有建立一整套比较完善的预算编制管理体制，我国公立医院预算管理的现状是缺乏刚性约束。任何一个管理系统的有效运行，都必须有一套逻辑科学、合理规范、结构严谨的制度体系作保障，公立医院预算管理也不例外。由于编制缺乏科学性，导致预算过于笼统、粗糙，缺乏可操作性，使得年度执行中追加较多、资金拨付不及时等问题频发，是造成预算执行过程缺乏刚性约束的重要原因[3]。公立医院普遍认为预算管理仅仅是一种财务上的预算，只涉及到财务部门进行相应的预算报表的编制，未能结合医院当下的实际状况及未来发展的规划设想。

1.3 固定资产管理重视不够，设备共享效率低

医院固定资产在其资产总额中占有很大比重，如何加强医院固定资产管理，不仅直接影响医疗质量，而且也是衡量医院管理水平高低的重要标志。医院要科学规划医疗设备的引进和使用，合理限制医疗设备引进从社会、患者、医院三方利益出发，做好医疗设备引进、采购或租用工作。严格审核引进渠道，应该科学的核算成本，把成本、疗效、数量联系在一起，制定最优价格，尽量扩大设备应用范围。对固定资产的清理、评估和产权界定工作不重视，大型仪器设备利用效率抵，科室间设备重复购置，共享少。

2 完善财务管理的措施

2.1 科学制定医院的财务规划

财务管理目标的制定是医院财务管理的基础和起点，因此，医院必须强化财务目标的制定，遵循财务管理目标开展财务管理工作。医院的财务目标在追求医院经济效益的最大化益的同时，医院还应该肩负着救死扶伤社会救助的公益责任，财务目标必须符合和谐社会发展的规律，并且根据市场环境的变化不断的进行相应的调整。财务管理工作将成为医院各个利益关系的焦点，通过制定成熟的财务政策确保医院财务管理的科学性和安全性，提高医院可持续发展能力。

2.2 加强全面预算管理，改进预算编制方法

医院应当本着“量入为出、收支平衡、统筹兼顾、突出重点”的基本原则来实施编制全面预算。支出预算编制一般采用“三上三下”的方法进行编制，既可以“自上而下”也可以“自下而上”。通过实行全面预算管理，规范医院预算编制、审核、执行、考核与监督；改进医院财务核算体系，科学界定收支分类，强化成本核算与控制，完善医院财务报告体系；建立健全医院财务分析和评价体系，加强医院财务监督与控制有效防范财务风险的发生，确保医疗卫生机构的持续、快速、健康发展。全面预算机制在医院的执行可以帮助医院发展更有战略性，医院成本也能够得到很好的控制。

2.3 强化成本核算，实现收入与成本配比

成本管理是医院通过成本核算和分析降低医疗成本的活动。医院加强成本管理的目的在于全面、真实、准确反映医院成本信息，降低医疗成本，减轻患者负担，有效提高医院绩效，增强医院市场竞争力[4]。医院需执行严格的三级成本核算体系，制定成本核算规范与办法，明确成本开支范围，真实反映医院的经济活动。医院应建立健全成本定额控制管理制度、费用审核制度等，采取有效措施纠正、限制不必要的成本费用支出差异，控制成本费用支出，及时分析实际成本变动及原因，把握成本变动规律，提高成本效率。

2.4 加强内外审计力度

为强化医院财务内部控制，医院应建立健全内部监督机制。财务监督主要包括预算管理监督、收入管理监督、支出管理监督、资产管理监督和负债管理监督等。加强内部审计，确保医院经营目标的实现，并定期对内部控制的有效性进行评价，做好专项经费的审计工作，建立健全监督规章制度和监督流程。同时上级主管部门要加强对医院的审计监督作用。做到内外协调，同时监督。

3 建立医院财务风险预警系统

财务风险及预警篇（9）

财务风险是由企业筹资决策所带来的风险。财务风险通俗地表述为全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。债务资本比率较高时，财务风险较大；反之，则较小。

财务风险产生的主要原因有：①医院资本结构不合理，负债过度，致使无法偿还到期债务或无法获得新的融资；②内部控制和财务报告系统存在严重弊端，缺乏内部监督机制；③医院规模异常扩大，业务迅速扩张，而收入远未达到预期效果；④管理不善，无法控制经营成本；⑤卫生行业准入难度降低，新的竞争者易于进入等。

2建立有效的财务风险预警指标体系

财务风险分析指标体系主要包括企业的短期偿债能力分析、长期偿债能力分析和盈利能力分析三方面。短期偿债能力指标主要包括流动比率、速动比率、存货周转率和应收账款周转率，这类指标重在揭示企业流动资产与流动负债的适应程度，体现企业流动资产变现能力的强弱，预防企业短期偿债能力的恶化。长期偿债能力指标主要包括资产负债率、已获利息倍数指标。分析长期偿债能力是为了评价企业偿还其债务本金与支付利息的能力。企业盈利能力指标可间接地揭示企业财务风险的大小。

2．1流动比率指标是衡量医院短期偿债能力的一个最通用的财务指标，通常这个指标合理的评价标准为2∶1左右。这个比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿的机会越大，安全性越大。但是，过高的流动比率也并非是好现象。因为过高的流动比率可能是由于医院滞留在流动资产上的资金过多所致，这恰恰反映了医院未能有效地利用资金，从而会影响医院的获利能力。

2．2速动比率指标通常认为正常的速动比率为1∶1，维持在1∶1以上，才算是有良好的财务状况以及较强的短期偿债能力，并说明医院能较好地应付可能发生的财务危机。但是，这也仅是一般的看法，没有统一标准，医院类型不同，速动比率会有很大的差别。例如，采用大量现金质押的医院，几乎没有应收医疗款，大大低于1的速动比率则是比较合理的；相反，一些应收医疗款较多的医院，速动比率可能要>1才会被认为是合理的。2．3存货周转率指标一般来说，存货周转率越高，说明医院存货占用水平越低，存货周转的时间越短，存货占用的资金越少，则存货积压的风险就越小，医院的变现能力以及资金使用效率也就越好，医院存货管理水平就越高。但是，存货周转率过高，也可能说明医院管理上存在其他方面的一些问题：如存货水平太低，甚至经常缺货，医院有可能丧失某些销售机会或者采购次数过于频繁，批量太小等原因。因此，合理的存货周转率要视服务特征、医疗服务市场行情及医院自身特点而定。

2．4应收医疗款周转率指标应收医疗款周转率反映医院应收医疗款的变现速度和管理效率。应收医疗款是流动资产的重要组成部分，在流动资产中具有举足轻重的作用。应收医疗款周转快，说明医院资产流动性强，短期偿债能力也强，并在一定程度上可以弥补流动比率低给债权人造成的不良印象。同时，提高这一比率可以降低坏账发生的可能性，为医院安全收款提供保障。但是，这并不意味着比率越高越好，如果应收医疗款周转次数过高，可能是由于医院的信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制医院服务量的扩大，从而会影响盈利水平。

2．5资产负债率指标①对债权人来说，他们总是关心其贷给医院资金的安全性，即每1元贷款背后有多少资产作为后盾，债权人到期能否收回本息；如果医院总资产中仅有一小部分由所有者提供，那么这将意味着风险主要由债权人承担，这对债权人来讲是不利的；因此，债权人总希望资产负债率指标越低越好，医院偿债有保证，贷款不会有太大风险;②对所有者来说，关心的主要是投资收益率的高低；医院借入的资金与所有者投入的资金在医院经营中发挥同样的作用，如果医院负债所支付的利息率低于总资产收益率，这将意味着所有者获得了借入资本为医院带来的利润与所付利息的差额；显然，在这种情况下，负债比例越大越好，也证明举债经营是成功的；因此，所有者所关心的往往是总资产收益率是否超过了借款的利率(全部资本利润高于借款利率)；这样，所有者可以通过举债经营，以有限的资本，付出有限的代价而取得对医院的控制权，并从中获得更多的利益;③从医院经营者的角度看，首先，他必须将资产负债率控制在一个合理的水平；举债太多，超出债权人心理承受程度，则医院将很难再借到钱；但举债太少，则表明医院比较保守，对前途缺乏信心，也表明经营者利用债权人资本进行经营活动的能力很差(即：如果医院不举债或举债比例很小，说明医院畏缩不前，利用债权人资本的能力很差)；其次，从财务管理角度来看，医院应审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定举债决策时，必须充分估计预期的利润以及由于举债所增加的风险，在两者之间充分权衡，作出最优决策。

财务风险及预警篇（10）

在竞争激烈的市场经济下，企业面临着各方面的威胁和挑战，在其财务管理中必不可少的存在着企业财务风险，如何预防财务风险俨然成为近几年来全世界企业关注的焦点。构建企业财务风险预警系统，对企业预防财务风险起到重要作用。

一、企业财务风险及其管理理论

（一）企业财务风险的含义和种类

所谓企业财务风险是指在企业的财务项目中，财务状况受各种难以预测和难以控制的不定因素所影响，具有不确定性，从而使得企业蒙受未知的损失。从广义上来说，企业财务风险是指企业在财务活动中由于一些不可预测的未知因素而导致企业在一定时期内无法达到预期财务收益，而可能遭受损失；从狭义上来说，企业财务风险是指举债筹资风险，是由于企业向外借贷而造成企业利润的不确定性；从本质上来说，企业财务风险体现在企业可能存在资金运动效益率降低和中断其发展的危机。

企业财务风险的种类繁多，不同的环境和阶段中，所存在的风险特征也就不同。其大致可分为以下几种风险：一是投资风险，指投资所带来的不确定性和可能遭受的危机；二是筹资风险，指企业可能因无法偿还借入资金和股东收益的变化而遭受危机；三是资金回收风险，是指成品资金转变成结算资金和结算资金转变为货币资金的过程中存在的不确定性；四是收益风险，是指可能只产生收益而不会蒙受损失，此种风险可进行预测。除此之外，企业财务风险的分类方式还有很多种，每一种企业财务风险都具有客观性，复杂性和不确定性。

（二）企业财务风险管理的概念和职能

企业财务风险管理是指对企业财务风险进行科学的，系统的分析，并加以判断，预防和采取有效的措施。企业财务风险管理旨在预防和减少可能存在的财务风险所带来的损失，维持企业财务的运营。

企业财务风险管理的职能如下：一是对企业将面临的风险进行分析，分析产生风险的原因，其外部的环境以及企业自身抵抗风险的能力；二是评价企业财务风险，深入了解发生此风险的概率和发生程度以及发生此风险后所产生的影响；三是探寻潜藏于企业发展中的财务危机，预测未来发生的事件所带来的风险；四是实现推测出风险结果，采取应对措施，减少和回避风险；五是采取有效措施应对正在发生的风险危机，对已发生的财务风险进行补救，从而减少企业的损失。

二、财务预警系统的内涵和重要性

（一）财务预警系统的内涵

财务预警系统的基础是企业信息化，它是用来监控企业在经营管理工作中潜伏着的财务风险的，并实时跟进其财务风险。财务预警系统存在于整个企业经营管理活动中，根据企业的财务报表，经营计划和有关的财务资料，熟练运用财会、金融、企业管理、市场经营等方面的知识理论，选择比例分析，数据模型等方法，来探讨企业可能存在的风险，并向企业发出警报。财务预警系统是为预防企业可能遭受的财务风险而建的系统，通过设置重要的财务指标并观察其指标变化来完成预警作用。

（二）财务预警系统的重要性

全球经济一体化的进程加快，使得市场竞争也越来越激烈，企业不断的寻求发展，想要获取更多的利润。然而在这样一个形势激烈的市场环境下，企业的每一个举措都需要谨慎决定，要在追求利益最大化的同时，注重防范企业的财务风险。因此，构建企业财务预警系统是企业发展中的必然选择。

目前，从外部环境上来看，企业所要面临的竞争不仅是来自与本国内，还有各国企业的冲击，在这样一个状态下，企业必须有危机感，增加危机防范意识，使本企业能在市场中树立不倒。如此一来，企业构建财务风险管理是势在必行的。从内部环境来看，企业内部的管理系统存在的风险逐渐增多，因此，企业必须能在风险发生前就做到预防，是企业能将财务风险所带来的后果减到最小，而财务风险预警系统便能帮助企业达到这一目的。这是一个时间就是金钱的时代，是一个步伐越来越快的时代，尤为考验企业的应变能力和掌握新信息的速度了，而财务风险预警系统便能帮助企业根据最新的数据变化，在最短的时间内做出最正确的决策。

构建财务风险预警系统，有利于企业掌握最新信息和数据，强化对信息的管理，有利于全面的对财务风险进行透彻分析并设置处理机制，有利于企业树立风险防范意识，应变能力提高，有利于企业能正确做出决策，减少企业蒙受的损失。

三、构建企业财务风险预警系统

企业财务风险预警系统是为预防企业中的财务风险所构建的，是一个各种预警职能紧密相连，互相制约的体系。风险财务管理中最为复杂，最具综合性的管理活动便是财务风险预警系统了。构建企业财务预警系统必须对财务风险预警所在的环境进行仔细分析，要深入思考财务风险系统的结构构建，企业自身的风险环境和风险预警，决定了企业财务风险的职能，预警系统中的财务指标要具有科学性、合理性。

企业财务风险预警系统要分析信息，根据所掌握的信息对财务风险做出预警。要将企业内部的信息与相关领域的市场信息进行对比，从而获取预警资料。在某种意义上，信息的采集对财务预警系统的运行有着决定性的作用。构建企业财务风险预警系统，必须建立在健全的财务风险分析和处理机制上。此系统需要符合企业自身的发展特征，跟随企业发展的步伐。构建企业财务风险预警系统要遵循动态化原则，让此系统具有及时性，有效性和能进行自我修复。

四、结束语

在全球经济一体化的发展下，企业的财务风险是无法避免，只能在风险发生前进行有效的预防，从而减少企业的损失。构建企业财务风险预警系统是企业必不可少的工作，是企业财务管理中不可或缺的部分。企业财务风险预警系统对系统显示的数据进行分析，为企业管理者提供有效的信息依据，使其能做出正确的有利于企业发展的决策。

参考文献：

[1]王芳.加强企业财务风险管理[J].黑龙江科技信息，2010，（16）

财务风险及预警篇（11）

一、引言

高校财务风险是指在高等学校发展过程中，存在财务结构不合理、债务负担过重而使高校可能丧失偿债能力而导致其无法完成正常的教学和科研活动的风险。随着1999年大学扩招政策和高等教育体制改革，“政府宏观调控，高校自主办学”成为了新时期高校发展的新模式，但是因为种种原因，新时期的高校面临着高负债、缺少融资渠道和未来学生人数逐渐减少而导致的财务风险。为了及时发现财务风险，揭示隐形的财务问题，新时期的高校必须建立一套财务风险预警机制。高校财务风险预警机制是指把企业财务风险预警机制引入到高校中，通过建立一套适合高校本身的客观敏感的财务风险预警指标和预警临界数值，将高校的年度决算报告和财务报表中的相关数据利用特定的预警模型进行综合评价，以揭示高校财务风险的轻重程度，并将风险情况向高校的管理者和其他利益相关者进行披露警示，管理者可作出针对性的决策，防微杜渐，防止因为即将出现的财务风险而给高校带来的损失。

二、新时期高校财务风险的成因

（一）国家经济政策的影响

1.财政政策

1999年由于亚洲金融危机的影响，国内经济环境日益恶化，为了刺激国内消费，国家实行积极的财政政策，将高校扩招加入到国家的财政政策中来，1997年我国大学本专科招生人数为100.04万人，到了2010年达到了惊人的1 691.70万人，增长率高达1 591.02%，使我国的高等教育从精英教育一跃成为大众教育，这种“成就”在世界上其他的国家都是罕见的。高校招生规模的日益扩大，推动了高校的合并、搬迁，同时高校的诸如土地、房屋、教学和科研设备等固定资产的数量也成倍增长。固定资产的增加需要巨大的资金，而高校是非营利的事业单位，主要依靠国家的财政拨款，辅以其他渠道融资，2005年，教育经费政府财政性支出占GDP的比例为2.82%，虽然2009年比例达到了3.59%，但是和美国的5%相比仍然存在很大的差距。单靠国家财政拨款根本无法满足高校资金的缺口，而向商业银行举债成为了众多高校所能依靠的“唯一”办法，大规模的银行负债逐渐使高校陷入了巨大的财务风险当中。

2.贷款政策

1995年的《中华人民共和国教育法》和2001的《全国教育事业第十个五年计划》都指出，发展教育事业，可以积极争取商业银行的贷款项目，合理利用银行贷款。高校扩招、政策导向、高等教育经费支出相对不足等原因促使高校向商业银行大量贷款，但我国的贷款政策进一步加大了高校财务的风险：一方面，各大银行等金融机构从自己的利益出发，向高校贷款大多数为流动贷款，一般的贷款期限都在10年以下，甚至只有3到5年，高校利用几亿元的资金从事基建等工程，在这么短的时间内连本带利还给银行，对于从事非营利的事业单位是十分困难的，所以，经常见到很多高校靠卖地来偿还银行的贷款；另一方面，我国银行机构向高校贷款的利率实行浮动利率，银行贷款利率的上调，高校的利息支出也相应地增加，更加加剧了高校的财务风险。

（二）高校管理体制的诱导

1.高校管理体制

新时期，高校实行“政府宏观调控，高校自主办学”的新模式，但长期以来，政府都是高校的所有者，领导高校向前发展。从委托理论可以知道，高校归集体所有，造成产权不明晰，政府等外部监督机构的功能被弱化，使高校可以依靠国家所有的盲点大量举债，造成严重的财务危机。从高校的外部来看，我国高校管理的行政化，使高校的发展成为考核地方政府官员的重要指标，所以，政府官员希望高校积极扩大招生并扩大基建项目建设，致使高校的很多基建项目缺乏可行性论证，大量举债；另外，从2003年开始高校如火如荼地开展本科教学评估制度，对高校的教学条件等方面设置了很多的硬性指标，高校为了在本科教学工作水平评估中达到优秀，大量向商业银行举债，进行基本项目建设，造成了严重的财务风险。从高校的内部来看，一些高校的高层管理者有这样一种观念：高校属于国家，高校无论拥有多少负债，国家都会为高校埋单，且高校基建投资存在巨大的寻租空间，在这样的背景下，高校盲目扩张，陷入财务风险的深渊。

2.高校财务管理体制

《高等学校会计制度》（财预字[1998]105号）第八条明确规定，高校财务管理体制实行“统一领导，分级管理”。高校属于预算单位，编制预算的原则是“量入未出，收支平衡”，但是由于权力制衡的失控，高校大量举债经营，高校财务管理体制的滞后性，已经使高校不能做到“量入为出，收支平衡”。高校筹资来源的有限性使财务风险更加深化，高校财务管理制度实行收付实现制，高校不能通过成本列支和计提折旧等筹集和提取还本付息的资金，加大了高校财务风险。

三、新时期高校财务风险预警机制的建立

新时期高校财务风险产生的原因非常复杂，为了防止高校的财务风险演变成为财务危机，高校应建立一套适合本身的财务风险预警机制，构建风险预警机制指标体系和运用合适的数学统计模型，及时反映高校财务所处的风险状况，为高校的管理者作出科学客观的决策奠定坚实的基础。

（一）新时期高校财务风险预警机制指标体系的构建

1.指标体系的构建原则

（1）科学系统性原则。企业财务风险预警机制的构建一定要在科学的基础之上，能够真实可靠、科学客观地反映高校财务风险基本特征，指标的概念必须明确，符合高校财务实际；高校财务风险预警指标体系是一个包含多个因素的相互联系、相互作用的有机系统，必须综合、平衡地考虑到有关高校财务的各方面因素。

（2）全面性和主导性相结合的原则。高校财务风险预警机制指标体系中所选择和设置的评价指标必须充分、全面地反映高校所处风险的状况，具有足够多的涵盖面，但是，一套评价指标体系又不能涵盖所有的指标，在现实中，指标的选取一定是反映出影响环境责任绩效的主要因素和关键环节，这也就抓住了企业环境责任绩效最本质的特征。

（3）整体性和层次性相结合的原则。高校财务预警机制指标体系的整体性必须通过一定的结构才会具体地体现指标之间的关系，把高校财务风险预警机制指标按照其层次性分成若干个层次，每个层次又分为具体的评价指标，这样高校财务风险预警机制指标体系就具有了层次性，并且很好地反映了高校财务风险的整体性。

2.指标体系的设置

根据高校财务风险预警机制指标体系的构建原则，参考其他文献有关财务风险预警机制的指标体系，结合新时期高校财务中可能要面对的潜在风险，本文从偿债能力、运营能力和发展潜力三个方面建立财务风险预警指标体系，并根据高校财务的实际情况设置了预警值，规定了指标的属性，如表1所示。

（二）基于未确知测度模型的高校财务风险预警机制

1.未确知测度模型和高校财务风险预警机制的结合点

高校财务风险的内容针对不同的高校可能不同。由于对高校财务风险的监控是实时的过程，设置的高校财务风险预警机制指标体系概括了高校财务的偿债能力、运营能力和未来发展，新时期高校财务结构的变化、未来招生比率逐年下降等因素都可能会加深高校财务风险状况，而国家针对高校政策的变化、利率的增减以及政府的主导性都给高校财务风险预警机制带来了很大的难度和变数，所以高校财务风险预警机制一方面具有模糊性，另一方面针对一些不能确知的因素，还具有不确定性。未确知测度模型解决了高校财务风险预警机制指标体系中的非确知性问题，这便是企业环境责任绩效评价和未确知测度模型的结合点，未确知测度模型具有有序性、权重确定客观性和结果分辨率较高等优点。

2.高校财务风险预警机制的未确知测度分析

预警指数（a）=（预警二级指标实际计算值-预警二级指标预警值）/预警二级指标预警值

预警指数为正值表示本指标暂时安全，若为负值，则说明此指标已处于风险当中（极小型指标互换位置），本文将高校财务风险预警机制的预警标准划分为5个等级：无警、轻警、中警、重警、巨警。

无警：a>10%；轻警：10%≥a>0；中警：0≥a>-10%；重警：-10%≥a>-30%；巨警：a≥-30%。

对我国某高校财务风险预警机制的研究中，以其年末财务资产负债表和决算报告为基础，计算得到表1中14个财务指标的实际值，见表2。

四、结束语

新时期我国高校财务风险的成因非常复杂。国家政策和管理体制上的原因可以随着国家的政策的不断改革得到优化，高校自身应该开源节流，积极开发新的更好的筹资方式，使高校远离财务风险。在分析高校财务风险成因的基础上，本文利用其他文献和调研的基础上，尝试构建了新时期高校财务风险预警指标体系，并且将未确知测度模型和高校财务风险预警机制有机地结合到一起，对某高校的财务风险进行了实证分析，说明了未确知测度模型在财务风险预警机制中的实用性，为高校财务风险预警机制增添了科学性和客观性。由于我国高校的资料尤其是财务信息披露程度不够透明，所以，对高校财务风险预警机制的研究需要高校、政府和各个利益相关者共同努力。

【参考文献】

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