银行行业前景分析大全11篇

银行行业前景分析篇（1）

课题编号：部级大学生创新创业训练计划（项目编号：201511149014）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2015年12月9日

一、前言

（一）问题的提出。随着互联网在全球的普及和广泛运用，互联网金融也应运而生。近年来，各大商业银行已经推出新型金融产品，如各大商业银行的闪付卡等。它以一种小额无密刷卡形式出现，绑定储蓄卡或信用卡来圈存（上限1，000元），挥卡即付，给消费者带来很大便捷。这些新型的线下金融产品便捷新颖已引起，但其在推广道路上还存在一些弊端。

（二）国外有关使用此类金融工具相关研究。目前，国外学者对Apple pay这一新型的金融工具研究得比较多。花旗银行采取与苹果公司合作推出Apple pay这一新型的金融工具。库克表示信用卡支付过程是非常繁琐的，但所有以前的移动支付方式都失败了，而苹果基于NFC的Apple Pay只需在终端读取器上轻轻一“靠”，整个支付过程变得十分简单。同时，库克称Apple Pay所有存储的支付信息都是经过加密的。Apple Pay也支持线上支付，线上支付只需要“一键完成”，不再需要输入信用卡信息和地址等。通过Touch ID，你可以凭指纹来轻松确认支付。虽然NFC移动支付得等Google加入战局，Android手机也能提供更安全的支付机制，才能真正普及。但更好的是，终于有可能逐渐消弭支付卡资料外事件，至少让宵小将焦点转移到其他目标上。同时，对于Apple Pay目前已经和摩根大通Chase、联邦海军信贷协会 （Navy Federal Credit Union，世界最大的信用卡联盟）、匹兹堡国民银行PNC、联合服务汽车协会 （USAA，为美国军人提供服务的金融机构）以及花旗银行进行了合作。它们承诺：“出事了我们来扛着”。这一声明其实就是给消费者吃了一颗定心丸，有了银行与政府的保证那么这一金融产品的迅速发展就指日可待。而且他们的目标也不仅仅局限于国内，它们还会在未来的日子里进军国际市场。

（三）国内有关使用此类金融工具相关研究。目前，银联闪付卡所推出的优惠措施，也是各银行自身设置的消费优惠，如返现、立减等。而在支付领域，获得消费市场商家的支持则更能如虎添翼，所以目前就覆盖面而言，银联远低于支付宝和微信的撒网。不过，支付宝和微信等新型支付形式需要扫二维码进行付费，安全性有待提高。

（四）研究目的及意义。本研究的目的是通过抽样调查，数据统计，实地采访等方式，分析消费者和银行员工对于闪付卡的了解和使用情况，及其通过闪付卡存在的优缺点来反映出闪付卡使用现状及发展前景。相信这一成果对于闪付卡在完善产品服务、扩大市场份额方面存在的问题有一定现实意义。

二、方法

（一）调查样本。本研究的调查对象为北京的消费者（分为在校学生和工作人员），调查样本从西单、亚运村、天通苑的消费者中随机抽取，以及运用网络问卷的方法随机抽取，共发放调查问卷100份，回收有效问卷97份，回收率为97%。

（二）问卷的统计。本研究根据针对性访谈、大学生消费群体、普通市民消费群体以及预测问卷所获结果，编制有关大学生对于闪付卡了解情况问卷调查、普通市民对于闪付卡了解情况问卷调查以及银行工作人员专访。设计了三个部分不同消费人群的调查问卷。问卷内容分为两部分：（1）性别、姓名、专业、月平均收入、拥有的银行卡数量等;（2）消费者行为特征调查。

三、研究结果

（一）大学生消费者对于闪付卡使用情况分析。本次抽样调查中选取了77个样本，关于是否使用过闪付卡这一问题进行统计分析。（图1）由图1看出其中79.22%的大学生从未使用过闪付卡，仅有20.77%的大学生使用过或正在使用闪付卡;由此得出，闪付卡在大学生消费人群中并没有得到广泛的普及。

调查显示，大学生中在曾经使用过闪付卡的人群中16.67%的人认为闪付卡实现了一卡走天下、乘公交都挥手即付、无需找零等方便快捷;41.67%的大学生认为闪付卡与公交卡、超市购物卡等无异，优势不大明显;另外，41.67%的大学生认为一旦丢失或被盗会造成损失，不及一般信用卡安全性高;这一现象表明，大学生消费人群对于闪付卡的安全性存在很大的质疑。（图2）对于大学生使用过闪付卡人群有关其发展前景的看法中，有33.33%的大学生认为闪付卡将会被广泛的应用;50%的大学生认为闪付卡将会被消费者接受，16.67%的大学生认为闪付卡将会被淘汰。（图3）由此得出，大学生作为消费者人群中最易接受新鲜事物的人群，他们认为闪付卡未来发展前景十分可观，并且他们认为闪付卡将可能得到大多数消费者的认可与使用。

（二）社会消费者对于闪付卡使用情况分析。此次我们在王府井、亚运村、天通苑对社会人群做了抽样调查，共抽取了20个样本，收回有效问卷17份，问卷收回率85%。（图4、图5、图6）图4表明，其实85%的人并未使用过闪付卡，在15%的使用者中，图5、图6表明，使用过闪付卡的人，100%为中年男性，且公司职员较多，人均收入偏高。从中可以看出，相对于男性消费者，女性消费者不重视新型金融产品，且接受能力差。闪付卡虽然在部分信用卡面上有明确标示，但常常被人们忽视，并没有很好的普及，是否使用闪付卡也出现了人群阶级分化，如何让更多人了解闪付卡并接受是推出相关卡的金融公司下一步需要做的。

（三）商业银行工作人员采访结果分析。为更好地进行课题研究，此次我们采访了招商银行支行的员工。在了解招行业务的同时，我们也就闪付卡等类似金融产品做了一定的探究，从宏观金融的层面对现在的经济形势做了深度讨论。通过对银行从业人员的采访可以了解到，闪付卡有一定的发展前景，但还是要通过宣传等手段让人们更进一步的了解它，减少人们对它的误区。发掘与支付宝、微信支付等不同的功能。现在，人们对新事物的接受能力差，闪付卡只在小部分人之中得到应用，随着经济的发展，我们这一代人或者下一代人会适应闪付卡等新型金融产品。传统银行也不会就此消失，网络金融一定程度的分担了传统银行的业务，处于互利共生的关系。降息降准的经济措施对客户的影响情况较小。现在处于股市低迷的状况，银行人员与我们普通消费者一样，都处在这个宏观条件下，要做的就是采取比较稳妥的投资策略。

四、闪付卡使用及推广等方面存在的优势与劣势分析（图7、图8）

在我们发放的有效问卷中，经统计由图7显示，70%的消费者表示闪付卡给生活的影响不大，有或者没有闪付卡这样一种支付形式对于他们的生活没有太大的改变。30%的消费者表示闪付卡这一支付方式还是会给生活带来一定的便利，基本没有人会认为这样的一种支付方式会带来困扰。由图8来看，33%的消费者认为支付方式快捷便利与图7数据结论大致相同。由此看来，能够接受闪付卡这样一种“免密免签支付”方式的消费者有三分之一。闪付卡目前虽然并不为人所熟知和普及，它也并非完全没有进一步推广或者发展的可能和必要。只要有小部分人会接受并且认为便利，就总有市场。有45%的消费者认为难以接受“免密免签支付”方式。

在发放问卷过程中，大部分的消费者表示，容易丢卡且不能挂失造成损失即使不是大金额也会伤心。有22%的消费者表示，与信用卡等产品区别并不大，多输一次密码也不会给生活带来太大影响。对于免密免签的支付方式使人们生活更加快速便捷，譬如在超市购物，收银员不必找零，消费者也不必输密码签名，轻轻一挥支付成功，加快结账速度。而这样的方式总有保守型消费者担心丢失卡会造成损失，而这也是便捷与安全不可兼得的本质矛盾，一时恐怕难以解决，当人们觉得便利带来的好处足以弥补卡丢失的风险，闪付卡才可以说打开了部分市场;另一个方面的问题就是，与信用卡、超市购物卡区别不大。虽然闪付卡推出已经有很长一段时间，但消费者却知之甚少的主要原因就在于，终端刷卡机不普及，消费者“有卡不能用”。首先是各大超市无相应的刷卡机，更不用提菜市场、小卖部了，所以才会有消费者认为，与信用卡等产品无异的感受。在市场普及这一方面确实还有待改善，如终端机的普遍安装运行、与各大商家的联合推广宣传等，但是要想在实体经济中做到完全普及是需要大量的人力、物力的。客观来讲，要想闪付卡走天下还需要一个漫长的过程。

五、结论及建议

第一，上述研究表明，有75.00%的社会消费者认为闪付卡只能被少部分人接受，而50%的大学生消费者认为闪付卡会被少部分人所接受，同时认为闪付卡会被广泛使用的社会消费者占15.00%，而在大学生消费者中他们认为闪付卡被广泛使用的占比达到33.33%;由此可以看出，闪付卡等类似的支付产品易于被大学生这样乐于尝试新鲜事物的人群所接受，证明闪付卡将有一定的发展前景。

第二，上述研究表明，46.75%的大学生和65%的社会人群并不了解闪付卡这项新型的金融产品;他们中大部分都对于银行卡quick pass的字样有所印象却不了解其功能。由此可以看出，银行对于银行卡闪付这一功能的宣传力度不够。鉴于最有可能使用闪付卡的人群以乐于接受新产品新技术的年轻群体为主，可以借助新媒体平台，如：微博、微信、公众号等方式进行信息推送，提高宣传力度并在宣传中突出闪付优势。

第三，上述分析表明，对于闪付卡“无法挂失存在安全隐患”的社会消费者占45%，在大学生消费者中的比例占41.67%;由此可见，闪付卡的“无法挂失存在安全隐患”是消费者是否使用它的关键，如果不加以重视将会严重影响闪付卡的推广，在这一方面，银行应向消费者解释电子账户与银行卡主账户的区别，闪付卡的丢失并不会造成银行卡主账户的安全，明确其特殊性，如：公交卡、校园卡等小额支付工具。

主要参考文献：

银行行业前景分析篇（2）

中图分类号:F830文献标识码:B文章编号:1006-1428(2007)07-0023-04

一､国开行实行商业化改革的必要性

(一)我国金融市场化改革的推进导致国开行传统意义上的政策性金融业务空间缩小，商业化改革势在必行

国开行作为我国三家政策性银行之一，1994年成立之初国务院对其职能定位是:主要通过向国内商业银行和国际资本市场发行金融债券筹资，重点向国家基础设施､基础产业和支柱产业(简称“两基一支”)的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款。这些政策性项目具有资金投入大､建设周期长､风险隐患不确定等特征，是一般商业银行无力也不愿意介入的领域。改革开放以来，我国的商业金融体系得到了较快的发展。过去需要国开行支持的“两基一支”等公益性项目已转变为竞争性项目。由于外部环境的变化，政策性金融业务和商业性金融业务出现了部分交叉和重合，引发了国开行和商业银行争抢市场的问题。国开行再固守政策性银行体制，其业务发展空间受到了空前的挤压，难以为继。

(二)国开行商业化改革符合国际上政策性银行商业化改革方向

从当前国际上政策性银行发展趋势看，商业化改革取向成为主流。政策性银行在经历半个多世纪发展后，面临多方面的市场挑战，管理体制和经营机制上的弊端日益显现。一些国家的政策性银行纷纷走上改革之路，有的转变为开发性银行，有的直接改造为商业银行。具体改革路径有四种:一是整体转变成为市场化运作的开发性银行，不再承担政府指令性信贷，完全按市场规则开展业务，如新加坡发展银行;二是继续维持传统政策性银行定位，但重新核定业务范围，如1995年重新定位的加拿大商业发展银行，这家银行是该国专门为中小企业提供融资和服务的机构;三是正在酝酿实施市场化改革。如日本政策投资银行(DBJ) 将从2008年4月开始实行民营化;四是转型为业务主体市场化运作､政府指令性业务分账管理的综合类开发性银行。在这类开发性银行中，以市场化运作为基础的开发性业务成为主体，政府融资业务逐步减少;在继续从事政策性业务､按政府指令贷款的同时，大力开展市场化运作的开发性业务，实现自身可持续发展。例如法国国民储蓄银行､韩国产业银行和德国复兴开发银行等，都属于综合性开发银行。

总体看，政策性银行商业化运作已成为国际上政策性银行改革的基本取向。我国国开行从其所涉足业务领域看，实行商业化改革也是大势所趋､不可逆转。

(三)国开行商业化改革既是其自身发展需要，也是防范银行业系统风险､维护金融稳定的需要

国开行成立至今，各项业务有了长足发展。截至2006年末，该行管理的资产规模达23，140亿元①。如此庞大的资产存量，如果仍然沿用传统高投入低产出的政策性贷款运作，必然积聚信用风险。国开行成立以来是在无相应法律法规约束下运行，业务发展受人为因素影响大。从审慎监管角度看，国开行巨额的贷款一旦出现违约风险，对国开行甚至我国银行体系稳定都会造成消极后果。唯有按照现代金融企业制度对国开行实行商业化改革，增加资本约束和市场约束，才能约束其信贷扩张冲动，引导其走上稳健经营轨道，使其在中长期贷款领域成为维护银行体系稳定的重要力量。

此外，随着我国经济的发展和国力的提升，对外经济活动日趋活跃，实施“走出去”的战略是大势所趋。对国开行实行商业化改革，也有利于国开行在世贸组织协议框架下实施“走出去”战略。如果国开行继续定位于传统政策性银行，其受政府指令的融资行为继续享受政府财政补贴不符合市场经济通行规则，会影响到国际社会对我国市场取向改革成果的肯定，单纯依靠传统政策性银行方式融资，容易授人把柄，阻碍“走出去”。

二､国开行已具备了实行商业化改革的有利因素

(一)国开行的经营业绩及资产质量，接近商业银行

近年来国开行一直坚持“既要保持一流市场业绩，又要支持经济社会发展”的理念，在大力支持国家重点项目建设的同时，积极运用市场化运作方式，支持“三农”､中西部和东北老工业基地､中小企业，以及国际业务合作等领域的建设，取得了较好的经营业绩。资产质量保持了较高的水平。与工商银行等大型国有商业银行股份制改革相比，国开行商业化转型不需剥离政策性巨额不良资产，包袱较轻，改革成本较低。

(二)国开行具有较强的市场竞争力，是其实施商业化改革的基础

1.已建立起了较稳健的风险管理模式。国开行目前已建立以信用管理为中心､全面覆盖资产负债业务､内部管理与外部监督相结合的风险监控体系。该体系已涵盖了信用风险､操作风险和市场风险。建立了实现信贷业务前中后台分离的“业务推动､风险控制､稽核监督”三线并行的业务运行体制，实行公开透明的路演审议制度;以“借款人评级”和“债项评级”为核心的二元评审制度进一步完善;建立由内外部行业专家组成的独立信贷评审专家库;按季度分析､评估三大风险状况。运用内部评级法､风险计量模型及标准法对信用风险､市场风险及操作风险进行识别。风险管理战略清晰，风险管理模式较为稳健。同时，国开行还不断完善梳理业务流程､创新和改进管理工具和方法等，初步搭建了审慎经营机制。

2.多年市场化运作实践造就了一支素质较高的员工队伍。一是从业人员学历较高。以国开行广西区分行为例，截至2006年末，该行从业人员中80%以上为本科及以上学历;二是员工在市场化运作中经受了锻炼，市场营销意识和风险管理意识均比较强;三是重视对员工的继续教育与培训。通过引进国际先进理念，创新培训方式，有效改善员工知识结构，补充技能缺损，培养并储备了一些复合型高端人才。

(三)借鉴国际上先进风险管理经验，开发并运用了较先进的业务管理信息系统

目前，国开行的应用系统覆盖面进一步扩大，整体集成性进一步增强，已启动全行应用集成平台项目，推进管理会计系统实施，进一步加强信贷业务系统整合，完善核心业务系统功能，基本实现了信息技术对资金､信贷､风险管理､内部营运､人力资源和金融合作等环节的技术支撑，为今后的全面商业化运作提供了不可或缺的技术支持。

三､制约国开行商业化改革的十项因素

1､筹资方式单一，缺乏稳定的资金来源。许多国家的政策性金融机构，除了国家拨付资本金数额外，还可以享受免除偿付红利或股息的优惠，并可以通过借款､发行债券和吸收特定存款､免交全部或部分税赋､享受政府利差补贴等方式筹集。由于有多种方式筹资，保证了政策性金融机构拥有充裕的资金。但国开行目前只能通过定向发行金融债券和向中央银行借款方式筹集资金，财政补贴资金难以及时足额到位，积累资金能力有限，没有形成稳定的筹资机制。虽然近年来探索市场化发债的方式筹资，但还需要通过法制加以确认。

2､市场化营销手段和经验不足。目前，国开行贷款营销主要通过各级政府或政府部门来进行，贷款以向有政府背景的贷款平台发放为主，贷款营销带有比较浓厚的官方色彩，以市场化的商业手段来进行贷款营销活动尚未真正开展。国开行商业化改革后在市场营销方面将面临较大的挑战。

3､商业化改革对信贷资产质量风险分类结果有较大影响。目前，国开行实行的是信贷资产质量十四级分类标准，其核心定义虽然与银监会《贷款风险分类》规定的贷款质量五级分类总体吻合。但在实际分类过程中，以政府信用状况､财政收入等作为重要的分类标杆，弱化对借款人特别是政府融资平台的财务､信用､经营及现金流方面的分析，造成分类时主观判断随意性较大､数据计量分析少，存在分类结果等级偏高现象。而在商业化转型后，贷款质量分类必须突出以借款人为主体，强化第一还款来源，其以政府信用､财政增长等为支撑的分类结果将会影响贷款质量。

4､商业化改革势必考验政府信用的持续性和有效性。开发性金融的根基是地方政府信用，以财政补贴或收益权增加借款人及项目单位偿债能力，实施方式往往是银政签署合作协议。近几年，国开行不断扩大政府组织的融资平台(如城司等)发放城市基础设施等项目的贷款，而这类贷款项目又多是借款人和实际使用人相分离的。这种运作模式的弊端就是对政府信用的过度依赖，在国开行实行商业化改革后可能产生较大的风险隐患。若国开行的业务运作模式改变及贷款投向调整，将会影响对地方政府建设项目的连续性投入，部分地方政府则有可能削弱对地方项目的融资平台，造成部分融资平台最终破产逃废债务，这对国开行的稳健经营是十分不利的。

5､缺乏资本金补充机制，资本充足率偏低，且呈逐年下降趋势。目前，国开行还没有建立稳定的资本金补充机制，国开行成立时的500亿元注册资本金至今未有变化。国开行主要从事中长期贷款业务，贷款风险隐患及不确定性因素较多，因而对其资本充足率的要求也相对较高。据调查，近年来随着该行业务的快速扩张，其资本充足率逐年下降，2002年至2006年各年末的资本充足率分别为11.58%､10.26%､10.50%､9.15%､8.05%。而国际上政策性银行资本充足率都在15%以上，与此相比，国开行2006年末低7个百分点，差距甚大。据国开行测算，若要维持8%的资本充足率，2007年至2010年需分别补充资本136亿元､474亿元､882亿元､1，409亿元;如达到国际上15%的资本充足率，五年间需要分别补充资本1，300亿元､1，800亿元､2，500亿元､3，300亿元､4，400亿元。供给需求缺口很大。

6､国家信用弱化直接加大国开行筹资难度。多年来，国开行依靠央行以行政方式发行金融债券是其主要的筹资方式。据该行统计，2006年末该行总资产23，140亿元，总负债21，560亿元，其中发行债券余额达19，040亿元，占总负债的88.31%，该行对债券筹资依赖度很高。国开行实行商业化改革后，可否继续沿用行政指令发债，银行同业是否继续认购有待实践来回答。2007年第一期国开债招标情况不佳，几乎流拍就是一个印证。2006年穆迪等三家国际评级公司继续给予国开行级信用评级，很大程度还是认定其拥有国家信用。

7､基础服务设施和人力资源不足将制约业务发展。目前，国开行在机构､网点､结算､汇兑､票据等基础金融服务方面与商业银行相比存在较大差距。商业化转型后，随着业务拓展特别是支持新农村建设､中小企业等社会瓶颈领域业务的推开，加上长期从事政策性业务造成竞争意识和主动营销意识相对较为淡薄，适应市场化方式和商业化运作的难度和风险日渐凸现，一定程度上制约国开行业务的进一步发展。

8､经营理念上的政策性思维也会影响其商业化运作效果。一是一些分行经营理念中行政色彩仍然较浓，“不与商业银行竞争”的观念在基层影响较深，习惯使用银政合作协议“一揽子”运作大中型项目，对单一项目主动营销意识相对淡薄;二是行政化的人力资源配置机制与商业化转型的风险管理要求不相适应;三是国开行长期沿用的行政管理体制，致使绩效考核机制､人力资源管理､内部控制等激励约束机制相对欠缺。

9､受经济资本约束，国开行拓展县域以下中小企业举步维坚，不利于调整国开行信贷结构。至2006年末，该行累计为6.8多万户中小企业､个体工商户及农户发放232亿元贷款，全年发放了新农村建设及县域贷款640亿元。与此同时，国开行营业支出比2005年增长了23.8%，剔除与营业收入密切相关的营业税金及附加增长外，发展县域业务，增加中小企业贷款，都要花费人力和财力。商业化转型后，开展以经济资本配置为核心导向的风险限额设定，核算经营成本，将制约国开行在县域以下的业务发展速度。

10､商业银行审慎性监管标准仍不适合商业化改革后的国开行。国家虽然确定了对国开行进行商业化改革，但今后一段时间内国开行贯彻国家宏观经济政策，继续以支持国家基础设施､基础产业､支柱产业和高新技术等领域发展为信贷重点方向还不会改变。因此，目前银监会要求商业银行执行的审慎经营标准如单一客户贷款集中度､授信集中度等一系列监测指标仍然不能适用于国开行“大额､集中､长期”的信贷业务。适用国开行特点的监管法律法规几乎是空白，这种情况自然会影响监管部门对其持续审慎的风险监管，无法及时准确计量､预警､提示风险。

四､促进国开行商业化改革的若干建议

(一)统一认识，保持国开行改革期间业务发展外部环境平稳

国开行商业化改革，核心是要按照建立现代金融企业制度的要求，发挥国开行的独特优势，创新中国开发性金融发展模式;关键环节在于增强地方政府和市场主体的信用，保持国开行信用的连续性;基础工作是研究建立与商业化运作､中长期业务相适应的市场定位､风险控制､业务品种､组织架构及治理结构､经营管理机制。目前最重要的是提高地方政府对国开行商业化重要性的认识，消除一些不必要的误解，保持银政合作意向的连续性，增强地方政府､客户特别是融资平台与国开行合作的信心。银政､银企各方要依法严格合同约定，注重维护债权债务的连续性，为国开行的改革创造稳定､宽松的环境。

(二)国家对国开行商业化改革给予必要的政策支持

1.在一定时期内保持现行国开行发债筹资政策不变，维持国开行继续适用“商业银行对政策性银行债权的风险权重为0%”政策。目前，国开行开发性金融已在地方政府､企业以至社会上拥有一定的知名度，建立了较好的形象和相对特殊的业务偏好。按照国开行的现状和业务开展状况，继续维持国开行资金筹集渠道，促进国开行的平稳发展，是推进国开行商业化改革的基本前提。因此，当前国开行的改革应先以业务商业化运作为核心，暂不改变其政策性银行性质，允许国开行继续享有利用国家信用发债的特许权，以维护国际知名评级公司对国开行的资信评级基础，确保国开行在国际､国内金融市场上筹资渠道的畅通。待条件成熟后，再进一步深化国开行改革，引导国开行向商业银行转型。

2.调整相关政策，支持国开行保持较稳定的资本充足率和增加筹资渠道。一是在综合分析国开行商业化转型后资产业务发展态势基础上，适当提高国开行提取法定盈余公积金比例，使其能按照国际惯例保持较高的资本金。当国开行在资本充足率未达到规定比例时，国家应相应减税，减税部分相应用于增转资本金;二是拓宽国开行的筹资渠道。除保留发行金融债券，维持其贷款企业一般存款外，在当前银行体系流动性过剩前提下，建议允许国开行开办金融机构“同业存款”，定向吸收如邮政储蓄､保险基金等“协议存款”，增加资金来源渠道。

3.合理界定国开行与其他商业银行的业务分工，支持开展同业合作。一是明确国开行市场定位侧重于中长期融资业务，在政府需要支持的重点领域和薄弱环节开拓市场､巩固市场，通过商业化运作推动这些领域发展，实现国家产业政策。二是依托金融合作，完善金融基础服务。如通过与大型国有商业银行的合作来实现城市之间的结算与汇兑;通过与农村信用社的合作来完成偏远县市信贷资产的管理和进一步解决“三农”､中小企业贷后管理不到位等问题;通过与邮政储蓄银行的合作来完成支持县域以下中小企业､新农村建设贷款的发放与回收。

(三)国开行自身要进一步转换经营理念，注重产品创新､市场开发､政府增信管理，深化员工培训以适应商业化改革要求

1.尽快建立以商业化运作，自主经营､自担风险､自负盈亏为核心的经营新机制。国开行实行商业化运作，其市场功能主要是中长期信贷业务，不应简单去复制､转型为传统意义上的商业银行。这意味着以往主要依靠国家指定重点项目作为主要业务，并享受国家税收优惠的时代已经结束，今后将与其他商业银行站在同一条起跑线上展开业务竞争。国开行必须增强市场营销意识，尽快建立适应商业化经营､与中长期业务相适应的风险控制､业务流程､组织架构､治理结构､经营管理模式。

2.防范地方政府融资平台的潜在违约风险。一是应进一步完善政府信用建设，督促地方政府将融资平台办成经济实体，增加划拨有效资产壮大实力;二是对目前融资平台贷款存量的抵押､质押､保证的合规性和有效性进行评估，防止悬空金融债权。

3.切实加强国开行人力资源建设。注重人力资源培养，通过搭建事业平台吸引人才，优化用人机制留住人才，提供培训发展人才，努力创造人才优势，并以此提升､展示国开行中小企业､新农村建设贷款业务专业化管理的团队形象。

银行行业前景分析篇（3）

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2016）01-90 -02

一、当前银行业发展现状

中国银行业是我国金融体系的主体，近年来，中国银行业改革创新取得了显著的成绩，整个银行业发生了历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持中国国民经济又好又快的发展。截至2015年9月，银行业金融机构资产总额187.8758万亿元，同比增长15.0%。对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的66.9%，同比高出1.11个百分点。总负债为173.4636万亿元，同比增长14.2%。2015年上半年，各项贷款余额96.66万亿元，各项存款余额123.97万亿元。拨备覆盖率为198.39%，流动性比率为46.18%，核心一级资本净额达97062亿元，资产利润率（ROA）为1.23%，资本利润率（ROE）为17.26%。在过去几年里，由于经济的高速增长以及宽松的货币政策，中国银行业维持了高速扩张的势头。但是在资产质量、经营管理和风险控制等方面还存在许多问题，许多银行面临沉重的历史包袱，如果处理不当，银行系统可能成为中国经济持续发展的障碍，甚至影响整个经济的稳定。

二、中国银行业在经济新常态下面临的挑战

从经济总量来看，当前经济增长形势十分严峻，主要原因在于市场有效需求不足、物价持续下滑，呈现微通缩形态等。固定资产投资增长出现大幅下滑，貌似与政府改革和结构调整的方向一致，实际却大相径庭。政府结构调整的一个重要方面是由投资驱动型的增长模式转变为消费驱动型的增长模式， 但这需要在投资增速放缓的同时，消费能够接过投资拉动增长的接力棒，在这种经济形势下，银行业面临的挑战主要体现在以下四个方面：

（一）市场竞争发生深刻变化

2014年股市上证指数由2122.13点上涨至3239.36点，涨幅高达52.87%，雄冠全球，民间借贷、影子银行以及互联网金融发展迅猛，以余额宝为首的网络“宝宝”军团一度占据媒体焦点的头条，在金融市场中大肆抽离商业银行的资本，存款向其大量流入，对传统银行业造成了极大冲击。中国商业银行第一次面临着新兴行业的挑战，不进则退，很显然，在创新的社会中，银行业将面临着自改革开放以来最大的转型挑战。

（二）客户行为发生深刻变化

客户群体从60后延伸到00后，银行客户的金融行为正在不断变迁。尤其是年轻客户希望拥有更多自主选择权，更在意用户体验，对服务的便捷性、易用性提出很高要求。随着移动互联网的发展，客户获得银行服务的方式也大大改变，越来越多的客户借助移动终端来享受金融服务，网点不再是最重要选择。同时，客户也逐步从注重价格转变为更加注重价值体验，产品竞争将升级为品牌和服务的竞争。

（三）盈利方式发生深刻变化

在“新常态”经济形势的背景下，宽松的货币政策已在逐步实施。2013年两会期间，中国人民银行行长周小川对媒体表态，将大力促进利率市场化的实施，并要在两年之内看到结果。央行随之分别在2014年第二季度两次实施定向降准，第四季度降息， 2015年第一季度又接连降准降息，以刺激大市场。商业银行在利率市场化行进的大背景下，将面临利差缩小、利润降低的挑战。

（四）经营管理发生深刻变化

国内外经济下行大大加重了银行业的经营风险，同时，随着资金成本的上升，银行为转移成本压力，可能主动选择将贷款投向收益较高的行业或企业，而偏好稳健的客户将可能被放弃。这种逆向的选择一定程度上诱使银行资产质量继续下降，信用风险增加。

三、中国银行业发展新趋势

我国银行业将继续推进深化改革和创新发展，处于重要的战略机遇期，也面临不少风险挑战，经济新常态下，银行业发展呈现出了新趋势，可以归纳为“五个新”。

（一）发展新常态

经济新常态下，我国银行业经过不懈努力，保持稳健运行。同时，正由过去十余年规模、利润高速增长的扩张期进入规模、利润中高速增长的“新常态”。一是资产规模保持增长。2015年三季度末，我国银行业金融机构总资产同比增长15%，增幅较去年同期上升了1.4个百分点；总负债同比增长14.2%。二是净利润增速明显放缓。2015年上半年，商业银行累计实现净利润8715亿元，同比增长1.53%，增速下降显着，大型国有银行的利润增速下降到了1%左右。三是资产质量下降但可控。受实体经济持续下行的影响，上半年，我国银行业不良贷款余额1.76万亿元，新增不良贷款3222亿元。

（二）运行新亮点

我国银行业总体保持平稳的经营态势，也呈现出不少亮点：一是资产结构调整。银行业调整生息资产结构，发展投资类和交易类资产，债券投资、股票投资、基金投资等。二是收入结构优化。中间业务收入占比显着提高，银行业盈利来源不断丰富，资产托管和收付委托等投资银行业务，以及各类理财等业务，正成为重要的收入增长点。三是发力“互联网+”。银行系互联网金融产品和业务种类日益丰富，不仅仅局限于支付、结算等基础银行业务的互联网化，更是涉及小微信贷、供应链金融等各项业务。四是综合化经营提速。五大行基本形成以银行业务为主，基金、信托、保险等非银行业务为辅的综合化经营架构，各类银行也纷纷紧随，综合化经营盈利增长的拉动作用开始显现。

（三）转型新变化

面对国际国内经济金融发展格局的持续深刻变化，中国银行业积极推动战略转型，并取得重大进展和成效，差异化经营特征日渐显着，同时也迎来了一些新的变化：一是服务实体经济能力得到增强。、二是加快互联网与银行的融合进程。作为助推国家“互联网+”行动计划的主要金融力量，商业银行越来越重视互联网与银行的融合进程，充分运用新一代信息技术，加大创新力度，全面打造服务互联网生活、互联网制造和互联网贸易的数字化银行。三是“走出去”效益进一步提升。

（四）管理新重点

新常态下，银行的管理重点也发生了变化：一是探索推动混合所有制改革。2015年6月交通银行成为了混合所有制改革的首家试点银行，推出了将探索引入民资、探索高管层和员工持股的混改方案，标志着银行混合所有制改革的探索已经拉开序幕。二是积极推动提高银行专营化水平。深化事业部制改革，促进“部门银行”向“流程银行”转变；推进专营部门改革，实现业务合理集成，缩短经营链条，缩小管理半径；探索部分业务板块和条线子公司制改革。三是进一步完善公司治理。

（五）服务新机遇

我国银行业始终以服务国家建设作为基本职责和天然使命，按照“十三五”规划重点，主动将业务发展与国家战略实施相结合，在更好地服务社会经济发展、助推国家战略顺利实施的同时，抓住蕴含的新机遇，

四、“新常态”下银行业的发展的建议

（一）以互联网思维推动银行业创新

滴滴打车在两年内用户数猛增至2亿人，大众点评仅上半年业务增速达300%，从马云到马化腾，从支付宝到财付通，这是互联网时代的产物，未来，以互联网思维推动银行业的创新主要应从如下三方面入手：其一，加快研发时效，致力产品创新。余额宝的出现为银行业带来巨大的存款威胁，迫使商业银行也研发创新产品与之对抗。银行业在把握互联网思维方向的同时，要致力于加快延伸产品的研发推广时效，在产品组合创新、功能创新、服务创新等方面不断推陈出新。利用传统银行业深厚根基，与互联网平台合作，拓展新产品，提升客户体验。同时，通过平台互补，充分利用互联网平台的客户优势，拓宽客户基数。其二，持续扩大移动终端消费群体。手机银行是网银产品的延伸与创新，就目前而言，虽然在内容上没有网银丰富多样，但其可携带的便捷性大大增强了用户体验，有助于客户忠诚度的培养。因此扩大使用银行移动终端产品的消费群体，不仅有助于业务拓展，还有便于银行业更及时得到用户信息回馈，是银行业的一条发展之道。其三，优化用户的个性化体验。不断创新以优化用户的个性化体验，是银行业拓展发展空间的必经之路。未来银行业为客户提供的是更丰富的价值以提升客户的生活品质，从产品、服务、客户端全面提升客户体验。

（二）智能化银行

银行业要改革不仅要在思维上转型，还需要技术和经营模式上的创新，即银行服务的智能化。目前，互联网思维大行其道，商业银行要想抓住机遇拓展发展空间，就要顺应潮流，取长补短，开拓创新。高智能化的自助终端机可以解决很多柜面上非现业务，机器的效率要大大的高于普通人类，智能化系统解决了终端的业务，银行业柜面人员的数量会减少，银行人员将更多转化为承担客户沟通环节，充分了解客户的需求，创造更多的服务收益。通过技术革新带来的经营模式创新全面提升银行业的核心金融服务能力。

（三）拓宽获利渠道

在利率市场化的背景之下，存贷差将会越来越小，回首2015年的数次降息，存贷款利率同时下降，存款利率上浮限制放开，利率市场化的到来使得利差收窄，银行不得不另辟蹊径，寻找新的利润来源。首要提高中间收入的环节，提高中收对冲利差缩小带来的风险。在利率市场化的背景之下，金融市场会变得更加开放，投资市场的产品也必然会增多，这些产品尤其是新产品普遍知名度较低，而中国人的理财方式过于保守，并不会去关注，即便它的功能全面风险可控，却缺少一个让大家知晓的平台。而银行在金融市场中的地位占有优势，在风险可控的前提下为这些新产品做代销渠道，向客户发售，银行则赚取佣金。未来银行在硬件上要拼技术和产品，软件上要拼思维和人才储备，因此未来的银行将会更加充满竞争性，不仅是在发展战略上还会是在人力资源上。

五、结语

新常态给中国银行业带来严峻的挑战，也蕴含着新的发展机遇。未来银行业的发展，将更多以价值为导向，从单一提供金融服务到为客户提供全方位的价值服务，这种变化用两句较为通俗的话来总结，便是：银行不仅做客户的财富管家，也要做客户的生活管家；银行不仅做客户的财富帮手，更要做客户的生活帮手。一个新战略的成功，一定是基于市场、客户本身的需求的，它本身就存在于市场之中，银行要做的就是选择合适的方式切入并执行这一套战略。不管是自建平台，搭建完整的互联网生态也好，还是与异业合作，在特定的市场领域中展开合作，只要出发点都是基于利用互联网、移动互联网的力量给客户更好的服务、更有价值的产品，并随之慢慢赶紧固有的公司价格和产品体系，最终都一定能获得成功。

参考文献：

[1] 连平.新常态下中国银行业发展呈现五大趋势[J].中国银行业，2014，（09）：32―35.

[2]李仁杰.新常态下银行的经营[J].中国金融，2014，（20）：16-18.

[3]中国银行业协会.中国银行业发展报告[Z].中国银行业，2015，（06）.

[4]李志辉.中国银行业的发展与变迁[D].复旦大学，2008.

银行行业前景分析篇（4）

在进入21世纪以来，理论界关于中国商业银行发展趋势①有以下几种观点：1、混业经营。从业务范围上看，商业银行通过电子银行网络和代客理财形式，实际上已经在其业务中融合了包括银行业务、证券买卖、保险、各种社会服务在内的综合金融服务，成为了实际的全能银行。2、国际化改造。我国加入WTO后，金融改革不断深入，金融国际化趋势不断加强，促使我国商业银行的国外行交流与业务往来日渐频繁。因此，我国商业银行应当注重吸引外资入股，加强与与外资银行合作，在经营模式和人才管理上与国际接轨，经营逐步走向国际化。3、IPO 和两个市场上市。根据世界商业银行的发展趋势，可以看出IPO 成为大多数银行融资的选择。而由于我国特殊的国情形成两个资本市场，这样使上市更具吸引力，加之建设银行、招商银行等早期上市后取得成功的案例使得选择在两个市场上市成为商业银行融资的选择。4、向金融控股公司转变。由于股权分置改革的不断深入和基本成功，加之分业经营的硬性规定，这样金融控股公司成为代替混业经营以及股份制的有效选择。虽然金融控股公司存在一些问题，但是不影响其成为商业银行尤其是中小银行的最优选择。5、业务处理自动化和网络化。这个趋势是信息时代的产物，任何一个行业都在一定程度上受之影响。

在上述的五个发展趋势中，与国际化接轨和融合的过程势在必行，而网络化和自动化的服务，是由科学技术的长足发展所催生的，任何一个行业都不可避免的通过科学技术来更新服务和管理。所以，我国商业银行的未来发展，更侧重于改变其经营战略，调整功能和业务范围，发展的重点就在混业经营全能银行的模式和向金融控股公司转变两个方向。

全能银行同时经营商业银行业务和证券业务等，可以做到优势互补，有利于降低银行自身的风险，能使银行充分掌握企业经营状况，降低贷款和证券承销的风险，促进了银行业务的创新和竞争力，有利于提高银行效益，并促进社会总效用的上升。目前，我国进行全能银行模式，存在着法律限制，监管制约，风险隔离，创新不足等缺点。

金融控股公司可以充分发挥资本控股权作用，提高集团资金使用效率；利用不同子公司税负差异进行合理避税；集团整合在同一品牌之下，信誉外溢；集团内部不同金融机构之间通过信息共享、客户共享可以产生多方面的协同效应，整个金融资源得以集约化利用。

笔者认为，伴随着经济全球化的步伐加快和全球金融资源的共享，商业银行的经营服务日益与其他金融行业的服务交叉重叠造成充分竞争，最终会因兼并重组形成新的更强大的金融机构。因此，单单从我国国内情况去分析商业银行的竞争和发展，是存在一定的片面性的。下面从国内和国外两个层面对我国商业银行所面临的问题进行分析：

银行行业前景分析篇（5）

光热发电和光伏发电的主要技术特点对比如表1所示。

与光伏发电相比，光热发电的理论效率更高、规模效应更显著，其最大优势一是通过热介质储能将具备调峰能力，有望实现全天24小时连续运行，克服光伏发电出力不稳定、周期波动大的缺陷；二是能够实现热电综合利用，通过将热能分别用于电、水、暖等多种用途，系统整体效率可能达到50%以上。目前光热技术尚处于商业化初期，单位造价显著高于光伏技术，未来具有较大的降本增效空间。

二、国内光热发电行业发展情况

（一）相关政策情况

我国《可再生能源发展“十二五”规划》和《太阳能发电发展“十二五”规划》中均对光热发电行业发展做出了部署，要求加大技术开发和装备制造力度，并在具备较好资源条件的地区积极推动光热发电示范项目建设，2015年装机目标为100万千瓦；《产业结构调整指导目录》也已将光热发电系统制造列入鼓励类范畴。但与光伏发电相比，当前国内缺乏针对光热发电行业的专项政策，其中最为关键的电价政策尚未出台。

（二）项目建设情况

三、光热发电项目的经济性分析

上网电价对项目收益和偿债能力的影响也较为显著。电价每降低0.05元/千瓦时，项目内部收益率降低约1%。为保证7%的公允收益率，电价至少需达到1.1元/千瓦时。为保证平均偿债覆盖率高于110%，上网电价至少需达到1元/千瓦时。见图3。

四、行业发展面临的主要问题

（一）上游产业链尚未建立，投资成本仍然较高

光热发电产业处于发展初期，项目装机规模较小、数量有限，对设备和组件的有效需求不足。受限于市场容量，上游设备制造企业未形成规模化产能，聚光镜、集热管、追踪器等关键组件的生产成本居高不下。目前槽式、塔式光热的单位造价达到晶硅光伏的3―5倍，就成本效益而言其竞争力相对较弱。

（二）商业化项目数量较少，运行效率需要进一步检验

当前国内投入运营的兆瓦级以上光热发电项目屈指可数，运行时间普遍短于3年，尚未形成具备参考价值的长期运行记录，在不同地区差异性气候和光照条件下的运行数据则更为欠缺。在运行效率得到充分的实践检验之前，行业投资规模难以扩大。

（三）专项扶持政策未出台，投资回报存在不确定性

光热发电的各条技术路线差异程度较大，增加了统一划定标杆电价的难度。目前“一项目一议”的定价方式效率较低，也使投资者难以对项目的收益和回报做出准确的先期判断。此外，涉及补贴、并网等关键问题的专项扶持政策还未出台，投资者对于政府未来支持力度的顾虑难以消除。

（四）技术还需继续完善，储能有待突破瓶颈

光热发电技术目前还存在运行效率不稳定、部分组件故障率高等问题，需要依靠技术创新予以改进，亦有赖于持续投入的研发资金支持。其中油质、熔盐等储能技术是提升光热发电系统效率、实现与光伏技术差异化竞争的关键所在，但当前受限于成本等因素，实际发展未达到预期水平。 五、银行融资支持建议

光热发电当前处于商业化的起步阶段，未来有望与光伏发电形成优势互补的差异化竞争，并成长为推动我国太阳能行业新一轮发展的新兴增长点。在欧美发达国家通过“双反”持续打压遏制我国光伏产业的外部环境下，充分发挥银行的融资引导作用、支持光热产业健康成长，对于开辟多元化发展路径、巩固我国新能源行业核心竞争力具有积极意义。目前国内银行对光热发电项目的融资支持相对有限，既是出于对新技术的审慎态度，也是由于对行业政策的不确定性存有顾虑。从培育融资市场、推动行业发展的角度出发，建议从图4所示开展工作。

（一）把握政策导向，引导融资支持

电价补贴标准是决定光热发电项目盈利和偿债能力的关键参数，有待国家政策予以明确。金融机构应密切关注标杆电价、专项资金、并网保障等行业相关政策出台情况，在政策导向明晰、外部条件趋于成熟的基础上逐步开展光热发电项目开发评审工作。

（二）加强客户筛选，择优开展合作

光热发电属于资金和技术密集型行业，从防范风险的角度出发，现阶段应选择实力相对雄厚且自身具有一定技术积累的企业作为优先合作对象，一是五大电力、中广核等电力行业央企，二是中控集团等掌握设备核心技术的上下游一体化企业。对于主营业务不突出、缺乏太阳能相关行业投资运营经验的企业，应严格限制授信。

（三）扶持重点项目，树立示范效应

业务起步阶段的项目“贵精不贵多”，应着力于提高成功率、树立示范效应。应结合国家有关部委确定的示范项目清单，选取光照资源条件较好（如青海、宁夏、甘肃等）、技术相对成熟（塔式、槽式）、建设规模适中（10―50兆瓦）、地方政府重视程度较高（如提供额外电价补贴）的项目予以支持，在实践中逐步探索并完善融资模式。

（四）做实信用结构，严格防控风险

银行行业前景分析篇（6）

光热发电技术的研发起源于20世纪50年代，基本原理是利用大规模镜面汇聚太阳光能产生高温、对导热工质进行加热进而驱动汽轮机发电，其区别于光伏发电的突出特征是通过物理过程而非光伏效应实现光能向电能的转化。目前光热发电的主流技术包括塔式、槽式和碟式三种，其中塔式、槽式技术发展相对成熟，已有商业化运营案例。

光热发电和光伏发电的主要技术特点对比如表1所示。

与光伏发电相比，光热发电的理论效率更高、规模效应更显著，其最大优势一是通过热介质储能将具备调峰能力，有望实现全天24小时连续运行，克服光伏发电出力不稳定、周期波动大的缺陷；二是能够实现热电综合利用，通过将热能分别用于电、水、暖等多种用途，系统整体效率可能达到50%以上。目前光热技术尚处于商业化初期，单位造价显著高于光伏技术，未来具有较大的降本增效空间。

二、国内光热发电行业发展情况

（一）相关政策情况

我国《可再生能源发展“十二五”规划》和《太阳能发电发展“十二五”规划》中均对光热发电行业发展做出了部署，要求加大技术开发和装备制造力度，并在具备较好资源条件的地区积极推动光热发电示范项目建设，2015年装机目标为100万千瓦；《产业结构调整指导目录》也已将光热发电系统制造列入鼓励类范畴。但与光伏发电相比，当前国内缺乏针对光热发电行业的专项政策，其中最为关键的电价政策尚未出台。

（二）项目建设情况

当前国内光热发电行业正处于由实验性向商业性过渡的阶段。自2004年起，由中科院等单位研发的千瓦级光热发电系统（塔式、槽式）陆续在北京、南京等地投运，积累了我国首批光热发电运行数据；2011年，我国首个兆瓦级光热发电项目（塔式）在北京延庆投入运营；2013年，中控太阳能在青海德令哈建成我国首个10兆瓦级光热发电项目（塔式），成为我国第一个实现商业化运营的示范项目，已获5000万元财政专项补助，核准电价为1.2元/千瓦时。其他已启动前期工作的部分项目情况如表2所示。

三、光热发电项目的经济性分析

目前塔式技术是最为成熟的光热发电技术，以该技术为例，若项目位于青海等光照条件较为优越的地区，单位千瓦造价控制在20000―30000元，上网电价确定为1.2元/千瓦时，则项目能够依托自身现金流实现商业化运营，取得正常水平的投资回报，投资回收期为10年左右。典型的10兆瓦塔式项目模拟测算指标如表3所示。

影响项目经济效益的主要变量包括发电利用小时数、上网电价等。发电利用小时数每下降100小时，内部收益率降低约0.8%；为保证7%的公允收益率，利用小时数至少需达到2300小时。偿债覆盖率用于衡量项目贷款偿还期内自由现金流对贷款本息的保障能力，按全周期平均偿债覆盖率不低于110%进行控制，则利用小时数至少需达到2000小时。见图2。

上网电价对项目收益和偿债能力的影响也较为显著。电价每降低0.05元/千瓦时，项目内部收益率降低约1%。为保证7%的公允收益率，电价至少需达到1.1元/千瓦时。为保证平均偿债覆盖率高于110%，上网电价至少需达到1元/千瓦时。见图3。

基于上述分析，由于光热发电项目的初始投资高于常规光伏项目，因此其对运营期发电量波动的承受能力较弱、对于电价补贴的依赖程度较高。与之相比，目前国内光伏发电的标杆电价已调低至0.9―1元/千瓦时，且仍具有一定的下调空间。因此在系统成本未出现显著下降之前，光热发电尚不具备与光伏发电平价竞争的能力。另一方面，光热发电对于光照资源条件的要求较为苛刻，设备的年利用小时数需要达到2200―2500小时才能保证基本的收益水平，因此该技术更适合在青海、宁夏等我国西部的光照资源富集区运用，与光伏发电相比其适用范围相对较小。

四、行业发展面临的主要问题

（一）上游产业链尚未建立，投资成本仍然较高

光热发电产业处于发展初期，项目装机规模较小、数量有限，对设备和组件的有效需求不足。受限于市场容量，上游设备制造企业未形成规模化产能，聚光镜、集热管、追踪器等关键组件的生产成本居高不下。目前槽式、塔式光热的单位造价达到晶硅光伏的3―5倍，就成本效益而言其竞争力相对较弱。

（二）商业化项目数量较少，运行效率需要进一步检验

当前国内投入运营的兆瓦级以上光热发电项目屈指可数，运行时间普遍短于3年，尚未形成具备参考价值的长期运行记录，在不同地区差异性气候和光照条件下的运行数据则更为欠缺。在运行效率得到充分的实践检验之前，行业投资规模难以扩大。

（三）专项扶持政策未出台，投资回报存在不确定性

光热发电的各条技术路线差异程度较大，增加了统一划定标杆电价的难度。目前“一项目一议”的定价方式效率较低，也使投资者难以对项目的收益和回报做出准确的先期判断。此外，涉及补贴、并网等关键问题的专项扶持政策还未出台，投资者对于政府未来支持力度的顾虑难以消除。

（四）技术还需继续完善，储能有待突破瓶颈

光热发电技术目前还存在运行效率不稳定、部分组件故障率高等问题，需要依靠技术创新予以改进，亦有赖于持续投入的研发资金支持。其中油质、熔盐等储能技术是提升光热发电系统效率、实现与光伏技术差异化竞争的关键所在，但当前受限于成本等因素，实际发展未达到预期水平。

五、银行融资支持建议

光热发电当前处于商业化的起步阶段，未来有望与光伏发电形成优势互补的差异化竞争，并成长为推动我国太阳能行业新一轮发展的新兴增长点。在欧美发达国家通过“双反”持续打压遏制我国光伏产业的外部环境下，充分发挥银行的融资引导作用、支持光热产业健康成长，对于开辟多元化发展路径、巩固我国新能源行业核心竞争力具有积极意义。目前国内银行对光热发电项目的融资支持相对有限，既是出于对新技术的审慎态度，也是由于对行业政策的不确定性存有顾虑。从培育融资市场、推动行业发展的角度出发，建议从图4所示开展工作。

（一）把握政策导向，引导融资支持

电价补贴标准是决定光热发电项目盈利和偿债能力的关键参数，有待国家政策予以明确。金融机构应密切关注标杆电价、专项资金、并网保障等行业相关政策出台情况，在政策导向明晰、外部条件趋于成熟的基础上逐步开展光热发电项目开发评审工作。

（二）加强客户筛选，择优开展合作

光热发电属于资金和技术密集型行业，从防范风险的角度出发，现阶段应选择实力相对雄厚且自身具有一定技术积累的企业作为优先合作对象，一是五大电力、中广核等电力行业央企，二是中控集团等掌握设备核心技术的上下游一体化企业。对于主营业务不突出、缺乏太阳能相关行业投资运营经验的企业，应严格限制授信。

（三）扶持重点项目，树立示范效应

业务起步阶段的项目“贵精不贵多”，应着力于提高成功率、树立示范效应。应结合国家有关部委确定的示范项目清单，选取光照资源条件较好（如青海、宁夏、甘肃等）、技术相对成熟（塔式、槽式）、建设规模适中（10―50兆瓦）、地方政府重视程度较高（如提供额外电价补贴）的项目予以支持，在实践中逐步探索并完善融资模式。

（四）做实信用结构，严格防控风险

考虑到行业起步期的高风险性，信用结构应在传统光伏项目基础上进一步加强。一是提高资本金比例，原则上不低于30%（对于央企可适当放宽）；二是除项目自身收费权质押、资产抵押外，要求股东等关联方提供连带责任保证担保，或补充土地使用权、存单等其他抵质押物；三是引入偿债准备金等风险缓释措施。

银行行业前景分析篇（7）

(一)建立压力测试模型

现金流缺口分析模型是根据经验判断或历史数据分析预测现金流入和流出，进而计算压力情景和水平下各时间区间的净现金流覆盖率，并将预测的流动性需求与未来可得到的资金数量匹配以及建立管理联系的一种方法。该模型具有如下优势:一是采用“自下而上”的方法，能够反映出各银行的流动性风险特征;二是该模型在与流动性储备分析方法相结合后，能够与巴塞尔协议Ⅲ提出的“流动性覆盖率(LCR)”指标进行有效的结合和比较。模型的自变量为各风险因素的变化，因变量为相应业务部门的现金流入(或现金流出)，两者主要呈线性关系。在此基础上，本文选取现金流缺口和净现金流覆盖率作为承压指标，考察未来特定时间段内的净现金流缺口以及流动性储备对于净现金流出的覆盖情况。1．现金流缺口指标现金流缺口=某一时期特定情景下的现金流入－某一时期特定情景下的现金流出=(收回的贷款本息+收回投资+服务收益+新增存款+表外业务收入+资产出售)－(存款本息提取+偿还到期借款+新增贷款+表外业务支出+其他经营支出+购入资产+股东红利支出)。2．净现金流覆盖率指标净现金流覆盖率=某一时期预期现金流入/某一时期预期现金流出。

(二)设定压力情景

巴塞尔委员会对于标准流动性冲击定义了7个情景［9］，这7个情景基本覆盖了历史上引发银行流动性风险的主要原因。每一个情景都可以作为引起流动性风险的单一事件，每个单一事件背后包含了不同的风险因素;再将这些不同的风险因素联系起来，可以描绘出风险因素联动下的压力情景。1．由单一事件驱动的压力情景为描绘单一事件驱动下的压力情景逻辑和风险传导过程，本文首先依据该银行历史上是否发生过类似情景将其区分为假设情景或历史情景;其次考虑到风险相关性，根据流动性风险的内在驱动逻辑从每类情景中提炼出“驱动风险因素”和“直接风险因素”，用于完成风险识别工作;最后再将上述两类风险因素对应到银行资产负债表相关科目的变动上，完成从“事件”到“风险因素”再到“业务科目”之间的逻辑构建(见表1)。2．风险因素联动下的压力情景考虑到在系统性危机情景下流动性风险所表现出的复杂性和风险传染性等特点，在上述标准压力情景的基础上，本文进一步考虑了各风险因素联动的压力情景。3．设置压力水平设置出合理的压力水平是确保压力测试有效性的关键。银监会的《商业银行压力测试指引》中要求:压力测试情景根据假设程度的不同，一般包括轻度压力、中度压力以及严重压力，三种压力情景依次不断增强，其中轻度压力比目前实际情况更为严峻。当前，在实践中较为易行的方法是，借助于对历史数据的分析，描述出压力情景的严重程度和与之相对应的概率，对于特定事件(如央行提高存款准备金率)，可利用事件窗口分析法。

(三)执行压力测试

1．建立正常情况下的动态现金流缺口模型传统的现金流缺口分析方法主要基于存量资产负债业务的到期日进行分析，并据此评判未来一段时间内现金流动性的充足程度。但考虑到业务到期只是现金流产生的一个原因，除此以外，新业务增量、客户展期与提前支取等行为均会对未来现金流产生显著影响，因此在压力测试模拟之前，需要考虑客户行为和新业务量对到期现金流的影响，并对未来各个时间段到期现金流做出适当调整，然后再以调整后的动态现金流缺口表作为轻、中、重度压力情景测试的参照系，以观察压力情景下现金流量及缺口的变化情况［10］。2．压力情景模拟常用的压力测试包括敏感性分析和情景分析两种方法。敏感度分析又称单因素分析，是描述风险因素较小变动时，商业银行资产组合的价值变动为多少。敏感性分析具有简单、直观的优点，商业银行可以据此找出对现金流动性具有重要影响的风险因素，作为下一步情景分析的基础。情景分析又称为多因素分析，与敏感度分析不同，情景分析是假设风险因子同时变动或者极端不利事件发生对银行风险暴露产生影响，它依赖于更多的统计分析、假设或涉及风险因素相关性的模型建立。将敏感性分析与情景分析相结合，能够更好地指导决策，发挥压力测试在银行内部管理体系中的作用。情景分析主要包括历史情景分析和假设情景分析。历史情景分析是基于特定历史事件或基于对历史数据的分析，构造冲击结构，对商业银行资产组合或者资产负债表进行测试，评估风险因子导致银行目前风险承受力的变化;假设情景分析则是通过对历史经验的借鉴，结合商业银行独特的流动性风险特性，预测概率极小但有可能发生的压力事件，并据此构造冲击结构来进行测试。在目前国内银行实际应用中，多采用历史情景分析方法，原因是该方法能够给出不同情景实际发生的可能性，在现实管理中更具说服力。考虑到流动性风险具有综合性、易传染等特点，因此相关研究有必要在事件驱动的情景模拟基础上，针对出现系统性风险情况开展进一步压力测试，且至少需考虑银行间市场出现流动性枯竭的情况时流动性资产的变现和处置损失的能力。

二、测试方法应用

根据上一章介绍的银行流动性风险压力测试的方法和程序，本章以南京银行为例来说明如何运用上述方法开展压力测试，并根据压力测试结果，对其资产负债结构的合理性进行分析，提出进一步优化资产负债结构的建议。

(一)设定压力情景

以金融危机作为驱动事件，以“机构的公共信用评级下调3个档次”情景为基础，模拟风险因素联动下的压力情景。压力水平的设定采用历史情景法。轻度情景选取近三年来数据统计分布的尾部5%的分位数作为情景设定依据;中度情景选取近三年来数据统计分布的尾部1%的分位数作为情景设定依据;重度情景是以近三年来最差的数据作为情景设定依据。以模拟零售客户存款流失为例，取近三年以来每日零售存款的波动率数据做统计分布，计算出该序列5%、1%和最差的分位数分别为:3%、7%和10%。此外，为保证情景设定的科学性，在历史情景法的基础上辅以专家判断的方法，以减少因异常数据导致的统计结果偏离。本文来自于《审计与经济研究》杂志。审计与经济研究杂志简介详见

银行行业前景分析篇（8）

金融是现代经济的重要组成部分，资本主义的金融危机告诉我们，任何市场都是有风险的。因此，金融人士需要高度警惕商业银行的安全稳定运营，只有这样，才能保证整个金融市场的健康持续发展。近年来，央行对存款和贷款利率都有所调整，这标志着我国的金融界开始了改革，注入了新的血液，特别是在利率市场化的改革方面，我国金融市场作出了很大的突破。但是，利率市场化在金融市场中的应用越来越广泛，我国商业银行也因此面临着更大的金融危机。因此，必须仔细研究风险产生的原因和背景，中小银行应该提出相应的应对利率风险的安全措施，中国工商银行是其中的代表银行，可以采用目前最先进的利率敏感性缺口分析方法，全面分析我国商业银行的利率风险，找出这些风险出现的原因。并提出在市场化背景下我国商业银行的政策建议。

一、利率市场背景下我国商业银行利率风险的现状

随着金融市场的规范化，国家相继出台了一系列的金融法则，比如《利率风险的管理的原则》，其中提到了利率风险主要包括了金融产品重新定价的风险、基差的风险、金融产品收益的风险等。随着我国金融市场的发展，利率化进程也在加快。我国开放了很多利率水平政策，极大解放了我国金融市场的活力，但是另一方面，利率风险也相应加大，面临的市场挑战也更大。虽然在我国金融市场中，利率的表现形式很丰富，特别在我国商业银行经营管理的过程中，体现的最为明显。

（一）重新定价的风险

重新定价的风险主要体现在管理银行资产、银行负债情况中，如果银行到了期限，还没有及时回收资产和债务，那么就会影响银行的资产净差产生较大的落差，损害银行的主要受益等相关指标。我国商业银行的存贷结构受到多种因素的影响，外部环境因素，国家政策，国际金融环境，内部因素，银行存贷基数和存贷利率。但是，目前我国商业银行存贷结构严重失衡，同期内的存款增加很多，大于贷款增加的幅度。在商业银行的存贷结构中，短期存款比较多，长期贷款比较多，这种存贷情况给银行的利率带来了很大的影响。

（二）基差风险

在调整贷款利率的时候，由于存款利率为非均衡性调整，存款利率缩小了，导致商业银行的净收益锐减，产生了基差风险。随着市场利率化的推进，央行多次调整基准利率，从2006年到2012年曾经连续两次调整金融机构存贷的基准利率，央行的很多存贷信息都发生了混乱，信息不对称。从而加大了我国商业银行的基差

风险。

（三）期权风险

我国商业银行制定了相关的规定，在办理银行业务时，存款人有提前存款的自由和权利。因为随着利率化市场的开放，银行客户的理财选择也在增多，银行资产的流动更加频繁，资产容易产生较大的变化。在巨大的变化下，银行的期权风险就会显现出来。这给存贷款人更多的安全保护，当利率变化时，存贷款人可以根据自身的利益决定是否可以提前取出存款或者是提前还贷款。利率的升降可以影响人们的存贷行为，利率比较低时，贷款用户就会提前还贷款，以降低还贷款的成本，刺激人们还款动机。客户根据利率的变化，可以降低银行净利息收入减少的风险。现在的房贷比较多，个人住房贷款的有期权性质比较明显，主要运用银行资产。近几年来，由于个人住房贷款的利率受到房价的影响，波动的频率较大，客户为了保护自身利益，可能会提前还款，银行就有了更多的流动资金，从而降低商业银行的预期收益水平，这样银行的期权风险也

在加大。

（四）收益率曲线风险

经济变化有着一个相对固定的周期，收益曲线风险在经济周期的变化下，收益曲线的斜率和形状都显示了银行将面临着较大的收益曲线风险。在管理银行收益时，因为不同的客户贷款的期限日不同，银行的收益也不一样，这样就会降低商业银行的整体收益，银行将因此蒙受更大的经济损失。收益率的变化通常表现在两个方面，一是如果收益持续上升，就会呈现平坦的或者向下倾斜的趋势，二是收益率曲线长短变化不一致，出现的长期利率大于中长期的利率水平，因为这个风险主要是由利率期限结构变化引起的，又称为期限结构风险。在我国的银行体系中，我国的国债利率非常高，但是银行的存款利率非常低，难以吸引更多的客户在银行存款，国债和普通银行存款的收益差距非常大。因此，银行在配置资产时，应该考虑到国债的影响力，用国债来代替企业贷款，以此提高企业的经营效益，降低经营的风险。但是这不能完全杜绝收益率波动带来的风险，从长期来看，利率市场化完成后，市场利率会有所上升，那么就会影响到投资收益率，就会出现收益率的风险。

二、利率市场化背景下我国商业银行利率风险的度量方法

商业银行的度量方法比较科学、合理，主要有收益分析法和价值分析法。收益分析法注重利率的变动和账面的报告，可以建立相应的利率敏感性缺口，经济价值分析法主要的功能是银行的净值容易受到利率波动的影响，其敏感程度很高，所建立的代表模型是持续期模型和VaR模型，这两种模型的利率敏感程度都很高，建立所需的成本投入也很高，技术层面的要求很严格。因此，在多种因素的影响下，我国的商业银行的现状不容乐观，应采用利率敏感性缺口模型。

利率缺口模型的主要功能是衡量商业银行的利率，它可以随时监测利率的变动情况，观察银行的资产信息和银行的外债情况。在此基础上，预测银行的成本收益，尤其是要注意不确定的利率风险，一旦发现，要早做准备。利率敏感资产是一种受到利率市场化影响很深的资产，它在一定的期限内可以重新定价。随着市场利率的变化，这些银行收益也会发生相应的变化。

三、商业银行利率风险的实证分析，以工商行为例

在利率化市场化条件下，把工商行的利率风险进行规范，采用金融手段和经济手段进行控制。本文采用的利率敏感性缺口模型、利率敏感性缺口、利率敏感性比率和缺口率等四项指标，可以分析商业银行的利率风险，实证研究区间选取2007年3月18日～2012年7月6日，数据均由商业银行各年度报表分析整理所得。下图1为我国利率周期在2007年到2012年的变化。

四、我国中小银行利率风险管理对策

（一）建立有效的利率定价机制

根据我国金融市场的情况，我国的总行已经确定了银行的基准利率。根据支行相关的经营管理水平，银行的价格浮动会很大，在此基础上，客户可以应用差异性的定价方法。在分析银行运营成本的前提下，容易发生定价恶性竞争的情况，所以一定要有效避免无序竞争和恶性竞争。中小银行的资金实力比较薄弱，吸收存款的能力相对也比较弱，所以存款的定价相对也比较高，高于很多大型银行。

要想建立科学的利率定价机制，银行的贷款部门就要深入了解、把握并控制贷款的风险情况，根据客户的信用需求，有针对性地批准贷款，避免银行出现资金危机。根据不同的客户需求实行差别定位，加大风险防范的措施。另外，科学产品定价体系的建立应该需要联合银行贷款部门和存款部门的力量，加大利率定价体系的力度。

（二）建立综合性的利率风险管理系统

商业银行需要建立起一套科学、合理的风险管理系统，对银行的利率可以采取分级分阶段的管理方法，在利率风险发生前，银行金融人员应提前识别并评估利率的风险，在此基础上，建立初始的利率风险预测模型，或者可以综合其他衡量利率风险的办法，对银行的利率进行准确的预测。得出在利率波动下，银行净收益的发展变化情况。根据相关的利率风险管理报告，可以得出风险存在的系数，然后在此基础上提出规范金融风险的措施。

在利率风险发生中，要加强对利率风险的检测和控制，对银行的资金风险情况进行检测，发现新情况应该及时处理。要建立利率风险转移机制和规避机制，应该通过各种金融工具预测和衡量利率风险，及时调整银行的负债结构，只有建立银行的利率风险制度，才能有效保证银行的金融安全。在利率风险发生过后，需建立完善的利率风险补偿制度，如果利率风险已经发生，且给银行造成了不同程度资金损耗，就要建立相关的制度，通过正确的方式进行资金的补偿。同时，银行还应该建立相关的资金安全配套措施，例如，银行风险管理部门应该仔细分析本银行的利率水平，掌握银行各个部门的结构，仔细分析造成利率风险的原因。这些原因中有内因也有外因，其中内因是银行的货币政策和部门规章制度，外因是国际市场利率的基本情况，可以通过掌握基本情况来分析经济水平。因此，建立完整的银行信息数据库，获得相关的利率风险的数据支持，建立相关的模型，非常必要。但是，在建设的过程中，会遇到很多难题，我国的信息数据建设还在初始阶段，相关的数据很少，资料也很不齐全。为此，我国的商业银行应该提高数据收集和整理的速度。更加精确地分析度量利率的风险，还应该建立相应的信息交流和反馈平台，只有这样才能更加公平地保证风险信息的可信度和安全性，加强风险的反馈和控制。

五、结束语

综上所述，在利率市场化的过程中，我国中小商业银行相对于大型商业银行，受各种条件因素的影响，风险日益突出。利率市场背景下我国商业银行利率风险的现状是：在利率市场化的背景下，可能会出现重新定价的风险、基差风险等。为此，应该制定我国中小银行利率风险管理对策：建立有效的利率定价机制，建立综合性的利率风险管理系统。只有这样，才能保证中小银行的利率风险得到有效的防范和控制，促进我国金融行业健康有序地发展，保证国民经济的稳定性。

参考文献：

[1]钱瑜晟.利率市场化条件下的商业银行利率风险管理研究――以中国建设银行为例[D].南开大学，2007.

[2]张斌.利率市场化环境下商业银行资产负债管理[D].复旦大学，2010.

[3]王雨.利率市场化过程中我国商业银行利率风险评估方法探讨[D].西南财经大学，2010.

[4]武剑.利率市场化进程中的利率风险管理[J].财经科学，2003（2）：58-63.

银行行业前景分析篇（9）

这类壁垒的消除会导致服务贸易的价格下降，消费者剩余增加。另一方面，“银行服务贸易限制”又是“成本提升”(costescalating)的，因为壁垒的出现使银行提供服务的边际成本上升。该效应对应于表1中外资银行进入中国市场后正常营业中的操作壁垒。这类壁垒的消除会导致服务贸易提供的效率提高，此效应又被称为“效率等价”(productivityequivalents)。如果使用利差进行效应分析，壁垒的收益效应和成本效应就混合在一起无法区分。换句话说，如果采用这种单一指标的约化形式(reducedform)就无法追索由于壁垒设置导致银行服务提供供应曲线垂直移动的过程和分析壁垒自由化的完整效应。有鉴于此，本文将就“税收等价”和“效率等价”两方面对壁垒消除的效应进行分析。

二、银行收益方程和成本方程的设定

FengXiaobing等2011年的研究是通过设定银行业的收益方程和成本方程来测算取消外资银行的直接效应的。收益方程和成本方程的设定，主要采用Sealey和Lindley在1977年的经典研究成果，他们假设银行是以利润最大化为目的的“厂商”，银行的“产出”是提供给债务人的各种无形服务。这种“产出”的度量通常是能够产生收益资产的货币价值，它们就相当于制造业的物质产出量，如一家银行所投资的贷款量。在本文所使用的模型中，银行的产出包括能够产生利息收益的资产和能够产生非利息等其他收益的资产。另一方面是银行的“投入”，它是为了吸收存款而投入的各种成本，包括资本、劳动力、其他中间投入，以及利差。这里的利差是借款利率和贷款利率的差额与借款量的乘积。“银行服务贸易限制”是以成本加价(markup)的形式进入成本方程，它是总成本的一个组成部分。公式(1)是收益方程的表达形式，银行服务贸易的进入壁垒以超过正常利润之上的垄断利润形式加入到原有方程内:方程(3)表示了成本是所有各种费用的加总，它类似于非银行机构生产所产生的各种投入要素的费用总和。这里的银行服务贸易壁垒指数是对外资银行进入中国市场后的经营限制度量，作为成本加成进入成本方程。

三、直接效应的估计:效率等价和税收等价

效率等价和税收等价测算了由于税收限制政策导致成本和收益的百分比变化率，它们是壁垒的直接效应，为CGE全面计算壁垒的经济效应做准备。其方程如下:Productivity_Equivalent=(C1–C0)/C0×100%Tax_Equivalent=(P1–P0)/P0×100%(4)其中，C1，P1是有贸易限制存在的成本和收益预测值;C0，P0是没有贸易限制存在的成本和收益预测值。方程(1)～(4)的估计首先将利用BankScope数据库。该数据库为研究者提供上市银行的标准会计报表信息，本研究主要用到的是资产平衡表和现金收入表。但是每家银行有完整数据的年限各异，所以我们识别了每家银行的数据年限，最后得到统一样本年限为2000～2009年。

四、SIC-GE框架下消除银行壁垒效应估计的模型设计

1．SIC-GE模型简介本文使用国家信息中心动态可计算一般均衡模型(SIC-GE)。SIC-GE模型是一个大型动态可计算一般均衡模型，核心模块基于ORANI模型(Dixon，P．B等，1982)，动态模块基于MONASH模型(Dixon，P．B等，2002)。模型基于我国2002年投入产出表的122部门划分，并对农业部门进行了细化，目前包括137个生产部门和产品;在生产要素投入上，除了劳动力和资本，某些部门如农业、矿业还包括土地要素;根据我国普遍存在的二元经济体制，对全国劳动力进行细分，包含农业劳动者、农村非农业劳动者、农民工、城镇非技能从业者、城镇技能从业者共5类就业人员;在对现实经济中价格链条的模拟上，既包括生产税、增值税、进口关税、出口税、所得税等5大类税收变量，也包括道路运输、仓储、批发零售、保险共8类流通费用(张亚雄，李继峰，2010)。

2．将消除外资银行壁垒的直接效益引入SIC-GE模型的方法利用SIC-GE模型对此进行分析，需要将消除外资银行壁垒的两个直接效应导入到模型中，具体做法如下:在SIC-GE中，外资银行在国内的金融服务可看作是银行业的进口品。其国内价格Pimpfin主要包含成本价以及用关税形式表示的银行壁垒带来的价格扭曲，如公式(5)所示:Pimpfin=Pciffin×(1+Tarifffin)(5)取消外资银行壁垒，就相当于缩小了公式(5)中的关税税率Tarifffin，而其他成本Pciffin基本不变。因此，SIC-GE模型主要通过调整金融服务的进口关税税率Tarifffin的方式描述这部分直接效应。另一方面，外资银行竞争带来的国内银行业技术改进的直接影响，可以通过减小(6)式中的Afin来实现:Outputfin=Inputfin/Afin(6)其中，Inputfin表示银行业所有初始要素投入和中间投入成本之和;Outputfin表示产出。本文假设外资银行壁垒下降后，对国内银行业的竞争是全方位的，会从整体上提高国内银行业的投入产出比。前面已经测算出，取消外资银行壁垒带来的Tarifffin和Afin的变化，因此应用SIC-GE模型测算经济影响时，可直接通过公式(5)和(6)将这两方面冲击带入模型。

五、情景设置及仿真结果

根据WTO原则，中国自2005年以来逐渐取消外资银行的行业壁垒。但这并非一步到位，而是个循序渐进的过程，根据FengXiaobing等(2011)的测算，2005～2009年的5年时间里，所有取消外资银行壁垒的努力整合在一起，才相当于进口金融服务的关税税率下降了1．9%，引起国内银行业技术效率提高1．8%。由于本文是首次使用CGE模型对该问题的经济影响进行分析的研究，本文对该过程进行了简化处理，认为1．9%和1．8%的冲击在2005年当年就已经完成。

1．基准情景设置本文基准情景设置参考Yinhua．M(2006)的工作，表2显示了2003～2009年的基准情景中宏观经济变量的设置结果，均按2010年统计年鉴的最新数据进行设置。

2．政策情景设置政策情景设置侧重于剖析取消外资银行壁垒后对经济的影响路径以及影响大小。考虑到外资银行壁垒的取消有两个直接效应，本文设计了两个政策情景。情景一主要考察取消外资银行壁垒带来的国内银行业技术改进的影响，根据前面测算，假设2005年国内银行业的效率提高1．8%;情景二是在情景一的基础上加上外资银行服务关税价格下降的影响，假设2005年进口金融服务关税税率下降1．9%。理由主要是:国内银行业中外资银行的比重很小，根据2007年统计年鉴，外资银行的服务仅占国内银行服务总量的0．3%，因此我们认为，国内银行业技术改进的影响会是这两个效益中最主要的。具体来说，本文设计的两个政策情景如下:

六、消除外资银行壁垒促进国内银行技术效率提高的经济影响及分析

1．宏观经济影响的分析框架

在介绍具体模型结果之前，我们参考P．Dixon，M．Rimmer(2002)的工作以及张亚雄、李继峰(2010)的工作，构建了一个宏观经济影响的分析框架，定性分析国内银行业技术水平提高所产生的宏观经济影响。该框架源于SIC-GE模型，但经过了高度抽象和简化，便于梳理出一条逻辑思路来分析政策冲击的影响。为构建该分析框架，本文假设将国内生产的各种产品和服务抽象成一种综合产品，该产品既用于国内，也可以出口;将各种进口品和服务也抽象成一种综合进口品，既用于中间投入，也用于居民消费和投资，但是不用于出口。在该假设下，银行业的技术进步可以看成是经济社会整体的技术进步。公式(7)为生产法GDP计算方程，满足规模报酬不变假设。实际GDP的生产既来自资本K和劳动力L的投入，也受到技术进步A的影响，在其他投入不变的情况下，技术进步能够令产出增加。公式(8)和(9)定义了生产过程中初始投入的实际回报率。其中，RW是实际工资率，由名义工资率W除上消费者平均价格Pc得到;ROR是资本的实际回报率，由名义资本利润率Q除上资本品平均价格Pi得到;Pg是GDP产出价格。Fl(K，L)和Fk(K，L)分别是产出对生产要素L和K的偏微分，经济学意义为边际产出。方程(10)表明国内消费，包括私人消费和政府消费，与产出水平正相关，APC为平均消费倾向，作为简化处理，这里使用GDP替代GNP。方程(11)为计算当年投资的方程，每年的投资水平决定于当年的实际回报率ROR。方程(12)为GDP的支出法平衡方程。方程(13)为出口需求方程，出口需求决定于我国出口品在国际市场上的购买者价格，随价格下降而增加。在一般均衡的假设下，出口品的购买者价格与国产品的生产价格有正相关关系。

利用公式(7)～(13)建立起来的框架，分析国内银行业技术改进的经济影响路径如下:首先，根据我们的假设，技术进步意味着公式(7)～(9)中的A都会减小。(8)式是实际工资的表达式，假设短期内政策冲击对实际工资影响很小，可以忽略;考虑到居民消费品价格与国产品平均价格受到的影响趋势相同，二者比值Pg/Pc的变化会相对较小。因此，根据(8)式，A的下降意味着短期内Fl(K，L)会下降。短期内一般假设资本存量不受影响，因此Fl(K，L)的相对下降实际上意味着就业需求的相对增加。根据(12)式，在就业增加、A减少的双重作用下，短期内GDP产出相对增加。

同时，在(9)式中，就业的增加意味着Fk(K，L)的增加，在与A相对下降的双重作用下，令实际资本回报率(rateofreturn)提高。一般而言，投资者会根据对未来的投资回报率预期来决定当前的投资规模。SIC-GE模型采用静态预期假设，即假设投资者对未来的投资回报率预期决定于当前的实际资本回报率，如(11)式所示。因此，随着实际回报率的提高，投资需求I也会出现相应的正增长。在支出法恒等式(12)中，已经知道GDP和投资需求一定会是正增加;同时，又根据(10)式可知，消费也会随着GDP的增加而增加;只剩下出口和进口的影响。对于进口，根据本文假设，进口品只用于国内生产、消费和投资等最终使用。由于国内生产和最终使用都在扩张，可进而判断出进口需求会随之扩大。对于出口的影响，需要从价格入手分析。如图1所示:生产技术的进步意味着供应曲线从S平移到S''''，其与需求曲线交叉的均衡点从A移动到B。在产出从X扩张到X''''的同时，产出的平均价格水平会从P下降到P''''。在SIC-GE模型中，国内平均价格水平的下降会传导到最终用户，因此出口价格也会随之下降，根据公式(13)可知，出口受到正面刺激。但是，这样的定性分析还不能判断出净出口的变化，需要通过模型测算得出。

2．模型测算的宏观效应

利用SIC-GE模型对政策情景一进行定量测算，模型结果基本符合定性判断，如图2所示。外资银行壁垒取消后，国内银行的生产效率提高了1．8%，短期内能够带来就业相对基准情景增加0．22%，并使得GDP增长0．2%，同时，居民消费、投资和出口分别增长0．25%，0．06%和0．22%。进口也随着国内需求的扩张而增长0．09%。与此同时，国内价格水平都相对基准情景小幅下挫，其中，GDP平减指数、居民消费价格、投资品价格和出口品价格分别相对下降0．13%、0．21%、0．08%和0．05%。进一步对比支出法各项的变化，居民消费的增长最多，其原因主要在于消费结构和投资、出口的产品结构差异。例如，根据2007年投入产出表，银行业的总产出中有77%用于中间投入之外，有20%以上是用于居民和政府消费，用于出口很少，也基本不用于固定资本形成。因此，国内银行业技术改进带来的金融服务价格大幅降低会更有利于降低居民消费品价格，同时也更有利于刺激居民消费。

3．分行业的影响差异:受损者与受益者分析

(1)国内银行业自身受到的影响:银行业产出的变化解析

短期内，国内银行业服务效率的提高对行业自身的影响也包括两方面:一方面令银行业产出增加，另一方面服务价格下降。进一步分析服务价格下降，即单位产出的投入减少，意味着产出增长较快，或者是投入量的相对下降。如果国内对金融服务的需求弹性很大，随着服务价格下降，金融服务需求能够迅猛增长，那么产出的增长会是主要的;反之，如果国内对金融服务的需求相对刚性，对价格变化不敏感，那么很可能意味着投入量的下降。模型的测算结果表明，国内银行业产出增长约为1%，但同时金融服务价格相对下降5%，这说明国内对金融服务的需求有一定刚性。对模型测算的国内银行业产出增长约为1%的结果解释如下:2005年，银行服务基本都用于中间投入和居民消费，其中有80%用于中间投入，20%用于居民消费。居民消费对银行服务价格相对敏感，由于价格下降了5%左右，居民金融服务相应增长了4．5%，拉动银行业产出增长0．9%(4．5%×20%=0．9%);而剩下的约0．1%的增长则来自作为其他行业生产过程投入的金融服务需求增加。用于中间使用的金融服务的增长主要决定于两个方面:一是总体上各行业产出的平均增幅;二是银行业技术进步使得自我投入的金融服务数量的下降。GDP的0．2%的增幅，可以看作是各行业产出的平均增幅，在中间投入不可替代的假设下(Leontief函数假设)，用于中间投入的金融服务量也将增长0．2%。另一方面，银行业技术改进(－1．8%)令产出增长(1%)的同时，也使得所有中间投入和初始要素投入将减少(0．8%)，即银行业自用的金融服务数量将下降0．8%。考虑到所有用于中间投入的金融服务中有8%是银行业自用，因此用于中间投入的金融服务将减少0．064%(0．8%×8%=0．064%)。综合两方面的作用，用于中间投入的金融服务将增长约0．136%(0．2%－0．064%=0．136%)，折算成对总的金融服务需求的贡献为0．11%(0．136%×80%=0．11%)，表明宏观结果与微观结果之间具有良好一致性。

(2)与银行业关联较大的行业受到的影响

根据2005年的投入产出关系，我国的金融服务主要投入到贸易(16．4%)、房地产(10．4%)、金融业自身(8．3%)、发电部门(4．2%)、公共管理(3．9%)、水利(2．6%)、公路运输(2．4%)、水泥产业(2．3%)、建筑业(2．2%)、电子计算机制造业(2．2%)，其他行业(127个行业)占比为45．1%。由于金融服务价格的下降，这些行业生产受到不同程度的刺激，如图3所示:4．政策情景二的宏观经济结果及与政策情景一结果的比在政策情景一中，只考虑了国内银行业技术改进的经济影响，在政策情景二中，则进一步取消了国外银行的关税壁垒。首先，这两个政策情景短期宏观变量的结果相差不大。如图4所示，情景一和情景二中，无论是主要宏观经济变量相对基准情景的变化值，还是宏观名义价格变量的变化，都基本一致。主要原因在于国外银行服务在国内市场上的比重很小，根据2007年投入产出表，国外金融服务占国内金融服务总产出的比重仅为0．3%，因此，即使其关税壁垒下降，服务价格降低，对整个金融业和整个经济的影响都是不大的。此外，国外金融业关税壁垒的下降，从理论上会利好国内宏观经济，这与国内银行业技术改进带来的宏观经济影响的方向和影响路径基本一致，本文不再赘述。其次，对比情景一和情景二中，使用金融服务的十大行业的产出结果，如图5所示，主要行业产出受到的影响基本一致。其中，差异最大的是国内银行业的产出，其在情景二中的结果比在情景一中略小0．004个百分点。

银行行业前景分析篇（10）

近年恚我国信息技术的发展脚步逐渐加快，互联网逐渐渗透向金融领域，对于互联网领域金融时代的发展起到推动的作用。目前，小微贷、小额信贷等金融服务在大数据环境背景下的生命力越来越旺盛，为我国小微融资常见的难题起到破解作用，不但将新鲜感注入小微贷金融市场中，还在较大程度上改变商业银行的传统信贷模式。大数据时代背景下，商业银行如何在小微贷金融服务快速发展的竞争中获得战略转型，是相关部门急需解决的问题。

一、商业银行小微贷业务竞争面临的难题

（一）大数据平台建设时间短

商业银行在大数据时代背景下，因为受到自身机制与管理制度的影响，相对于电商来说，其在挖掘用户数据方面的能力较弱。例如，2012年6月底，我国建设银行上线“善融商务”这一产品，通过分析相关统计数据得知，直到2013年年底，入驻善融商务这一平台的商户超过3万人，而注册的会员总数多于300万，在此阶段内，融资的金额共34亿元，而发放的金额为40亿元。相对于同一时间段内淘宝5亿人次与阿里巴巴1亿人次的注册用户数来说，其交易额高达1万亿元。由此数据可以得知，商业银行与淘宝、阿里巴巴等电商在数据累积规模中，仍然存在较大的差别。

（二）线下成本风险管理存在难题

相对于大额贷款数据来说，小微企业在进行线下小微贷服务时常常因为受到确保规范标准的财务制度以及健全的担保抵押制度等影响，银行信贷员需要进行大量信用分析与征信调查之后，才能够下批信用贷款。以上的漏洞导致商业银行发展期间出现较大的风险管理、成本管理问题，对于进一步开展银行小微贷业务产生一定的影响。

（三）信贷业务流程不顺畅

目前，我国商业银行的管理模式以“部门式”的方法为主，对于物理网点建设与银行部门的衔接存在过度依赖的现象，大部分中小企业因为受到信贷业务流程不顺畅的影响，无法获取优质服务。商业银行小微贷金融服务信贷审批流程过于繁琐，导致信贷工作量明显加重。即便小微企业最后成功获取贷款，也会因为受到申请周期长、手续繁琐等因素，对资金周转产生较大的影响。

二、大数据环境下商业银行“小微贷”竞争策略

（一）重视社交网络与小微金融服务的融合

商业银行应该采用社交媒体渠道获取大量的客户数据，并且根据获取的信息数据将客户价值挖掘处理。另外，商业银行可以采用相互联合银行外部社交数据与内部数据的方式，从而获取更加全面且详细的客户视图，为更加高效的管理客户关系奠定良好的基础。只有在客户关系高效管理的前提下，才能够通过社交网络数据实施精准营销以及产品创新工作。通过分析电商大数据金融服务得知，以阿里金融作为例子，我国交通银行“交博汇”、建设银行“善融商务”等金融平台的加入，导致金融市场争夺大数据资源的情况明显加剧。根据各项综合数据分析整合可以得知，大数据背景下无法达到全面垄断的效果，通过信息整合以及数据共享，可加快社交网络、电子商务、移动网络与金融服务的融合速度，有利于全面提高商业银行小微贷金融服务的竞争力。

（二）重视制度创新与金融产品的创新

商业银行在小微贷金融服务的发展期间，需要对金融制度的创新以及金融产品的创新给予一定的重视，确保能够达到建立智慧型小微金融模式的需求。与电商金融平台对比来说，商业银行的从业经验与产品较为丰富，且其风险管理体系较为健全。而小微贷金融服务的竞争相对而言比较短板，因此，商业银行应该综合自身的优势，在大数据平台的背景下通过多样化、智能化的方式积极推动小微金融板块管理、流程、服务、产品以及业务等方面的创新工作。另外，商业银行可以通过合理、科学的手段将数据潜在的价值全面挖掘，确保小微金融业务在进行市场预测、风险模型控制、营运流程优化、客户终端交叉营销等方面的工作时，能够提供有效的决策依据以及分析数据，为智慧型小微金融服务的全面打造奠定良好的基础。

（三）加强大数据与银行信贷业务链条的融合

小微融资服务面临的难题是否能够有效解决，与大数据的合理应用具有密切的关系。大数据背景下，商业银行应该综合分析互联网金融平台的案例，建立“数据治行”的观念，对“大数据平台”的建设以及开发工作给予重视。借助大数据的处理以及云计算的优势，在数据层面促进小微贷金融服务风险管理、业务流程标准化的实现。2012年，我国电商金融服务平台获得较为快速的发展，其金额规模也迅猛增加，电子交易市场的规模也越来越大。商业银行在此背景下，开始采用电商大数据平台模式对线上、线下的资源进行整合。因此，商业银行通过全面利用、掌控、挖掘各项数据的方式，重视大数据与银行信贷业务链条的融合工作，是提高小微贷竞争力的必然发展趋势。

三、结束语

近年来，随着小微贷业务规模的逐渐扩大，我国商业银行在大数据环境背景下发展的风险管理问题越来越明显，对于商业银行区域竞争力与积极性产生较大程度的影响。因此，大数据环境背景下，商业银行要想获得较为快速的发展，需要根据自身的实际情况，建立针对性的区域优势，构建小微贷信息共享平台以及信用评价体系，健全独立专营机构风险管理水平，促进小微贷业务风险明显减少，从而提高商业银行核心竞争力以及整体发展水平。

参考文献：

[1]李天德，武春桃.大型商业银行支持小微企业的信贷风险研究[J].湖南社会科学，2015（06）

银行行业前景分析篇（11）

关键词：金控银行；经营绩效；多维面板数据；因子分析

1引言

在金融业的综合经营已成世界潮流的背景下，随着我国经济和金融业的发展，不少学者认为无论是从内部动因还是外部环境来看，混业经营更适合我国的金融制度。从内部动因来看，金融机构在应对全球化带来的竞争同时还要追求规模经济、范围经济、降低经营成本、分散经营风险；从外部环境来看，在信息技术革命为金融机构的混业经营和扩张带来技术条件的同时，金融监管理论的发展也给混业经营的发展带来了理论支撑。

由于各国的历史背景、选择混业经营的时刻和发展状况不同，金融混业经营没有一致的模式。主要有两种：以美国和英国为代表的金融控股公司模式和以德国为代表的全能银行模式。根据我国的相关法律规定和金融监管原则，金融控股公司模式是符合我国经济和金融发展的现状。我国对金融控股公司的定义是“在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业和保险业中至少两个不同的金行业大规模提供服务的金融集团”。而鉴于商业银行在我国金融业中的地位，银行系金融控股是我国金融业和商业银行实现综合化经营的重要路径。根据西方发达国家的经验，银行系金融控股集团是金融控股公司的一种，其特征是金融控股集团的控股公司为商业银行.全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险，金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司。

自从“十一五”规划明确提出，要稳步推进金融业综合经营试点，我国金融业将便开始了从分业经营迈向综合经营的转型。经过几年的探索和尝试，自2002年始已经陆续出现了中信等7家金融控股背景下的商业银行。我国商业银行走金融控股模式的最终目的是为了提高经营绩效，增强在国内和国际行业中的竞争力。那么经过几年的摸索发展，7家具备金融控股背景的商业银行（以下简称金控银行）的经营绩效相对于非金控银行是否有明显的优势？

2 .方法介绍

相对于一般企业的经营绩效研究来说，银行绩效的研究起步较晚， 20世纪50年代西方银行家们开始关注银行绩效的评价问题。国内外学者对商业银行绩效评价的具体方法有两类：第一类是以Berger、Humphry（1997）和Bauer（1993）等为代表，他们主要运用定量分析方法，从效率角度出发对商业银行经营绩效进行评价。定量分析法主要有两种具体的方法：前沿效率法和因子分析法。前者包括数据包络分析法（DEA）、无界分析方法（FDH）、随机前沿分析法（SFA）、自由分布分析法（DFA）、厚前沿方法（TFA）。后者则是运用相关的财务指标和主观构建的指标进行多元统计分析。第二类是以Robert Simons（2000）等为代表，他们主张从战略实施效果的角度来评价银行经营绩效，目的在于将实际结果与预期相比较。美联储实施的“骆驼体系”，标准普尔及穆迪等信用评价体系都属于这种方法。

我国学者大多采用前沿效率法中的DEA方法和因子分析方法。而采用的因子分析所选取的样本大多是单一时间截面数据，这样就只描述分析某个单一年份的银行绩效表现，而不能从动态角度充分提取数据信息进行动态分析。本文将选取12家上市商业银行2007-2011年的数据，用多维面板数据的因子分析方法对金控银行和非金控银行的经营绩效进行评价，在不损失动态数据关键信息的情况下，探讨我国金控银行与非金控银行经营绩效的表现。

多维面板数据的因子分析方法是在R型因子分析的基础上，对各个时间截面提取主成份得出主成份线性表达式之后，建立并构造出综合评价矩阵。然后对综合评价矩阵进行因子分析。方法如下：

（3）对综合评价矩阵进行相关检验之后做因子分析，得出因子得分，进而按照得分排名评价。

本文将选取7家金控银行和5家非金控银行，采用多维面板数据的因子分析方法对12家商业银行经营绩效进行评价，从动态角度充分提取数据信息，提高数据分析的有效性。

3. 实证分析

3.1 数据的选取及来源

本文选取中国银行、建设银行、工商银行、光大银行、中信银行、招商银行等7家金控银行和兴业银行、浦发银行、民生银行、华夏银行5家非金控银行2007-2011年的数据进行分析。在此样本中并没有选择北京银行、宁波银行等城市商业银行，主要是因为城市商业银行相对于全国性商业银行在规模等各个方面差异较大，不利于样本数据的整体研究。其中样本数据主要是根据锐思金融数据库和各商业银行的年报整理而得。

3.2 指标的选取和数据处理

从反映商业银行的盈利性、流动性、安全性和发展能力四个方面构建指标体系，经过夏皮罗-威尔克（Shapiro-Wilk）的正态性检验，选取净资产收益率、总资产报酬率、流动比率、成本收入比、存贷比率、资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率、权益比率、存款增长率、贷款增长率11个指标。然后对选取的指标为进行正向化处理：正向指标不做改变，逆向指标取其倒数。其中成本收入比和不良贷款率为逆指标。

3.3 数据分析

（1）每一个年度为一个时间截面数据。先对单个时间截面数据进行标准化处理，然后借助SPSS17.0进行因子分析，提取累积贡献率达到85%的主成份的个数，最后计算出每个年度样本的因子得分，并进行排名。（见表1）

（2）将5个年度样本的得分矩阵组成综合评价矩阵。

（见表2）

（3）对综合评价矩阵进行能够样本适度检验。其中KMO的检验值为0.602，大于0.6，基本可以使用因子分析的方法；Bartlett球检验的卡方值为31.164，p为0.01，小于0.05显著水平，认为该综合评价矩阵不是一个单位矩阵，可以对其进行因子分析。

（4）按照累计贡献率达到80%以上提取公因子，运用spss17.0进行因子分析，然后根据各因子的方差贡献率占总的方差贡献率的权重进行加权汇总，得出各银行的总因子得分。

3.4 数据分析

（1）在2007至2011年，5年期间金控银行的经营绩效总体要高于非金控银行。

（2）国有商业银行在成为金控银行后的绩效表现差强人意。

由表3可以看出，5年经营绩效综合评价得分中，7家金控银行只有招商银行进入前六名，排名第三，并且招商银行每一年的经营绩效排名除2009年排名第九，其它四年均保持在前六名的成绩，比较稳定。剩下的6家金控银行排名占据后六位。其中工商银行排名第九，建设银行排名第十，中国银行最差，排名十二。

5家非金控银行排名均在前六位，综合排名最高的是兴业银行。兴业银行5年之内的经营绩效一直名列前茅，远远的优于金控银行。排名第二的为浦发银行，其次是深圳发展银行。深圳发展银行5年内基本处于上升的水平，业绩在逐步提高。排名第五第六的分别是民生银行与华夏银行。

4、结论与建议

金融控股公司的优势，即在资本金补充、业务整合上易于得到集团母公司和集团下属其他关联公司的支持，突出综合金融交易、金融产品超市，并能提供一揽子高附加值金融服务，在一定层面扩大银行的利润空间，提高银行的经营绩效。但是金控银行的经营绩效并没有显示出或者没有充分发挥出金融控股集团背景的优势，相对于非金控银行兴业浦发的表现，表现最好的金控银行为招商银行。商业银行成立金融控股公司目的是为了充分利用金融控股集团网络、渠道、人才、客户、技术等资源优势，实现各金融业务单位的融合，发挥金融控股集团应有的规模经济和协同效应，提高银行经营绩效；而不是仅仅停留在银行，证券和基金等业务单位在股权方面的关联。这就要求金融控股公司在学习借鉴国外经验的基础上，结合实际推进金融业的改革。

三大国有股份制商业银行虽然在不同程度上成立了金融控股集团，但是综合绩效的排名仍是差强人意。除工商银行，建设银行在盈利能力表现优异外，流动性、安全性表现不好，尤其是资产安全方面。在2011年的因子分析中建设银行，中国银行，工商银行的资产安全性分别处于倒数三位。充分显示出我国金融控股集团实现综合经营中面临的重要问题：风险管理。一方面体现由金融控股公司相关立法的缺乏而导致的风险创造；另一方面则体现由金融控股公司内部金融业务关联而产生的风险扩散。我国在完善金融立法的基础上，提高风险管理能力。

本文运用的基于多维面板数据的因子分析方法在分析商业银行经营绩效方面并不成熟，仅仅对12家商业银行进行了综合排名，却没有对影响银行绩效的具体因子和内部因素进行分析。进一步研究可以在本文的基础上，选取某个商业银行对于其成立金控银行前后的每一个因子进行对比分析，得出切合我国实际的金融控股背景下的商业银行综合经营的发展模式。

参考文献：

[1]吴晓灵.金融综合经营趋势―中国金融控股公司模式选择.科学决策[J]2004（9）