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证券投资分析专业大全11篇

时间:2023-05-17 15:35:46

证券投资分析专业

证券投资分析专业篇(1)

对任何一个风险投资公司来说,每一笔风险投资最好都能在适度风险中获得最大的收益,这是风险投资家们一心一意追逐的目标,也是风险投资理性决策的实质,因此,认识风险,把握风险投资的风险来源,控制风险,就成为进行理性决策的前提。风险的识别是对尚未发生的潜在的及存在的各种风险进行系统归类和全面分析,、这是风险管理的重要基础与前提。

从统计意义上讲,风险是对期望收益的背离;而从风险管理意义上讲,风险是指损失的可能性,是指损失的机会或概率,或者是指潜在损失及其变化范围和幅度。

要想对风险投资公司面临的风险有个全面系统的把握,必须清楚地了解其在风险资本市场中的地位及其自身的业务运作流程,如图1和图2所示:

一、外在制度环境导致的风险

从图1中可以清晰地看出,风险投资公司处于一个前后相关的多环节系统中,由此产生了独立于投资公司决策之外的外部风险。

(一)资金来源的单一性风险

科技从理论到形成产业化,需要一个转化的过程,在这个过程中,资金是关键因素。风险投资的资金来源在某种程度上取决于各国或地区的政策导向,由于政策的限制,很多资金无法进入风险投资领域,造成风险投资公司规模小,资金实力弱,风险资本无法形成良性循环,因而难以在高技术产业化方面起到主导作用。一些风险投资机构只有几千万元、甚至几百万元的风险资本,只能支持一些投资少、风险低的短平快项目。受风险资本规模的制约,很多风险投资机构无法进行组合投资来分散风险,缺乏抗风险能力。

(二)公司组织形式的风险

理想的风险投资组织必须能完成这样三项功能:首先是可以给经理人员(管理者)足够的权利来管理好组织:其次是可以确保经理人员从投资者(股东)的利益出发来使用这些权利:最后是股东有足够的信息去判断他们的希望是否能得以实现,若不能实现,则有果断行动的权利。美国的实践充分表明,有限合伙制是风险投资中将激励机制与约束机制完美结合的组织形式,效率最高,而公司制的组织形式因为缺乏有效的激励与约束,股东出资后,经理人掌握了日常投资决策权,而日常的投资活动又不可能都经过董事会讨论,由于经理人没有持有公司的股份,投资好坏虽与经理人有一定的利益关系,但远没有经理人与外部联合所带来的收益大,在这种情况下,经理人的投资决策很大程度上是凭良心做事,道德风险非常大.

(三)退出机制不健全的风险

风险投资与常规投资的最大区别在于投资收益的实现方式不同。常规投资是通过持有所投资企业的股份来获取股息和红利,风险投资则通过风险资本家参与风险企业的管理,使风险企业增值,转让其所持有的股份来获取资本增值的收益。因此,无论以何种形式成立的风险投资公司,在适当的时候都要考虑退出风险企业,收回资金,并将资金投入到下一个循环。风险投资是纯粹的资金投入型行业,占有资金量大,资金周转周期长,平均为3-7年,如果资金投入后,退出渠道被阻塞,如缺乏规范的二板市场和活跃的产权交易市场,资金暂时不能变现,就会面临流动性风险。在任何情况下,资本都以追求利润为目标,收益不能实现,损失无法补偿是风险投资公司健康发展中最大的风险。

二、风险投资公司自身运作过程中的风险

风险投资行业的特殊性决定了风险投资公司不同于一般公司的业务流程,如图2所示,可以说,风险投资公司投资决策和管理的过程,实质上就是投资风险控制的过程。

(一)选项风险

1、项目经理的素质风险。风险投资公司选择项目时的标准包括行业、规模、阶段、产品、企业家、法律、政策、熟悉程度等各个方面,这些标准在历史的不同时期,同一时期的不同投资机构之间都会有所不同,比如,风险投资业的开创者美国研究开发公司(简称ar&t)对于风险投资的标准就是:新技术、新的市场概念以及新产品应用的可行性:投资者积极参与公司管理,但不一定处于控制地位:投资对象的创业者有才干,有事业心,人格优秀;产品或服务已通过了最初的实验,并受到专利、版权或商业机密的充分保护;要有望在数年内发展成熟,可以公开上市或被整体收购;有机会获得资本增值。除了共同特征之外,不同的风险投资机构,甚至不同的经理人都有不同的选择标准,以适应其自身的特点和优势。比如经理人员的年轻化、公司经营的国际化、专门投向自己熟悉的领域等等。这些方面并没有固定的模式,也没有固定的数值比例要求,在决定取舍时主要依照的是经理人的主观判断。

2、项目本身的技术和市场风险。无论是依靠风险投资家自身的知识和信息量,还是辅助必要的工具,项目深入评估的目的就是控制风险,通过重点考察评估企业管理团队,防范可能会出现的企业领导人的个人道德风险;重点了解评估项目技术,防范投资在完全不成熟技术上的风险:重点调查评估企业产品市场,防范产品不能规模化经营的风险;重点调查企业生产实施能力,防范产品不能批量生产的风险:重点调查企业财务状况,防范企业的财务风险;重点考察企业经营政策环境,防范政策风险,等等。关于项目本身的不确定性风险,不同阶段有不同的表现。

(二)契约安排的风险

风险投资公司做出投资决策后,必须和企业家一道设计出一个双方都可以接受的投资契约,主要内容包括:1}股权的形式、价格与数量。其中,普通股、优先股、可转换公司债等股权形式会影响投资公司日后的投资风险,而价格与数量也与日后的风险报酬有关。2,股权保障方式。如董监事席位分配、董事会的权利义务与财务责任、重大资本预算的核决与确认方式。3,资金的撤回与方式。即对于投资公司回收年限、出售持股的时机与规范。4,参与经营管理的方式。对于投资公司参与决策以及协助经营管理的范围与程度加以确认。总之,投资契约是确定风险投资公司和风险企业日后权利义务的依据,具有法律效力。

(三)投资后的管理风险

合同设计完成并签订契约后,风险投资公司的角色就从投资者扩张到合作者,他们通过在董事会中的席位影响企业的决策,通过在产品市场、原料市场和资本市场上的优势帮助企业发展,风险投资公司之间对企业正常管理活动的参与程度差别较大,总的说来,大多数风险投资公司不倾向于过多涉及企业日常管理,从而产生企业家以风险投资公司的损失为代价来谋求自身利益最大化的问题,由于信息不对称,导致资本的无效或低效使用。

三、我国风险投资公司具有的特色风险

据风险投资专家、全国人大常委会副委员长成思危所言,当前,国内共有风险投资公司160多家,注册资金180亿元,北京、上海、深圳是国内风险投资业相对较为成熟的地方;而科技部财务司助理巡视员沈仲棋告诉记者,科技部正在进行一项风险投资公司的摸底调查,目前已统计到170多家:而2001年11月在上海举办的一个国际研讨会上,据吴敬琏教授估计,目前全国至少有上千亿元的风险投资资金,大约有6000家风险投资公司,而且新的风险投资公司还在不断地产生。虽说风险投资公司的增长速度直接反映了风险投资业的发展,但是,由于经济体制、市场机制的缺陷,我国的风险投资公司所面临的风险极大,除了一般风险投资公司面临的常规风险外,还具有一些自身的特色风险。

(一)国家资本主导下的行政干预的风险

2001年4月,中国证监会在《关于对证券公司参与风险投资进行规范的通知》中指出,证券公司不能参与风险投资。中国《保险法》第104条规定:“保险公司的资金运用,限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式……保险公司的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资。”《商业银行法》第43条规定:“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票投资…不得向非银行的金融机构和企业投资。”此外,(养老基金管理)也禁止养老基金参与风险较大的项目。由于现行法律的限制,造成我国风险投资公司的资金来源为:90%是政府资金,8%是外国资本,2%是民间资本。发达国家的经验表明,政府过多地提供风险资本,过多地执行市场微观主体的职能,会导致资源配置的低效率和市场机制的扭曲,从而带来一系列的风险。

证券投资分析专业篇(2)

伴随着我国经济的全面发展与投资者投资意识的不断提升,证券投资基金成为如今证券市场的核心构成环节。因为证券投资基金的资金筹措方式具有较为独有的特征,在资金方面也有明显的优势。与此同时,基金管理人员大多都拥有较为丰富的投资与资金管控能力和经验。这诸多正向化因素的共同影响,有力证明了证券投资基金借助证券市场可以获得一定的效益。

一、证券投资基金与证券市场稳定的关系解析

(一)证券投资基金的整体介绍

证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产,由基金管理人管理、基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。证券投资基金的特点主要有以下几个方面:1.由专家进行专业化管理证券投资基金由专业的基金管理公司来运作管理,基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练,具有丰富的证券投资实践经验,提高资产的运作效率。2.投资费用低投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。由基金管理人来具体管理和运作基金资产,进行证券买卖活动。3.组合投资,风险分散投资人只要买了一份基金,就等于买了几十种或几百种股票和债券,分散了风险。4.流动性强封闭式基金可以在证券交易所或者柜台市场上市交易,开放式基金的投资者可以直接进行赎回变现。5.收益稳定基金的投资者按照持有的“基金单位”份额分享基金的增值效益,收益比较稳定。证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。目前我国的基金主要投资与国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、公司债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。经过数十年的全面发展,证券投资基金已逐步演变成为核心的投资模块,其迅速扩张的势头甚至已经展现出欲取代以中小型投资为核心的投资市场模式,所以能否在相关规定允许的范畴内开展行之有效的投资,对证券专业市场的长期发展无疑有着非常关键的影响。

(二)证券投资基金与证券专业市场的平稳性关系解析

在国内的专业证券市场之中,证券投资基金便是最为核心的机构投资者,对于证券专业市场稳定的影响核心体现在以下几个方面:1.证券投资基金的规模效应与证券专业市场平稳性的关系证券投资基金可以将相关投资方的非集中资金进行有效的聚合,因此自身的运作能力非常可观。因为基金所运作资金的体量通常较大,在运作阶段需要极为谨慎,并且由于基金更为关注价值与长期投资,因此通常对上市公司开展专项的解析,全面吸收一定程度上被低估的股票,将高估的股票进行卖出操作,以有效控制证券市场产生比较大的波动性。不过由于基金的运作规模较为可观,因此无法排除其会产生操控市场的违规行为,从而造成证券市场波动的进一步加剧。2.证券投资基金专业分工优势与证券专业市场平稳性的关系证券投资基金本质上是金融市场专业化发展的产品,证券投资基金配备有专业化的资产管理人员,此类人员都具有着较为丰富的投资经验,对于资本市场的专业化探究也较为深刻。倘若公司基础面产生改变,相关的信息可能会导致证券市场的股价产生剧烈波动,而证券投资基金因自身信息运作开发成本和技术把控难度相对较低的显著特征,从而可以更为精准化地把控信息优势。所以在专业证券市场当中,基金一般处于优势地位,因其可进行高抛低吸的操作,这也有效推动了证券专业市场的平稳运作。不过证券专业市场自身的不确定性,还会让套利活动存在着显著的风险性特征,基金成本和风险也相对较大。这需要借助自有的技术方面优势,来预判投资者今后的买与卖的普遍行为,造成股票价格尽管很高,但仍然会持续购进股票,以进一步提升股票的价格,从而出现高估股票的情况。3.证券投资基金的委托关系与证券专业市场平稳性之间的关系首先,证券投资基金属于间接投资,有别于直接投资,存在着委托的关联性。证券投资基金的拥有者将资产交付由专业的基金管理人员进行规范化投资,此种委托关系可能会产生道德风险,因此需要借助基金有关的内外部管控机制对风险进行有针对的防控。有效的管控机制可以保证基金管理人依据委托人的利益开展相关的投资决策,同时其行为对于其他投资人员也可以起到一定的示范作用,这对于推动证券专业市场的稳定性也具有很重要的价值。4.证券投资基金的组合投资模式与证券专业市场平稳性之间的关系投资组合是证券投资基金经常运用的投资方式,其借助创建有针对性的投资组合来达到收益与风险互为平衡的效果。此种投资方式对于证券市场的长期稳定性也有着积极的推动作用。如果证券市场有效性、股票投资价值等环节出现负面影响,则势必会导致此种投资方式的作用力大幅度下降。

二、证券投资基金对证券专业市场平稳发展的作用解析

(一)基本分析法推动证券专业市场的平稳发展

在探究证券投资基金的具体阶段中,基本分析方创建行之有效的分析结构,以保障分析机制与解析框架体系有关新型的关联性都可以得到全面落实。在证券投资基金分析法的体系之中,公司价值是最为基础的探究基础,相关的探究工作人员需要全面统筹经济学、财务管理学等专业内容,同时落实投资学的相应要求,整体化解析公司现阶段的运作情况与发展前景,对公司内部的价值开展科学评估,从而融合影响股票价格的全局经济趋势,立足于相关解析,以期对被探究的上市公司安全范围等进行全面的估算与评定。与此同时,在证券投资的基金体系之中,可以规范化筹措体量可观的资金,以更好支持上市公司的流通股票,可以让融资或资产重组中具有否决权,让公司的治理情况与公司所有权结构之间可以形成较为有效的互动关系。换而言之,公司内部的有关所有权结构对公司日常化治理的运作机制与运作目标皆会产生一定程度上的影响。上市公司只有持续提升其运作水准,才可以形成有效的公司运作机制与基金收益体系之间的有效循环。例如,运用较为普遍的方式包括有指数型基金、价值型基金等。立足于此,证券投资基金的基础解析方式便是为投资者在挑选具体投资项目后创建长效性投资行为的根本,作为机构投资类体系。证券投资基金不但展现了机构投资的多样化运作目标,也可为公司内外部管理构架非常重要的平台,形成正向的互补与融合模式,为证券专业市场的平稳发展提供有效保障。

(二)技术分析法推动证券专业市场的平稳发展

技术分析法相比基本分析法而言,最为显著的区别是探究的目标不同,在证券投资基金技术分析法体系中,会将股票的具体价格作为探究的基础,融合相关的基础证券专业学内容,依据股票市场的波动图像等基础类数据作为参考,对市场今后的走势做行之有效的预测,同时科学化评定存在的价格波动趋势。需要尤为关注的是,在技术解析具体运用的阶段,市场的最终交易价格、市场内部的成交体量变化等都是非常关键的探究数据。有关的投资专业人士需要对其开展系统化的解析与探究,从而针对指定问题创建相应的专业化技术解析理论。现阶段,在相对成熟化的技术理论当中,比如技术指标理论、切线理论等都成为涉及面较为广泛的理论模型。在技术解析机制创建之后,有关的专业工作人员便会对市场行为开展评定,也就是市场行为可预判,具体的走势便可以依据定量解析形成有效的预测。在证券投资基金的发展过程之中,机构投资队伍持续扩张,且投资结构也发生显著的变化,这也切实改变了散户占据相对较多盘口的投资运作现状。也因为证券投资基金的技术解析方式极为专业,同时展现出专家模式,可以在充分保障信息资料数据相对完善的基础之上,运用合理化的投资方式来有效指导具体的投资行为。所以,证券投资基金不仅可以保障中小投资者进行专业化的投资服务,同时也可以有效引导证券投资基金机构树立较为正向的投资理念,以顺应不断变化的投资市场,全面落实证券投资运作的可管控性与平稳性目标,在具体的发展历程中推动证券专业市场达到较为均衡的状态,以更好发挥调控功能价值。

(三)演化分析法推动证券专业市场平稳化发展

在证券投资基金的发展运作中,运用演化分析法可以全面探究股市的具体波动情况,它的基础理论依托便是演化证券学,将波动与生命运动特征进行有机融合,并且充分考究股票市场的变异性等,全面解析规律性要求,从而维护探究的实际价值与优势。需尤为关注的是在证券投资基金运用演化分析法开展判定的阶段中,需要全面依据数理模型与信息终端数值模拟体系,有效运用市场数据实时化追踪多样化类型的基金空间,以切实保障直观解析的有效性,并且,将基础性信息与投资者投资信息进行第一时间的公布,基础性投资之中需要设计证券的估值、运作并创建有针对性的举措等,可以创建基础性数据解析结构与对应的解析模型,从而显著提升数据融合信息的完善性。值得深入关注的是,在信息化演化分析的基础之上,便可以有效为投资人给予更为合理化的认知角度与观察解析指导。举例而言,在证券投资基金的专项管理项目之中,开放式基金便可以在每日对净值变化开展有效的披露,同时在所有季度中,都需要集中公开持仓的基础化结构与实际的投资数据解析项目等。证券投资基金的演化分析法,创建更为合理且完善的观察视角,这也为证券投资基金赋予了较为清晰的逻辑解析架构,同时更为相关投资者创建了优异的空间判定依据,显著提升了投资解析阶段的完善性与实效性,以切实保障信息的可靠性且具有很强的运用价值。在专业证券市场当中,演化分析法为投资行为资源调配给予了关键的保证,可以为证券投资基金机构同时提供全面提升合理化投资效率与资源调配效率的改进建议,这无疑在很大程度上推动了证券专业市场的长期良性化发展。融合国内证券投资基金的具体特点与相应的发展需求,其的关键价值便显得尤为突出,其作为核心的机构投资者是保障市场平稳化运作的基础支持,也可以为其和谐进一步带来积极的影响作用。不管是基本分析法、技术分析法亦或者是演化分析法,都是互为贯通的,依据交叉化运用互为验证,以实现全面的推进。正是因为投资金额本身的份额相对有限,所以,运用多样化投资结构与管控模式,以全面提升其富集水平,切实维护好证券专业市场管控运作的实效性,全面落实整合较大规模资金的相关方针与政策,健全了利益共享与风险共同承担的集合性投资规划。伴随着如今证券投资基金规模的持续扩张,倘若想要切实从本质上健全机构投资者的整体市场价值,便需要对市场运行趋势开展明晰的把控,融合资源新型与运作维护管理举措。专业市场中的有关投资机构在证券专业市场中开展激烈博弈,在多项市场因素的共同影响之下,市场之中的相关问题便会陆续出现,证券投资基金投资阶段也会面对投资市场内的不对称情况等,倘若实现整体化有效发展,则需要对价格差异化等问题进行第一时间的调整。依据市场运作的具体发展需求,证券投资基金有效展现出其应有的价值,在融合资金结构与投资框架体系的基础之上,为证券专业市场的平稳化发展方面给以关键保障,以更好实现市场可持续发展的长远目标,并全面推动证券专业市场的繁荣发展。

三、结语

综上所述,在专业市场持续发展的过程中,证券投资基金需要进一步展现出其独有的价值,在充分融合管理流程的同时,展现出自身的具体机制,转变以往的投资运作理念,对投资取向进行有针对性的科学指导,创建更为多样化的市场投资类型。与此同时,相关维护管控工作的全面落实,也可以有效为证券专业市场赋予正确的走向,健全其机制化与结构化功能,推动证券市场平稳化发展的同时,也可有效为我国经济长期良性发展打下坚实的基础。

参考文献:

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证券投资分析专业篇(3)

加强行业自律是证券分析师专业委员会的重要职责。证券分析师是一个专业性强、影响面广,的特殊行业,作为沟通投资者与融资者之间的桥梁,证券分析师的言论对证券投资者特别是广大公众投资者的投资决策有较大影响,因此,证券分析师行业必须具有完善的职业道德约束,这是行业和市场发展到一定规模后的必然要求。也正是基于此种原因,证券分析师专业委员会一经正式成立即于年月日正式公布了《中国证券分析师职业道德守则》,该守则明确提出了独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公平公正的十六字原则作为我国执业分析师的道德守则。《中国证券分析师职业道德守则》的适时出台确立了我国证券分析师行业的自律标准,并将对我国证券分析师执业水准的不断提高起到十分积极的作用。

二、组织行业教育培训,不断提高从业人员执业水准

为了尽快与国际接轨,专业委员会采取走出去,请进来的方法,不断加大证券分析师的培训工作力度:

(一)走出去学习取经⒈赴澳学习。年月日至月日,应澳大利亚证券学院(证券分析师协会)的邀请,由金晓斌副主任委员任团长的赴澳培训团一行人,参加了澳大利亚证券学院举办的证券投资分析高级培训班,并拜访了澳大利亚证券交易所、澳大利亚证监会、证券经纪公司、咨询公司和保险公司等多家国际知名金融机构。详细考察了澳大利亚证券业的发展状况,与澳大利亚金融和企业界人士进行了广泛的接触与交流,取得了预期的培训效果,圆满完成了考察任务。⒉参加日本证券分析师协会组织的研修。月日至日,证券分析师专业委员会组团参加了日本证券分析师协会为我会专门举办的证券投资分析高级研修班,接受了较为系统的证券投资分析的培训,并访问了日本证券分析师协会、大和总研、日本东京证券交易所、公司茅崎工厂等著名组织、研究机构、证券交易所和上市公司,与日本金融界和企业界人士进行了广泛的接触和交流。

(二)请进来传授经验年月日至日,证券分析师专业委员会在深圳举办了首次行业证券分析师国际研修班,本次研修班邀请了来自美林证券以及法国证券公司共四位通信行业、信息技术行业的资深证券分析师来华讲课。来自证券公司研究部门、信托投资公司研究部门、专业证券投资咨询公司、基金管理公司、通信行业上市公司的约名研究分析人员参加了本次研修班。

三、不断加强国际交流与合作,加快我国证券分析师队伍的国际化步伐,证券分析师专业委员会正式成立后,不断加强与国际同业组织之间的交流与合作,力图在短时间内实现我国证券投资咨询行业同国际同业相互接轨的目标。

(一)证券分析师专业委员会积极申请加入亚洲证券分析师联合会自年月开始,证券分析师专业委员会办公室协同中国证券业协会外联部开始着手进行加入亚洲证券分析师联合会的申请工作。目前,我会的入会申请工作已经得到了我国外交部以及证监会的支持和批准,有关申请材料已正式递交亚洲证券分析师联合会总部审批,预计月份可办理完入会手续。

(二)出访亚洲证券分析师联合会所属成员国为进一步加强证券分析师专业委员会与亚洲证券分析师联合会组织之间的相互了解,由专业委员会主任委员林义相博士率领的证券分析师专业委员会代表团一行九人,于年月日至月日赴泰国、香港考察,重点访问了亚洲证券分析师联合会、泰国证券分析师协会以及香港证券学院,并与亚洲证券分析师联合会主席先生亲切会面。访问期间,代表团与国际证券界的同行进行了广泛的讨论与交流,并进行了实地考察,访问取得了预期的成果。

四、建立常设办事机构,制定规章,发展会员,作好日常工作

(一)建立常设机构证券分析师专业委员会正式成立后,随着各项工作的全面铺开,专业委员会常设机构的人员配备成为了当务之急,目前办公室已聘任专职工作人员两名。为了更加有利于独立开展业务工作,最近还进行了人员调整,由协会会员部副主任兼任办公室主任,改为聘任了专职办公室主任。工作人员的及时到位和调整,保证了日常工作的正常进行。

(二)制定规章专业委员会制定并通过了《中国证券业协会证券分析师专业委员会章程》及《中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法》。财务管理制度的完善与否是决定一家企事业单位能否正常运做的重要因素之一,《证券分析师专业委员会章程》第条中明确规定,专业委员会虽然不是一级协会,但是它在财务管理和业务发展等方面都应该保持较强的独立性。因此,办公室制定完成了专业委员会的财务管理办法,并已经正式付诸实施。

(三)发展会员在专业委员会正式成立时,共有家具有证券投资咨询从业资格的机构成为了专业委员会第一批会员单位。随后继续进行了吸收新会员入会的工作,向尚未入会的证券投资咨询机构寄发了《关于加入证券分析师专业委员会的通知》以邀请其入会。目前,专业委员会会员单位已经增至家。

(四)积极开展行业调研工作办公室于月日向会员印发了《关于开展证券投资咨询机构基本情况问卷调查活动的通知》,旨在对我国现有证券投资咨询行业的情况有一个全面的了解,并针对会员单位在问卷当中所提出的有关问题进行汇总并及时向主管机关进行反映,为专业委员会今后的工作打好基础。现共回收调查问卷多份,办公室进行了汇总和统计分析,并已作为本次会议的文件提供给各位委员。

(五)与主任委员会及各会员单位保持密切的日常联络办公室负责保持同主任委员会各位主任委员的日常联系,并负责主任委员会会议的筹备工作和会务工作。同时,办公室与各会员单位也保持着密切的联系,通过向会员单位印发有关文件和资料,及时向广大会员单位传达国家监管机构的新政策、新精神,并及时向会员单位汇报专业委员委员会近期的工作情况。

回顾总结中国证券业协会筹备成立证券分析师专业委员会以来的工作,我们有以下认识与体会

证券投资分析专业篇(4)

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

证券投资分析专业篇(5)

中图分类号:G642

文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2013)05-207-02

证券与期货是金融学专业的重要基础课程,也是经济管理类各专业的选修课程,是研究证券投资、期货投资以及证券市场运行规律的学科。通过该门课程的学习,要求学生不仅要掌握证券投资和期货投资的基本理论知识,更重要的是要具备独立进行实际投资操作和投资分析的能力,并在此基础上最终能够运用自已所学的知识服务于政府部门、证券机构、金融机构、企业及从事证券投资和期货投资活动的个人实践。这门课程的理论教学部分通常分为四个部分,即基本理论知识、投资基本分析、投资技术分析、投资组合管理理论,四个部分之间内在逻辑性强,教学过程中如不能有效地结合实践教学,学生将很难真正地掌握证券与期货的投资知识,因此实践教学研究成为本课程教学研究的重点。

一、《证券与期货》实践教学的重要性

(一)实践教学对于学生把握就业方向意义重大

作为知识高度密集的证券行业和期货行业,不仅要求其从业人员要掌握证券投资和期货投资的基本理论,而且更需要有丰富的投资阅历,以及成熟的投资理念和投资思路,而这都离不开课程当中的实践教学。当今社会的大学毕业生越来越多,就业压力也越来越大,大学教给学生的应该是适应社会的知识与技能,这样才能改变大学生毕业即失业的窘境。对于大部分的在校大学生,他们可能并不一定清楚自己的专业兴趣,也不一定知道未来职业的发展去向,而通过在专业课程中开展有效的实践教学,可以让学生逐步了解自己所学专业在实践中承担的角色,并在此基础上科学地规划各自的职业发展。

(二)实践教学是适应证券类课程教学改革的需要

由于证券类课程传统的教学模式将教学重点放在传授证券与期货的基础理论知识上,因而忽略了该门课程的实践教学,因此学生普遍存在基本理论知识掌握不少,但实际的动手能力不足等问题。该门课程在实际的学习过程中注重实践,真正的投资能力和分析能力既需要理论指导,又需要经验的积累。因此,证券与期货的教学在教学方法和手段上应强调实践教学环节,重视理论与实践的密切结合,在课程内容的设置上应与证券市场、期货市场的发展方向相适应,在学生的培养目标上应定位于培养适应我国证券期货业对外全面开放的需要。这样,只有在传统课程教学的基础上安排充足的模拟实践,才能适应高校证券类课程教学改革的需要。

(三)实践教学是培养应用型证券期货类人才的需要

进入21世纪以来,我国的证券业和期货业面临着全新的发展机遇和挑战,行业的全面发展急需大量高素质的证券期货投资方面的人才。因此,证券与期货类课程的教育应该重点培养学生独立思考、独立运作、主动学习的能力,创建有助于学生创新素质积极发展的教学平台,使同学们在校能创新灵活地掌握证券投资和期货投资的基本原理和方法,进入社会则具有创新地分析并解决证券投资和期货投资过程中遇到的各种实际问题的能力。只有这样,学校才真正地培养大批富有创新能力和实践能力的应用型人才。

二、《证券与期货》实践教学过程中存在的问题

(一)实践教学内容相对陈旧

随着证券市场全面的开放,近几年证券市场中也出现了许多新事物,而很多教材中体现不出这些新内容、新知识,从而难以激发学生的学习兴趣。笔者也曾经对所接触到的金融专业及非金融专业的毕业生进行了相关调查,得出了这样的结论:大部分毕业生都表示在学校学过证券与期货这门课程及相关知识,但对证券投资与期货投资的基本理论、证券投资与期货投资的分析方法和证券投资与期货投资的风险管理等方面的知识,他们却知之甚少。其主要原因是,学生在校学的证券投资知识和期货投资知识与实际不符,没有得到及时更新,这无疑会对学生造成误导。

(二)师资队伍的实践能力不强

一方面,证券与期货投资技能的学习需要有大量的仿真模拟实验,需要有仿真实验室,需要技术设备的投入,但是很多高校证券期货专业的实验室建设相对滞后,程序、数据更新不及时导致其实践性教学没有起到应用的作用。另一方面,学习证券投资和期货投资的技能,需要教师能够在交易实践上进行积极引导。然而目前很多高校证券期货类课程实践教学的师资队伍不强,真正懂得证券投资与期货投资或有过证券投资与期货投资交易经验的教师太少。而且很多教师是“出大学校门进大学校门”,在教学的时候只能是就理论说理论,专业任课教师的在职培训、到名牌高校充电与提升等方面做的不够,因而其实践能力不能快速得到提升。

(三)实践教学环节有待改进

目前高校证券与期货类课程实践教学的教师大部分是由教授专业课程的教师兼任,他们大多更擅长并习惯于填鸭式的课堂讲授,较少应用案例教学、模拟实时炒股等方法。有的教师即使考虑到了实践教学的重要性,也主要是对投资的基本分析和技术指标分析进行逐一介绍,并要求学生完成相应的实训报告,并没有充分利用模拟交易软件模拟证券交易所的交易行情,让学生通过模拟证券投资和期货投资来熟悉操作要领,或者只培训学生机械地模拟投资过程,而不是详细的分析使学生真正掌握证券投资和期货投资的投资技巧。因此,这种教学方法忽略了其他教学手段和资源的应用,不能有效地激发学生的学习兴趣和自主学习的能力,其教学效果大打折扣。

三、进一步完善《证券与期货》课程的实践教学模式

《证券与期货》课程的教学效果要直接接受实践的检验,而且本课程强调实践性和应用性,因此应该将理论教学和实践教学进行有效的结合,根据学生学习的专业和知识结构来设计合理的实践教学方法和教学模式,调动学生的学习积极性,提高教学效果,是该课程建设的重要课题。笔者通过多年的授课经验并结合学生的反馈信息,得出了《证券与期货》实践教学模式构建的基本想法。实践能力的培养应贯穿于理论教学的始终,实践教学内容要紧跟证券市场的发展变化,实践教学方法和手段要丰富理论教学内容,最后通过模拟交易来锻炼学生的操作能力和分析能力,通过参加学科竞赛来检验教学成果。

(一)实践教学贯穿理论教学的过程

《证券与期货》课程理论知识点众多,包含了证券期货基本知识、证券期货投资工具基本知识、证券投资指数等,同时还包含证券期货类投资工具定价与估值、证券投资的风险管理、证券投资组合理论和投资业绩评价等,而且该门课程理论知识与现实证券市场、期货市场联系紧密,实践性和应用性都很强,学生不仅要具备较强的理论知识,也要将此类知识运用到实际的投资操作中。因此,在实际教学过程中必须要将实践教学贯穿于理论教学的过程,这样既可以帮助学生深化对理论知识的理解,而且可以为以后的就业奠定基础。因此,在理论教学过程中,应设置案例教学、网上实训和讨论式教学环节三项实践内容。

1.案例教学。《证券与期货》是一门应用性和操作性很强的课程,任何一本教科书都无法紧跟证券市场的发展速度,因此该课程的教学应在对理论框架进行简要梳理之后辅之大量实际案例,注重理论与实际的紧密结合,以帮助学生进一步理解相关知识以及当前的形势。对于最及时的证券市场期货市场信息和价格行情信息要在每节课内容之前向学生讲解,这样学生就可以及时了解到当前的市场运行情况,而且又引导了学生去分析影响证券市场的诸多因素。同时还要选一些具有代表性、典型的教学案例,经过必要的加工和整理后放置于网络课程平台,安排为学生的课后阅读材料。例如在讲授股指期货套期保值理论时,可将学生置于某投资者的投资情景中,引导学生思考在大盘持续下跌状况下如何才能实现保值;在基本分析的理论教学中,可选取的案例有“汇率的变动对证券市场的影响”、“全球金融危机对我国股票市场的影响”;在证券市场的理论教学中,可选取的案例有“全球金融中心的变迁”、“市价委托成就一天700倍神话”等经典案例。

2.网上实训。随着信息技术和网络技术的不断发展,网络成为投资者获取信息的主要渠道,而且证券投资方式也进行了相应的变革,目前行情分析软件和互联网委托是投资者在进行证券投资交易时采取的主要方式。因此,在理论教学过程中可以在课后安排网上实训的内容,比如安排“观看网上路演”、“期货信息的采集”、“使用模拟交易软件”等具体的实训任务,可以使学生掌握模拟交易软件的使用方法,也可以培养学生通过网络进行信息搜集的能力,从而提高学生进行投资分析的能力。

3.讨论式教学环节。不管是对于普通的投资者来说还是证券从业人员来说,具有对宏微观环境的价值分析能力尤为重要。而通常理论教学后的集中模拟交易环节实训时间较短,很难全面培养学生的这种能力。因此在本门课程的理论教学过程中可以加入讨论式教学环节,该教学环节主要采用课堂阐述观点和撰写分析报告这两种教学方法,可以提高学生的价值分析能力。

(二)通过模拟交易检验教学效果

模拟交易是理论课程教学后专门开设的实训环节,该实训环节要求学生通过行情分析软件和网上自助委托系统利用虚拟资金进入二级市场进行交易。通过操作,把书本的知识和具体操作相融合,使证券期货的基本理论知识与影响中国股市的具体因素相结合,将抽象的证券期货投资方法运用于具体的上市公司的走势判研中。通过亲身参与投资,学生既能对我国的证券市场有感性的认识,同时也能掌握技术分析的方法和技巧,也促使学生积极关注国家经济政策的变化,极大地调动了学生的积极性和主动性。最后,可以将学科竞赛作为实践教学的最后一个环节,在与其他学校的竞赛过程中,可以向其他学校学习好的教学经验,进一步提高《证券与期货》课程的教学水平。

四、结束语

证券与期货是一门专业性很强的专业学科,传统的理论教学早已不能适应证券市场和期货市场的发展要求,我们只有不断地探索实践环节的教学改革,才能引导学生系统地掌握证券与期货投资的知识,才能培养出适应社会发展和市场需要的高素质人才。

[基金项目:本文是在山西大学商务学院科研基金项目《证券与期货》实践教学模式探索(项目编号:QN2011014)研究的基础上完成的。]

参考文献:

1.李国义.本科证券投资学课程实践教学体系研究[J].实验室科学,2009(5)

2.赵学增.证券投资学实验教学中设计教学法的应用尝试[J].实验技术与管理,2008(8)

3.焦霖.关于模拟股市教学法在证券投资学课程中运用的几点思考[J].管理观察,2009(3)

证券投资分析专业篇(6)

    二、课程内容重构的实践探索表

    1.根据课程目标定位来选取教学内容

证券投资分析专业篇(7)

近几年,我国的证券业发展很快,急需大量既熟悉金融、证券理论知识又具有较强的实际动手能力的专业人才。但目前证券投资人才的供需却出现了脱节现象。主要表现为具有较强创新能力和适应金融新形势的证券投资人才供不应求,而大量由学校培养出来的证券投资人才却不能满足人才市场需要,出现供过于求的现象。为此,必须对传统的证券投资专业人才培养模式进行改革,建立符合社会需求的能体现高职高专特色的证券投资教育模式。

一、高职高专证券投资专业人才培养存在的问题

(一)教学内容设置不尽合理

高职高专证券投资专业人才培养模式受传统高等教育影响,在教育思想和教学内容上都都存在偏重理论教学而轻视实践教学的现象,致使专业设置、课程设置与市场需求脱节,直接影响到应用型人才的培养质量。在办学观念上,缺乏应有的市场意识,尚未形成充分发挥证券行业引导作用、利用社会力量办学的多元化办学体制。

从我国目前的证券投资专业教学内容及课程设置情况看, 未能真正从理论体系上全面更新教学内容,对国内外证券业发展的最新动态追踪仍然是一个十分薄弱的环节。在课程设置中,把传授系统的理论知识作为教学过程的主要内容,对能力培养的系统性缺乏足够重视,导致学生动手操作能力和解决问题的能力较差。证券投资教学中专业设置过窄、过专、过细,存在着严重的课程交叉重复现象。过窄的专业口径设置严重滞后于证券业务范围不断扩大、融合度不断加剧的发展趋势,同时,在过窄的口径上定型,也不利于学生的长远发展。

(二)教学方式落后

高职高专教育的目标是培养适合第一线需要的技术应用型人才。中国证券业在与国际金融机构争夺生存、发展空间的过程中, 始终处于竞争劣势, 迫切需要一大批具有创新精神和创新能力,具有系统专业知识且精通实际操作的证券人才补充新鲜血液,以增强中国证券业的竞争实力。

但在实际教学过程中,高职高专证券投资专业的人才培养仍未摆脱传统的以“教师、课堂、教材”为中心的教学模式,老师仍然是教学的主体,经常搞“一言堂”,在讲台上滔滔不绝地讲授,学生只能被动地接受,在下面埋头用功地记笔记。这种只注重书本知识传授的教学方式,忽视了学生动脑动手能力的培养,导致学生学习的积极性不高,课堂气氛不活跃,教学效果差。落后的教学方式不仅影响了学生专业知识的掌握,还会影响到学生创造性思维能力的培养。

高职高专证券投资专业主要是为券商培养基层或一线操作人员,专业特点决定了其很多课程的教学,如证券投资原理、证券投资分析、证券投资基金、期货投资等要突出学生实际操作能力的培养。但由于很多学校现代教学手段运用不够,缺少必要的校内外实习实训基地,不能保障学生上机实训和临柜实习,实践教学环节比较薄弱。

(三)教师实践能力不强

高职高专教育要想确保质量,办出特色, 关键是要有一支优秀的教师队伍。高职高专证券投资专业师资队伍建设目前存在的突出问题就是教师实践能力普遍不强。

在高职高专证券投资专业教师中,绝大部分教师是由高校毕业后直接任教或从其他高校调入的,受传统的高等教育模式影响,这些教师理论水平普遍较高,但很少有在生产、建设、管理、服务一线工作的亲身经历与实践经验,实际动手操作能力不强。在证券投资教学中可能经常会遇到教证券投资的教师从未接触过股票,教期货投资的教师没有做过期货,教国际金融的教师没有从事做过外汇。我们很难想象由这样一支教师队伍培养出来的学生会有什么样的实际动手操作能力。很多学校希望通过系统培训或挂职实习等方式提高师资队伍的整体素质,努力建设一支“双师型”的高职高专师资队伍,但从现在高职高专教师培养的实际情况看,尚缺乏一套行之有效的培训机制和相对稳定的培训渠道。

二、证券业对高职高专证券投资专业毕业生的技能要求

(一)具备熟练的外语沟通能力和电脑操作技能

经济全球化和金融国际化迅速发展的今天,人才需求全球化趋势进一步增强,证券业具有很强的国际性,对人才的需求更是如此。证券投资领域要求所需的人才既对本国证券运行的规律和特点了如指掌,还要对国际证券规则和惯例非常熟悉。因此,要想参与国际竞争并在激烈的市场竞争中立于不败之地,必须具备熟练的外语技能和沟通能力。

证券业是一个快速发展的行业,许多现代科技成果在证券业最先得以应用。传统的证券投资方式进行的交易和结算业务,已经为信息化、电子化、工程化、系统化的现代证券投资工具所取代,这就决定了证券从业人员必须熟练掌握电脑操作的技能。

(二)专业知识宽泛并具有较强的学习和适应能力

证券业的飞速发展远远快于知识储备的更新速度,只靠学校阶段性的学习已经不能满足社会的需求,这就要求毕业生应该具有宽泛的专业知识并具有较强的学习能力和适应能力。证券业日新月异的新形势下,高职高专证券投资专业毕业生不但要通过学校学习来为将来就业打基础,还要学会如何学习。

目前,随着自然科学、社会科学以及社会分工精细化的发展,不同学科相互融合、相互促进、相互交叉的趋势不断涌现。而交叉领域或边缘领域常常会出现创新,而广博的相关知识是创新的源泉,因此,培养独创的思维和能力也是证券投资专业学生应有的能力。

(三)具有较强的实践动手能力

据中央电视台《东方时空》调查显示,72 %的用人单位注重的首先是员工的实践能力和动手能力,而文凭排到第三位。高职高专证券投资专业培养目标就是向社会输送面向业务第一线的应用型高等专门人才。证券投资专业学生既需具备扎实的经济、金融、证券理论功底,还要掌握一定的证券投资操作技巧和工程技能。

(四)善于与人沟通,具有较强的营销能力

在竞争日益加剧的市场环境下,能否拥有一批高素质的证券营销人才从而实现成功营销,直接关系券商的生死存亡。面对大量的证券营销人才的社会需求缺口,高职高专毕业生将来会更多的从事证券营销工作。这要求学生在学习阶段要掌握一定的与人沟通技巧和培养自己的营销能力。

三、高职高专证券投资专业人才培养模式的构建

(一)高职高专证券投资专业人才培养定位

高职高专院校人才培养的目标是各领域基层或第一线需要的技术应用性人才,其评价标准就是看培养出来的人才是否符合基层或第一线的需要。

技术应用型人才的知识能力结构具有以下几方面的特点:知识和能力的涉及面相对集中、综合应用能力和实际解决问题的能力较强、组织能力和协同工作能力要求较高、经验和经历对于工作质量特别重要、管理形式的变革需要在技术应用领域内开拓和创新的职业素质。

在高职高专证券投资专业人才培养中应定位于证券一线服务、操作人员和证券营销人员等应用型人才。同时,面对不同证券企业的具体的用人要求,对人才进行特色培养,与本科院校实行“错位经营”。只有这样,才能使证券投资专业人才培养模式真正符合高职高专教育的本质特征,进行卓有成效的教学体系改革,办出自己的特色和水平,在激烈的市场竞争中谋求更大的发展空间。

(二)以实用为目的进行证券投资专业课程构建

1、以技术应用为主线进行课程构建

高职高专证券投资专业的课程设置应以职业岗位所需的知识和能力为依据,打破传统的学科式课程体系。课程内容要精练,重点须突出,紧扣专项能力培养的需要;知识结构应服从能力结构,明确高职高专教育是培养应用型人才,必须掌握过硬的技能,理论知识重在学以致用;文化、基础课程要为专业课程打基础,理论课要为实训课提供知识支撑,并与之紧密结合。

证券投资专业课程重构具体包括以下方面:首先,证券投资专业课程要系统化。在基础理论方面,应开设财政与金融、证券投资原理、经济学、管理学等课程;在应用理论方面, 应开设证券投资分析、公司理财、证券投资基金等课程。其次,证券投资专业课程要微观化。一方面是对现有课程进行微观化处理, 去掉哪些实际工作中用不到的或者已经过时的知识, 补充一些实际工作中需要的新知识, 并使这些知识更具有操作意义,如股指期货知识、融资融券知识等;另一方面是根据证券投资微观运行的需要,增设一些新的微观证券课程,如网络证券、证券电子化、证券会计等。第三,证券投资专业课程要国际化。这方面的课程应该包括外汇操作、国际结算、国际惯例、国际谈判等课程。

2、优化课程结构,加大实践课程比例

为使培养对象达到规定的标准,成为合格的高级应用性人才,要求学生既掌握专业理论知识,又掌握实务操作技巧,并将两者有机结合起来,同时还必须有良好的动手操作能力。因此,对原教学模式下的理论课程体系结构必须进行大幅度调整,基础理论要以“必须”、“够用”为度,加大实践课程门数和课时量,优化课程结构,体现应用性、整合性和先进性。

实践课程的教学要充分体现出时代专业特色,应建设证券投资实验室,利用专业的证券投资教学系统强化训练。该系统集实时行情、委托下单、自动成交、自动结算、模拟交易、成绩评价等功能为一体,比真实交易系统具有更多的功能。在教学过程中,可以将课堂教学与实训相结合,或者干脆安排学生到实训室上课,边讲解理论、边指导学生动手操作,既加深学生对书本知识的理解,还能帮助学生熟练掌握证券、期货、外汇交易的基本技能,激发学生的学习热情。

3、开展“双证书”教育

开展“双证书”教育(即学历文凭和职业资格证书教育),推进教育与劳动准入制度的结合,对毕业班的学生进行证券从业资格证书、期货从业资格证书、理财规划师证书的培训,通过在校的强化训练,为学生创造提高职业能力的条件,增强毕业生的就业能力。

(三)改革教学手段与方式

1、改革课堂教学方式,以学生为中心组织教学

一是展开课堂讨论。对于抽象的理论问题,可以联系实际,以主题发言、自由发言、课堂辩论等形式组织学生展开课堂讨论,教师进行引导或点评,这样不仅可以调动学生学习的积极性,扩大学生知识面,而且也有利于提高学生利用所学知识分析实际问题的能力。二是推广案例教学。理论教学,尤其是“满堂灌”的教学方式容易导致课堂气氛枯燥无味,而案例教学象说书一样,容易营造一个活泼轻松的学习环境,这种学习环境既能激发学生的学习兴趣,系统地学习专业知识,也有利于学生分析判断能力的培养。要搞好案例教学,首先要将案例教学与课堂举例区分开来。课堂举例是老师通过举例来证明或说明讲解的知识,而案例教学的重点是思考、分析案例包括的知识点,找出分析问题、解决问题的办法,把老师讲学生听变为学生主动参与思考、分析、讨论,从而找出解决问题的办法或掌握分析问题所需的相关知识,这才是案例教学的目的所在。其次,要精心选择教学案例。挑选证券教学案例要紧紧围绕教学大纲进行,不能随心所欲,同时要注意理论性、多样性、代表性、本土性、戏剧性等多重标准,为理论教学服务,可以透过巴林银行倒闭事件分析金融衍生工具的风险及防范措施,可以从全球金融危机事件分析危机的起源、本质、风险及启示。以生动活泼的典型案例教学引导学生学习,激发学生的兴趣,提高学生分析问题、解决问题的能力。

2、采用现代化的教学手段和方法

就证券投资专业课程教学而言,证券投资分析、外汇买卖技巧、期货投资实务、证券软件操作等专业主干课程的教学必须建立在对一系列技术指标进行图形分析的基础上,否则就无法K线图、移动平均线、随机指标等知识进行描述和分析。所以,对于证券投资专业课程教学来讲,必须利用多媒体等现代化教学手段来获取生动的视频信息和图文信息,仅靠拿粉笔在黑板上画是不可能解决问题的,也无法增强学生的学习兴趣。同时,现代化教学手段的实施也有利于将教学内容从书本扩展到金融社会的方方面面,在有限的课堂教学时间内,老师可以给学生展示更多的知识点、更多生动有趣的图片,大大提高学习效率。

(四)改进课程考核方法

考试是教学环节的一个重要组成部分,某种程度上决定着学风,决定着教学方法和教学手段改革的效果。目前,高职高专证券专业的考试主要以闭卷为主,试题难度较小。许多学生平时不努力学习,依靠考前的死记硬背也能取得不错的成绩,这不利于学生创造能力和创新思维的培养。为此,应根据考核科目的特点,采用多样、灵活的考核方法,如开卷、口试、模拟炒股、股评报告、答辩等。即使采取闭卷考试的课程,也要增加运用基本理论分析实际问题的试题,减少死记硬背式的试题,力求客观地反映学生的学习情况。

(五)加强校企合作

高职高专的人才培养目标要求教学应与用人单位需要紧密结合。为此,学校应与证券、期货、基金等单位建立长期稳定的产学结合的教育模式,使理论教学与实践训练紧密联系。通过与企业合作建立校外实习实训基地,学生可以在长期稳定实习实训场所得到企业指导老师的指点和帮助,有机会在企业定岗实习,能够学到很多学校里学不到的东西,缩短毕业生岗位适应期限。校企在合作中可将各自收集到的情报和信息进行交流与共享,以企业需求为导向,开展“订单式”培养,共同缩小学校人才培养与社会人才需求的差距。

(六)努力建设“双师型”教师队伍

高职高专证券投资专业要办出自己的特色,必须建立一支高水平的“双师型”教师队伍。一是从专职教师中选拔一批年轻教师进行培养。通过外派进修学习、企业挂职锻炼、企业定岗工作、校内证券实验室实训、参加从业资格考试等形式培养“双师型”教师队伍,切实提高教师的技术应用能力和实践能力。二是聘请企业领导来学校担任客座教授,不定期地聘请业内人士到学校讲学,聘请企业技术人员来校举办实务技能培训班,提高教师的实际操作水平,促进学术交流和知识更新,开阔教师的视野。

证券投资分析专业篇(8)

随着近年来资本市场的飞速发展,上市公司的数量从1998年的851家发展至2015年的2827家,总市值达53.13万亿元。社会对证券人才的需求也相应增加。传统的证券人才培养模式存在重理论、轻实践的缺陷,各个高职院校纷纷进行证券教学改革,证券投资实训课程随之应运而生。但是,现有的各高职院校在证券投资实训课程体系构建方面存在缺陷,导致该课程的教学流于形式,没有起到应有的培养证券人才的效果。

证券投资实训课程是高职院校经管类专业的一门核心课程,具有高度的应用性、操作性和实践性。课程的教学采取模拟股市投资的模式,学生以投资者的身份进入股市,模拟开户和买卖,感受股市涨跌,培养投资理念,学习投资技巧。该课程使学生身临其境,能有效激发学生对证券投资课程的学习兴趣,具有良好的教学效果。这门课程主要是培养学生在证券经纪、营销、咨询、分析等业务环节的专业操作技能,有利于学生职业能力和创新能力的形成。从职业技能角度看,要求学生掌握证券交易、证券投资分析、证券投资咨询等业务的基本操作和技巧,能够正确解读市场盘面语言并对价格走势进行较为合理准确的预测,并且能够根据投资分析预侧的情况进行合理的投资操作。因此,按照证券公司真实工作流程设计实训任务和活动,着重培养学生具有完成岗位需要的证券投资操作能力与素养是本课程内容设计的最高目标。

二、证券投资课程实训体系的构建

在以上原则指导下,经过几年的探索和实践,投资理财专业证券投资课程已初步建立起包括课程实训和专门实训(证券投资模拟实训)、模拟交易和实盘操作、校内讲座和校外实习在内的综合实训教学体系。实训环节环环相扣,从简单到复杂,由单个能力培养到综合能力锻炼,实训内容层层推进。

(一)校内实训

校内实训旨在培养学生证券投资分析的能力。按照从单个能力培养到综合能力培养的渐进原则,校内实训又分为课程实训、专业实训(证券投资模拟实训)、模拟炒股和实盘炒股几个部分。

1.课程实训

《证券投资》课程是学习证券投资的基础课程,通过该课程的学习,学生需要掌握各种证券投资工具的基本性质和应用;掌握证券投资的基本交易操作;熟悉证券市场的基本运作。我们将课程的总目标分解到每一个章节和每一次课,并采取市场分析+案例分析讨论+操作实训的实训模式:

(1)每一堂课开头,我们都要用十分钟左右的时间和学生一起讨论当前市场的走势、重要的财经信息,以及市场的热点,以提高学生对市场的认识。

(2)对于一此抽象的理论知识点,老师都列举出证券市场的实例加以分析,并由学生进行探讨。例如对于“股票的风险性”概念,对这个概念的理解一定要在不断的实践中深化,为此我们采取由简到繁的原则逐步进行风险教育:我们先向学生讲解历史上有名的股灾,再举出牛市中成功但在接下来的熊市中大幅亏损的案例,和学生一起讨论其中的原因,在学生对投资风险有了一定认识后,让学生开展模拟炒股和实盘炒股,在实战中切身体会投资风险,并进而学习如何控制风险。

(3)每章结束后都安排专门时间,将该章的能力目标转化为具体的工作任务,让学生在操作实训中培养相应能力,例如股票部分安排的实训是收集一只A股股票的基本信息和模拟买卖股票,目的是让学生理解投资股票就是投资上市公司,能够收集投资对象的基本信息,能够进行简单的分析,能够完成股票交易。

2.专门实训

通过《证券投资》课程的学习和实训,学生已经初步掌握了证券投资所需的各种基本能力,但这此能力在学生意识当中还只是孤立存在,尚不能融会贯通,因此我们在课程实训的基础上进一步开发了综合实训证券投资模拟实训,将进行证券投资所需的各种能力转化成一个总的工作任务,下面又分成若干具体工作任务,学生首先需要收集分析所需的各种信息,然后依次完成宏观、行业、公司、技术分析,接下来根据自己的分析成果进行短线模拟交易,最后阐述自己的分析成果和操作成果,该项实训在一个星期的时间内完成,通过短时间的集中综合训练,学生能够提高信息的综合收集整理能力;提高信息的综合分析能力和选股能力;提高交易技巧;提高表达能力。

3.模拟炒股和实盘炒股

学习证券投资,除了要掌握一此基础工具和分析方法的运用外,更重要的是要在长期的实战中积累经验,锻炼心理素质,提高操作水平。因此,我们配置了专门的证券实训室,安装了与实时行情数据同步的模拟交易软件,学生可以在最接近实际的环境下进行模拟炒股,运用所学的知识进行分析和选股,并在实战中提高证券投资操作能力和心理素质。与社会上提供的模拟炒股不同,在证券实训室中,学生可以实时查询自己的班级和全部排名,老师可以对交易账户进行控制和更改交易条件,例如由于学生的时间有限,开盘时不一定有时间参与交易,我们就可以设置24小时交易制度,方便学生参与交易。

尽管模拟交易能最大限度实现仿真交易,但是由于没有自己拿出资金,学生对盈亏不是很在乎,也就不会花费大量的时间去研究和学习,对提高操作水平的作用有限。而实盘炒股则不同:第一、学生拿出钱开展实盘炒股,心理上会非常重视,因而会认真研究,也就能够更快地掌握各项能力和对市场更熟悉。第二、学生能在长期的实战操作中逐渐形成自己的投资风格和投资理念,为将来真正的证券投资积累经验。在学生模拟炒股一段时间后,我们都会鼓励学生进行实盘炒股。

证券投资分析专业篇(9)

中图分类号:G4

文献标识码:A

doi:10.19311/ki.1672 3198.2016.22.078

1 证券投资课程教学目前存在的问题

《证券投资实务》是我院高职财经类非金融专业开设的选修课,面向非金融类专业的实践性重要课程,目前,该课程的教学方式仍然以课堂教学为主,课堂理论教学效果不理想。在理论与实践操作脱节,授课教材及内容体系依然围绕学科的系统性进行,考核方式停留在传统的试卷考核层面上,缺乏对学生实践能力的有效考核,该门课程在教学中主要面临以下几个问题。

1.1 金融实训室难以满足非金融专业的证券投资教学

我院在国家骨干院校和省级示范院校建设中,新建了证券交易实训室和购买了金融证券教学软件,但是主要是满足金融证券类专业的实训需求;而非金融专业的学生只有投影仪的多媒体教学,教学效果难以体现出来;在证券教学活动中,只能给学生看看市场行情信息,难以让学生在金融模拟交易中,分析市场的动态。学生在缺乏动手的情况下,难以激发学生学习该课程的兴趣,导致学习的效果不理想。

1.2 教学方法及方式单一

证券投资课程目前针对非金融专业的教学以课堂教学为主,实践和实验教学为辅。证券投资是一门实践性课程,这种现象不利于证券投资课程的教学。课堂教学主要讲解证券投资的基本理论和技巧,随着证券市场和科技进步,金融实践教学是证券投资教学的主要方式,但是受到非金融专业的课时和实训条件限制,难以培养学生证券投资实践操作技能。同时,证券投资课程案例教学的欠缺,缺乏系统、合理的案例教学教材,大多数的案例教学还是缺乏可操作性,局限于理论知识点分析,没有全面的提高学生的综合能力。

1.3 课程内容过于理论化

证券投资实务课程在金融证券专业的内容安排主要偏重基础理论教学,主要是证券的基础理论知识,比如证券投资工具、证券投资基金的基本内容、金融工具的定价原理等,基本上是基础理论知识,学生的学习兴趣不是很高,每周两节课时主要在讲解基本的知识,很少讲些实践性的内容,难以激发学生的学习兴趣,非证券专业的学生学习这门课程主要是想学习实战式的内容,过于偏重理论化,学习就会枯燥无味,所以课程的内容要适应新形势下的改革,让学生有机会在模拟实践中学习这门课程。

1.4 课程考核不全面

证券投资课程考核是提高学生学习素质和学习管理的有效方式,考核的目的是促使学生养成良好习惯,引导学生学习的有效措施。现阶段课程考试仍然是卷面考核的方式,考核方式单一,我们需要调整该课程的考核引导方式,提高学生学习主动性和兴趣。

2 该课程教学内容改革

证券投资课程的教学改革,首先,是该课程的教学内容的改革;目前,绝大多数的证券投资课程还是专注在理论知识上,教学内容没有集中在实践教学项目上。该课程的教学改革应以项目导向,进行课程教学的改革。

(1)课程调研。证券投资课程是基于证券公司工作任务导向的基础课程,首先,该课程教学要紧跟证券市场的发展需求。证券投资教学应以证券公司的实际工作任务选择和组织的教学内容,以学生在模拟真实的工作情境下完成教学内容,证券投资课程教学应符合证券公司对员工的需求设置,不能脱离实际。从教学角度上,投资课程的教学改革,能让教师教学跟上证券市场的步伐,提高自我教学素养。所以,证券投资的教学内容改革势在必行,推动证券投资教学基于工作情景的教学势必是一种趋势。

(2)证券投资课程应基于工作任务和项目导向的教学内容改革。根据证券投资课程的基本性质,把证券投资课程主要分五个项目:项目一,证券投资交易软件的应用和信息收集;主要是大智慧和交易软件的使用,该项目是对交易软件的使用技巧和看盘的信息解读能力。能通过看盘软件能熟练分析股票债券的价格走势,能了解软件的功能和看盘的快捷键使用。项目二,证券交易;该项目是让学生掌握证券交易的流程,模拟证券交易。让学生熟练使用委托方式,特别是市价委托和限价委托,了解成交原则和股票交易结算规则,掌握开户的程序,委托、成交、结算的程序。项目三,证券投资分析;该项目是让学生具备分析股票市场行情,能掌握对股票能做出基本的价值判断,把握证券投资的价值投资理念,能基本掌握技术分析的基本技巧。项目四,投资策略、技巧和风险防范;该项目主要是投资选择和应用交易策略,掌握证券投资风险防范的技巧及其策略,能基本掌握在不同行情下的投资策略,灵活运用。项目五,证券投资综合服务;该项目能掌握撰写证券投资分析报告的基本内容,在投资咨询服务中,能准确领会客户的意图,掌握客户投资心理及偏好,能给出适合投资者的投资策略和建议。

(3)编写项目化课程。根据证券投资课程项目设计的内容,组织我院的教师开发非金融证券专业的证券投资实务课程,适应我院教学改革的需要;我院资深的教授和证券公司的专家参与课程的编写;按照证券投资过程设置课程内容,结合我院的证券实训要求,完善课程内容编写。

3 课程教学方法改革

根据证券投资课程教学内容的改革变化,为了适应证券市场的变化,对教学内容应有不同的教学方法。项目驱动教学法将是教学改革的重点,以课程项目为核心,把相关的知识点融入到项目教学的各个环节中,拓宽教学内容的广度和深度,培养学生的独立实践动手能力。

(1)案例教学法。证券投资是投资理论与实务相结合的实践性课程,证券投资的案例教学为学生学习提供素材,学生通过实践中的真实案例,能更加直观有效的学习知识内容。案例教学可以实现理论和实践结合,在证券投资分析上将以案例教学为主,剖析案例的基本要点,培养学生学习思维,总结经验提高学生的实际分析能力。

(2)情景教学法。引导学生在模拟情境中自主学习,在自我探究的过程中,提升对证券投资市场的理解能力。情景教学关键在于提供教学模拟的环境,让学生在高度模拟真实的条件下进行学习体验,该教学方法需要教师提前设置教学情景,学生根据情景查阅资料,准备学习内容,该种教学方法将大大促进学生的学习动能,提高教学效果;比如模拟证券交易,使其在体验交易过程,快速接受理解知识。

(3)角色扮演互动教学法。这是一种以学生为中心,通过学生扮演证券投资角色来体验、思考,把投资的风控、交易、组合评估科学性和趣味性结合起来,角色扮演需要学生提前准备相关的知识,分配好角色,让学生在角色实践中学习,把证券投资的知识更直接、生动的传给学生,比如让学生扮演证券公司的客服和经纪人的展业,学生扮演客户和工作人员,进行交流体验学习的乐趣。

(4)讨论教学法。这是提前给学生设置问题,要求他们提前准备预习;这种教学方法是提高学生的独立思考能力,激发学生创新意识,让学生自主寻求问题的答案。使用该种教学方法需要教师掌握丰富的内容知识,而且能根据学生的提问灵活调整教学内容,以问题为导向进行教学;讨论教学方法主要的在证券投资中如何有效防范投资风险及合理资产配置方面,教师只要合理引导就行,可以提高学生独立分析能力。

4 课程考核方式改革

结合以往课程成绩考核出现的问题及经验,首先,要明确课程考核的目标是培养高素质高技能人才。实现此目标就要深化课程考核的“指挥棒”的功能,引领教学改革的方向,优化课程考核体系方案。通过课程考核方式的改革,提高学生平时学习的专注度而不是期末一次性考核定论;在平时积累和提高学生实践学习的兴趣和积极性,从而实现培养学生高技能型人才培养目标。

其次,证券投资实务课程考核改革的原则。在学生成绩考核方式要简单、实用、灵活,具体考核要遵循以下三原则:第一,简单有效;在成绩考核过程中简洁方便,考核方便教师实际操作,同时,也让学生知道考核过程的细节。第二,选择多样化;证券投资成绩考核不能以单一考试的方式进行,在平时实训和实践中考核,方式灵活选择,让学生有更多的选择机会。第三,可实践操作;证券投资成绩考核的内容要结合学生的职业能力培养的需要,符合成绩形成性考核内容解决实践教学过程中的疑难问题。

再次,明确考核方式。课程考核是检验学生学习效果的一种手段,通过多种手段来实现对学生掌握知识能力的培养。考核不是目的,而是一种手段,高职非金融专业的证券投资课程应培养学生证券投资技能为目标,期末测试的考核方式难以适应证券投资课程的教学改革,通过模拟实训的环节考核、平时成绩考核以及案例分析考核等多种方式引导教学改革。

最后,通过教学质量考核评价体系来促进教学考核改革,学院师资队伍的教学素质直接影响教学效果的好与坏,完善教师教学质量的考核体系对培养学生是非常重要的。把学生成绩考核纳入到老师的质量评价体系中,成绩考核内容、方式将有助于提高学生职业技能素质;同时,学生的成绩考核过程中要避免随意化,成绩考核需要其他专业老师监督考评,考核方式是否合理需要专业老师的讨论认定。

5 总结

证券投资课程的教学改革是要适应证券市场发展的需求,符合高职教育发展的未来趋势,提高高职生的职业技能为核心,增强学生适应社会岗位需求,该门课程是让学生掌握证券投资技能,掌握证券投资分析方法。目前,探讨证券投资课程改革主要集中在基于工作任务的项目教学内容、创新教学方法、提升教学考核方式上;对课程进行项目化改革将有助于教学实施,内容更加清晰和条理化,提高学生理解和运用的能力;对该课程的教学方法的改革是丰富教学手段,提高教学效果,激发学生学习的兴趣,提高学生的独立分析能力;对课程的考核方式的改革,将大大提高学生学习能动性,只有学生掌握了证券投资基本技能,才能在今后证券投资中具备独立分析能力,树立正确的证券投资理念。

参考文献

证券投资分析专业篇(10)

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

证券投资分析专业篇(11)

金融专业学科本身具有很强的实践性, 而实验由于其所具有的特点和优势, 已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验, 不仅能够激发学生的学习热情, 还能帮助学生增强感性认识, 将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛, 在教学过程中购买模拟交易软件, 通过这些途径, 学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理, 也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段, 有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识, 是对各种理论知识的一种综合应用, 学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育, 不仅更加易于理解和掌握相关理论知识, 认识和把握相关证券投资实践, 而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术, 比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面, 证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势, 即通过对各种影响证券价格因素的分析, 来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多, 而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象, 使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段, 来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同, 就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础, 而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向, 一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上, 通过实验来完成书本知识向实际操作的转化, 实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上, 即实验就是通过做模拟操作, 给学生一定的虚拟资金, 让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术, 则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反, 如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平, 则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上, 而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上, 则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果, 即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反, 如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能, 则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上, 模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网 lunwennet/com]

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中, 我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上, 效果并不好。学生在进行证券投资实验以前, 大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少, 对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上, 所以, 直接进人模拟投资分析过程, 学生大多不能顺利地进行实验, 甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂, 实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说, 很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题, 而应该是技术问题, 即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中, 实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练, 巩固和应用各种证券投资理论知识, 提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多, 学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统, 对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要, 但在实验过程中往往会忽视该过程, 因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍, 所以, 如果没有该过程的准备阶段, 将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验, 忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中, 技术分析往往被学生所推崇, 但实验过程往往也会有问题出现, 即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多, 在现实操作中的作用各有所不同, 效果也不一样, 学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂, 收集历史数据相对比较困难, 需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一, 实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术, 学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘, 时间长了就会处于无所事事的状态中第二, 忽视该部分的实验, 无助于学生应用各种理论知识的能力, 不利于提高学生分析问题、解决问题的能力, 同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面, 因此, 证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失, 将使实验的教学效果大打折扣第三, 随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高, 价值投资的理念正在被市场所广泛接受, 而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析, 即通过基本分析方法来判断大势, 寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析, 仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资, 如同打牌时不看牌, 风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中, 结合学生的接受能力, 与教科书中的理论相呼应, 及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面, 即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题, 在该阶段的实验过程中, 我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解, 对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解, 主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件, 在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标, 对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理, 特别是各种分析方法和技术指标的计算原理, 只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要, 因为技术分析方法的原理以及应用, 在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过, 但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则, 而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的, 必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤, 不能放任自流, 任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中, 采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容, 在学生对应用规则进行验证的时候, 每个技术分析方法需要验证哪些内容, 怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是, 在基本分析技术

的实验过程中, 学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料, 然后对资料进行分析得出结论, 即当前的形势如何, 未来的经济政策的走势会怎么样, 哪些行业值得投资, 值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法, 具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉, 何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[j]特区经济, 2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[j]实脸室研究与探索, 2006.(25)