物流金融论文大全11篇

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2.1质押物的合法性

质押物的合法性是指融资企业质押在物流企业的货物的所有权是否归出质人所有。要判断该质押物是否是重复质押，是否属于违禁物品及禁止交易物品，是否足额缴纳了关税、增值税等税费。

2.2质押物的价格稳定性

物流企业在选择质押物时要考虑质押物市场价格的稳定性，在商品持有期间，一旦市场价格下跌，商品的实际售价很可能远远低于预期售价，这样物流企业面临的风险将会增大。质押物价格波动剧烈也会导致物流企业对融资企业的授信额度不准确，如果没有一个平台可以让物流企业锁定价格风险和及时预测判断价格走势，物流企业将面临巨大的风险。

2.3质押物的变现能力

质押物能否销售出去直接影响着融资企业的还款能力，流动资金充足的企业违约的可能性比较小，如果质押物的变现能力很好，就算融资企业不能及时归还贷款，物流企业也可以将质押物变卖来降低自身的风险。

2.4质押物是否投保

物流企业一般会要求融资企业为质押货物购买保险，并将银行作为受益人，这种操作降低了不可抗因素带来的风险。

2.5质押物的损耗

质押物的物理与化学性质的改变会影响到物质的价值，还有的风险源自物流企业缺乏有效的监管措施，导致货物丢失、毁损。

二期货市场功能

在质押物融资中的应用期货市场的套期保值功能可以帮助货物持有者规避现货市场的价格风险，锁定货物成本。如果融资企业判断持有货物面临市场价格下降的可能比较大时，在实际操作中融资企业存入质押物的同时在期货市场上卖出与现货品种相当，数量相当，但方向相反的期货商品。以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，以达到规避价格波动的风险。

3.1融资企业购买

期货合约提高融资额度银行在分配贷款额度时要计算质押率，质押率为贷款本金与质押货物价值的比率，质押率一般根据期货和现货的价差及价格波动幅度、趋势等因素合理确定。价差大、价格波动幅度比较大、价格趋跌时，质押率相对应低一些，反之，则质押率可以高一些。物流企业要求融资企业在期货市场上卖出与质押物数量相等，交割日期和贷款到期日相近的期货合约，并用合同约定当质押物市场价格下降时融资企业应将在期货市场上获得的权益转给物流企业。物流企业在协助银行评估贷款风险时，通过这种操作方式提高融资企业的质押率，融资企业可以获得更高额度的贷款，物流企业也降低了因为对质押物的占管所面临的价格波动风险。

3.2利用期货交易交割环节

实现质押物变现当融资企业贷款到期不能偿付本金和利息的时候，物流公司可以通过期货交易交割环节以交割结算价卖掉商品，以弥补融资企业违约造成的损失。物流公司代期货公司收缴交割手续费。虽然操作方式对质押物的品种和质量有较为严格的要求，但是却拓宽了质押物变现的途经，增加了融资企业的信用等级。

三面临的问题及解决方案

虽然利用期货市场可以降低融资风险，但是这种操作方式还有很多缺陷需要完善。比如当后期质押物市场价格走势与前期预测的下跌相反，那么在期货市场上的卖出操作反而会带来亏损，而对价格的走势判断完全依赖于分析人员的经验和分析。动产质押融资的质押物由于行业的不同一定是种类繁多，但是期货市场上的期货合约涉及的交易品种却是有限的。针对这两个问题笔者提出两个改善方案。

4.1利用期货期权减少

预期价格走势反向发展的损失期货期权规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出相关期货合约的标准化合约。在看跌期权中，该期权买方有权按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但是不是附有必须卖出的义务。如果质押物市场价格上涨，物流企业可以卖掉该期权或者让它自动到期，损失的仅仅是权利金。如果质押物市场价格下跌，物流企业可以执行该期权，以事先确定的价格卖出期货合约，这样一来可以对冲现货市场上的亏损。

4.2借鉴“交叉套期保值交易”的做法

选择期货合约由于不是所有商品都能成为期货交易品种，当融资企业的质押物在期货市场上没有对应的期货合约，就可以选择另外一种与该质押物种类不同但在价格走势具有相关性而且走势大致相同的相关的期货合约来操作。一般而言，选择作为替代物的期货商品最好是质押物的替代商品。

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我国最早发展物流金融的地区是沿海各经济较为发达的地区，由于这些区域与相比于内地，在引进技术、对人才的培养和开发等方面占据极大优势，更是形成了以沪、苏、南京和无锡等为中心区域的物联网的产业经济园区。物联网发展进入高速期，针对物联网相关的专业与技术的开发的研究也不断开展，一大批产业园区如雨后春笋般涌现。在国家大力的政策扶植下，在这些地区的经济发展中物联网发挥了极大的支撑作用。物联网的快速发展使越来越多的物流企业规模迅速扩张，综合的竞争力飞升，物流金融发展也有了非常好的前景。

2.物流金融的推广与升级

我国金融机构、物流企业都将物流金融作为今后发展的的重要方向，不断推广模式，升级产品。但是发达国家物流网起跑线较高、拥有雄厚的发展基础，在相关的各项研究与实践方面都取得显著的成效，我国的物流金融起点较低，仍围绕在传统物流金融服务的物资银行、融通仓、供应链上某一个环节提供相关金融服务等方面，我国物流金融服务程度不高，国内银行虽然进行了积极的尝试，但是尚未形成规模效应，操作不规范，业务品种相对较小，服务意识淡漠。虽然有很大的发展空间仍存在很多问题。

二、基于物联网的创新型物流金融

在物联网的推动下，物流金融亟待构建完备的创新体系，物联网必须深入到物流的每一个运作环节之中，生产与采购，营销与派送，最终签收，这些方面都必须进行渗透。对物流的活动加大追踪、调查力度，提升物联网的高校使用率，确定资本的走势和方向，将融资的成本降到最低。

1.金融物流中对采购环节的创新

物流金融的采购环节是物流的关键业务，预付款进行融资是最主要的。物流企业在采购这一环节进行融资时，可以以物联网的搜寻情况为依据，选取与有关的要求最适合的融资对象，开展磋商，将融资的成本达到最优化，以此来对融资的效率进行提升。物联网在物流业中能够为受到邀请的融资方提供诸多渠道进行信息的分享，使得融资方能够全面的对企业的发展状况进行了解，深入的认知企业的生产和存储以及采购和营销等诸多方面，有效的在双方的合作中建立互信的沟通。在采购物资的特殊情况下，银行信贷、政府的抵押贷款、融资的租赁等手段都能够进行资金的周转，增强资金的流动性，以达到融资预付款的完成。对企业产生了极大的支撑作用，保持其运转，提升企业的经济收效。

2.储存环节金融物流创新

仓储环节物流金融创新主要是基于材料库、产品库和产成库。这一环节的物流中，大量的企业流动资金都被消耗，以此来存储和管理制成品及原材料，极大的阻碍着运转资金，企业可以通过物联网进行信息的，提供给继续购买存储位置、价位、数量、质量等诸多信息，最大的节省时间、节约销售的成本并快速的进行抵押活动和销售资金，同时，融资抵押的运用能够保持资金的流动性，对自身所需的资金运转与需求。如果当地已经开设了升级的物流金融的交易市场，企业可以采用更直接的手段，在市场中进行资源的出手以及订单的抵押款项，通过一系列金融凭证获取所需融资，以此周转资金。物联网所的信息真实度强、透明度高，从而真正的实现直接性的融资活动以及交换活动，而不受第三方的影响。双方的运作成本都有所下降，融资的效率也极大的提升。

3.金融物流中对销售的创新

销售业务的物流金融进行创新，主要表现为收入的款项以及销售产品。在国家相关的政策指引下，企业可以采取一系列的措施进行资金的额度计算以及提供，满足和适应为企业运营的资金进行周转的需求。这种企业和应收票据应收账款融资方，可以验证由两个六方会谈融资的信息，通过质押融资，还可以在物联网，以换取市场的企业，产品，票据和账目出售获得融资。但对于产品市场价格大幅波动，对规模较大的短期贬值的可能性，可能无法采取动产抵押，确认仓库和订单销售的形式获得融资，此时的物流金融只有通过预付抵押或以相同的值，但波动较小的产品抵押贷款的方式获得信贷支持，从而获得融资。为了给生产者支付，票据，应收账款，也可以根据获得的融资方式证券。对于产品占据的物流小，存储空间小企业的资金是最近通过租用的存储空间，抵押贷款等产品获得短期融资。对于出口型企业，通过补偿贸易协议的方式，或采取降低产品等同，混合补偿，补偿的多边方式来获得融资，采取补偿贸易无法做到的方式，还可以通过保险，出口信贷等手段获得融资。

三、物流金融创新和审计监督的关系分析

1.对审计工作重要性的认识

在“中国内部审计准则”的内部审计的定义是：“内部审计是一个独立的监测和评价单位及其下属单位的财政收入，财政收入和实际经济活动的支出，合法的行为和效率，以促进加强经济管理和实现经济目标。”法律的权威之下，有权监督政府审计履行国家经济系统的运行。即使政府不在传统意义上，属于物流审计金融监管部门，根据政府审计功能，能够从信息的角度来补充传统的物流金融监管，然后展开物流金融监管体制的含义和范围。

2.深化对审计本质的研究

通过指导免疫系统，政府审计已经在真实性，合法性和有效性方面进一步深化。从过去的真实合法审计，一个单一的结构和操作的审计和监督，并逐步上升为国家的经济资源的实际利用，法律审核。金融危机给了世界上风险和创新的教训。因此世界逐步深化审计风险的意识。首先，人们不再局限于金融分行业的法规和政策，而是把审计风险意识扩展到能源、粮食、信息等一些关乎到国家经济安全方面的安全政策。在国际金融监管之中，不再局限于国有大型商业银行，已逐渐扩展到非银行金融机构，特别是那些具有多重风险的公司的经营许可证的综合管理。

3.以审计目标为导向创新组织模式

随着金融界的快速发展，任何风险和危机可以遍及所有行业和世界的市场上，传播能力、实体经济和金融部门也将面临其他风险。为了适应这一新的特征，物流金融审计组织模式必须有针对性的改革。第一，在专业审计相结合的审计信息方面，数据和案例，初步建立审计信息基础设施；其次，在定期和经常性的审计项目，根据审计主题成立审计调查小组，小组成员来自不同的地区，为了实现全面的调查和分析；最后，通过一个扁平的组织模式，建立审计提高审计资源集约化程度，还可以利用网络审计，加强审计队伍的横向和纵向的联系。

4.审计监督提升物流金融市场信息的高质量

在物流金融监管实践中常见的问题，是“重监督轻”的控制，虽然在内部岗位独立监管部门履行监督职责的机构，但往往无法发挥监督作用，提高信息披露监管的作用。政府审计是独立的金融机构和监管机构的物流，与经济监督职能，促进监管措施，完善监管制度和审计报告并由系统公告，督促金融机构提高物流管理。

5.审计的监督制衡物流金融机构

在行政管理的的角度之下，物流金融监管机构履行监管职责，实际上属于经济责任的范畴。审计监督约束和激励机制主要体现在以下几个方面：第一，审计监督预算执行和金融监管当局检查收支平衡，验证其收入和费用的事实；其次，可以监管监督部门实施，以揭示其决策失误和监督问题，规范从业人员的行为。最后，你可以评估金融机构和系统性风险监管物流，以方便沟通，管理部门之间的协调与合作，增强抵御金融危机的能力。

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[关键词]物流金融;现状;业务模式

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

从广义上讲,物流金融是指面向物流运营全过程,应用各种金融产品,实施物流、资金流、信息流的有效整合,组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动,从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲,物流金融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合要求的产品向银行抵押作为授信条件,运用物流公司的物流信息管理系统,将银行的资金流与企业的物流进行结合,向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业务。

2.物流金融的作用

物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过程中的资金流和信息流,因此,可以认为物流金融是物流业务发展的内在的、客观的需要,同时,物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内容之一。

融资企业。物流金融业务利用动产质押突破了传统固定资产抵押模式,缓解了贷款企业急需的流动资金;物流金融作为一种新的融资模式,有效降低企业50%的融资成本,加快了资金周转率;贷款企业利用银行的资金与物流企业的规范化、信息化管理,缩短了销售周期、降低产品库存,加快了产品周转,提高了资金利用率。

银行。物流金融业务为银行完善结算支付工具,提高中间业务收入创造了机会;银行在发展该业务的同时,也开发了新的客户群体,培育了潜在的优质客户;银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款,还通过银承贴现获得了一定的利润;银行通过和物流公司的合作,极大地降低了资金风险,据有关银行统计物流金融的坏账率低于0.2%,大大低于银行现有业务的坏账率。

生产企业。生产商参与物流金融业务,可以提高企业资金回笼速度,加快了资金周转,降低了运营成本;解决了下游经销商的周转资金,生产企业可以稳定并拓展销售网络,有效扩大了产能。

物流企业。物流业与金融业结合,创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间,为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能;物流企业通过融资物流业务,在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务的报酬,这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩,从而极大地提高了自身的盈利水平;利用融资物流业务,物流企业可以快速切入核心企业的供应链,从核心企业向其上游和下游拓展,延伸服务链条。

二、物流金融发展现状

随着现代物流的发展,物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务,这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力,结合自己对物流过程中货物实际监控,在为发货方和货主提供物流服务的同时,也提供物流金融服务,如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等,这样不仅吸引了更多客户,而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例,为了推进物流金融服务,公司于2001年5月并购了美国第一国际银行,将其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中,UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款,货物即是抵押,这样,小型出口商们得到及时的现金流;UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算,而货物在UPS手中,也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说,借用UPS的资金流,货物发出之后立刻就能变现,如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途,便能增加资金的周转率。

国内物流金融业务发展处于探索阶段,但近年来发展速度很快。国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备,在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。2005年以来,国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100家大型仓库,占地面积1500多万平方米,库房面积200万平方米,货场面积370万平方米,拥有铁路专用线120多条,存储能力为1000万吨,年吞吐能力为4000万吨,拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司,该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金融机构建立合作关系,为500多家客户累计提供质押监管融资近200亿元,抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。①2005年12月22日,该公司与中国建设银行签署《银企合作协议》,开展监管货物、仓单质押、动产质押、指定付款买方信贷(保兑仓)等物流金融业务。中远物流从2006年开始探索物流金融业务,已先后与国内14家银行签订了框架协议,目前开发项目累计达到300多个。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上,中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式,即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物,进口商缴纳一定比例的保证金,其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输(集团)总公司于2006年7月与中国工商银行签署了《物流金融战略框架协议》,在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品,联结双方的服务平台,延伸客户服务范围,为客户提供高效、低成本的增值服务。

三、企业物流金融的主要业务模式

1.代收货款

第三方物流企业在将货物送至收货方后,货方收取货款,并在一定时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后,由于时空、技术条件等限制,一般需要滞后一段时间向供方返款,随着不断的收款付款业务的开展,在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金,不仅方便了客户,而且也大大改善了企业的现金流。代收货款模式常见于BtoC业务,并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。

2.垫付货款

垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款,第三物流供应商向提货人交货,根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款,最后第三方物流供应商与发货人结清存款。这样既可以消除发货人资金积压的困扰,又可以让双方放心。在垫付货款模式中,除了发货人与提货人签订的《购销合同》之外,第三方物流供应商还应该与发货人签订《物流服务合同》,在该合同中发货人应无条件承担回购义务。

3.仓单质押

仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。

典型仓单质押模式是仓单质押的基本模式,融资方把货物存储在金融机构指定的仓库后,凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资,金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合作协议书,根据质押物寄存地点的不同,对融资企业提供两种类型的服务:一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务;二是对融资方寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务,必要时才提供仓储管理服务。

综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予第三方物流企业一定的信贷额度,第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务,由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上,金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信,其他的都由第三方物流企业负责。

仓单质押业务通过仓储企业作为第三方担保人,有效地规避了金融风险,既可以解决货主企业流动资金紧张的困难,同时保证银行高利贷安全,又能拓展仓库服务功能,增加货源,提高效益。

4.保兑仓业务

保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中,制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书,经销商根据与制造商签订的购销合同,向银行缴纳一定比率的保证金,一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款,申请开立银行承兑汇票,专项用于向制造商支付货款,由第三方物流供应商提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额,并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押。通过保兑仓,大大缓解了交易双方的现金压力,提高了资金周转,真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。

5.物流保理

物流保理模式是保理市场迅速发展的产物,客户在其产品置于第三方物流企业监管之下的同时,就能凭提单获得物流企业预付的货款,货物运输和保理业务的办理同时进行。

ZHONG可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服务。从保理业务的服务内容来说,物流保理业务与银行保理业务无本质不同,但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业,使物流和金融流的联系更为紧密。

与金融机构相比,第三方物流企业在对客户的供应链管理中,对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深人的了解,在进行信用评估时不仅手续更为简捷方便,风险也能够得到有效控制。金融机构保理业务的主要风险来自于买卖双方的合谋性欺骗,一旦金融机构在信用评估时出现失误,就很可能财货两空,而在物流保理业务中,由于货物尚在物流企业控制之下,可以降低这一风险。

即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留,由于对该货物市场有相当的了解,与该行业内部的供应商和销售商具有广泛的联系,在货物变现时能够享受到诸多的便利,使货物得到最大程度的保值。

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建立联合管理委员会，实行管理委员会领导下的联合办学机制。管理委员会校外成员可以是行业企业及相关管理、技术机构，也可以是培训中心、人力资源服务公司等机构。多方合作，共同制定学院发展规划，联合进行专业建设和课程开发，合作建设实验室和实习实训平台，行业、企业相关专家参与学校学生招生、教学规划与实施以及学生就业等整体的人才培养过程，使人才培养与毕业生就业融为一体，使学生从入学伊始就知道自己将来的工作去向，毕业后无需再进行岗前培训就能直接上岗。为了保障学生专业知识技能的学习与实践培养一体化，还需要创新机构设置，如：校企联合设立招生部、教学部、项目部三个部门。其中，招生部负责招生、就业以及学生日常管理；教学部负责教学团队建设、课程开发、教学实施及职业技能培训；项目部负责实践平台建设、学生实践教学、理论创新和实践创新等。

（二）形成校企融合的师资队伍

首先，学校应建立灵活的人才聘用机制和渠道，积极引进国内外相关行业专家学者、精英人才，组成一个理论教师和实践导师相结合、创业导师和就业导师相结合、专职教师和兼职教师相结合的多元化的“导师团队”。同时，实施“模块化教学”。根据金融服务外包行业的业务流程，形成与教学模块相对应的由学校教师、企业教师等共同组成的师资组合。学生学完专业理论课程和实践课程之后，还可自由选择导师指导其进行创业能力、就业能力等方面的拓展训练。其次，重视学校教师的再培养。支持学校教师进入企业挂职锻炼，鼓励教师参加进修、培训或到企业兼职，不断提高师资队伍素质，努力打造“双师型”师资队伍。让具有丰富理论知识的高校教师进入企业挂职，一方面可以提高教师的实践技能；另一方面可以从一个崭新的视角来审视行业及相关企业，发现企业运行过程中存在的问题，为企业提供理论咨询，促进企业提升，最终达到校企双赢的效果。

（三）建设“前校后厂”型实践教学

基地“前校后厂”型实践教学基地是指学校教学和社会企业运行接轨，建立像企业一样运作的实践教学基地，实现学校教学过程和企业生产过程接轨。一方面，通过“前校后厂”实践教学基地的运行，让学生感受企业标准化、规范化、专业化的管理运作、业务流程和项目开发流程，体验企业文化氛围，加深对所学知识的理解，更好地掌握相关技能。另一方面，通过“前校后厂”实践教学基地的运行，学生在校学习期间就能积累基本的工作经验，及时应对社会上相关行业人才需求的动向，使人才培养和社会行业需求同步。“前校后厂”型实践教学基地的具体形式可以是多种多样的，如按照企业的真实环境和工作流程建立的实训室、大学生创业基地、大学生创业园、大学生科技园等。

（四）形成“校企合作、工学结合”的人才培养特色

从“十二五”时期的发展分析，大学尤其是应用型大学的人才培养必须瞄准市场需要，培养用人单位急需的素质高、技能强的应用型人才。要实现这样的培养目标，就必须不断整合校内外资源，尤其是加强学校和用人单位的资源整合，与企业大力开展深层次的合作。在学科建设、专业建设和课程建设上充分实现与行业企业间的对口衔接。打造“校企合作、工学结合”的人才培养模式。同时，在教学内容上注重跨学科、跨专业知识技能的融合，培养社会急需的复合型人才。另外，要特别注重“人”的培养，塑造学生良好的心理素质、崇高的职业素质，培养学生的兴趣爱好、团队精神以及强烈的责任感。这样，既把金融服务外包专业知识和技能培养好，又把学生培养成为健康的人、完整的人，使之有能力成为金融外包行业的基层骨干力量，从而对我国社会经济发展做出贡献。

（五）加强国际交流与合作，提升培养人才的国际化

视野信息技术的发展使世界经济步入全球化时代。金融服务外包人才培养也要与时俱进，以开放办学为指导思想，放眼世界服务外包市场，兼容并蓄，引进国际教学资源，努力实现金融外包人才培养的国际化。通过国际师资交流与培训、学生留学深造、国际论坛等方式，建立灵活多样的国际合作培养机制；通过“订单式”培养、共建国际实习基地等多种模式，积极开发国际合作培养项目，使金融服务外包的人才培养与国际金融服务外包的行业发展趋势同步。

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一、金融危机下大连物流业的发展现状

1、负面影响

美国金融危机正在全球范围内对各行业造成冲击，2008年世界经济已明显放缓，中国主要的外贸出口国——欧美的经济逐渐萧条，对以外贸物流行业为主的企业造成很大的压力。据有关人员估计，2009行业外贸物流业务量下滑有30%以上，经济一萧条，各个行业的需求量随即减少，这也意味着进出口贸易量随之减少，下游的物流业必然受到冲击，大连物流业也不例外，负面影响有如下几个。

（1）客户支付风险。这类风险更多存在于运输合同纠纷中。因为国外客户迟延或无力履行贸易合同，发货人无法及时或根本收不到货款，为转嫁损失就以此为借口拖延或拒付运费。有的客户无法收到货款，丧失了支付能力，虽然可以拍卖货物抵偿运杂费或通过法律途径主张权益，但有时候并不能保证完全抵消债务。

（2）同行业务风险。作为国内传统的中小货代企业，一直以来都是低成本运营，抗风险的能力很低。在同行业务合作中，一旦遇到对方因坏账导致的经营困难或资金链断裂，甚至倒闭，权益就会受到损失。大多数货代公司没有什么固定资产，即使通过诉讼的方式，也无多少资产可供执行。因此，在履行合同过程中发现问题要及时采取应对措施，防止损失扩大。

（3）其他风险。包括船公司倒闭的风险、内部管理风险、国家政策性风险、投资风险、租赁风险、意外事故风险、不可抗力风险等。物流行业近期呈现出三大变化趋势，即需求疲软且客户要求改变、重塑物流服务内容；利润被进一步挤压且波动性增强，亟待成本优化；投资意愿升温，行业整合加速。这都将改变物流行业的竞争格局并影响业内企业的竞争方式。

2、大连口岸吞吐量仍保持增长

作为大连市政府指定的大连口岸公共信息平台，大连口岸物流网掌握的数据颇具权威。该网站数据显示，国内大多数港口的口岸吞吐量从2008年7月便出现明显下滑，大连口岸的吞吐量则在10月突然跳水，11月及12月的外贸集装箱运输量持续了下滑趋势。集装箱堆场负责人表示，近期外贸出口的集装箱运输量约为2007同期的一半。据介绍，物流行业的企业经营成本已增长近四成，目前已有超过四成的物流企业利润下降，甚至亏损。行内人士普遍预计这一轮严峻的时期可能会延续至2009年9月。

虽然从2008年下半年开始，大连口岸的吞吐量的增长率出现了下降的趋势，但只是增长率下降了，至少还在增长，但增长主要依赖于内贸。2009年1月至2月，大连港集团累计完成吞吐量3156.9万吨，与2008年同期相比增加3.7%，完成集装箱64万标准箱，保持了港口生产平稳增长的态势。

二、金融危机下大连物流业的应对措施

金融危机下，大连物流业应如何应对，成为摆在物流企业面前的一个问题。这个问题的解决一方面依赖于企业自身要不断提高抗风险的能力，另一方面也依赖于大环境和政策的支持。

1、适应需求，适当超前

尽管大连市发展现代物流已经具备了良好的基础设施，但经济面临低谷也正是我们从新调整、积蓄力量、蓄势待发的时候。我们要坚持适应需求，适当超前的方针，搞好物流基础设施建设，为大连航运中心建设和物流业发展创造良好的硬环境。一是抓好港口建设，重点抓好大窑湾集装箱三期工程，适时搞好大窑湾北岸和长兴岛的码头开发建设。随着产品结构的调整，空运物流将会快速增长。因此，要搞好周水子国际机场的改扩工作，以适应近期航空运输快速增长的需要。二是抓好物流基地建设。充分利用保税港的政策功能，完善查验、中转、仓储、加工等基础设施建设，使保税港的作用得到充分发挥。为了满足“一岛三湾”未来3亿吨吞吐总量、1000万TEU集装箱吞吐量的需要，积极筹划在大黑山以北辟建10平方公里左右的物流园区。要围绕大连市产业结构的特点和企业的物流需求，抓紧建立具有大连特点和优势的专业物流中心，在此基础上建设一批物流分拨中心（如石化产品、粮食及加工品、水产品、钢材、木材、机电产品、建筑装修材料等）。要搞好联结陆港、贯通城乡的物流通道建设，建立健全的城乡物流配送体系。

2、减少开支，缩减成本

为应对订单量的下滑，多数物流公司停止扩张计划，重新清理班车、航空线路，通过股东们的注资缓解资金压力，控制成本和限制规模成为最重要的“御寒”手段。然而控制成本以安全度过金融危机，不能以牺牲客户体验为代价。物流企业竞争的焦点早已从成本的竞争演变为满足顾客个性化的要求。伴随着信息技术的发展，利用信息技术降低人力和各种资源消耗的同时让顾客体验到更快的物流处理速度和更强的物流处理能力，满足市场多变的需求，是物流行业竞争力的核心。

在整个产业链出现物流需求缩减的同时，物流行业应该更注重对用户体验的保护，其核心就是通过信息化合理调配资源，保障物流的有效性和及时性。必要的超额成本支出是不可避免的，但如果因为控制成本而牺牲客户体验，则将导致物流业更大的失败。

3、增加融资渠道，加快资金回笼

增加融资渠道，不要等没钱时再去想办法，若资金有困难时，应该先转变思路。资金缺口小可以用信用卡去套现来暂时维持，资金缺口大则需要去找银行或增加投资者来实现。

减少应收款项、加大追款力度并注意客户的动态，非常时期非常小心。回款的状态关系到公司的正常运作，若有可能多做些回款速度快、利润低些的客户或产品也行，现金流决定公司的生存和发展。要有防范意识，对每单业务都要在考虑经济效益的同时防止风险的发生或者减少风险的发生。在公司内部，要加强对员工业务行为的规范，加强印章管理。对客户进行甄别，了解客户资信状况，对规模较小的制造型企业、贸易公司、中小规模的同行尽量不给账期。在此特别值得注意的是，对付款买单客户一定要事先声明，同意公司在提单释放前有权留置所有单据。

4、扩大内需，加强服务

引导企业向内需转型寻新商机。现在以外贸为主的物流企业都在做调整，原来全是做国际业务的，现在也开始做国内业务，寻找新的增长点。大连的交通部门也对行业加大扶持力度，重点协助企业拓展业务区域，努力实现物流业高位稳定运行。同时，要引导企业创新经营方式，加大行业扶持力度，助推物流企业升级改造。具体来说，要鼓励和引导物流企业向内需转型寻找新的商机。在国际物流业务短期内难以恢复起色的态势下，引导物流企业进行业务转型，将供应链管理模式和理念引入新的领域，向国内IT、服装、酒类、电器、化工、医疗器械等内需行业深度延伸。

物流行业是一个以服务为主的行业，在困难时期更应该体现公司在服务方面的特色及专业。要引导物流企业提供供应链全程服务，降低运营风险。制造企业引入物流和供应链管理的理念和技术，能够有效降低企业的库存、加速企业资金周转、提高资金利用率。而对物流企业来说，这更是一个加速发展的良机，物流企业要具备满足制造企业物流需求的技术和能力，这样才能形成制造企业与物流企业联动发展的格局。物流企业在供应链链条中覆盖的环节越多（如原材料采购、仓储、配送、加工、方案设计、资金回收、信息服务等），则越便于分散经营风险，因此有必要引导物流企业摒弃单一业务模式，提供多环节服务，同时要鼓励企业在服务、安全、快递等方面下功夫，提升物流企业整体服务水平。现在是维护好客群关系的最重要时期，待经济稳定后，相信客户会对公司的服务态度及品质有个非常深刻的印象。

5、大浪淘沙，优化重组

在当前形势下，物流企业应在投资方面不断调整，能保证当期的盈利是最重要的。而物流企业，特别是一些小的物流公司将被清洗出市场（破产或被收购），这也将是该行业的一次洗牌。中小物流企业的整合，将有助于优化业务链，为客户做更多的事，共同提高抵抗能力。物流行业之间资源会不可避免地向优质企业集聚，优化产业结构，为危机后物流需求新高峰做足功课和准备。作为物流企业，重要的不是企业自身有多少资源，而是企业能整合多少社会资源。这不但能节省企业自身的运营成本，更重要的是可以提高全社会物流资源的利用效率。对于物流企业，特别是大型物流企业来说，如果只做一城一地物流，那是很难做大做强的。对大连的物流企业来说，是做大连市范围内的物流，做东北地区、环渤海地区乃至全国的区域物流，还是做国际物流，决定了企业稳定性和竞争力有多大。因此，要引导大型物流企业加速兼并扩张，不断做大做强；引导中小企业发挥船小好掉头的优势，努力做精做细，发展各类企业在专业化分工基础上的联合协作。

6、建立预警机制，整顿市场秩序

一是加强物流行业产业损害预警机制建设。针对个别外资快递企业借机逆市低价倾销国内快递物流服务，国家、省市有关部门要依据有关法律尽快启动立案调查程序，制止这种违法行为对物流市场的破坏。二是针对一些外资企业借机收购国内物流企业，有关部门一定要充分听取各方意见，谨慎决断。鼓励有实力的国内企业参与并购重组，保持国内企业对物流战略资源的掌控能力。

三、大连物流业发展面临新契机

国务院总理2009年2月25日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过物流业调整振兴规划。规划认为物流业是融合运输、仓储、货运和信息等行业的复合型服务产业，涉及领域广，吸纳就业人数多，促进生产、拉动消费作用大。但是我国物流业总体水平落后，严重制约国民经济效益的提高。必须加快发展现代物流，建立现代物流服务体系，以物流服务促进其他产业发展。一要积极扩大物流市场需求，促进物流企业与生产、商贸企业互动发展，推进物流服务社会化和专业化。二要加快企业兼并重组，培育一批服务水平高、国际竞争力强的大型现代物流企业。三要推动能源、矿产、汽车、农产品、医药等重点领域物流发展，加快发展国际物流和保税物流。四要加强物流基础设施建设，提高物流标准化程度和信息化水平。

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第三方物流金融服务相关概述

（一）第三方物流概述

第三方物流的内涵。市场经济的快速发展使社会分工不断细化，越来越多的企业特别是生产制造型企业开始回归主营业务，专注于自身产品的研发、生产和销售，而将诸如包装、运输、仓储配送、装卸搬运、库存管理等业务外包给专门提供物流服务的企业。在此背景下，第三方物流应运而生。所谓的第三方物流，即企业为了将精力集中于主要业务的经营，将原有的内部物流活动以合同的方式委托给专业提供物流服务的企业处理，并运用一体化的信息系统与第三方物流企业保持密切联系，以便对物流活动进行全程管控。

（二）物流金融服务概述

1.物流金融的概念。物流金融的概念有广义和狭义之分。从广义上来说，物流金融贯穿于物流供应链活动的整个过程，第三方物流企业运用不同的金融产品和工具，有效组织和调节资金流在物流运作过程中的运动，涉及各类存贷款、信托、投资、证券、保险、抵押质押及其他金融服务，以提高资金的使用效率。从狭义上来说，物流金融是第三方物流企业为处于供应链上游、中游、下游的不同企业提供融资和代客结算等金融服务，以促进资金的高效流转和整个供应链的平稳运行。

2.物流金融的特点。物流金融主要有四个方面的特征。一是标准化。第三方物流企业在提供物流金融服务的过程中，对出质产品的包装及质量的检查验收、出质债权的规范性、监管内容及流程等都有严格限制和规定标准。二是信息化。第三方物流企业依靠现代化的信息管理系统完成预测市场需求、在出资方和融资方之间进行信息双向沟通、实时有效监控质押物等工作。三是远程化。由于第三方物流企业和银行等金融机构的分支机构覆盖地区很广，即使面对地理距离遥远的融资方，第三方物流企业也能通过旗下分支机构为其提供物流金融服务，并利用计算机实现远程操作和监控。四是广泛性。第三方物流企业的客户群体很广泛，处于供应链各环节的企业，只要有需求，第三方物流企业都可以为其提供物流金融服务；出质产品或债券的形式也很多样，从动产到不动产、从生产原料到仓单都可以纳入范畴。

物流金融服务的模式

替代采购模式。替代采购是一种比较初级、简单的物流金融服务模式。第三方物流企业首先代替融资企业向生产企业采购产品并垫付货款（不包括物流费用），融资企业交纳保证金后，第三方物流企业再根据保证金的比例向融资企业发放部分或全部产品直至融资企业结清所欠款项。

代客结算模式。代客结算是第三方物流企业最早推出的物流金融服务之一。具体又可分为代收货款模式和垫付货款模式。在代收货款模式中，第三方物流企业与供应商签订合同后，根据合同的要求将用户采购的产品送货上门并代供应商收取货款，然后在规定的期限内结清供应商的应收货款。在垫付货款模式中，供应商与用户和第三方物流企业分别签订《购销合同》和《物流服务合同》后，第三方物流企业向供应商采购用户所需的产品并垫付部分或全部货款（不包括物流费用），用户收到货物后在一定的期限内结清第三方物流企业事先垫付的款项。

仓单质押模式。仓单质押是第三方物流企业提供的最早的融资模式，现已发展得非常成熟。具体又可分为静态仓单质押模式和动态仓单质押模式。静态仓单质押模式是该模式的基础。第三方物流企业协助银行对融资企业进行贷款资格认证和审核后，三方签订正式协议。融资企业将协议规定的货物量运到指定的仓库并由第三方物流企业验收入库、现场开立专用仓单，融资企业对仓单做质押背书，第三方物流企业盖章后将仓单送交银行，银行根据质押物的市值向融资企业提供贷款。融资企业每次到仓库提货，必须首先向银行交纳一定数额的保证金，经银行同意向第三方物流企业发出解押指令及提货通知单后，融资企业方可提货。动态仓单质押模式对静态仓单质押模式进行了改良，由银行设立一个库存警戒线以便进行更好的控制。当仓库中的质押物数量处于库存警戒线上方时，融资企业按原有的流程进行货物自由的出入库。当质押物数量处于库存警戒线之间时，经第三方物流企业的允许，融资企业方可提货。当质押物数量处于库存警戒线下方时，融资企业必须补充同等差额的货物入库或交纳一定的保证金、经银行同意后才可提货。

保兑仓模式。保兑仓模式涉及的主体较多，包括银行、第三方物流企业、生产企业和融资企业。四方签订正式协议后，融资企业向银行支付一定数额的保证金，银行开具承兑汇票并由第三方物流企业担保承兑，生产企业收到承兑汇票后，将货物发到银行指定的仓库，货物入库后按仓单质押模式进行接下来的操作，循环往复直到融资企业的保证金账户余额与银行开具的承兑汇票的金额相等，汇票到期后由银行兑付。

融通仓模式。融通仓模式实质是对仓单质押模式的一种简化和延伸。第三方物流企业通过银行的资格认证和审核后，可获得相应额度的贷款，并以此向融资企业提供灵活便捷的质押贷款服务。银行不再参与对融资企业的审批和过程监管，而由第三方物流企业直接控制仓单质押的全过程，融资企业只需经过第三方物流企业的批准即可提货。

物流保理模式。物流保理模式适用于国内企业进口原材料或商品并以信用证方式结算的情况。在银行、第三方物流企业、国内进口企业、国外出口企业四方签订正式协议后，国内进口企业向银行交纳一定数额的保证金申请开具信用证，银行对该企业和国外出口企业的资质进行审核评估后，向国外出口企业开具信用证，并在国外出口企业提交质押单据后预先向其支付一定数额的货款。第三方物流企业受银行的委托代为报关、提货、入库质押监管。国内进口企业可一次性或多次还款，在银行审批后经第三方物流企业到仓库提货。

我国第三方物流金融服务发展现状

目前，我国部分第三方物流企业已经开始探索发展物流金融服务，国内较大的第三方物流企业都开展了与仓单质押业务相关的物流金融服务，积极与各大银行合作建立定点融资仓库、提升仓储管理专业水平、完善物流服务信息管理系统，以此作为企业新的经济增长点；物流金融涵盖的客户对象持续扩大，提供的产品种类不断创新。

然而，由于我国第三方物流金融服务的起步较晚，企业自身的规模、资本实力和运营经验远不及国外第三方物流企业，因而在发展中还存在很多问题。首先，由于我国法律规定非金融机构不得从事金融业务，国内第三方物流企业不能像国外企业那样通过收购或投资银行从事金融业务，只能与银行建立合作关系。这使得物流金融服务的资金来源相对单一，受国家货币政策的影响波动性较大。其次，我国第三方物流企业和银行等金融机构在物流金融服务的开展中由于规范标准缺乏、技术储备不足，导致流程进展控制不力，业务操作复杂混乱，银行、融资企业、物流企业之间缺乏信息共享和有效监管。此外，很多第三方物流企业缺乏风险管理的意识和科学手段，识别、评估和控制风险的能力有待进一步强化，较高的监管成本使企业的收益和利润降低。

第三方物流金融服务面临的主要风险

（一）经营风险

第三方物流企业由于为供应链上的各企业提供多种物流金融服务，经营范围扩大，风险相应增加。具体主要包括四个方面：一是内部经营管理风险，主要是由于组织结构老化落后、管理和监督机制不健全、员工综合素质不足、管理层决策失误等原因造成的。二是市场风险，在质押物的市场价格发生波动或是汇率浮动改变变现能力时产生。三是安全风险，质押物品存储在仓库的期间很可能因为仓库本身安全管理措施不足、管理人员的诚信问题或融资企业提单诈骗等原因发生损失。四是客户资信风险，部分融资企业可能不按合同还款甚至恶意骗取贷款，使金融物流服务遭遇信任危机。

（二）道德风险

道德风险主要是由于委托人和人之间的信息不对称引起的，人有时为了满足自身的利益，会做出损害委托人利益的行为，而委托人因为信息不足无法得知，因而蒙受损失。第三方物流企业提供物流金融服务时，既是合作企业的人，又是银行的委托人。第三方物流企业比银行掌握更多合作企业的信息，又有质押物或保证金作担保，一定程度上缓解了信息不对称的状况；为了保证长远的发展需要，第三方物流企业一般会与银行建立密切的合作关系，向银行提供合作企业的真实信息，确保了物流金融服务的顺利进行，这些都降低了第三方物流企业所面临的道德风险。然而，由于第三方物流企业面向众多的客户提供物流金融服务，多项委托关系并存的局面及协议、合同中存在的漏洞都使得物流企业无法完全避免道德风险。

（三）法律风险

第三方物流企业在开展物流金融服务时，由于涉及的主体众多，当质押物在各主体间流动时，很可能就其所有权归属问题产生纠纷，这是物流企业面临的主要法律风险。中国现行的法律法规涉及物流金融服务的条款还不完善，如对仓单的内容、转让、遗失和法律效力等就没有明确的规定，使得问题发生时物流企业无法可依。此外，我国规定非金融机构不得并购银行等金融机构，如何保证企业拥有充足的自有资金开展物流金融服务成为第三方物流企业亟待解决的难题。

第三方物流金融服务的风险控制策略

（一）经营风险控制策略

针对内部经营管理风险，第三方物流企业应根据不同的物流金融服务运作模式，分别制定标准、量化的操作规范和监管程序， 指派专门的工作人员并辅之以信息管理系统进行严格的业务流程操作，实现管理的程序化、规范化。针对市场风险和安全风险，应建立灵活迅速的市场产品信息收集及反馈体统，实现实时有效监控；对质押物的选择，尽量以适用范围广、价格涨跌幅度不明显、处置简单、质量稳定的产品为主，综合运用定性和定量方法完成对质押物的科学估价，然后确定合适的质押贷款比例。针对客户资信风险，要建立合作企业资信评估指标系统，加强对合作企业的信用管理，与其建立长期的业务合作关系，同时与银行合作实行融资项目的信用及风险评估。

（二）道德风险控制策略

为了有效避免道德风险，物流企业应建立合适的客户评判标准体系，选择合适的合作企业，并按照合作时间的长短划分不同的信任等级。此外，为减少委托对委托人的损害，物流企业在物流金融服务合同中应重点关注两方面的内容：一是建立合理的收益分配机制，促进三方之间的有效合作；二是建立严格的风险防范机制，通过负激励督促三方各自履行相应义务。

（三）法律风险控制策略

我国必须加快对现行法律法规体系的建设，改革和完善法律法规中有关物流金融服务的相关条款规定或制定专门的物流金融服务法，使物流企业在面对所有权纠纷或业务流程中的相关问题时有法可依。物流企业与合作企业、银行签订合同时，要事先研读涉及物流金融服务的相关条款，找出其中的空白、互相矛盾及不明之处，写进合同，防止三方中的任一方有法律漏洞可钻，有效控制法律风险。

第三方物流企业发展物流金融服务需要有效识别和评估风险，提高风险管理和控制能力，保证物流金融服务的持续进行，实现自身、供应链上各企业及银行的多方共赢。

参考文献：

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关键词：村镇银行；物流金融；乘数效应

随着农村经济的不断发展，和农业产业链整合、升级，对农村的金融服务内容、规模、形式和效率有了新的要求。村镇银行正是为最大限度的迎合这一新要求而设立的，因此在农村经济发展的新时期，村镇银行肩负着新的历史使命。虽然村镇银行作为整个金融体系的毛细血管部分，但从整体上看，它们在农村经济发展过程中，甚至在整个供应链中，发挥着中要作用的作用。鉴于此处，增设村镇银行网点，提高村镇银行物流业务比例势在必行。本文在“流动资金”乘数视角下，对村镇银行的物流金融服务效应的研究，有利于为金融主管部门加大对村镇银行物流金融支持力度以及村镇银行自身扩大物流金融业务规模提供有力的理论依据。

一、核心概念介绍

（一）村镇银行

村镇银行是其他金融机构的作为发起者，而成立的立足农村，促进农村发展的新兴金融组织机构。它的比较优势是：灵活性强，业务实地调查的便捷性。

（二）流动资金乘数效应

“流动资金乘数效应”是指由金融机构的介入，以物权、债权或流动资产作为质押，给予资金需求企业贷款，通过“流动资金乘数效应”达到成倍盘活资金需求企业闲置的流动资产，最终弥补其资金缺口。

（三）物流金融服务

物流金融服务是一种崭新的金融服务理念，它将物流控制和金融业务开展糅合在一起，以达到金融业务的风险可控、成本降低、规模拓展等效果。

二、乘数视角下村镇银行物流金融服务效应分解

（一）乘数视角下村镇银行物流金融服务之于村镇银行

透过流动资金乘数可见，物流金融有利于进一步发挥城市金融的辐射作用：为发起行收集农产品产业链的一手资料，充当协调者作用，以保证整个供应链的中的物流、资金流、信息流和商流的顺畅，充分的发挥了村镇银行在促进农村经济发展过程中的“鲶鱼效应”。更好实现村镇银行成立的初衷。通过开展应收款、预付款融资等方式。一方面，乡镇企业通过乘数效应获得更多的融资；另一方面村镇银行放贷规模也上升。由于物流金融这一新型的融资方案，村镇银行的放贷风险并没有传统业务上升迅速，因此通过物流金融的边际放贷收益比传统的放贷业务要高。这表明，在乘数视角下，村镇银行开展物流金融能够提高村镇银行的盈利能力。

（二）乘数视角下村镇银行物流金融服务之于乡镇企业

这里的乡镇企业也包括物流企业，他们的规模一般比较小，通过村镇银行的物流金融服务，能很好的整合乡镇物流企业和其他乡镇企业。虽然，村镇银行、乡镇物流企业均处在金融体系、产业供应链的末端，但是，从全国的农村范围来看，它们都是两股重要的力量。“麻雀虽小，五脏俱”全对村镇银行的形容最合适不过。乡镇企业由于固定资产抵押物有限，资金短缺成为制约他们发展的瓶颈。为盘活乡镇企业的流动资产，充分提高它们的利用效率，物流金融模式是它们理想的选择。在村镇银行物流服务下，通过流资金乘数效应，乡镇企业的原材料供应能力增强，这有利于与之相关的整条供应链上的原材料、半成品和产成品的畅通。

（三）乘数视角下村镇银行物流金融服务之于政府部门

促进农村经济发展，改善乡镇企业融资环境，提高居民生活水平，是政府部门的职责所在。通过对村镇银行物流金融服务的“流动资金乘数”效用分析可见，村镇银行物流金融服务的推出，有利于政府部门职责的履行。一方面，乡镇企业通过村镇物流金融服务，在流动资金乘数效应下，乡镇企业不仅获得较好的流动资周转，而且相比传统的融资方案，向金融机构的单位融资成本更低，因此乡镇企业能够得到较好的发展。另一方面，农村居民在村镇银行物流金融服务下，能够获得开展生产、生活方面的必要资金补充，这有利于他们向市产提供更多的优质生产要素、以及扩大农村地区的内需。村镇银行的设立以及村镇银行物流金融服务的推出，需要政府部门建设良好的金融生态环境、同时也需要政府部门的资金支持和政策倾斜，由此可见政府部门还是为因村镇银行物流金融服务而带来的职责履行便利支付了一定的成本。因此，这是属于村镇银行流动资金乘数视角下的内部效应。

在流动资金乘数效应下，全国范围内的村镇银行提供物流金融服务，有利于相关供应链链上的物流、资金流、信息流畅通，进一步降低整条供应链的运行成本，最终提升它的竞争力。

三、对相关主体的建议

由村镇银行物流金融服务的流动资金乘数效应机制揭示以及村镇银行物流金融服务对村镇银行、乡镇企业和政府部门的效应分析，发现村镇银行物流金融服务是三方利益博弈均衡的结果。在乘数视角下，我们可以更加清晰的认识到这种三方利益的均衡。既然村镇银行的物流金融服务对三方有利，那么三方更应该努力推进村镇银行物流金融服务的开展。对村镇银行、乡镇企业、政府部门的具体建议如下：

（一）对村镇银行的建议

村镇银行提供应该稳健的推进物流金融服务的开展。首先，虽然村镇银行的物流金融解决方案比传统的“裸贷”风险要小，但是，由于“流动资金乘数效应”的作用，乡镇企业“滚雪球”似的获得乘数倍自有流动资产的贷款，这也增加了风险产生的业务资金基数，因此在开展物流金融业务时，村镇银行需要保持审慎的态度。其次，在审慎选择贷款对象的前提下，村镇银行要选择最有利于“流动资金乘数”发挥效力的物流金融服务模式，这不仅有利于村镇银行扩大业务规模，而且有利于最大程度的给乡镇企业、农村居民流动资金补充以及融资便利。最后，村镇银行应该加强自身软、硬件的实施建设，为物流金融服务提供更好的操作平台，以更好的发挥村镇银行物流金融服务对三方的“流动资金乘数”效应。

（二）对乡镇企业的建议

乡镇企业在获得因村镇银行物流金融服务而提供的融资性便利的同时，还要积极的配合村镇行物流金融业务的开展。首先，乡镇企业要严格遵守贷款协议，比如按协议规定确定贷款资金流向。其次，乡镇企业应该改遵循诚实信用的原则，村镇银行的物流金融服务是长期的、多回合的。若乡镇企业只顾短期利益，通过缮制假单据和提供不真实的购销合同，而获得资金，这种做法无异于“杀鸡取卵”，严重影响村镇银行提供物流金融服务的积极性，阻碍流“动资金乘数“发挥应有的效力，从长远来看对村镇银行不利。

（三）对政府部门的建议

政府部门应该加大对农村金融基础设施的建设、规范农村金融市场、优化农村金融生态化境，为村镇银行物流金融服务的“流动资金乘数效应”的发挥提供良好的外部条件。同时，还应该个给村镇银行物流金融服务更多的税收优惠以及利率调节的主动权，以使村镇银行的物流金融服务的业务风险和收益更相匹配。同事，政府部门应该加对村镇银行物流金融服务的法规的制定，以及为有关法律制定部门提供相关资料和依据，促进村镇银行物流金融服务运作提供良好的法制环境的建设，为发挥其物流金融服务“流动资金乘数”的作用提供法律保障。

（作者单位：百色学院）

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中图分类号：F830．49文献标识码：A文章编号：100－4392(2008)10－0048－04

一、引言

物流金融是物流业和金融业因各自发展的需要而相互融合的产物，从广义上讲它是面向物流运营的全过程，应用各种金融工具对物流、商流、资金流、信息流进行有效的整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行有效的整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金融是金融机构和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程向客户提供的结算、融资以及保险等增值服务。在我国现阶段物流金融业务模式主要分为两类：基于权利质押的物流金融业务模式(通常称为仓单质押)和基于动产质押的物流金融业务模式(通常称为存货质押)。后者在现实实践中应用较多，一些银行和物流企业还逐步摸索出“总量控制模式”等操作方式，在确保信贷安全的前提下，增强了质押商品的流动性。物流金融业务是商业银行一个新的利润增长点，给参与各方带来了很大风险，不成功的物流金融业务80％以上是由于风险预测和评价不足或不严格导致，没有做到以评促进，找出风险高的不足环节加以督促，并改进和审核。

二、物流金融业务的整体风险

物流金融业务总体上看是一种低风险业务，但低风险并不等于无风险，在操作全过程中把握好合作项目风险评价非常重要。归纳起来，物流金融业务面临的风险主要有：

(一)融资企业资信风险

借款人的资信状况在借贷关系中甚为重要，资信不良的借款人可能会给贷款人造成严重的后果，比如滚动提货时提好补坏，以次充好等。

(二)物流公司的风险

与银行合作的物流企业是否依法合规经营，内部管理是否严格，社会信誉是否良好，仓储能力及其它硬件条件是否过硬等情况都会关系到业务的操作风险。

(三)质押商品选择的风险

并不是所有的商品都适合来做质押，目前一些开展物流金融业务的银行选择的基本上是适用广泛、易于处置、价格波幅较小，质量稳定、易于监管的货物的商品，比如钢铁、原油等。此外，商品来源的合法性(走私商品有罚没风险)对银行以及物流公司来说都是潜在的风险。

(四)质押监管过程的风险

在质押商品的监管方面，银行同物流企业及仓库之间的信息不对称、信息失真或信息交换不及时都会带来决策失误，影响质押业务的开展，因此物流企业的监管尤为重要，物流企业管理是否科学，是否派专人进行管理，监管过程中对可能发生的风险是否有提前预警机制，即当发现库存数量或市场价格下跌到警戒线以下时，是否能准时按协议约定通知出质人增加质物或保证金，信息传递机制是否健全等都是存在风险的环节。

警戒线设置示例如图所示：

如图所示：前半月都是处在了警戒线以下授信额度以上，实际上就存在了一定的风险，监管单位就应该不断催促融资企业增加质押物，并通知银行。而后半月中一周多时间内都在警戒线以上，这表明风险不高，可以照协议平稳运作。

(五)其他风险

业务参与人员的道德风险、质押物处置变现风险、质押物价格变动风险等。

三、物流金融业务风险模糊评价模型

风险评价体系中不确定的因素很多，评价结果往往会受到诸多因素的影响，各个影响因素之间并非平级关系，而是一个分层次的综合体系，并且评价过程中也包含着评价者的主观判断。对这种多指标、多层次的综合评价，应遵循定性与定量相结合的原则，建立一种将这种具有模糊性和近似性的信息转化为确定决策信息的方法。

本文基于目的性、系统性、科学性、可操作性的原则，应用模糊数学理论，综合运用模糊Delphi法、模糊变量决策方法和模糊数的Ching－Hsue Chen变异系数排序法，来给出银行开展物流金融合作项目风险度量的多人模糊评价模型。做到定性和定量方法相结合，为银行和物流公司在业务进行中最大可能的降低风险，集中银行及物流企业优势资源，进行业务督促改进等方面提供了很好的机制和模型。

(一)评价指标的确立

本文使用如下评价指标体系：

1．质押商品选择指标 ?押合法性 、有效性 、市场指标 、本身属性 。

2．融资企业资信指标 ：信用状况 、操作人员信用状况 、经营能力 、发展能力 。

3．质押监管能力指标 ：仓单管理状况 、风险预警机制 、操作程序的科学性 、规章制度的完善性 。

4．物流企业资信和实力指标 ：资信状况 、硬件实力 、信息化建设程度 、监管经验 。

5．其它风险考察指标 ：质押物价格稳定性 、质押物缺失及变现 、业务参与人员道德风险 。

假定n个银行、物流企业的评审者(e1，e2……en)分别对上层评价准则 ，(t＝1，2…5)和下层准则 ，(d＝1，2…19)下的m个申请项目(λ1，λ2…λm)进行一一评价。银行的多个同时期合作项目在一起评价，可用在同行间开展的业务进行后位督促，当然也可以就一个项目进行评价。

(二)模糊Delphi法确定上层模糊权重

对上层指标来说，评审者首先可以用传统的层次分析法得到对于每个层准则的重要性的评价。但是项目风险评价的近似和模糊性，同时加上评审者决策的不确定性，我们需要把为多个评审者的意见集成到一起。因此本文运用模糊Delphi方法，将各个评审者意见集成后的的结果用模糊数来表示，以得到每个上层准则以三角形模糊数表示的最后权重，即用三角模糊数集成决策者对每个上层准则的评价，三角形模糊权重的确定方法如下：

其中：是上层指标的模糊权重，是评审者i对上层指标 的重要性评价。

(三)下层准则的模糊权重和下层准则对项目的满意度评价

由于下层准则较多，为了体现决策的模糊性和不确定性以及便于集成各位评审者的意见，本文引入“三角形模糊数”和“语言变量”两个评价语言变量偏好等级的主要概念，即体现了“重要性”和“满意度”。评审者采用权重集合G＝?邀极低、低、中等、高、极高?妖来评价各种准则的相对重要性，用语言等级集合S＝?邀极差、差、中等、好、极好?妖来评价不同准则选择的满意度。权重集合G和语言等级集合S的隶属度函数通过适当的三角形模糊数表表示，如表1所示。

下层准则的重要性模糊权重和各评价项目的满意度用模糊语言变量来表示，并用平均算子集成评价者的评价。用?堠和?塥分别代表模糊加法和乘法算子，下层各准则权重的模糊集成方法如下：

各待评项目满意度模糊集成方法如下：

其中：表示基于下层准则 的待评项目λj的几何平均模糊满意程序；

表示下层准则 的几何平均权重；

Pjdi表示评审者ei在下层准则 下对方案λj

的满意度等级分配；

表示评审者ei对下层准则 的模糊权重分配。

因此，待评项目λj的针对上层指标的满意度rtj可以由Pjd和集成而成；

令：Pjdi＝(ujdi，Vjdi，Wjdi)和＝(adi，bdi，cdi)为三角模糊数，则rj近似表示为：rtj (xtj，ytj，ztj)

其中：，，，，，，，，，d、i、j、k、m＝1，2…n

(四)各待评价项目的模糊整体评价

上文得到各上层准则的权重值和各待评价项目对上层准则的模糊满意度rtj，此时就可以得到每个待评项目进行模糊整体评价：

wj＝?堠(rj?塥) (qj，sj，tj)

(五)Ching－Hsre Cheng变异繁数法确定风险控制点

在得到了各待评项目的三角形模糊数评价结果之后，同时还要通过对以往合作项目经验数据来设立风险控制点以进行项目风险度高低的判断。本文运用类似概率上平均数和标准偏差方法的模糊事件的概率测度的广义平均数和标准偏差法以及Ching－Hsre Cheng变异繁数法相结合来计算模糊评价指标的排序。具体公式如下：

，

由于标准偏差和平均数不能单独比较两个模糊数，这里采用Ching－Hsre Cheng的变异系数指标(CV)进行比较，即标准偏差与平均数的比值，定义如下：，其中σ(ωj)＞0，≠0，

(六)风险评价步骤

通过上文的推导分析，风险评价步骤如下：

1．用模糊Delphi法确定上层准则的模糊权重。

2．建立语言以量值的等级和模糊数确定。

4．集合和rj得到项目总体评价。

5．利用Ching－Hsre Cheng变异系数法进行风险阀值确定以进行后位督促。

(七)实例分析

五名评价者(e1，e2……e5)对四个项目(λ1，λ2……λ4)进行评价，评价者依用传统的AHP法得到对于每个上层准则的重要性评价，之后利用模糊Delphi法集成每个上层指标的模糊权重，结果如表2、3所示。

运用语言变量模糊数分别评价下层准则权重和待评项目的满意度Pjdt，运用式上节之中推导出的公式得到每个准则的模糊满意度指标rtj，如表4所示。

cv(ωj)数值小的排在前面，可得到反映四个项目风险大小的变异系数指标排序如下W2＞W1＞W3＞W4，即项目二项目风险变异系数指标最小，风险最低。这样根据对同时期项目风险变异系数指标值的定量排序，可以科学有据的对风险较高的合作项目四进行人力，财力，物力的倾斜，就评价过程中得分较低的条件进行提高，对一切可能存在的风险点进行严格风险控制和督促。同时还可以结合历史评价统计分析数据和成功与失败的项目经验，邀请各方面的业务参与专家定出一个显示风险高低临界点的警戒控制点，依次得出某项目的风险程度。比如，若规定警戒控制点为0．24，则可以得出项目一和项目二为低风险，项目三和项目四为高风险。

四、研究结论

物流金融业务作为一种新型的具有多赢特性的金融业务品种，在促进经济发展的同时，其中也蕴含了很多风险因素。只有充分认识、理解业务中的风险因素，才能在业务开展时有针对性地采取措施，预防和控制风险，也才能使物流金融业务健康有序地发展。本文通过运用模糊数学理论建立了项目风险评价模型，为博弈各方提供了可定量评价的理论模型，使风险可控。总之，物流银行业务的顺利、平稳、低风险运作将给业务参与各方、给中国经济的发展带来巨大空间。

参考文献：

[1]邓金娥､周荛阳,《我国第三方物流企业的风险与对策分析》,《物流技术》2005.7｡

[2]杜纲,《管理数学基础―理论与实践》,天津:天津大学出版社,2003｡

[3]刘峰,《物流银行―破解中小企业融资障碍的金融创新》,《华北经济管理》,2006,20:123-125｡

[4]薛峰,《银行信用风险分析》,北京:中国经济出版社,1995｡

[5]杜红权､胡介埙,《我国开展物流银行服务的理论与实践》,《上海金融》,2005,6:11-12｡

[6]谢季坚､刘承平,《模糊数学方法及其应用》,武汉:华中科技大学出版社,2000｡

[7]寿野寿部､刘维仲,《模糊系统理论及其应用》,天津:天津大学出版社,1991｡

篇（10）

一、引言

中国远洋运输集团打出“物流金融服务一体化，银行企业合作嫁接者”的强势口号，与中国建设银行签订国际贸易质押授信业务战略合作协议，依靠第三方物流的强力支持，建设银行将客户资源向上下游延伸，为国际业务发展增添新的动力。中远物流通过开发金融物流业务，将拓宽行业领域，提升服务水平，扩大客户资源，进一步增强在物流行业的综合竞争力[1]。经调查，国内开展金融物流业务的银行有中国工商银行、广东发展银行、招商银行、中信银行、上海银行、华夏银行、民生银行等在内的26家银行，而且工商银行、建设银行、深发、广发、招商和中信都将金融物流业务作为战略性选择纳入银行长期发展的业务。不难发现，各大物流企业、银行都在竭力争取这块“金融物流”肥肉，为企业发展创造价值增值。

（一）金融物流

金融物流，又称“物流金融”，“融资物流”，“融通仓”，“供应链金融”，“全程监管以及担保物管理”等[2]。虽然称谓有所不同，但是核心内涵却是基本一致的。它是物流服务和金融服务相结合的产物，即包括金融服务功能的物流服务，主要指：在供应链中，第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，包括：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等，不仅为客户提供了高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供了直接或间接的金融服务，提高了供应链的整体绩效以及企业的经营和资本运作效率[3]。

（二）金融物流服务系统

第三方物流企业（3PL）作为供应链环节中连结上下游企业的桥梁，是金融物流服务的提供者。一方面，第三方物流企业利用自身或自身与金融机构良好的合作关系，为融资企业与金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率；另一方面，第三方物流企业掌握了融资企业较为详细的经营和管理状况，为金融机构大大节省了信贷的监管成本，减小了银行信用评估的难度，从根本上解决了银行和融资企业的“想贷不敢贷”、“想借借不到”的尴尬。金融物流服务系统如下图所示[4]：

二、金融物流集成产品融资模式

所谓金融物流集成产品，从广义上讲，是以融资企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖融资企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合平台。从狭义上说，金融物流集成产品主要是针对中小企业缺乏固定可抵押资产的状况而设计的银行综合服务[5]。其主体主要包括金融机构、第三方物流企业、融资企业、产业链主导企业等。商业银行为拓展业务，第三方物流企业提供增值服务以获取超额利润，中小企业急需解决融资困难的局面，三方利益主体均希望可以有多种金融物流集成产品出现以帮助解决各方需要。目前金融物流主要包含以下几种融资模式：

（一）存货融资模式

存货融资就是在货物运输或仓储过程中，将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，包括基于权力质押和基于动产质押两种融资模式。

1.基于权利质押的融资一仓单质押。

根据《中华人民共和国担保法》的规定，仓单可以作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定的期限内将权利凭证交给质权人，质押合同自凭证交付之日起生效[6]。融资企业、银行、物流企业签订三方协议，协议质押对象、质押期间、仓储费用、质押比率等。融资企业把存货仓单交给银行，并获得银行贷款。银行在质押期间可以不定期检查货物情况，物流企业有义务向银行汇报货物情况。融资企业还款，银行归还仓单给融资企业，融资企业凭仓单提货。

2.基于动产质押的物流金融业务模式。

融资企业将其拥有的动产作为担保，向银行出质，同时将质押物转交给具有合法保管动产资格的物流企业进行保管以获得贷款[7]。动产质押融资可以分为静态质押和滚动质押，静态质押融资是融资企业将商品质押给银行，并存放于物流公司监管下的仓库，物流公司代银行占有和监管质物，并向银行出具质押专用仓单或质物清单，银行据此向借款人提供融资；滚动质押是在静态质押的基础上发展起来的一种更为便捷的物流融资方式，其基本结构与静态质押类似，区别在于滚动质押事先确定质押商品的最低要求值，在质押期间超过最低要求值的部分可自由存入或提取，同时允许质押物按照约定方式置换、流动、补新出旧。

（二）应收账款融资

融资企业与还款企业进行货物交易，融资企业收到货物购买方的应收帐款单据，货物购买方成为还款企业，融资企业将应收帐款单据质押给商业银行，还款企业向银行出具应收帐款单据证明，以及付款承诺书，银行贷款给融资企业，还款企业将应付账款金额支付到融资企业在银行指定的账号，应收帐款质押合同注销。如下图（3）所示：

（三）信用证结算方式中金融物流的运作模式

国际结算在金融物流业务中扮演着重要的角色，从事国际贸易的企业希望银行能够提供一体化的完整产品组合，满足其货物和现金管理的各项需求。这里简单介绍有关信用证结算方式在金融物流中的应用[8]。

信用证是一种由银行依照客户的要求和指示开立的有条件承诺付款的书面文件，开证行承担第一付款责任。基本当事人如下：①开证申请人(applicant)。一般为进口商或中间商，申请开证并交纳押金，有验单、验货的权利；②开证行(issuingbank)。应开证申请人的要求向出口商开出信用证，一般为进口商所在地的银行；③受益人(beneficiary)，即出口商；④通知行(adversingbank)；⑤第三方物流企业（3PL）

进口商在与出口商签订买卖合同后，根据合同条款，在规定的时间内通过银行授信的物流公司向银行申请开立信用证，进口商交保证金或由物流企业提供担保。开证行应该是金融物流供应链中的节点银行。开证后，开证行将信用证传递给出口方银行，出口方银行收到信用证后审核信用证的真实性并通知出口商。出口商接受信用证后，应立即发货，取得装运单据交议付行／保兑行议付货款。出口方银行议付后，寄单索汇。开证行接受单据，通知进口商付款赎单。进口商如同意接受单据，应将货款及应付手续费付给开证行，此时，开证行和进口商之间由于开立信用证而形成的契约关系就此终止。这种金融物流模式，融资企业（进口商）的货物置于第三方物流企业仓库，第三方物流企业拥有对货物的监管权，通过与进口方签订合约以及第三方物流企业强大的中间力量为支撑，大大减小了商业银行的贷款风险，为融资企业和商业银行所广泛乐意接受[9]。

基于存货、应收账款以及信用证的金融物流融资模式为中小企业融资提供了极大的便利，但物流金融业务发展空间极大，就像魔方积木，不同的模块稍加变动再组合就可无限的去延展，无限的去创新。在金融衍生品如此繁荣的今天，笔者将期货交割与金融物流想结合进行价值创造，利用期货交割的规范化为金融物流融资节省运作成本从而得到三方主体的认可，解决中小企业融资难题。

三、新型金融物流实施模式―期货交割时的价值创造

国内的金融机构在过去的十几年里也尝试推出了一些新型的金融产品，以攫取这块“金融物流”处女地，如华夏银行推出的物流金融产品组合包括：核定货值质押融资、非核定货值质押融资、货权质押融资、未来提货权仓储监管融资、未来提货权保税仓融资[10]。后两种就是期货交易与金融物流相结合的雏形，以下探讨期货交割下的金融物流实施模式。

（一）期货

期货，英文名“Futures”，指交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物。这使得期货交割的金融物流融资具有天然的优势，可以大大降低银行贷款业务的风险。

（二）期货交易下的金融物流运作模式

1.卖方客户受信的物流金融业务。该模式是第三方物流企业以担保人的方式受银行委托监管货物，银行根据标准仓单，把贷款额度直接授信给交割库的卖方客户。假设期货交割方式是集中交割，即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式，其业务流程为：

卖方按照交易所规定组织入库，仓库和质检机构检验，交易所进行现场检查。检验合格后，交割库向卖方开具标准仓单。卖方客户向银行提交有关资料，质押标准仓单以申请授信额度。同时，第三方物流企业以第三方担保人的方式受银行委托监管货物，经银行有关审批部门核定授信额度，与卖方客户和物流公司签订相关协议。在交割日，买方交齐货款，银行将标准仓单交至交易所，交易所收买方货款付给银行，收标准仓单过户给买方，同时卖方客户开具增值税专用发票，完成交割。

2.买方客户受信的物流金融业务。该模式是指第三方物流企业以担保人的方式受银行委托监管货物，在最后交割日，银行把全额货款差额额度直接授信给交割库的买方客户。与卖方客户受信不同的是，银行提供的融资服务发生在交割日。银行为买方客户垫付货款差额，并取得标准仓单。其业务流程为：

买方客户向银行提交有关资料，申请授信额度，同时物流公司以第三方担保人的方式受银行委托监管货物，经银行有关审批部门核定授信额度，与买方客户和物流公司签订相关协议。银行为买方客户垫付货款差额交付交易所，并取得标准仓单完成交割。买方客户一次或多次归还银行垫付款，银行签发与每次归还金额等额的仓单分提单，交割库凭银行签发的仓单分提单通过第三方物流企业向买方发货。

除了银行直接授信给卖方客户或买方客户以外，银行也可以把贷款额度直接授权给第三方物流企业，物流企业根据客户的需求和信用状况进行质押贷款和最终交割，这种统一授信模式可以降低银行的风险和成本。在交割过程中，得到授权的物流企业银行向卖方客户或买方客户授信。

（三）期货交割与金融物流服务相结合的优势

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物[11]。期货交割中使用的仓单为标准仓单，标准仓单经交易所注册后生效。期货合约的标准化和运作程序的规范化能够在很大程度上降低物流金融业务的风险，增加客户价值，并且有利于期货市场和现货市场共同发展。

1.期货交割库是经交易所审定注册的，为期货合约履行实物交割的指定交割地点。为保证和提高交割仓库的服务质量，交易所应建立交割仓库自查、交易所抽查和年审制度。因此，交割仓库无论是经营管理水平、风险控制能力还是偿付能力都更有保证，加上第三方物流企业的委托监管，大大降低了抵押物的监管风险。

2.开具标准仓单前，交割库需将货物样本送至交易所指定的质检部门检验，合格后才能由指定交割仓库申请注册标准仓单，降低了质押产品的质量风险。

3.抵押物为期货，期货市场发现价格波动和规避风险的能力稳定了质押产品的价格，降低由于价格波动幅度过大而给银行带来市场不确定性风险。

4.在整个仓单形成环节和交割环节中，交易所和期货经纪公司的参与和期货交割相关法律法规能够共同约束融资企业、第三方物流企业和银行三方的行为，降低违约风险，也为期货交割中引入物流金融业务提供了一定的法律法规支持。

四、结束语

将期货交割与金融物流相结合进行价值创造迎合了银行、第三方物流企业和融资企业三方的利益要求，期货合约的标准化和运作程序的规范化能够在很大程度上降低物流金融业务的风险，增加客户价值。严格的期货交割流程降低了节约银行等金融机构审核质押仓单的成本，降低了因仓单欠规范而产生的风险。另外，有关期货严格的法律政策为金融物流实施提供了一个良好的外部环境，约束融资企业、第三方物流企业和银行三方的行为，降低违约风险。笔者期待这种模式在未来可以被市场所认可和接受，为三方主体创造价值增值。

参考文献

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[3]陈祥锋，朱道立，现代物流金融服务创新―金融物流[J]，物流技术，2005，3（4-15）；

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[6]徐挺，金融物流集成式产品创新设计――解决我国中小型企业融资问题[D]，复旦大学，2004；

[7]杨浩雄，鲍寅丰，物流金融业务中质押物选择研究[J]，北京工商大学学报，2009，1（88-93）

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[9]夏泰凤，基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D]，浙江大学，2011；

[10]段伟常，张仲义，物流金融的市场营销策略分析―以南储公司为例[J]，中国仓储与运输，2009,2（84-87）；

篇（11）

基金项目：陕西省社会科学基金项目（项目编号：13D246）；陕西省社会发展科技攻关项目（项目编号：2015SF296）

中图分类号：F713 文献标识码：A

收录日期：2016年12月23日

引言

西安陆港和空港是陕西物流网络格局中的重要节点，更是陕西经济发展的关键引擎。西安陆港和空港物流之间的竞争不可避免，更重要的是需要协作。西安国际港务区将按照省、市的要求，着手陆港和空港“货运快速专线”的规划建设，搭建陕西对外开放的陆空立体网络桥梁，助力陕西、西安打造丝绸之路经济带新起点，加快建设内陆开放高地。探索陆港与空港物流的异同点和协同机理能够为双方开展更多合作提供理论基础，对促进陕西国际物流产业的良性发展具有一定的现实意义。

一、西安市物流网络布局现状

西安地处我国中心，是西部重要的交通、信息、商贸枢纽、物流中心、金融中心和各种资源要素的集散地，在经济发展中起着“承接东西、交流南北、贯通各方”的重要作用。西安是我国29个国家物流1级节点城市之一，是关中―天水经济区重点打造的现代物流中心，是新亚欧大陆桥中国段的重要城市，也是陆上丝绸之路的起点。随着西部大开发的持续推进，国家对西部物流产业的扶持政策，为西安物流业提供了发展契机。

（一）西安国际陆港发展概况

1、西安国际陆港的建立。西安国际港务区正式成立于2008年，是我国批建的第一个内陆港，也是西安市“十一五”规划之中的物流龙头项目。西安国际陆港是内陆经济外向型发展政策导向的产物，它的诞生为内陆地区与国际接轨提供了可能性，解决了作为内陆区域的西安在发展外向型经济中遇到的瓶颈问题，并促进了我国东西部地区经贸合作一体化进程，有利于不同区域内城市竞争力的增强。

2、西安国际陆港布局。西安国际港务区地处西安市东北部灞渭三角区，西沿灞河，东至西韩公路，北至铁路北环线，南接西安绕城高速与连霍高速、陕沪高速、京昆高速、包茂高速等高速公路相连。港务区规划建设范围为44.6平方公里，是西安经济发展和城市建设“东拓、北扩、西联”的前沿区域。（表1）

3、西安国际陆港物流。西安国际港务区是海陆联运的内陆聚集点。不仅依托于西安市的区位优势、交通资源和各类产业基础，还有日趋旺盛的物流需求市觯西安国际港务区形成了以B型保税物流中心为核心、以国际物流区为支撑、以国内综合物流区和物流产业集群区为两翼的物流体系战略格局。不仅具有普通物流园区的基本功能，还具有保税、仓储、海关、边检、商检、检疫、结汇银行、保险公司、船务市场及船运等国际港口所具有的多种功能。（表2）

园区通过将沿海港口的口岸服务功能向内延伸至西安，借助西安铁路集装箱货运中心站、西安综合保税区、西安公路港的功能集成效应，实现高效运营的公、铁、空、海多式联运，有力发挥西安的交通枢纽优势，提高物流运作效率的同时降低物流成本，并带动了周边服务业的快速发展，提升了产业聚集效应。西安国际港务区的产业发展定位是建设“中国最大的国际型陆港和黄河中上游地区最大的商贸物流集散中心，打造现代服务业新城”。

（二）西咸国际空港发展概况。2013年7月，陕西省委十二届三次全会提出，要依托空港新城大力发展临空经济，积极谋划打造“空中丝绸之路”，空港新城迎来了前所未有的发展机遇。2014年5月14日，国家民航局批复空港新城为“西安国家航空城实验区”，这是我国首个批复的“航空城”，为陕西搭建了空中开发的门户和枢纽。国家民航局同时表示支持将西安航空城实验区建设成为丝绸之路航空枢纽和内陆空港城市示范区。2014年10月13日，国家海关总署、财政部、税务总局、外汇管理局四部委联合批复设立西咸空港保税物流中心。西咸新区空港新城在全球大空间搭建多方合作平台，为西安航空运输提供了宝贵机遇，更便于实施国家的临空经济服务战略。（表3）

二、空港、陆港发展的异同点

西安国际陆港和空港是省政府重点扶持的两大物流项目，二者在物流功能方面具有一定的共性，同时又各有特色。具体比较如表4所示。（表4）

三、西安国际陆港、空港协同发展的动因

20世纪70年代初，联邦德国理论物理学家郝尔曼哈肯创立了“协同学”，并在区域合作领域中赢得了普遍关注，具有一定的代表性。其宗旨是从系统工程观点出发，强调企业或行业间的合作，通过信息共享、利益分成、风险分担、合作信任，实现双赢，协同的核心为将“0-1”竞争模式转变为“1-1”竞争合作模式，最终实现1+1>2的整体效率。

（一）外部动因

1、政策导向。2014年陕西省政府工作报告指出，建立西安国际港务区与空港新城的陆空联动机制；西安市政府工作报告也明确提出，积极构建以西安为中心的综合立体交通体系和国际中转枢纽港。打造丝绸之路经济带新起点，物流业的发展和国际商贸的繁荣首当其冲。从宏观经济政策来看，陆港与空港的协同发展势在必行。

2、市场竞争的加剧。在全球化经济背景下，大量的机遇降临使陕西省的物流行业呈现了蓬勃发展，但同时也不可避免地充斥着愈演愈烈的竞争。主要表现在客源的争夺、物流网络布局的扩充和优化、物流成本的降低、客户服务水平的提高等方面。西安陆港和空港依托于不同的运输方式，同时又需借助公路运输进行港口接驳。可想而知，双方在本领域内存在很多竞争点，也必然会随着时间的推进、客户要求的不断提升而逐渐加剧。在新形势下，对于双方而言，最佳出路在于立足自身，通过协同化恶性竞争为有序合作，方为长久之计。

（二）内部动因

1、物流节点之间的内在关联性。虽然物流功能被进行了专业划分，但是物流单元之间依旧存在价值关联性。从供应链和价值链的角度，物流单元之间在时序上和环节上的整体协作是价值传递和产生的重要基础。西安陆港和空港在“一带一路”战略和陕西物流网络布局中都具有举足轻重的地位，二者既有功能和业务的交叉，也有内在的密切关联性。这为西安陆港和空港的协作提供了必要的动因。

2、企业的利益驱动。追求利润并实现其最大化是企业生存、发展的基点和目标。当企业的自身结构调整和技术创新等措施达到瓶颈或极值时，必须打破企业界限，从更大范围内寻求利润源泉。西安陆港和空港通过一定程度的物流资源整合和协同，可以进一步提高客户满意度，提高物流资源利用率，提升物流系统运作效率，实现物流运营成本的压缩，最终有助于实现整体效应的增值，提高利润率。

四、西安国际陆港与空港协同层次

西安国际陆港与空港的协同按照层次可分为战略协同、战术协同和业务协同三个层次。

（一）战略协同。战略协同是以协同机理和协同思想为基础，对陆港和空港构成的整个物流网络系统进行定性分析，其重点包括对物流关键要素、预期协同收益以及协同动因、协同机制进行分析，如图1所示。（图1）

1、达成协同共识。作为协同的主体――西安陆港和空港首先要宏观上认识到协同效应，产生协同动力，才能促发实际行动。基于前面所述的协同内因、外因分析和理论基础，双方建立协同意识，并能深化协同程度，构建长久合作关系。

2、预期协同效益分析。在预计的协同正效应（1+1>2）假设基础上，协同效益应符合或超出双方的预估值。相反，若协同效益与为之付出的努力不成正比，则有可能会弱化或瓦解协同动力。为此，应建立协同效益的衡量指标体系，重点从业务规模、利润收益、客户满意度、企业的发展等角度来收集数据和对比计算分析。

3、制定协同计划。西安陆港和空港协同计划主要包括明确协同目标、构建协同运作管理体系、协同成员关系的定位、了解协同资源的需求。

4、制定协同管理机制。首先，要搭建西安陆港和空港之间的沟通技术和管理基础平台，建立良好的沟通机制；其次，建立科学的利益分配机制；西安陆港和空港具有不同的分支利益要求和价值取向，如果利益分配不均衡或为了实现整体目标而使一方代价较大，必然导致协同关系的破裂；第三，建立有效的风险机制。利益与风险是并存的。除了系统内部风险外，还有外部经济风险、政治风险、市场风险等。在分享利益的同时，还需构建有效合理的风险防范和承担机制；第四，建立有效的反馈机制。通过反馈机制，形成动态的协同优化闭环系统，有助于总结西安陆港和空港的协同经验和存在问题，用于指导和调整未来的协同策略。

（二）战术协同。西安陆港和空港战术f同是指物流网络内部子系统的协同。本文主要划分为保税物流子系统、国际物流子系统和国内物流子系统。

1、保税物流子系统协同。西安陆港综合保税区是西北地区最大规模的保税区，具有最齐全功能、最高开放层次等优势，并与西安公路港和铁路集装箱中心站联动。西咸空港综合保税区是继西安综合保税区后以服务国际航空物流枢纽为主的海关特殊监管区。预计将于2015年11月接受验收、开始封关运营。根据不同的服务对象，西安陆港综合保税区可以承接空港保税区业务，根据货源的目的地和加工需求，就近选择综合保税区来开展作业，不仅能减少不必要的周转，更能缓解交通拥堵，规避因此而带来的时间延误和损失。

2、国际物流子系统协同。国际物流子系统的协同主要在于通关机制的协同和多式联运的开展。立足西安市对外开放战略，强化陆港和空港跨部门、跨区域的通关协作，完善口岸工作机制，实现口岸管理相关部门信息互换、监管互认、执法互助，推动陆港和空港一体化通关，打造更加高效的口岸通关模式。

3、国内物流子系统协同。国内物流子系统主要指通过有效分工与协作，提供相对完整的物流功能。西安陆港和空港协作形成的物流网络可以集成国内物流业务并建立良好的业务协作关系，逐渐优化物流产业结构，并有力推动服务对象和相关产业的发展，最终形成强大的陕西省物流网络辐射效应。

（三）业务协同。西安陆港和空港业务协同指各物流业务环节的协同。本文主要探讨运输业务、仓储业务和金融服务业务。

1、运输业务协同。运输业务协同主要指整合并优化陆港和空港现有运输服务资源。将公、铁、空交通基础设施和运输工具的潜能充分开发，并形成组合优势，形成一个布局合理、高效调度、高效运作的协同运输网络。

2、仓储业务协同。仓储业务是国际陆港和空港物流网络的重要功能。通过协同运作，可以把分散的仓储孤岛凝聚为一体化的仓储体系。不仅可以避免资源重复建设，更能充分发挥仓储设施的功效。

3、物流金融业务协同。以物流基础平台为载体，开启物流金融增值服务俨然成为现代物流的重要特征之一。西安陆港保税大厦已进驻西安陆港大陆桥国际物流有限公司等二十几家物流公司和商贸企业。西咸空港凭借独特的临空经济战略门户地位带动了商贸物流的发展。双方在开展物流金融业务协同方面具备先天优势条件。在陆港和空港之间建立绿色通道，允许货物在其中一方抵押贷款期间，提前周转到另一方，以便于节省货物的流转时间。

五、结论

陆港和空港的一体化建设和协同发展能进一步强化西安公、铁、空立体综合交通功能，提升陕西国内、国际物流的竞争力。因此，首先应尽快实现陆、空港的信息平台和物理设备连接，并在通关机制、物流组织、物流金融和多式联运等各方面的有效互动和无缝对接，共同打造丝绸之路经济带上全天候、综合性的立体交通枢纽体系。

主要参考文献：

[1]鄢飞.物流服务供应链的协同机理研究[D].西安：长安大学（博士学位论文），2012.

[2]陈丽.基于共同价值的多维度组织协同机理与方法研究[D].天津：天津大学（博士学位论文），2010.