风险监管论文大全11篇

风险监管论文篇（1）

【中图分类号】TUT12【文献标识码】A【文章编号】1007-7723（2005）07-0097-02

随着我国社会、经济飞速发展，风险管理这一新兴管理学科在建设项目中逐渐被认识和应用。监理单位作为工程参与的重要一方，在当前工程建设市场秩序还不规范这个大环境下，自身风险系数愈来愈高。如何直面风险，将先进的管理方法切实运用到实际工作中，真正作到“见之于未萌，防患于未然”，控制、回避和缓解风险，是当前监理单位应着手研究的重要课题。下面结合工程监理项目实例谈谈个人粗浅体会。

一、风险因素识别

风险因素识别是风险管理中的首要步骤。从监理单位角度看，虽然风险因素种类繁多，成因复杂，但较普遍风险因素主要有以下三个方面：

（一）来自业主的风险

1．不合理的工期。有的业主为追求竣工后较大的利润，制订的工期一般较短，经常出现边设计边施工边订货的现象，各专业各工种交叉作业，24小时突击会战，工期多则一个月，少则十几天；有的投资上亿的大型工程，不分昼夜会战，本来合理工期近2年，但为了要投产后的经济效益，将工期压至几个月；还有的项目为了迎接上级的检查，需要形象进度，有时违背施工规范，不遗余力安排突击会战。上述情况，造成工程管理极不规范，使监理工作很难按正常秩序开展，留下了诸多质量和安全隐患。

2．施工队伍的安排。建设工程是敏感行业，各式各样的承建单位更是差异较大，有时业主安排的施工单位很难或根本不胜任其所承揽的工程，客观上将问题和风险转嫁给监理单位。

3．大尾巴工程。有的项目缺乏严肃性，工程量不大，正常几个月的工期，但不是设计图纸不齐、设备不到货，就是投资超概，开开停停，一干就是3、4年。仅有的一点监理费弄的监理单位入不敷出。

4．盲目干预。设备、材料订货是建设工程项目最为敏感问题，由业主或施工单位采购，有时到货不合格，迫于工期或多方面原因，有时业主指令同意放行，为安全生产埋下了不安全隐患。

（二）来自施工单位的风险

1．挂靠施工企业鱼目混珠。纵观工程建设市场，这样的施工单位几乎覆盖了大部分土建工程；由于其利润不高，这些力量把目标瞄向利润高的安装行业，什么挣钱干什么，近两年起已介入到管线安装专业，甚至渗入到电气安装专业。他们打着大施工企业的招牌，根本不具备资质，要啥没啥，连起码的机具及技术人员都是临时拼凑的，是目前建设工程最大的风险因素来源。

2．大型国有施工企业整体实力滑坡。由于管理机制上的问题和受市场无序竞争的影响，使目前很多大型国有施工企业整体实力下滑，有经验的工程师、技师和工人退休后，青黄不接，后继无人，技术力量明显不足，管理跟不上。有时为突击任务，不得不从市场上临时雇工，很难达到施工标准和规范。

3．偷工减料现象层出不穷，屡禁不止。为追求利润，降低成本，部分施工单位在工程材料上存在以小代大、以薄充厚、以次充好、弄虚作假、蒙混过关的行为，如防腐保温材料市场复杂，水份很大，稍不注意，就被其钻空子；在工程内容上，不按规范要求的程序和步骤施工，能少干就少干，低标准、老毛病屡禁屡犯，存在侥幸心理。

（三）监理单位内部的风险

1．管理体制问题。目前一些大型行业监理单位绝大部分还在国企之中，基本还停留在国企内部工程管理模式上，任务都是上级分配下来的，缺乏市场竞争机制，风险意识不强。这样的监理单位大都缺乏独立管理能力和有效的控制手段。

2．监理人员素质良莠不齐。目前监理人员组成个体差异较大，整体素质偏低，现阶段即懂专业、经济、法律、管理的综合素质人材极少，高学历、高学位人员也为数不多；监理公司只能适应常规监理业务，对于较大型、较重要的施工方法、方案、技术措施等缺乏主观见解，自己拿不出有独立见解的东西，工程前沿的新材料、新设备、新技术了解甚少，开展业务很被动。

3．虚假挂靠的监理单位鱼目混珠。受经济利益驱使，不正之风愈来愈严重侵蚀着专业监理队伍，一些个人千方百计通过各种渠道，挂靠在某个大公司上，东挪西凑证件，临时雇人，根本不懂监理业务，也堂而皇之干起监理业务来。

4．不良环境影响增多。由于不正之风及业主干预过多，监理工程师工作很难按正常秩序开展，加上监理单位自身管理跟不上，弄得监理单位人心涣散，队伍不稳，相当一部分监理工程师身心疲惫，前途渺茫，无力负责任工作，结果是工作不到位甚至失职。

二、风险评估

“知其所以危，则安矣”。风险管理的第二步要对其风险因素作进一步分析，即风险评估。风险评估是将风险损失程度和发生可能性量化的过程。下面以抚顺石油一厂20万吨/年石蜡高压加氢项目开展的风险管理为例，该项目投资2亿，原工期10个月。任务确定后，项目总监及各专业监理工程师，公司技术经营部门和本工程相关的专家或有经验人士，首先根据该工程特点列出30个风险因素，编写《风险因素清单》；然后用定性方法，按风险因素对项目影响程度，将其划分为灾难、严重、较大和一般风险，经过讨论和统一意见，做出风险程度评估：

1．灾难风险4个。业主方面：关键工程施工队伍的安排；施工方面：关键工程的综合管理及技术素质，关键工序、重点部位不按规范施工；监理方面：发现不了重大技术和质量问题。

2．严重风险8个。业主方面：合同不按规定计监理费，设备及主要材料不能及时到货，不尊重客观实际安排突击作业；施工方面：一般工程的综合管理及技术素质，现场缺少技术人员或不胜任工作，弄虚作假、偷工减料；监理方面：错误做出指令及批示，发现不了一般性问题导致质量失控，

3．较大风险9个。业主方面：合同工期定的太短，设计深度不够发生大量变更，超概算资金无来源；施工方面：分包队伍的选择，一般部位或工序不按规范施工；监理方面：总监，监理部整体素质，本工程相应标准规范熟悉程度，个别人员工作水平不高发现问题不能及时制止或听之任之。

4．一般风险9个。业主方面：日常事物干预较多，大尾巴工程，对甲方原因拖期经济没有约束；施工方面：低标准、老毛病、坏习惯，施工机具满足不了需要；监理方面：监理人员与分管业主关系，与项目所在地人际关系，主要专业监理工程师的业务水平，工作方法。

三、风险对策及实施

风险监管论文篇（2）

作者：钱义长

实施物资采购廉政风险管理的途径

1．识别风险，让廉政风险点显现化。识别风险是实施廉政风险管理的前提。识别风险的关键就是找准、找全风险点，至少应抓好三个层面的工作：一是把握上层，从重点领域、关键部位查找风险点；二是把握中层，从职能分配、权力运行和资源配置等角度查找风险点；三是把握基层，从干部思想道德、工作职能和岗位职责等角度查找风险点。要按照“强化风险意识，发动全员参与，联系实际查找，实现全程覆盖”的工作要求，围绕“自己找不准，就相互找；部门找不准，就上级点；自己单位找不全的，就发动群众来补充”的工作思路，分个人和集体两个层面进行分类查找。查找个人（岗位）廉政风险，要抓住自己找、众人帮、组织审、公示四个环节，对照履行职责、执行制度等情况，查找出面临的或潜在的廉政风险点；查找集体廉政风险要抓住人人找、集体定、组织审、公示四个环节，在人人查找的基础上，通过班子内部、部门内部相互查找、相互提醒、共同完善，找全找准在“三重一大”事项研究决定及其组织实施、资金运作及财务管理以及涉及职工群众利益的重大事项等方面可能存在的集体廉政风险。要通过全员查找、全员受教育，全程查找、全覆盖无死角，实现风险显现化、受控化。2．评估风险，让廉政风险点等级化。评估风险是实施廉政风险管理的基础。是指从企业目标出发，在事件识别的基础上，运用风险分析方法和评估工具对识别出来的风险进行评估分析，以确定风险发生的可能性以及将会给企业带来的影响。要对排查出的廉政风险点进行梳理、筛选、归类、分析，鉴定风险的性质，估测风险发生的可能性、频率和严重程度。在实施中，要结合实际，依据廉政建设风险程度的不同，将评估对象分为一般、严重、重大三个等级。一般风险，即可能引发一般性廉政问题，但不需要给予纪律处分的风险；严重风险，即可能引发违纪问题受到党纪政纪处分的风险；重大风险，即可能引发违法犯罪问题或可能引发群体性廉政问题的风险。在此基础上，确定业务工作、岗位、单位廉政建设高风险领域、部位和关键点，研究探索风险发生的条件和规律，为明确廉政建设工作重点、制订防控措施、评价单位廉政建设工作情况，提供较为客观、科学的依据。3．防控风险，让廉政防控措施针对化。防控风险是实施廉政风险管理的关键。是指风险被识别后，根据风险点性质制定控制政策及程序，以强化风险管理，使风险点始终处于受控状态，从而实现风险防范。一是思想教育防控。坚持把思想教育贯穿始终，围绕领导重视到位、人人教育到位、认识统一到位，以教育倡廉、竞赛知廉、承诺保廉、歌曲咏廉、典型赞廉、文化育廉等活动为载体，激发干部职工时刻绷紧自我防范这根弦，确保人人清楚岗位有风险，何处有风险，如何防范风险。二是构建系统防控。系统论原理告诉我们：“整体大于部分之和”。任何系统只有通过相互联系，形成整体结构，才能发挥整体功能。运用系统论原理，针对风险点情况，整合资源，整体联动，制定班子、部门防控图，使每个点环环相扣、事事相联、点点清晰、责任明确，提升防控效果。三是完善制度防控。好的作风是基础，好的制度是保证。完善防控制度、构建长效机制是落实防控措施的根本要求。要不断健全完善内控制度，明确权力界限，规范工作程序，提高办事、决策透明度，实行权力制衡，防止廉政风险发生；要结合实际抓好监督办法的落实，防止重点领域和关键环节发生廉政建设问题；要抓好企业规章制度的贯彻落实，通过严格管理，防范廉政风险；要抓好反腐倡廉制度的贯彻落实，促进党员领导干部廉洁自律；要清理修订现有制度，针对风险点的需求建立健全制度，增强制度的系统性、科学性、有效性、可操作性，形成能够管住、管好的制度体系。四是创新机制防控。在系统论的指导下，建立一套行之有效的风险防控机制。强化分段管理，建立业务制衡机制。将采购岗位与计划、供应商管理、合同审批、价格监管、质量监督、货款承付等岗位分离，使各环节相互制约、整体联动；强化动态管理，建立过程控制机制。突出物资采购进度控制、质量控制和物流控制，建立过程控制定期分析制度，建立物资采购供应台账，从需求计划接收、采购计划编制、询报价、订单创建和审批、采购到货、质量验收、物资出库、货款结算付款、合同评分核销等方面，对物资供应的每个环节进行跟踪和控制；强化采购管理，建立价格预警机制。通过ERP、电子商务等信息平台，建立健全计划、采购、招标、合同等涉及物资供应全流程的管理制度，推行网上动态竞价采购、战略供应商采购、框架协议采购等新的采购模式，通过电子商务、商情分析等渠道，完善采购指导价监管等内部监督制约长效机制；强化岗位管理，建立岗位交流机制。对重点岗位重点人员，实行动态跟踪考核，定期轮岗交流。五是加强监督防控。权力失去监督，腐败就难以避免。要从完善制约机制、分段监控、重点把握、客观审视评价、规范操作等方面，整合监督力量，完善监督机制，谋求监督效果。要充分运用党风廉政建设责任制检查、各种针对性专项检查、效能监察、财务审计职能监督以及职工代表值班、业务公开等形式，从不同角度，及时跟进，全程参与，加强对风险点的监督防控。对风险点监控要做到监控责任明确，监控内容具体，监控要求严格，监控结果及时运用，切实防患于未然，努力把风险降低到最低程度。六是依靠现代管理技术防控。ERP系统是建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及职工提供决策运行手段的管理平台，它为实施廉政风险管理提供了有效的技术支撑。借助ERP系统上线运行，一是实行网上采购，做到过程和结果及时公开。二是按照有限授权、相互制约的原则，在网上设置不同的用户角色，既各司其职，又相互监督，确保规范用权。三是实施指导价控制程序，强化价格控制手段，使价格保持在设定的空间内。四是建立追溯机制，完整记录物资采购信息，方便永久追究。4．监控风险，让风险管理良性化。监控风险是实施廉政风险管理的保证。一方面，要监控廉政风险点的变化，并针对变化采取相应的防控措施；另一方面，要监控风险管理每个环节的运行情况以及防控措施的落实情况。纪检部门是实施监控的主体，担负着督导检查、考核评估、组织协调等责任。要协助党政深化党务公开、厂务公开，要大力推进民主监督工作，要加强风险处置工作，对发现的违纪违规苗头问题，及时采取诫勉谈话、诫勉纠错等处置措施，避免风险扩大。对违纪违法案件要及时查处、分析原因，发现并掌握廉政风险发生、演变的规律，及时采取新的风险防控措施。要将廉政风险管理情况纳入绩效考核体系，作为干部年终考核的重要内容。

对物资采购廉政风险管理的思考

1.实施廉政风险管理要遵循五项基本原则。（1）预防性原则。廉政风险管理不仅要应对已然的问题，而且更要预防未然的问题，针对潜藏的问题做出准确的判断并制定对策。遵循预防性原则，就是要把工作的着力点由事后向事前转变，变事后惩戒为事前监督，变被动查处为主动防范。（2）及时性原则。要及时发现问题，对发现的廉政问题快速做出回应，做到及时应对，防微杜渐，防患于未然。（3）针对性原则。具体问题具体分析，区分问题的普遍性与特殊性，主观性和客观性，对共性问题抓重点、抓关键，标本兼治，综合治理，对个性问题有的放矢，对症下药，防止扩散。（4）有效性原则。要明确责任，强化督办，硬化考核，杜绝防范缺失、防控不力，保证廉政风险管理机制的有序运行并取得实效。（5）规范性原则。要高度重视制度建设，增强制度的系统性和可操作性，维护制度的严肃性和权威性，着力提高制度的执行力。2.实施廉政风险管理要重点抓好四项工作。（1）实施廉政风险管理必须深化业务公开。阳光是最好的防腐剂，公开能有效的降低风险。要遵循“突出重点、公开结果，内外有别、重在对外，区分层次、有限授权”的原则，按照“决策民主、操作公开、过程受控、全程在案、永久追溯”的要求，除国家法律规定不宜公开的内容外，对主要经营活动的实施结果都要按照授权，在一定范围内进行公开，重点对与企业以外的单位所发生经营活动的实施结果进行公开，促进决策透明、规范运作，从而有效降低廉政风险。（2）实施廉政风险管理必须强化制度建设。廉政风险管理的重中之重是制度建设，要使风险管理成为各级干部群众共同的思想意识、行动准则，需要一套运行有力的组织体系、制度体系、运行机制做支撑。要在党委的统一领导下，建立分级管理、责权明确的工作组织体系，抓好廉政风险管理工作的组织协调和制度建设。落实好“党内监督条例”、“惩防体系纲要”，真正实现用制度管人、用制度约束人。要建立廉政风险防范管理档案，对存在的风险点及相应措施要进行分类管理，提高风险防范的效能。各部门要结合实际，制定廉政风险防范监督考核操作办法，以制度为抓手，公开工作流程，规范操作程序，将风险管理寓于各项规章制度之中。要采取单位定期自查与阶段性检查相结合、动态考核与综合评估相结合等方式，全面系统地考核评估风险防范各项措施的落实情况，做到规范化、制度化、长效化。（3）实施廉政风险管理必须落实党风廉政责任制。在廉政风险管理工作中，党委统一领导是关键，党政齐抓共管是合力，纪委组织协调是保证，专家智囊论证是优势，上下齐动、群众参与是基础。要重视调动自上而下的积极性，释放全员支持参与的能动性。实施物资采购廉政风险管理是一项全新的工作，是一个不断探索的过程，许多工作都需要在探索中前进，在实践中完善。要进一步健全完善廉政风险管理体系结构，重点健全完善制度保障、程序运行、理论引导、科技监控和考核评价等配套体系，逐步建立起完善的廉政风险管理长效机制；进一步健全廉政风险监控网络，落实监控职责，充分发挥监控网络对廉政风险的防控功能和作用；进一步健全廉政风险控制措施，把每项防控措施落实到位，推动廉政风险管理更深入、更扎实、更有效地开展，以此不断提高反腐倡廉建设水平。

风险监管论文篇（3）

问卷调查

本次问卷调查共收回有效的调查问卷共40份。调查的结果主要从调查对象、风险管理意识、事故时间分布情况三个方面进行说明。调查对象调查对象包括施工单位的项目经理，高级职称、中级职称、初级职称的技术人员等四个级别，共40人。各个级别的人数。本次问卷调查的调查对象中，中级职称和初级职称的施工技术人员为调查的主体，为35人，占调查总人数的87．5%。这部分调查对象处于施工第一线。最能反映现场施工情况。风险管理意识把施工人员对风险管理的认识按熟悉程度和重视程度从轻到重分为7个等级。其中第1等级在风险管理熟知情况调查结果（图略），没有风险管理意识的施工技术员人数为6位，有风险管理意识的施工管理者和技术人员的数目为34位，占参与调查的全部人员的85%。并且，对风险管理重视程度最高的人数为25人，占参与调查总人数的62．5%。可见，施工企业对在风险管理的认识和重视程度是非常高的。事故时间分布情况针对事故发生的时间从三个方面进行调查:白天、晚上和工程即将结束时。事故发生的时间方面，40位调查对象认为48%的事故发生在工程即将结束时;40%的事故发生在晚上。并且，通过施工现场与施工人员面对面聊天发现，多数的施工管理者也认为晚上和工程即将结束时为事故多发时期。

事故原因分析及控制措施

风险监管论文篇（4）

一、商业银行风险管理的新变化

金融是现代经济的核心，银行业是金融的重要组成部分。商业银行的基本使命就是以承担风险和管理风险来获取收益。美国花旗银行前总裁沃特·瑞斯顿曾指出:“银行家的任务就是风险管理,简言之,这也是银行的全部业务。”

随着整个风险管理领域的迅速发展,商业银行风险管理也在不断发生变化,从而现代风险管理也表现出与传统风险管理不同的特点。主要表现为风险管理环境和风险管理方法的改变。

（一）风险管理环境变化

近年来随着我国金融体制改革的深入推进，我国利率、汇率及股票价格市场化进程不断加快,如何应对市场化条件下这三大风险变量的变化，对商业银行的风险管理提出了更高的要求。同时,随着金融业内部的行业结构整合力度的加大，银行、证券、保险、信托等行业混业经营的趋势越来越明显，出现了一些集银行、证券、保险、信托业务于一身的集团化金融机构,在我国当前仍实行金融业分业监管的体制下，无疑使商业银行所面临的风险更加多样化和复杂化。

随着我国加入世界贸易组织，2006年我国银行业全面开放,由此而带来的国际竞争将使得我国商业银行风险管理面临着更为严峻的挑战。激烈的市场竞争导致了市场大量创新金融产品的出现，金融创新产品的出现，使得市场的结构更加复杂，商业银行理解和认知新产品的难度也随之加大。

（二）风险量化度量和管理方法的革命

传统的风险管理主要采用管理的主观经验判断和定性分析的方法，缺乏科学的定量分析方法及手段，较少使用风险的量化模型，难以解决当前金融市场出现的各种新情况和新问题。随着现代金融理论的发展以及金融创新速度的加快，风险度量和管理这一领域正经历着一场革命性的变化，尤其VaR、CSFP、KMV等大量先进的现代风险管理技术与工具的出现。这些风险管理技术的出现才使风险定价、信用衍生产品和资产证券化以及金融机构整体经济资本配置和全面风险管理得以迅速发展，风险管理决策的科学性不断增强。

二、我国现行银行风险管理的缺陷

近几年来，我国的银行在风险管理方面取得了长足进步，各银行高级管理层不再只盯着贷款业务，风险部门不再只擅长于管理风险，交易人员也不会谈衍生产品而色变。但是与国外同行相比，我国银行还存在较大的差距。主要表现在以下几个方面：

（一）银行风险管理的组织架构还不完善

在我国，许多银行并没有制定科学合理的风险治理规划，一些银行在组织结构设计上也存在缺陷。尽管大多数银行在表面上已经建立了多种风险类型的管理委员会，但他们的风险管理委员会在数量上要么太多，要么不足，而且都没有明确各自的职能和责任。由于各委员会的职能和责任划分不够明确，也就难以避免管理上的重叠与缺口。

（二）风险管理信息系统建设滞后

风险管理信息系统是风险管理的主要依据，是提高风险管理水平的有力的技术保证。但是，由于我国商业银行风险管理的起步时间较晚，导致积累的相关基础数据不足。同时,由于我国还没有建立起完善的公司治理结构和信息披露制度,使得不少企业的财务数据存在基础数据收集困难、公布出来的数据存在一定程度的失真等问题。而且，我国商业银行在信息系统开发上缺乏前瞻性和不连续性,这些都制约了风险管理模型的建立。

（三）风险量化管理技术落后

目前，我国商业银行在风险管理技术方面还停留在最初阶段。虽然有少数银行自主开发出了模型，但都很简单，而且并未得到实践的检验。一些关键风险管理参数及计量模型，如预期损失（EL）、经济资本（EC）、风险调整后收益（RAROC）等并没有被大部分商业银行所采用，商业银行的市场风险管理更多停留在制度建设与资金计划层面，一些先进的风险量化模型与技术还没有得到普及与有效应用。

（四）风险管理工具缺乏

自上个世纪70年代以来，国际金融衍生产品市场发展迅速，已成为商业银行规避风险、获取收益的重要工具，促进了金融市场稳定发展和金融创新的开展。然而，目前我国既缺乏成熟的金融衍生品市场为商业银行提供对冲利率风险、汇率风险、信用风险的平台，也没有成熟的资产证券化市场供商业银行通过贷款证券化、贷款出售转移风险。衍生金融产品的缺乏,极大限制了我国商业银行通过多样化资产组合来降低风险的可能性,明显制约了我国商业银行风险管理的现代化进程。

三、加强我国商业银行风险管理的途径

（一）完善商业银行的治理结构

公司治理是对公司的管理层、董事会、股东和其他利益相关者之间权利与责任的制度安排。治理结构是商业银行风险管理的原动力。公司治理从根本上决定了管理层和董事会在公司管理活动中的基本行为方式和利益关系,是商业银行实现全面有效的风险管理的决定性因素。良好的治理结构是商业银行开展风险管理工作的前提条件。我国商业银行可以借鉴国际上先进银行的做法，在制度上建立起现代治理结构和有效的内控体系，这包括建立起有效的风险管理体系、严格的内审制度以及独立董事制度等。

（二）加强对现代风险管理知识和技术的学习

20世纪90年代以来，伴随着现代金融理论知识的不断发展以及金融创新速度的加快，出现了大量先进的风险管理技术与工具，使整个金融体系运行的稳定性得到了很大的提高。是否采用科学先进的风险管理技术与工具，已经成为反映风险管理能力高低的重要标志之一。从实践来看，国外先进银行在风险管理技术方面都具有雄厚的实力和巨大的优势。因此，我们必须不断学习西方先进的商业银行风险度量和管理技术，尤其是建立现代风险度量方法和现代风险度量模型，开发适合我国国情的风险计量工具。

（三）加快风险管理信息系统建设

高质量的风险管理信息系统是银行开展风险评估的重要依据。通过风险管理信息系统的建设，大量的计算、对比监督工作都可以通过计算机自动完成，有利于提高风险管理的效率，并且使得许多以前很难开展的风险监控手段变成现实。我国的商业银行要尽快按照巴赛尔协议的要求建立起独立的、高质量的数据库,加强基础数据的积累，并及时更新数据信息,为国内银行风险的度量和检测提供基础数据支持。同时要不断加大对银行信息系统建设的投入,确保信息系统开发的前瞻性和有效性,使信息系统最终能涵盖银行的所有业务。

（四）加强对商业银行的监督管理

我国的金融监管在一定程度上滞后于实践的发展,为加强对商业银行的监督管理，保障金融安全，需要立法机关和相关的监管部门共同努力。在立法过程中,应进一步加强规划性、系统性、针对性和可操作性,切实提高立法质量。银行监管机构应当要求银行建立有效的风险控制系统，以及时识别、度量、监督和控制风险的发生。监管者应对银行与风险相关的战略、政策、程序和做法直接或间接地进行定期的独立评价,还要监督检查商业银行是否建立了完善的风险管理组织体系，是否按要求对相关信息进行了披露以及风险管理部门是否履行了风险监管职责等。

参考文献

风险监管论文篇（5）

【关键词】经济危机银行监管

一、经济危机下加强银行内部监管的重要性和必要性

首先,银行经营面临各种各样的风险。

银行风险是指银行在经营过程中,由于各种不确定因素的影响,而使其资产和预期收益蒙受损失的可能性。

银行风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险类。

信用风险,信用风险又称为违约风险,是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,从而给银行带来损失的可能性。对大多数银行来说,信用风险几乎存在于银行的所有业务中。信用风险是银行最为复杂的风险种类,也是银行面临的最主要的风险。

市场风险,市场风险是指因市场价格(包括利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。

流动性风险,流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户的流动性需求,从而使银行遭受损失的可能性。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回,不能满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要,从而给银行带来损失的可能性。负债流动性风险是指银行过去筹集的资金特别是存款资金由于内外因素的变化而发生不规则波动,受到冲击并引发相关损失的可能性。

声誉风险,声誉风险是指由于意外事件、银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果,可能对银行的这种无形资产造成损失的风险。

法律风险,法律风险是指银行在日常经营活动中,因为无法满足或违反相关的商业准则和法律要求,导致不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷,而可能给银行造成经济损失的风险。

战略风险,战略风险是指银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中,不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁银行未来发展的潜在风险。主要来自四个方面:银行战略目标的整体兼容性;为实现这些目标而制定的经营战略;为这些目标而动用的资源;战略实施过程的质量。

其次,经济危机进一步加剧了银行风险。

由美国次贷引发的经济危机,在全球范围内殃及各行各业,而金融行业—尤其是银行业,是受到经济危机影响最为严重的行业之一,经济危机使银行在经营过程中面临的各种风险发生的可能性和风险的影响程度均加大,如银行面临的主要风险之一—信用风险,在经济危机中会加剧,经济危机使借款企业经营停滞甚至破产,而借款人经营财务状况恶化,会使银行产生大量呆坏帐,加剧了银行的信用风险;另外,经济危机使国际金融环境发生恶化,造成汇率、股市大副波动、投资企业经营停滞甚至破产,加剧了银行的市场风险;由于外部环境的变化,可能使银行内部工作人员受到影响,可能会加剧银行的操作风险。

最后,商业银行内部监管比外部监管有优势。

一般来说,我国商业银行受到的监管主要来自两个方面:外部监管和内部监管,外部监管主要指银监会、人民银行、审计署、外部审计机构等监督检查部门的监管;内部监管主要指银行管理层、内部审计部门等的监督检查。因此其监管具有及时性、全面性,这也是内部监管有别于外部监管的重要特点之一。另外,内部监管来自银行内部,监督检查人员一般对银行风险、银行业务流程比较了解,一般能够提出对银行的经营具有增值作用意见和建议,商业银行内部监管比外部监管具有无法替代的优势。

综上,经济危机下银行不能仅依靠外部监管防范银行风险,而应该加强内部监管,银行内部监管不仅是重要的也是必要。

二、经济危机下我国商业银行加强银行内部监管的应对措施

在经济危机下,我国商业银行该如何切实有效的应对经济危机带来的影响,如何有效的防范银行风险,笔者认为,以下几点供参考。

1.重视银行内部监管

银行经营管理层必须正确认识银行内部监管的重要性和必要性,在经营管理中,必须始终贯穿科学健全的内部监管制度是商业银行安全稳健运营的前提和基础的思想,把加强银行内部监管作为促进业务发展的宝剑,而不是认为银行加强了业务发展会阻碍业务发展,只有这样,才能使内部监管真正起到为业务发展保驾护航的作用。

2.了解你的员工

银行操作风险来自银行内部员工,在经济危机带来外部环境恶化的情况下,近期,各家银行发生案件的势头有所上升,分析这些案件的发案原因,大部分都是有银行员工参与的内外勾结的案件,这类案件在内部审计监管中很难发现,如何应对这类银行风险,笔者认为,目前银行类金融机构在为客户提供各类金融服务时,一般遵循“了解你的客户”的风险控制原则,此条原则同样适用于银行各层管理者对下属的日常管理中,即“了解你的员工”,一名合格的银行管理者,在日常的内部控制中除了通过加强培训学习,提高员工职业道德素质外,对员工的了解不应仅限于八小时内,应该对员工八小时外的情况也做到合理的掌握,即如员工是否参与、其消费是否明显与其收入不匹配等。

3.提高银行内部监管从业人员专业素质教育

风险监管论文篇（6）

1由美国次贷危机引发的国际金融危机

1.1美国次贷危机

美国抵押贷款市场分“次级”(Subprime)及“优惠级”(Prime)，它是以借款人的信用条件作为划分界限的。次级贷款，指的就是贷款机构向信用程度差和收入不高的借款人提供的以所购房屋为抵押的住房贷款。

2001年至2004年，美联储实施低利率政策刺激了房地产业的发展，美国人的购房热情不断升温，次级抵押贷款风靡一时。2005年至2006年，随着美联储17次加息，美国房地产市场逐步出现降温迹象，但是次级抵押贷款市场也并未因此而停住脚步。放贷机构为了竞争，不断放松放款条件，一些贷款机构甚至推出了“零首付”、“零文件”的贷款方式，即借款人可以在没有资金的情况下购房，且仅需申报其收入情况而无需提供任何有关偿还能力的证明。宽松的贷款资格审核成为房地产交易市场空前活跃的重要推动力，但也埋下了危机的种子。与此同时，次级抵押贷款被证券化了。次级住房抵押贷款证券化，指的是将缺乏流动性但又能够产生可预期的稳定现金流的次级住房抵押贷款汇集起来，通过一定的结构安排对贷款的风险与收益要素进行分离与重组，再配以相应的担保和升级，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券。次级抵押贷款证券，被美国的金融机构做到了全世界，危机发生，全球就为美国的次级债买单。

在进行次级抵押贷款时，放款机构和借款者都认为，如果出现还贷困难，借款人只需出售房屋或者进行抵押再融资就可以了。但事实上，由于美联储连续17次加息，住房市场持续降温，借款人很难将自己的房屋卖出，即使能卖出，房屋的价值也可能下跌到不足以偿还剩余贷款的程度。这时，危机就发生了。危机一旦发生，就必然引起对次级抵押贷款市场的悲观预期，这就会冲击贷款市场的资金链，进而波及整个抵押贷款市场。与此同时，房地产市场价格也会因为房屋所有者止损的心理而继续下降。两重因素的叠加形成马太效应，出现恶性循环，使得危机愈演愈烈。

1.2由美国次贷危机引发全球金融危机

美国次贷危机从2006年春季开始逐步显现，到2007年爆发，至今已经经历了4次大的冲击波。第一波冲击始于2007年8月份。当时危机开始集中显现，大批与次级住房贷款有关的金融机构破产倒闭，美国联邦储备委员会被迫进入“降息周期”。第二波冲击始于2007年年底至2008年年初，花旗、美林、瑞银等全球著名金融机构因次级贷款出现巨额亏损，市场流动性压力骤增，美联储和一些西方国家银行被迫联手干预。第三波冲击发生于2008年3月份，美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产，美联储紧急向其注资，并大幅降息75个基本点。第四波冲击发生于2008年7月。美国两大住房抵押贷款融资机构美国联邦国民抵押贷款协会(房利美)和美国联邦住宅抵押贷款公司(房地美)陷入困境。美联储拟注资250亿美元。第五波冲击发生于2008年9月15日，“雷曼兄弟”的破产最终引爆全球金融危机。

2全球金融危机的原因分析

由次贷危机引发的金融海啸，原因是多方面的，金融监管缺失是本次危机的直接原因。金融监管缺失使一些国家的金融失去监管，使金融杠杆不适当的放宽放大。

监管松弛和内部管理松弛是金融危机的一个重要根源。监管松弛表现为金融当局和金融机构管理层缺乏及时全面掌握金融市场和金融机构动向和真实信息的有效制度安排及措施手段，缺乏对有关从业人员行为的有效约束，奖罚不明，渠道不畅。金融监管松弛的例子有很多。2008年12月15日，美国华尔街传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫因涉嫌证券欺诈遭警方逮捕。在长达20年的时间里，麦道夫一直向其客户承诺每月约1%的投资回报，无论大环境如何他从未亏过。据估算，投资者们损失可能高达500亿美元。受害者名单却越拉越长，既有来自美国、欧洲和亚洲众多银行和机构的投资者，也有为数不少的对冲基金，学校、慈善基金，甚至还有许多和他同为犹太裔的富翁。全球多家著名金融机构损失惨重。随着越来越多的案情细节浮出水面，美国公众的情绪从震惊演变为愤怒——在麦道夫涉嫌欺诈的二十年时间里，监管部门都干什么去了?!金融作家GuntherKarger已经正式向美国证券交易委员会总检察长投诉，要求调查该委员会主席考克斯和其他委员是否履行了各自的职责。震惊全球的麦道夫案风波还未平息，美国又一起“大规模商业欺诈案”浮出水面。美国证券与交易委员会以涉嫌“大规模商业欺诈”指控得州的亿万富翁、斯坦福金融集团的董事长艾伦·斯坦福及其旗下3家企业欺诈80亿美元。多年前，美国金融监管机构曾发现美国得州大亨斯坦福集团涉及重大证券违法行为，一些专家认为这是即将发生大问题的信号，但监管机构每次都让该公司缴相对小额罚款了事。近期，英国版麦道夫—一名外汇交易商涉嫌欺诈4000万英镑被捕。这是英国第一次因信贷紧缩而引发的大型案件。金融监管缺失状况从上述典型案例可见一班。

3加强金融监管的思路

金融监管是一个实践性很强的问题，涉及的内容相当庞杂，本文主要从家监管目标、主体、依据、对象和国际合作等方面阐述加强金融监管的思路。

3.1金融监管目标要以安全优先，兼顾效率

金融安全，在更学术的层面上被称之为金融稳定。金融稳定是指金融体系能够有效发挥其配置资源、分散风险以及清算支付的功能，而其在出现各种冲击以及结构性变化时，依然能够发挥其基本功能。

金融是现代经济的核心。100多年前，马克思曾精辟地指出：货币经济是经济的第一推动力金额维持推动力。没有金融就没有现代经济。它的状况如何，深刻影响着全球经济的未来。安全性、流动性和营利性是现代银行经营的三个基本原则，这三项原则既相互制约又相互联系，现代银行在其业务活动中，应注重兼顾协调，通过资产和负债的综合管理来实现三者的要求。在金融实践中，金融业必须牢固树立安全第一的经营理念，始终把安全性摆在首位，这是金融全球化的内在要求，也是这次席卷全球金融危机对全球金融业的警示。

3.2金融监管主体要加强合作，提高监管效率

二十世纪六七十年代新型金融市场的不断涌现，金融监管主体出现了出现了分散化、多元化的趋势。中央银抓们对银行和非银行金融机构进行监督，证券市场、期货市场等则由政府专门机构，如证券市场委员会、期货市场委员会等行驶管理只能，对保险业的监管也由政府的专门机构进行。近年来，一些国家将银行监管部门从中央银行分离出来。

在监管机构分离，渐趋专业化的同时，不同监管部门之间的合作就成为了一个新的问题。从90年代以来的金融危机来看，微观层面上金融机构的稳健并不足以确保这个歌金融体系的稳定，而且，不同类型金融机构在业务方面的交叉发展也使得针对特定类型金融机构所实施的监管效力被不断削弱。所有这些，都要求对监管体系进行重新调整。对金融监管体系进行整合，将其纳入到同意的体系当中，或者在保持专业监管机构独立的情况下，建立不同监管机构之间进行沟通和协调的机制，提高金融监管效率，以维护金融安全和稳定。

3.3依照巴塞尔新资本协议，规范各国尤其是发达国家的金融活动，提升金融监管水平

为了对金融机构监管，每个国家都在不同时期根据不同的经济金融环境制定出了一系列兼容监管法规作为金融监管的依据。就西方国家而言，其金融监管依据是巴塞尔委员会颁布的“巴塞尔协议”和《有效银行监管核心原则》，协议和核心原则虽然没有法律约束力，但是它们对稳定金融体系具有很大作用，成为全球通用的银行监管文献。

20世纪90年代后，随着银行经营复杂程度的不断增加和风险管理水平的日益提高，巴塞尔委员会1988年的资本协议已经那个越来越滞后于风险监管需要。2004年6月，在经过长达6年的的制定期后，巴塞尔委员会公布了《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》(简称新巴塞尔协议火巴塞尔新资本协议或巴塞尔协议Ⅱ)。新资本协议反引发了现代景荣和市场经济的基本规律，也反应了全球化和国际金融活动的游戏规则。例如，审慎合理的风险承担、科学准确的风险衡量、充分有效的内部控制、科学合理的资本配置和风险敏感的资本监管框架。巴塞尔新资本协议针对银行的经营活动面临的诸多风险提供了风险敏感性更强的监管框架；为金融业管理金融风险设定了资本标准；鼓励商业银行在防控风险的过程中更多地考虑资本金收益。在这一系列措施中，巴塞尔新资本协议将资本要求不仅仅与信用风险和市场风险挂钩，而且还与其他实质性风险联系起来(比如支柱1下面的操作风险以及支柱2下面的利率风险等)。

巴塞尔新资本协议是国际银行界的“游戏规则。目前，很多国家还不具备实施巴塞尔新资本协议的条件。随着新资本协议在美国等十国集团的实施，将有越来越多的国家加入该行列。该协议将在商业银行计算信用风险加权资产和操作风险加权资产的规范，商业银行内部建立完整而全面的风险管理体系的约束，、以及全球银行体系的稳健经营方面发挥巨大作用。

3.4对金融创新产品和非银行金融机构加强监管

20世纪90年代以来的金融创新造就了大量新的金融业务：可变利率存单、金融期货合约、期权交易等。金融创新使金融衍生产品市场迅速膨胀，金融期权、金融期货等金融衍生产品的派生型、杠杆性、虚拟性、高风险型使金融监管产品日益多样化、复杂化和高风险化。

二战以后，随着发达国家经济的发展，涌现出了大量非金融机构。目前，非金融机构在发达国际中已居于非常重要的地位，表现在机构类型日趋多样化，发展迅猛，并且其资产和负债规模所占的比重已经接近甚至超过了银行金融机构，其业务领域日益拓宽，在金融创新、资产重组中的作用也日益重要。

因此，从金融创新产品日益多样化、复杂化和高风险考虑，从非银行金融机构的经济影响和货币供给方面考虑，各国金融监管当局都应不得不重视和加强对对金融创新产品和非银行金融机构加强监管。

3.5金融监管当局应加强国际监管合作与其他合作，提升防范国际

金融危机的能力

国家和区域性监管机构应加强国际合。一是完善国际监管体系，建立评级机构行为准则，加大全球资本流动监测力度，加强对各类金融机构和中介组织的监管，增强金融市场及其产品透明度；二是国家和区域性监管机构在遵循一致性原则基础上制定规章以及其他措施；三是监管机构加强同金融市场所有层面的协调和合作，其中包括跨国境的资本流动；四是监管者和其它相关当局应当在防范危机、加强管理和应对措施上加强合作；五是发展国际金融合作与协调，积极探讨必要十一的增加呢国际或作与协调的途径和方法，运用国际资源提升防范过金融危机的能力，化解国际金融风险。

参考文献：

[1]《欧盟建议加强对银行业的监管》美国《国际先驱论坛报》2009年2月25日

[2]2009年2月27日，商务部陈德铭部长在伦敦接受英国广播公司(BBC)著名电视主持人罗伯特·佩斯顿(RobertPeston)的专访

风险监管论文篇（7）

风险性监管（Risk-basedSupervision）是西方发达国家自70年代以来普遍运用的用以管理银行金融风险的科学而系统的管理方法。美国著名学者威廉姆斯（C.ArthurWilliamsJr）和汉斯（RichartclM.Heins）在《风险监管与保险》一书中对风险性监管作了如下定义：风险监管是通过对风险的识别、衡量与控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。其主要通过风险识别（riskidentification）、风险衡量（riskevaluation）、风险控制（riskcontrol）和风险决策（riskdecision）四个阶段来达到“以尽量小的机会成本保证处于足够安全的状态”的目标。

一、巴塞尔协议体系对银行风险监管的基本规定

专门针对跨国银行监管问题而成立的巴塞尔委员会，于1988年7月颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（即通常所说的“巴塞尔协议”）和于1997年9月颁布的《有效银行监管的核心原则》共同构成对外资银行风险性监管的基本规定。

《有效银行监管的核心原则》①指出银行业的风险包括信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等。针对银行业的这些风险，监管者应当制定和利用审慎性法规的要求来控制风险，其中包括资本充足率、贷款损失准备金、资产集中、流动性、风险管理和内部控制等。

（一）资本充足率

资本充足率是指资本对加权风险资产的比例，是评价银行自担风险和自我发展能力的一个重要标志。《核心原则》第6条指出，“监管者要规定能反映所有银行风险程度的适当的审慎最低资本充足率要求。此类要求应反映出银行所承担的风险，并必须根据它们承受损失的能力确定资本的构成。至少对于活跃的国际性银行而言，上述标准不应低于巴塞尔资本协议的规定及其补充规定”。根据1988年的“资本协议”，银行的资本应分为核心资本和附属资本，核心资本应不低于总资本的50%，附属资本不能超过核心资本。此外，通过设定风险权数来测定银行资本和表外业务的信用风险以评估银行资本所应具有的适当规模，即将资本与资产负债表上的不同种类的资产以及表外项目所产生的风险挂钩，依其风险大小划分为0%,10%,20%,50%和100%五个风险权数，对于活跃的国际性银行规定了4%的一级资本和8%的总资本的最低资本比率要求。

（二）信贷风险管理

对于银行的信贷业务风险，《核心原则》做出了五个方面的规定：第一，信用审批标准和信用监测程序。“独立评估银行贷款发放、投资以及贷款和投资组合持续管理的政策和程序是监管制度的一个必要组成部分。”②第二，对资产质量和贷款损失准备金充足性的评估。“银行监管者应确保银行建立评估银行资产质量和贷款损失储备及贷款损失准备充足性的政策、做法和程序。”③第三，风险集中和大额暴露。“银行监管者应确保银行的管理信息系统能使管理者有能力识别其资产的风险集中程度；银行监管者必须制定审慎限额以限制银行对单一借款人或相关借款人群体的风险暴露。”④第四，关联贷款。“为防止关联贷款带来的问题，银行监管者应确保银行仅在商业基础上向相关企业和个人提供贷款，并且发放的这部分信贷必须得到有效的监测，必须采取合适的步骤控制或化解这种风险。”⑤第五，国家风险或转移风险。“银行监管者应确保银行制定出各项完善的政策与程序，以便在国际信贷和投资活动中识别、监测和控制国家风险及转移风险并保持适当的风险准备。”⑥

（三）市场风险管理

《核心原则》第12条规定，“银行监管者必须要求银行建立准确计量并充分控制市场风险的体系；监管者有权在必要时针对市场风险暴露制定出具体的限额和具体的资本金要求。”市场风险管理的主要手段有：要求对产生于交易业务活动的价格风险提供明确的资本金准备、对与市场风险有关的风险管理程序设置系统的定量和定性标准、保证银行管理层实施了充分的内部控制等。

（四）其他风险管理

其他风险管理包括利率风险管理、流动性管理以及操作风险管理等。根据《核心原则》第13项的要求，银行监管者必须要求银行建立全面的风险管理程序（包括董事和高级管理层的适当监督）以识别、计量、监测和控制各项重大的风险并在适当时为此设立资本金。

（五）内部控制

内部控制包括：组织结构（职责的界定、贷款审批的权限分离和决策程序）、会计规则（对帐、控制单、定期试算等）、“双人原则”（不同职责的分离、交叉核对、资产双重控制和双人签字等）、对资产和投资的实际控制。内部控制的目的是确保银行业务能根据银行董事会制定的政策以谨慎的方式经营。而“银行监管者必须确定银行是否具备与其业务性质及规模相适应的完善的内部控制制度”。

二、英美国家在外资银行风险管理方面的相关经验

（一）英国的“比率风险监管体系(theRATEframework)”⑦

1997年，英国银行在1987年的《银行法案》授权下制定出“比率和比例风险监管体系（RATEandSCALEframeworks）”，所谓的RATE风险监管体系是风险测评（RiskAssessment）、监管措施（ToolsofSupervision）、价值评估（Evaluation）的缩写，它是由英国金融服务权力机构（FinancialServicesAuthority简称FSA）对银行业务、风险纪录、宏观经济环境做出综合性评估，以制定有效的监管计划和使用恰当的监管措施。

第一，风险测评。风险测评的目的在于系统地识别银行业务的固有风险，评估其风险控制的充足性和有效性，明确其组织结构与管理体制，初步建立对这些银行的监管体系。风险测评分为八个步骤：1.确认风险评估的重点方向，2.取得事前信息（包括与跨国银行的母国监管者联络），3.做出初步的风险测评，4.现场检查，5.做出最终的风险测评，6.建立初步监管体系，7.保持监管的一致性（包括建立RATE专题小组和质量保证会），8.向银行反馈信息。其初步风险测评主要参照九个方面的因素：CAMELB指标（主要用于分析商业风险）和COM指标（主要用于分析控制风险）。CAMELB指标包括资本（Capital）、资产（Assets）、市场风险（Marketrisks）、盈利（Earnings）、债务（Liabilities）、业务（Business）六个方面；COM指标包括控制（Control）、组织（Organization）、管理（Management）三个方面。通过对银行商业风险和控制风险的评估，将银行分为四个等级（QuadrantABCD），对A、B等级的银行只需要对其风险控制做出适当的监测，对C、D等级的银行则需要采取监管措施。

第二，监管措施。FSA可以对C、D等级的银行采取如下监管措施：1.要求银行提供全面的会计师报告（ReportingAccountantsReport），2.FSA的专家小组对银行财政领域进行检查（TradedMarketsTeamVisit），3.FSA的专家小组对银行信用领域进行检查（CreditReviewVisit），4.向跨国银行的母国监管者收集相关信息（Liaisonwithoverseasregulators），5.与银行高级管理层进行审慎性会晤（Prudentialmeetings），6.特别性会议讨论银行未来发展计划（Adhocmeetings）。

第三，价值评估。在下一次风险测评之前，FSA每年会对风险测评、监管体系、监管措施的使用做一次价值评估，以保证银行已完成必要的整改工作、FSA已完成监管体系中所预定的工作和监管措施被正确的执行。此外，FSA还对其监管阶段工作的有效性做出评估和复查所有银行是否仍然符合立法的最低标准。

（二）美国在外资银行风险管理方面的先进经验

作为拥有悠久管理外资银行历史和丰富经验的大国，美国在外资银行风险管理体制上有其独特之处，其中包括“ROCA”等级评估制和VAR风险测定方法。

第一，双重评估体系。世界上大多数国家在对外资银行的评估体系上多半采用单一制，即外资银行与国内银行适用同一种评估体系，例如英国国内银行和外资银行都适用CAMELB&COM指标。而美国对其国内银行适用的是国际通行的“骆驼评级体系(CAMEL)”，即对银行的资本充足率（capitaladequacy）、资产质量（assetquality）、管理水平（managementability）、盈利状况（earningperformance）和流动性（liquidity）五个方面进行评估。对外资银行，则考虑到外资银行的分行和行不是独立的法人，许多因素（如资本调控或资产流通等）都受制于总行，采取的是“ROCA”等级评估制，即对外资银行的风险管理（riskmanagement）、作业调控（operationalcontrols）、遵守法规（compliance）、资产质量（assetquality）四个方面进行评估，将重点放在风险评估、风险跟踪、风险控制上。

第二，VAR风险测定方法。80年代末90年代初，美国银行业遭受到重大的商业风险，坏帐逐年增加，许多银行认为，单纯运用巴塞尔协议的公式会扭曲贷款和投资决策，因而1995年12月美国金融机构正式将JP摩根公司发明的VAR风险测定方法作为银行风险测定和管理的工具使用。VAR（ValueatRisk，风险值）是指在某一特定的时期内，在一定的置信度下，给定的资产组合可能遭受的最大损失值。与巴塞尔协议资本充足率的计算方法相比，VAR方法主要用以测定市场风险，其步骤为：首先，选定一组影响交易组合价值的市场因素变量，比如利率、汇率，以及商品价格等；其次，假定这些变量所遵循的取值分布或随机过程，比如正态过程；然后，将交易组合的市场价值表示成上述市场因素变量及其相关系数的函数；最后，选择某种方法来预测市场因素的变化，从而得到交易组合市场价值的改变量，这就是风险值（VAR）。

三、对我国外资银行风险监管的思考

2002年以前我国对外资银行的监管还停留在是否合规性的事后检查阶段，缺乏以预防为主的风险性监管。2002年2月1日新出台的《中华人民共和国外资金融机构管理条例》初步确立了我国外资银行风险监管的指标体系，如要求外国银行分行、中外合资银行或合资财务公司，外国出资者须达到资本充足率8%的标准；外资金融机构人民币业务适用资本充足率的要求，即外资金融机构资本或营运资金加准备金等之和中的人民币份额与其风险资产中的人民币份额的比例不得低于8%；明确“流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于25%”的流动性比例要求等⑧。然而，与风险监管发达的美、英、日、法等国相比，我国的风险监管体制还显得极不健全，有待进一步完善。

第一，制定风险监管方面的规范性文件和建立风险监管的专门机构。由于我国在外资银行监管方面的立法层次比较低，在风险监管方面并没有出台相关的专门性规范，只在修改后的《外资金融机构管理条例》中略有涉及。而美国除了在1978年的《国际银行法》中对外资银行的风险性监管做出总体性规定，还有1978联邦储备局制定的《统一鉴别法》中的“风险评估法”以及1991年的《外资银行监督改善法》等法规加以补充。法国则在法兰西银行之外，另设有银行法规委员会（TheCommitteeonBankRegulation），专门负责制定监管法规和风险性量化指标。而英国不仅设有专门的监管机构——FSA（金融服务权力机构），还在风险性监管方面出台专门性法规——“比率和比例风险监管体系（RATEandSCALEframeworks）”。由于我国外资银行的数量随着我国加入WTO而将迅猛增长，我国应制定出风险监管的总体政策和量化指标，设立专门的类似于英国FSA一样的监管机构来执行这些法规。

风险监管论文篇（8）

1金融创新监管的现实理由

现实中，由金融创新风险所造成的金融系统不稳定，最终导致金融危机，其主要表现有以下几个方面：

（1）对金融机构稳定性产生的影响。金融创新是使各种金融机构原有的分工界限日益模糊，各种新型的金融交易已经不在旧监管的框架之内。随着金融创新与证券化趋势的迅速发展，创造了大量有别于传统资产负债的表外业务，有的甚至超过表外业务的一到二倍，成为金融机构经营业务的重要内容。

（2）对于金融市场稳定性的影响。在金融市场上出现与基本经济因素无关的不正常波动，往往是因为有投机力量的操纵，并有因信息不对称造成的从众心理从旁助阵。当代大量金融创新工具，为投机活动创造出了大批撼动市场的先进手段。由于大量衍生交易成本低，保值者和套利者在衍生市场用同样的资本可做数倍于现货市场的交易。而且利用衍生证券的杠杆特性，进攻更具数倍威力。1997年上半年，以量子基金为代表的一些大型基金，大规模运用杠杆能量，不断进攻泰国金融市场，触发泰国金融危机。

（3）对发生金融系统危机可能性的影响。当代金融创新一方面直接加强了金融机构之间、金融市场之间、金融机构和金融市场之间的密切联系，另一方面间接推动了金融业务国际化、金融市场国际化、资本流动国际化为主要表现的金融国际化趋势，致使局部的金融风险极易转化为全局性的金融风险，从而削弱了金融体系抵御局部风险的能力，使整个金融体系的稳定性也随之降低。

2金融创新监管的经济学分析

由金融创新所产生的风险可能导致金融危机，而金融危机所造成的直接和间接的社会成本又十分巨大，因而，许多经济学家主张政府介入进行监管，以降低有其可能产生的社会成本。若从市场失灵的角度分析，我们也将得到同样的结果。在经济学界，几乎一致的观点认为：在存在外部性、信息不完全、不完全竞争、公共物品等领域内，仅通过市场进行资源配置是无法保证其资源的配置符合帕累托效率的。

（1）外部性与金融创新监管。

外部性是指在提供一种产品或服务时社会成本或利益与私人成本或所得之间存在的偏差，也就是一些经济主体在其生产、消费过程中对其他经济主体所产生的附加效应。它反映了个经济主体在进行经济活动时对其他微观主体非价格方面的影响，即这种影响并没有通过价格机制发生作用。这种影响对他人来说，可能是正的，也可能是负的。正的效应通常我们称之为正外部性，又叫外部经济，负的效应我们称之为负外部性或外部不经济。尽管从理论上如“科斯定理”所说私人会有走到一起协商消除外部效应的积极性，但是，由于“搭便车”问题难以避免，各方协商的成本太高，因此，人们偏好以加强管制的办法来消除外部性。

金融创新领域的外部性，实质与金融创新的双面性有关。金融创新主体推出一次金融创新措施后，可以增加创新受众的福利，同时会给经济、金融运行乃至金融制度的变革带来积极的影响。具体表现为：①促进金融创新产品的多样化，满足客户需要。②提高金融机构的盈利能力和避险能力。金融创新产品为各种金融机构增加盈利能力和避险能力提供了更大的回旋空间。③提高金融市场的有效性。金融市场是金融产品交易的市场，金融产品的不断创新和发展，使得交易的参与者不断增加，交易量也不断扩大。这样金融市场就日趋成熟，市场的有效性不断增加，从而降低了金融市场的交易成本。这就是金融创新外部经济的表现。至于金融创新外部不经济的表现也是多面的，主要可以归纳为以下几个方面：①金融产品创新的外部不经济。由于金融创新产品的高度虚拟性和高杠杆性，使得金融创新产品的交易规模急剧扩大。金融机构特别是商业银行在利润的驱动下会积极的参与金融创新产品的交易，倘若某家银行因从事金融创新产品交易发生倒闭，由于公众的心理预期，因而可能在同业内产生“多米诺骨牌效应”，引起其它金融机构倒闭。在经济政策方面则削弱了货币政策的发挥。②金融创新市场的负外部性。衍生金融市场运作的复杂性导致了交易价格的波动性和传染性。由于一些衍生工具的交易本身涉及到多个国家，本质上具有传染性，这样就使得金融机构之间建立起了远比衍生工具出现之前复杂的多的债券债务关系，一旦某一市场出现波动，便会迅速传导到世界其他地区的市场，甚至使市场交易主体和监管当局猝不及防。③金融创新加大了支付系统的脆弱性。由于金融创新在金融机构之间创造出远比过去复杂的债券债务链条，再加上达到天文数字的金融规模，使得支付清算体系的脆弱性更加严重，一旦支付系统发生故障，那么给金融交易带来的混乱不可想象，从而由此而产生的负外部性将会十分严重。

（2）信息不对称与金融创新监管。

信息不对称是指当事人并不了解全部的与交易有关的信息，这可能是由于当事人的有限理性，也可能是由于当事人的策略行为或机会主义。特别的，在信息不对称的条件下，知情较多的当事人一方还会出现逆向选择和道德风险。

以衍生工具为主的金融创新工具市场也普遍存在着信息不对称。在衍生工具的交易过程中，交易者之间不可能具有完全相同的信息，信息在不同的交易者直接的分布是非对称的，拥有信息优势的一方可能产生机会主义倾向，即具有信息优势的当事人为获得更有利于自己的交易条件，可能故意隐瞒某些不利于自己的信息，甚至制造一些扭曲的、虚拟的信息，机会主义将会导致契约风险或契约行为的不确定性。

因而，在做出决策时，必须依靠预测和判断，这也意味着金融市场在信息不完全条件下，包括金融创新产品市场也存在无法通过市场机制进行调节的风险。

（3）不完全竞争与金融创新监管。

虽然金融衍生产品市场上的竞争程度已经相当高，然而并非不存在不完全竞争。某些交易所的会员与交易规模庞大的机构投资者，可能利用掌握的内部信息为己牟利。个别大户凭借自己的资金实力，可能认为的操纵市场，使得衍生工具的交易价格严重偏离其内在价值，导致衍生市场的价格风险。另外，在市场经济中还存在一个垄断与竞争的悖论问题，即竞争是市场发生机制发生作用的前提，也是市场经济的内在要求，然而，在自然的竞争状态下，市场竞争往往最后导致行业的积累和集中，形成垄断。垄断一旦形成，垄断的一方则会在衍生产品的交易过程中占据优势，破坏这个市场本身所需要的产品成本——价格结构，影响服务质量的提高，最终导致金融衍生工具的市场风险和信用风险增加，以及金融资源配置的扭曲，导致金融资源配置的无效率。

总而言之，由于金融创新领域市场失灵的种种因素，决定了政府金融监管机构对金融创新实施监管的必要性，从而确保整个金融体系安全和金融秩序的稳定。

参考文献

［1］平狄克，鲁宾费尔德.微观经济学［M］.北京：中国人民大学出版社,2000.

风险监管论文篇（9）

(一) 银行风险 在银行和贷款者之间有着契约，贷款者到期必须连本带利归还银行。银行和储户之间也有契约，到期之时银行向储户还本付息。可是，银行两边的契约的“硬度”不一样。银行和贷款企业之间的契约比较“软”。企业还不出钱来，银行只能靠法律手段逼债，万一贷款收不回来，只好等这家企业破产之后多少拿回来一些。我国的银行和国有企业之间的关系就更软。国有企业还不出钱来而银行一筹莫展的事情已经司空见惯。可是银行和储户之间的关系就“硬”多了。除非银行破产，否则储户完全有权力拿回属于自己的资金。在某种意义上，银行把许多家企业经营风险集中到了自己身上。 银行主要面临以下几种风险： (1)信用风险：即交易对象无力履约的风险； (2)市场风险：是由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸所面临遭受损失的风险； (3)利率风险：指银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面对的风险； (4)流动性风险：指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响了其盈利水平的情况； (5)操作风险：主要在于内部控制及公司治理机制的失效； (6)法律风险：包括因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计情况相比资产价值下降或负债加大的风险； (7)声誉风险：该风险产生于操作上的失误、违反有关法规和其他问题。 银行不能不发放信贷，可是，只要资金出了银行的大门就有收不回来的风险。从理论上来讲，绝对避免坏帐是不可能的。坏帐是银行经营的风险成本。在正常情况下，银行应当用自身的利润来冲销坏帐损失。只要银行能够保持资金的流动性，资金流通链就不会出现什么大麻烦。可是，如果银行的呆帐、坏帐越来越多，甚至资不抵债，总有一天这个问题会被揭露出来。一旦有一家银行失去了资金流动性，就会导发金融危机。 由于信息不对称，在这家银行储蓄的老百姓往往最后得到消息。当老百姓得知他们的血汗钱有可能被银行给赔掉了，他们的反应非常简单干脆：尽快把自己的钱取回来。由于任何银行都必然把相当一部分资金发放中期或长期贷款。没有一家银行能够立即全部返回所吸收的存款。如果众多的储户一涌而上挤兑，马上就把这家银行搞垮了。银行关门势必拖跨许多相关的企业。由于银行之间存在着各种业务联系，一家银行出现的挤兑风潮很快就会影响到其他金融机构。结果，金融风暴的冲击一波连着一波，最终酿成一场社会风暴。 由于存在金融市场失灵的可能，一旦某个金融机构出现危机，即使政府出面干预也未必能够挽救这个机构破产(例如英国的巴林银行)。当大规模金融危机爆发之后，即使国际力量联合起来也未必能够制止危机的蔓延(例如墨西哥和东南亚的金融危机)。由于金融机构之间的债权、债务关系非常复杂，一家金融机构出现的危机会牵连到其他金融机构，例如，1974年英国由于房地产景气消失而出现银行业危机。日本在90年代由于泡沫经济崩溃而导致整个金融体系的危机。一家金融机构出现危机会损害公众对整个金融体制的信心，发生挤兑。例如，墨西哥和泰国金融危机。这种负的外部性在区域金融危机中表现得非常严重。 银行业务的本质决定了它需要承担各种类型的风险，因此了解这些风险并确保银行能妥善地计量和管理风险是银行监管的重头戏。 (二) 金融监管的目的 银行的风险对于社会稳定的影响要比其他产业部门高得多。银行的自有资金在其全部资产中只占很小的一个比重。当银行放贷、投资的时候，主要是在拿别人的钱做生意。按照国际标准，银行的自有资金应当不少于8%。也就是说，银行中92%营运资金都来自于存款和借入资金。如果银行的坏帐超过了资本金，

风险监管论文篇（10）

经济效益是指在电站建设过程中充分利用各类资源，调动参建各方积极性，通过对建设风险的控制管理，实现工程“安全、质量、工期、投资”的可控与在控，促进地方经济发展，为“西电东送”出力；社会效益是指电站建设者主动承担社会责任，在工程建设过程中，兼顾地方经济发展，为当地居民带来实实在在的利益，提升地区两个文明建设水平；生态效益是指最大限度减少电站建设对自然环境的负面影响，保护开发好水资源、土壤资源、生物资源，防止水土流失，控制建设污水污染事故等等。建设公司要求员工坚持风险管理人人有责的原则，重新梳理岗位职责，落实人员风险管理责任；坚持风险管理是电站建设决策中重要组成部分的原则，构建了全方位的风险管理决策指挥系统；坚持风险动态发展的原则，必须根据环境和建设进度的发展变化，不断响应和适应这种变化，及时预防新的风险；坚持风险管理有利于促进电站施工建设管理的持续改进的原则，不断打造精品工程。加强组织领导，构建风险管控决策系统成立风险管控领导机构成立了由沙沱电站建设公司经理任组长的企业风险管理领导小组，审评论证风险预算，不断完善风险处置预案，做到风险一旦发生，企业能及时、有效、快速、准确启动预案，有条不紊调动企业和外部人财物等资源，有效控制风险蔓延，将风险损失控制在最小范围。根据风险类别不同，成立不同的风险管控小组，分别由主管安全、质量、技术、财务、行政各部门的公司领导任组长，相关专业部门负责人担任副组长。各小组的基本职责是建立日常的风险管理专项制度，建立预警处置程序，组织开展预案启动演习。企业风险管理办公室设在企业综合办公室，统一管理所有风险日常事宜。构建风险管控决策系统沙沱电站建设公司的风险管控决策系统，主要由以下几方面构成：（1）风险识别系统。在整个建设过程中，设计、施工、监理、业主各自根据自身业务和专业技术知识积累，对工程建设全过程中的各种潜在风险进行发现、识别，确定潜在风险，提出风险项目。（2）运用“本脑”和借用“外脑”。在风险项目提出后，一方面组织设计、施工、监理和业主对风险进行核实评估，按照风险的表现形式和专业管理职能进行分类，积极研究解决路径；另一方面组织大专院校、科研单位、专业咨询机构、行业知名专家进行咨询，借用他们丰富的专业科学知识，共同研究论证解决方案。（3）决策实施。方案形成后由沙沱电站建设公司对方案进行最终决策，组织施工方进行实施，同时抓好现场监督。（4）信息反馈。建立信息反馈系统，全面掌控风险处置效果。全面分析风险，科学评估风险从风险影响程度分类风险共分为4等：一等是特大风险：这种事件一旦发生，将对工程建设进程构成特大影响或造成特大损失，如洪水淹没基坑或厂房、重大移民、垮坝溃坝等；二等是重大风险：这类事件如果发生，对工程建设进程构成重大影响或造成重大损失，如重大质量缺陷、设计过于保守导致工程投入的大量增加等；三等是一般风险：这种事件如果发生，将构成生产建设的一般事故和一定损失，如一般人身伤亡、档墙边坡垮塌等；四等是局部风险：这种事件如果发生，将对正常工作构成一定影响，如民工因劳资纠纷阻工堵路，协作队伍经营亏损导致窝工等。从专业管理职能上分类主要风险类型有质量风险、安全风险、工期进度风险、环境保护风险、投资风险、移民事件风险、队伍建设风险。全面清理排查，建立风险矩阵经过综合分析、排查与汇总，沙沱电站建设公司形成的风险矩阵（表略）针对潜在风险采取的措施工程安全风险根据表1，沙沱水电站建设中主要安全风险集中在以下几个方面：洪水对施工安全构成的威胁风险、爆破作业形成的安全风险、重大设备毁损风险、对水上交通安全形成的风险、开挖边坡垮塌风险、触电事故风险、停电事故风险，针对这些施工安全潜在风险采取稳妥可靠的技术预防措施：（1）为避免水淹基坑、厂房，危及人员、设备安全，采取了以下4条技术措施：a．成立水情预报中心，随时掌握江水的变化趋势，便于采取正确抉择；b．制定防汛应急预案，并进行演习检验，确保洪水来临时人员、设备安全撤退；c．2008年汛前将右岸上下游土石围堰改造为混凝土面板过水围堰，为当年汛后遭遇的200年一遇洪水袭击后的基坑快速复工奠定了坚实基础；d．2009年汛前截流，将左岸上游土石围堰修改为碾压混凝土围堰、加高纵向围堰，确保了汛期基坑施工的安全。（2）为降低爆破作业影响，确保人民生命财产安全，相应采取了以下5条措施：a．安全教育进村寨、进学校。在村寨里悬挂安全标语，设置安全知识宣传栏，组织村级干部培训，提高村民安全意识，养成安全出行习惯；将安全知识讲座搬进校园，在校园周边设置安全温馨提示等。b．施工区域分层次封闭管理。为减轻工地内的交通压力、控制村民进入施工安全红线区域，对进出施工区的主要通道设置门岗，对村民和其他人员进入施工区进行检查与控制；为防止人畜误入施工区域，在征地红线上设置铁丝网；各施工承包商对自己的施工范围设置检查哨，必要时段增派警力协助现场安全管理。c．实施科学爆破作业。保持爆破时段的固定，并张贴公告告知周边居民，让其进行必要的避让；通过有资质的单位的检测，利用检测成果进行爆破作业设计，将周边居民区的爆破震动速度控制在1cm／s以内，保证居民建筑物的安全；在未搬迁移民住房附近必须进行爆破作业时，采取定向爆破；每次爆破作业必须进行装药量、引爆方式、分段设计进行审批，并在装药、连线时由监理现场监督执行。d．建立《沙沱水电站爆破损坏居民房屋调查、定损、补偿规程》，并向居民公开宣传，明确了补偿范围与标准，调查时间与调查机构，使居民房屋受到损坏后不产生过激反映。（3）为避免重大设备毁损，采取了以下有效措施：a．建立特殊设备档案管理制度，对参与工程建设的主要重大设备建立健康档案，相关手续与检验不齐全的禁止投入运行；b．对已经投入运行的重大设备给予重点关注，进行定期检查、明确专人操作、完善操作监护；c．对发电设备进行招标承运后与承运商共同考察运输设备与通道，采取工程、技术措施确保运输安全；d．设备运抵工地后制订专用防护措施，进入专门存放场所，明确专人看护，定期检查维护。（4）为避免过往船只发生安全事故，通过与海事部门协商，下达了施工河段禁航令，并在施工区的上下游分别设置禁航标志，安排执勤岗哨，严禁任何船只进入施工河段，对经营受损船只实施断航补偿。（5）为避免高边坡垮塌，采取了以下技术措施：a．由地质工程师现场跟踪开挖揭露出的地质状况与设计地勘成果不符的区域，及时研究结构补强措施，并予以实施，避免地质结构缺陷导致的边坡垮塌；b．为避免开挖面揭露后长时间暴露形成风化及雨水侵蚀形成局部垮塌，细化了支护措施。（6）为杜绝触电事故发生专门制定了《工程用电管理规范》，要求电缆不入水、不下地，未经试验合格的用电设备不得投入使用，以此保证施工用电过程中的人身安全。（7）为避免停电后基坑水位迅速上升，混凝土拌合楼停止工作的消极影响，在工程一期截流前就预先购置了1台1000kW的柴油发电机，并随时确保能投入发电。为预防风险的发生，成立了工程建设安全管理委员会，由建设公司经理任安委会主任，设计、监理、施工等单位主要负责人担任副主任。安委会下设办公室，各承包商设安全专职管理人员，各施工作业队设现场安全员，班组设兼职安全员，建立健全管理制度，明晰参建各方安全管理职责。在计划、布置、检查、总结、评比工作的同时列入安全工作，形成全方位抓安全的有效网络。工程质量风险沙沱水电站建设阶段的质量风险主要集中在以下2个方面：a．大坝碾压混凝土质量风险。主要为温度裂缝、层间结合不良、下沉变形、混凝土强度不够、表面龟裂。b．大坝主体及绕坝渗漏超标质量风险。大坝渗漏超标主要原因是坝段分缝止水材料施工质量不合格，分缝部位灌浆不合格，碾压混凝土层间结合及防渗灌浆不合格；绕坝渗漏超标主要原因是山体防渗帷幕因漏灌未形成整体，溶蚀部位处理不当被水压击穿。（1）针对碾压混凝土质量风险采取以下技术措施：a．防止温度裂缝。在大坝浇筑施工前对工程所在地周边可能参与主体工程胶凝材料投标的材料供应商的材料进行理化分析，与工地生产的砂石骨料进行配合比实验，用实验结果指导现场生产；在混凝土浇筑体中通冷却水，消除水化热对浇筑体形成热应力破坏；要确保拌合楼制冷系统正常运行，稳定混凝土出机口温度；夏天在浇筑仓面设置遮阳棚，进行仓面喷雾防护，降低浇筑环境温度。b．防止层间结合不良。为避免施工组织不合理以及同一仓混凝土前后入仓时间跨度大的问题，对施工承包商的现场施工组织状况进行了分析论证与调整，确保混凝土施工强度；为避免前后2仓混凝土层面处理不到位，强化了层面凿毛的验收、层面清洁的处理；利用混凝土钻孔取芯的手段检验混凝土浇筑层间结合状况。c．预防混凝土下沉变形。利用业主组建的中心试验室对砂石骨料进行严格检验，调整承包商的生产控制工艺，将骨料尖角成分控制在规范标准以内。d．为避免混凝土强度不够，特别是后期强度不足，对每批胶凝材料进场都由中心实验室出具配合比通知，保证胶凝材料比例充足、适当；对每批掺和料进行检验，确保入仓掺和料合格；根据碾压混凝土原材料的品质特征制订碾压规范。e．为避免混凝土表面龟裂，夏季施工除搭设遮阳棚外，还对表面进行水雾喷洒；冬季施工进行表面覆盖。（2）针对渗漏超标质量风险采取了以下技术措施：a．大坝渗漏超标。业主统一招标采购分缝止水材料；明确施工技术要求和检验标准；优化灌浆孔位的布置，针对不同部位制定不同的施工工艺与控制标准。b．绕坝渗漏超标。利用地质勘探成果进行防渗帷幕施工，根据岩体吃浆情况以及地质勘探成果对灌浆设计进行修正，调整灌浆方法。沙沱水电站在工程建设中严格质量管理，制订质量奖罚制度，坚持施工现场质量例会制度，并加强原材料和现场质检，将质量隐患消灭在源头。在工程建设中坚持“工作不留遗憾、质量不留缺陷”的理念，做到质量检查工作横向到边、纵向到底，不留死角，覆盖整个工程的施工，杜绝一切质量事故的发生。

风险监管论文篇（11）

1.影子银行的表外业务风险影子银行的表外业务风险，是指银行理财产品以及与之相关的信托贷款可能发生的违约和兑付风险。这类金融业务主要包括银信合作、信托融资、信贷资产转让、委托贷款等，实质是贷款业务表内转表外。如银信合作，商业银行通过发行信托理财产品向企业贷款，风险实际转嫁给客户；如委托贷款，商业银行以资产受让形式购买委托贷款，从而规避监管部门对其信贷规模的控制；如信贷资产转让，商业银行通过假买断将贷款从表内转移到表外，从而达到规避监管的目的。过高水平的银行存款准备金率，对于银行而言，往往是一种负担。相比之下，银行更希望将存款转移至理财产品等表外业务。通常，银行直接信贷扩张会受到较低的贷存比与被政府严格管控的贷款额度影响，而影子银行的信贷业务却能更好地满足银行这些需求，这便导致了其信贷业务规模不断扩张。据统计，银行理财产品2012年全年发售规模在20万亿元以上，而2011年全年信托贷款融资增加了1.29万亿元，同比增长1.09万亿元，翻了近一倍。这类融资形式如果出现风险，将会引发区域性、系统性风险。其主要原因为此类影子银行的资金链比传统银行的信贷更为复杂，在从最初的资金提供方流向最终的资金需求方的过程中，有以下多个环节会产生资金链风险：一是投资者要承担理财产品所包含的最终兑付风险和市场波动风险。二是在中介发售理财产品和投资的过程中存在来自资金期限结构的转换风险。三是企业将承担来自资金使用方面的投向风险，该风险具体包含投向领域和回报率两方面。以上这些风险，最终会对资金链的稳定构成威胁，进而形成系统风险。一方面，当投资者出现损失时，有限的信息披露，易导致银信合作形式的风险提示效果低下，最终引发社会问题；另一方面，信贷扩大化或导致货币供应量过多，致使其流动性低下，不利于国家宏观调控。

2.非银行类金融机构风险非银行类金融机构风险，是指非银行类金融机构在融资过程中产生的风险，如信托公司在为民间借贷提供通道（质押物监管、抵押物处置等），会与商业银行的监管出现不同的标准，从而引发监管漏洞套利。引发非银行类金融机构风险的主要原因源于我国影子银行的资金投向分布不均。例如，信托投资的资金主要是投向中小企业、房地产、煤矿、基础设施、地方政府等经济薄弱或者信贷受制的区域。其中，2011年信托资金主要投于房地产，但之后为了限制房价继续增长，房地产宏观调控政策出现，2012年信托资金则开始大量投于工商企业和基础设施。

3.民间借贷风险民间借贷虽然规模不大，但却属于最普遍、风险扩散通道最广的资金融通机构。其有两种表现形式：一种是以传统银行为媒介（如银信合作）的金融形式，这种形式在民间借贷中打破了传统业务边界，并承担了极其重要的角色，如担保公司、典当行、小额贷款公司等。其中，担保公司、典当行、小额贷款公司等机构，由于手头掌握大量的资金需求信息，在利益的驱使下，纷纷涌入民间借贷市场。民间借贷在经济景气周期会促进经济的快速发展，而一旦经济周期出现波动，将有可能引发系统性风险。另一种是通过委托理财、股权投资等形式提供服务的私募基金。私募基金具有影子银行的特征，一是在于其通过委托理财、股权投资等形式为中小企业提供融资服务，运作主要靠个人信誉维持，具有民间借贷雏形，目前尚未纳入监管范畴；二是私募基金可以直接投资商业银行理财产品、证券公司集合理财计划、信托公司集合资金信托计划等，一旦出现风险，将对整个金融体系稳定性造成不良影响。近年来以这些形式为中小企业提供融资服务和直接投资于商业银行理财产品、证券公司集合理财计划、信托公司集合资金信托计划等的私募基金发展很快，应引起关注。

（二）系统外部风险系统外部风险，是指外部监管缺位的风险隐患。传统银行拥有大量来自于影子银行的证券产品，其资本跨境的流动有效增加了世界金融市场的效率，也有效地提升了资本的配置全球化速率。然而伴随国内影子银行的资本跨境流动，最终会导致风险全球化的发生。尽管相应的保险制度可以为银行提供保护，但国内影子银行却不在其中，由此可见影子银行的外部监管存在风险隐患，表现在：首先，对应监管机构对金融机构通常以内控为主，外部监管为辅，对影子银行风险的外部监管不足；其次，各监管机构缺少有效的协调监管机制，容易造成监管空白；再次，目前金融监管机构尚缺乏对国内影子银行系统现状及特征深入而系统的研究，并缺乏相应有效的应急措施。

二、我国影子银行体系存在的问题和不足

（一）监管范畴划定涵盖不足在分业监管模式之下，监管部门负责统一监管国内金融资产管理公司、证券市场、期货市场、银行、保险市场、信托投资公司等金融机构。而典当行、投资公司、担保公司这些机构却不属于此类，导致其还未被纳入监管的范畴。但以上机构却和这些金融机构在业务上联系紧密，很容易因此造成系统性风险。比如，在温州民间借贷问题中，典当行、担保公司等机构虽然在一定程度上促进了本土金融业，却也严重影响了当地金融生态的健康发展。

（二）监管存在空白领域商业银行在操作信贷资产转让业务时，常会出现双方进表、出表不一致的情况，从而导致贷款“丢失”，致使监管部门判断银行信贷规模出现误差，最终对国家宏观调控实施的效果造成影响。其次，单一的监管模式已经难以满足商业银行业务不断综合化、交叉化的需求，这将导致监管机构在具体监管环节中出现纰漏，造成监管空白。

（三）金融监管与金融创新不同步尽管国内金融创新仍处在初级阶段，但伴随着金融业务不断综合化，保险、银行、证券等业务不断交叉化的发展情况，各种以规避相关部门对银行信贷进行监管的金融创新手段层出不穷。例如银行以发放贷款为由，通过保险、证券等方式收取咨询（管理）费用；部分银行通过信托公司，采用资金池等渠道制订信托计划，以开展信托理财与信托融资等等。如果这些金融创新不能被有效监管，就会产生金融监管空白，致使货币市场与资本市场出现不稳定性、短期投机性，从而不利于金融稳定和安全。

三、完善我国影子银行的对策建议

（一）健全我国对影子银行监管的制度、办法健全我国影子银行的监管，完善我国影子银行体系的相关规章制度，需要注重以下几点：第一，对那些游离于监管之外的相关机构，必须尽快通过立法将其纳入监管范畴，以保证监管范畴的全面性，从而有效防范系统性风险；第二，要对金融衍生品的基础产品制定严格的标准，并及时充分地披露金融衍生产品的相关信息；第三，应严格规定我国影子银行的业务范围、融资来源、杠杆率；第四，要加强对证券、保险、银行、新兴金融业务关联交易的监管，特别是对混业经营要规范化；第五，应制定相应的规章制度，充分保障投资者安全，全面维护投资者权益和对我国金融市场的信心。