融资公司工作总结大全11篇
时间：2022-02-08 15:45:47
融资公司工作总结篇（1）
2020年，县****公司认真贯彻县委、县政府的决策部署，进一步加强自身建设、提升服务质效、降低服务门槛、完善银担合作机制，促进了融资****业务良性发展。现就一年内工作汇报如下：
一、公司运营情况
（一）主要业务开展情况。
公司主要业务是为县域内小微企业（包括新型农民专业合作社）、下岗职工再就业创业、农民自主创业（妇女小额信贷）提供贷款****。公司成立至今，累计****贷款2320笔25546.68万元，解保1980笔17992.31万元，在保340笔7554.37万元。其中：小微企业****贷款21笔9702.68万元，解保11笔6268万元，在保10笔3434.68万元；政策性****贷款2299笔15844万元，解保1969笔11724.31万元，在保330笔4119.69万元。2020年，公司新办理****贷款109笔5327.68万元，其中：小微企业****贷款8笔3612.68万元，创业****贷款101笔1715万元。
（二）****基金管理使用情况。
至目前，县财政累计注入****基金4300万元。其中：特色产业风险补偿基金2000万元，甘肃银行基础保证金400万元，借款220万元，代偿252.73万元,目前在保余额7554.37万元，占用****基金1126.554万元，剩余****基金300.716万元。所有****基金均储存于各业务合作银行。****基金实行专户管理、单独列账、单独核算、封闭运行，并接受财政、审计等部门动态监管，有效确保****基金安全、规范、专款专用。
（三）财务运营情况。
公司成立至今，累计经营性收入311.17万元，净利润172.71万元，上缴税金28.63万元。2020年总收入169.74万元，其中：主营业务收入45.12万元（较上年21.5万元增加109.86%），利息收入21.78万元（较上年27.37万元减少20.42%），其他收入102.84万元。运营成本101.92万元（较上年减少42.54万元）。营业利润67.82万元，计提企业所得税3.39万元，净利润64.43万元，较上年63.37万元增加1.67%。年末资产总额4821.42万元。负债总额360.69万元，资产负债率7.48％。所有者权益总额4460.73万元，国有资产保值增值率为101.47%。
（四）债权债务情况。
目前，公司享有债权债务12笔822.44万元，已收回3笔145.52万元，未收回9笔676.92万元。其中：惠民、农投等县属国有企业****费7笔87.39万元，汭达制衣有限公司借款1笔本息308.99万元，龙祥生态科技有限公司代偿款1笔本息280.54万元。
（五）近期完成的主要工作。
2020年11月24日，公司新一届领导上任并主持完成以下工作：一是创优工作环境。维护办公网络，为各办公室安装窗帘，维修暖气管道、自来水管道、门锁以及打印机等，改善了办公条件。组织全体员工进行体检，增强员工凝聚力。二是规范内部管理。主动向县委、县政府汇报同意后，按照《中华人民共和国公司法》有关规定，选举产生了公司新一届董事会。完成了营业执照、法人证书以及各业务合作银行印鉴变更，实行上下班钉钉打卡，修订完善财务管理、物资采购、请销假等内部管理制度8项。严格落实收支两条线、副职分管财务和财务会签制度，确保资金安全。三是提升业务能力。开展《中国银保监会等七部门关于做好政府性融资****机构监管工作的通知》等业务知识集体学习5次，组织参加全省融资****公司高级管理人员培训班1期，举办深化培训成果专题交流会1次。四是注重疫情防控。成立了疫情防控领导机构，实行来客登记并测量体温以及办公场所消毒等措施，采购了额温枪、酒精、口罩等防护物资。五是强化宣传引领。开通公司官方微信公众号，公开公示业务范围、工作流程和联系电话等，政策法规、疫情防控、工作动态等信息14条。六是主动出击做业务。①深入万户、鑫百川等9家申请贷款****企业，实地查看运营情况，并现场指导完善相关资料。②办理企业****贷款2笔1060万元，创业****贷款2笔35万元。③对即将到期的3笔企业****贷款进行上门告知提醒，④对逾期的10笔政策性****贷款，采取上门沟通、电话督促、银担协同、部门联动等方式进行催收，追回逾期****贷款4笔近10万元。⑤董事会全体成员和业务部门负责人先后同各业务合作银行负责人进行座谈交流，重点围绕深化拓展银担合作领域、服务地方经济发展和解决小微企业融资难、融资贵等问题进行协商洽谈，并听取意见建议。在****基金存款利率、风险分担、合作准入、联审联批及逾期贷款催收等方面达成共识，部分已取得实质性进展。
（六）典型创建工作开展情况
2020年，公司先后组织相关人员赴西安、兰州参加培训会议并作经验交流发言。9月19日至22日，公司董事长及****业务部副部长赴西安参加民法典时代信贷机构常用合同文书修改合同范本解读问题分析研修班。12月2日至12月4日，公司副总经理及****业务部副部长赴兰州参加全省融资****公司高级管理人员培训班，并就融资****公司治理机制、风险防控制度、融资****业务开展情况等内容进行经验交流发言。
二、存在问题
公司成立以来，始终坚守政府性融资****机构功能定位，以政策性贷款****业务为主，聚焦支小支农主业，为县域经济社会发展做出了积极贡献，被甘肃省地方金融监督管理局列入首批甘肃省政府性融资****机构名单。但仍存在工作人员整体专业化程度低，****对象为“次中选优”、注册资本金不足、风险补偿机制不健全、风险分担机制不完善的问题，严重制约了公司可持续发展。
一是注册资本金不足。根据《甘肃省人民政府办公厅关于完善政府性融资****体系切实支持小微企业和“三农”发展的实施意见》（甘政办发〔2019〕77号）精神，县级融资****机构注册资本须在5000万元以上。但目前公司注册资本仅为4300万元，达不到进入国家融资****体系门槛要求，除甘肃银行外，其余银行均因我公司注册资本不足的原因未予准入，且目前剩余****基金仅为300.716万元，按照放大5至10倍计算，2021年****总额仅为2000万元，直接影响了正常业务开展。
二是风险补偿机制不健全。根据《国务院办公厅关于有效发挥政府性融资****基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》（国办发〔2019〕6号）和《甘肃省人民政府办公厅关于完善政府性融资****体系切实支持小微企业和“三农”发展的实施意见》（甘政办发〔2019〕77号）中关于“各级政府出资设立风险补偿金，对代偿率控制在合理区间的融资****机构，给予一定比例的代偿补偿”，并按照《甘肃省人民政府办公厅关于调整完善精准扶贫专项贷款政策的通知》（甘政办发〔2018〕70号）中“县级政府按本区域实际贷款额的1%建立风险补偿金，并按规定及时拨付到位”的规定。本公司实际****贷款2320笔25546.68万元，县财政应拨付风险补偿金255.47万元；按行业标准3%计算，应补充风险补偿基金766.4万元，但目前均未落实到位。
三是风险分担机制不完善。根据《国务院关于促进融资****行业加快发展的意见》(国发〔2015〕43号)、《国务院办公厅关于有效发挥政府性融资****基金作用切实支持小微企业和“三农”发展的指导意见》(国办发〔2019〕6号)有关要求，银担合作各方要协商确定融资****业务风险分担比例。原则上国家融资****基金和银行业金融机构承担的风险责任比例均不低于20%。但在实际工作中，目前除邮储银行按2:8比例实行银担风险分担外，其余合作银行均未执行。发生代偿时，均由本公司全额承担代偿责任，公司发展面临十分严峻的困难和挑战。
三、2021年工作打算
2021年，我们将全面贯彻落实县委、县政府各项决策部署，强化党的领导“这一根本”；围绕建立现代企业制度，推动政府性融资****机构健康有序发展“这一中心”；聚焦特色产业发展、服务小微企业及“三农”主体、助力县域经济和国有资产保值增值“两项主业”；深化不来即享服务、上门贴心服务、线上指导服务“三项服务”；实行AB岗管理、扁平化管理、闭环管理、一体化管理“四项举措”；开展学法提升、催收追偿、规范运营、健康关爱、宣传引领“五项行动”，力争把服务做优，把企业做大做强。
融资公司工作总结篇（2）
一、2018年主要工作：
一、立足实际，履行职责
作为公司财务部融资专员,我的主要职责是协助领导完成公司融资业务，包括到期贷款的转办，多渠道化解债务、测算金融机构利息，配合贷后检查工作，整理归档文件、以及贷款数据的统计等等。2018年2月在公司领导的带领下，本人积极和银行信贷员对接具体事宜，顺利完成了我公司和鄂尔多斯农村商业银行2.6亿元贷款的转办，5月份完成子公司水务公司和乌海银行6300万贷款的续贷，全程参与了贷款转办的全过程，从前期贷款模式的确定，申请文件的草拟，到区政府的审批文件，到不动产交易中心的房产抵押的办理，再到借款合同的签订，在转办这笔贷款的过程中，我更加了解银行信贷业务办理的细节，更加明白统筹协调的重要性，受益颇多。
二、同时，我还是公司的一名出纳，作为公司出纳，在不断改善工作方式方法的同时，顺利完成了如下工作:严格执行现金管理和结算业务，和会计核对现金账目，发现金额不符，要及时汇报，及时处理；每月按时做账，申报子公司各项税目；平时在每次付款前坚持履行付款审批手续，对不符合报销手续的开销不予报销。并且积极配合上级部门对我公司进行的财务审计，提前准备所需的财务相关材料，做好前期自查自纠，对检查中可能出现的问题做好统计，并提交领导审阅。
同时，积极配合康巴什区化债领导办公室完成多项统计表的填制及报送，完成了市全口径债务系统的填报，完成了“一单三账”融资部分；完成了财政部监测系统的填报，等
二、存在的不足
回顾一年的工作，取得了不少的成绩，但仍然有很多需要努力的地方：
一是业务素质提高不快，对新的业务知识学的还不够、不透；专业知识上与其他优秀的同事相比还存在差距；
二是在统计数据这项工作有时候做的不够细致，深化，往往只局限于固定格式，停留在表面，没有真正的按照不同的口径整理数据，针对这种情况，以后将在数据的统计上多下功夫，保证数据的准确。
作为一名融资专员，我深感自己肩上的担子的分量，稍有疏忽就可能出现差错。我深感自己岗位的价值，因此，我不断提醒自己，要增强责任心，同时也为自己树立新的目标。
新的一年，将是公司的融资工作充满考验和挑战的一年，在新的一年里，为提升自己的思想素质和业务能力，我将更加注重学习和锻炼，始终如一的严格要求自己，加强自己对金融专业、会计基本知识的学习，拓宽知识面，更新知识结构，更加熟练掌握专业知识能力，同时提高自己的沟通能力，协调办事能力，综合分析能力，为迎接新的挑战，做出自己应有的贡献。
2019年工作总结
时间如梭，转眼间又将跨过一个年度,在2018年中，在领导的帮助下我了解了出纳岗位的各种制度及其日常的工作流程。在同事们的指导和帮助下使我学到了很多工作中的知识，使我最快的熟悉了这份新的工作，通过自身的努力，我个人无论是在敬业精神、思想境界，还是在业务素质、工作能力上都得到进一步提高，其工作总结如下：
一、主要工作总结
1、增值税发票的相关工作。根据出库单正确的开具增值税发票，并及时的将销售录入账套。月末核对发票数据的正确性，做到开票软件与账套数据一致。按时勾兑增值税进项发票，并与账套数字核对准确一致。对滞留票要按期进行清理。
2、每天及时的将银行统计填入资金日报表，并核对银行余额是否正确。按时发送每日余额以及货款回款表。及时将回款入账。
3、严格按照国家有关现金管理和银行结算制度的规定，结合有关财务制度对审核无误的会计凭证，办理现金和银行收付款业务。付款时，严格执行各项财务手续，严格审核记账凭证是否有相关领导签字或盖章，对手续不全的项目不付款。根据已经办理完毕的收付款凭证，按顺序逐笔登记现金日记账和银行存款日记账，并结出余额。
4、妥善保管好了库存现金、各种银行现金转账支票、网上银行U盾以及保险柜钥匙等重要物品。
5、每月最后一天做好仓库盘存工作，对盘存出现的问题要及时向上级反应。及时的核算成本，填制成本余额比对表。并将成本数据录入账套。做到核算严谨，数据准确。
6、每月按时将审核过的报销单分类填入费用汇总表，做到分类合理，数据准确。
7、在报税期内按时申报国税和地税，做到与报表一致。
8、完成一些其他相关的工作。
二、反思自己在今年工作中的不足之处：
1、学习不够。当前，以信息技术为基础的会计软件的应用及理论基础、专业知识、工作方法等不能完全适应新的工作。
2、在一些细节方面的问题上处理不够到位，有一些不必要的工作失误。
三、对针对以上问题，今后的努力方向是：
1.在细节方面严格要求自己，调整好工作心态，不急不燥，认真及时的完成日常基本工作。
2.加强学习，虚心请教领导和同事，不断提高自己各方面的水平，进一步提高工作效率，更好的完成各项工作。
3.加强理论学习，进一步提高工作效率。对业务的熟悉，必须通过相关专业知识的学习，虚心请教领导和同事增强分析问题、解决问题的能力，努力学习。
4.增强工作的创造性，根据工作需要，不断调整自己的思维方式，改善工作方法和技巧。
综上所述。在过去的一年中，付出过努力，也得到过回报。用严肃认真的态度对待工作，在工作中一丝不苟的执行制度，是我们的优势。我坚持要求自己做到谨慎的对待工作，并在工作中掌握财务人员应该掌握的原则。作为财务人员特别需要在制度和人情之间把握好分寸，既不能的触犯规章制度也不能不通世故人情。只有不断的提高业务水平才能使工作更顺利的进行。在即将到来的2020年，我会扬长避短，更好的完成本职工作。
一年来，在各级领导的正确指挥下，各项工作有条不紊的开展。认真履行岗位职责，较好地完成了各项工作任务。总结如下：
一、加强政治理论和业务知识的学习，不断提高自身的综合素质。认真学习及新时代社会主义重要思想，保持思想的先进性，提高政治理论修养，加强理论学习，不断提高业务素质。积极参加单位及上级组织的集体学习及其他活动，结合自身工作岗位，平时积极学习国家各项财经法律法规，各种财务规章制度及条例。
融资公司工作总结篇（3）
年总结：
一、融资担保总额超过4亿元，完成年初董事会制定的工作目标
截止年12月底，公司共计为我市各类企业及个人经营者提供各类融资担保105笔，金额4.14亿元，完成年4亿元目标任务的104％。
市现代农业融资担保有限公司年1-12月各区县担保融资情况统计表（略）
二、公司成功合并巨星担保公司，资本实力继续壮大
年4月，经市委、政府批准，公司成功合并巨星畜牧融资担保有限责任公司，公司注册资本增至1.1亿元，为确保“十二五”各项目标的实现和公司自身发展奠定了坚实基础。
三、继续保持和提高公司综合素质和核心竞争力
我公司在成立至今，吸取了母公司——市中小企业融资担保有限公司的管理经验，延续了母公司的制度体系，结合自身特色针对运作机制、业务流程，风险控制，行政、人力资源等五大制度体系出台了管理办法，并在工作中持续不断的优化和完善，始终坚持对员工进行思想道德教育和业务能力培训，使团队素质和运行管理能力得到稳步提高。经全体员工不懈努力，于今年12月被大华国信信用管理公司升级为aa+信用等级，资信等级跃升两个级别，这是公司整体综合素质和核心竞争力实现跨越的重要标志，奠定了公司未来可持续发展的坚实基础。
四、加强与金融机构的合作
年，公司紧密围绕年初确定的“全面撒网、重点捕鱼”的银行合作方针，先后向国家开发银行、深圳发展银行、中信银行、重庆银行、兴业银行等14家金融机构、10家信用社提交授信资料，并与商业银行、嘉州民富村镇银行、招商银行等5家银行及7家区县信用社签订了合作总协议、开展了业务合作。年有5家金融机构向我公司融资担保授信共计5.8亿元（信用社合作无需授信）。随着公司资本实力持续增强和信用等级的提升，各家金融机构也相继调高对公司担保基金的放大倍数，除一家8倍外，其余放大倍数均可达10倍，有3家金融机构的低风险业务放大倍数均可达20倍，大大提高了公司的资金利用率及融资担保能力。
年工作特点：
一、围绕整合担保市场，壮大农业信贷担保体系战略，成功合并巨星畜牧融资担保有限公司
，公司提出将市内涉农担保体系重新整合，优化资源配置，壮大农业信贷担保体系的战略。通过多方努力，今年4月公司成功合并巨星畜牧融资担保有限责任公司。合并后的农业担保公司注册资本金由原来的1亿元增至1.1亿元，同时吸收并入了原巨星担保公司优秀的员工队伍。这次合并，不仅增强了公司资本实力，也提升了整个团队的综合素质，有利于公司更好的为全市农业发展提供担保服务和资金支持。
二、创新思路，积极支持企业收购重组
井研蜀秀纺织公司是一家小型民营纺织企业，母公司于为其担保贷款300万元，解决了企业流动资金不足的燃眉之急。由于业主思想保守，管理落后，企业经营效益较差，企业发展不理想。今年，公司得知四川康银纺织公司有意收购蜀秀公司，意识到这是帮助企业走出困境的良好时机，立即作出积极姿态，
表示大力支持。在收购的关键时刻，办理担保贷款1100万元，不仅促成了这次收购，还及时解决了企业扩张后的资金需求。四川祥光农业科技公司是母公司大力支持的一家种植、加工红豆杉的涉农企业。该公司虽有红豆杉种植优势，但加工优势不明显，尤其是加工厂建成后，迟迟无法出产品，销售业绩为零。针对这一情况，我公司主动向其提出引进战略投资者的建议，即可解决资金问题，又可引进先进的工艺技术和管理体制，该公司表示可以考虑。
三、持续加大对“三农”的支持
融资公司工作总结篇（4）
一、2019年度完成主要工作内容
1、公司初建配合完成相关登记工作
配合公司综合管理部完成公司注册相关资料，公司取得营业执照，已完成工商注册。完成公司基本帐户、一般银行帐户开立工作。按区税务局要求完成税务报道等相关工作。
2、公司财务会计核算管理方面工作
（1）按集团等相关规定，财务审计部履行部门职责及工作内容，从公司会计核算、资金、资产、财务管理、融资、法律风险管理方面着手，草拟财务管理相关制度等14个财务会计、融资等相关制度。公司财务融资部相关制度已汇总综合管理部，通过公司办公会议审核通过。
（2）按集团及公司实际情况完成对新入职财务人员进行岗前培训。并按国家及集团要求组织完成相关财务以及融资报表的对内对外及时准确报送。并按集团财务管理部要求，配合成都华强事务所完成 2019年年度审计工作，并出具2019年年终审计报告。依审计报告数据保质按时地开展2019年财务决算工作。
（3）财务审计部在公司领导统一安排下，联合公司各部门本着实事求是、积极稳妥、短期和长期利益相结合的原则，对2020年的业务进行了认真梳理、分析和讨论，以业务预算、投资预算、资金预算和费用预算为基础，以利润预算为目标，编制了2020年财务预算预案，并提交公司办公会审议通过后提交集团。
3、公司融资方面工作
（1）XXXXXXX公司启动项目专项债券XX亿元融资工作。按计划完成专项债券融资二书一案并向市发改委、市财政提交资料，目前已通过评审并入库。集团统一的项目方案调整，依据集团财务融资要求，与银行保持沟通，及时收集财政局融资信息，为公司工程项目推进提供资金保证。
（2）目前与四家银行进行2020年项目贷等融资业务接触，收集相关融资信息。并按相关规定进行资金管理，为下一步工程项目及投资做好融资准备。
4、法务、审计方面工作
（1）依据集团统一规定，接合公司实际情况已制定公司法律事务管理相关制度、公司内控内审相关制度。
（2）按功能区相关采购办法选聘了公司常年法律顾问，建立常年法律工作台帐，加强公司各部门与法律工作联系，保证公司法务事务合规合法地开展工作。
（3）依据公司目前实际情况，建立合同履约台帐，定期与公司各部门就合同履约情况进行跟踪检查。
二、2020年计划开展主要工作内容
XXXXXXX公司新成立，财务审计部部门新成员团结合作，快速熟悉和适应集团财务管理方面的各项规定及要求，按时保质完成各项报表报送工作。财务审计部成员将进一步加强业务学习，提高自身的业务技能，将知识更好地服务于公司业务，发挥财务审计部的职能，为公司决策提供高质量的数据支持。202年计划从以下方面更好地开展工作：
1、公司财务会计核算管理方面工作
（1）继续完善财务核算工作，按要求及时准确完成财务核算税收报表对内对外市财政、国资的报送工作。加强财务管理工作，为公司决策提供财务数据，保证公司资产保值增值。
（2）及时准确完成公司纳税工作，按照税务相关制度，依据公司实际业务情况，进行科学纳税。
（3）加强公司财务档案管理工作，按照会计档案管理办法，接合公司实际情况规范科学进行会计档案 归案管理，保证财务相关资料合规合法、依据充分。
2、加强财务预算管理工作，
（1）严格履行公司预算管理要求，及时跟踪预算开支业务情况，并充分与各部门沟通，发现问题及时向公司领导汇报，提出建议意见并落实公司领导制定的相关决议。
（2）按照相关制度要求及时报表更新预算执行报表，做好分析总结工作，保证资金按预算计划指标运行，保证资金使用的高效。
3、保证公司融资与项目进度科学匹配
（1）与公司工程技术、合约部配合，按时保质地完成相关报送融资方面报表工作。
（2）多维度的开展公司融资工作，完成银行的预期授信工作。着手与多方银行以及金融机构进行接洽，做好流动贷款、项目贷款的准备。
（3）据公司实际情况，与投资运营部配合，及时与各方股东沟通，合理安排股东注册资本的实缴金额及期限；保证项目工程资金合理使用。
4、做好公司内审风控工作
（1）落实公司内审风控管理，依据相关制度，落实内审的自查自纠工作，防范公司风险。
（2）配合集团等各部门单位的审计工作，并按照审计后建议意见，进一步规范完善制度相关改进方案，保证公司运营工作高效健康。
融资公司工作总结篇（5）
在经济新常态下，越来越多的企业实施“走出去”战略，不断加快国际化步伐，由于海外融资成本较低的优势，近年来越来越多的国内企业利用海外融资渠道，通过发行境外美元债、欧元债等融资方式来降低融资成本，为海外并购和产业发展提供资金支撑。在海外发债之前，必须要先进行国际信用评级，一般都至少聘请国际三大评级机构――标普、穆迪和惠誉中的至少两家进行信用评级。评级结果将对发债成本的高低有关键影响，因此大家都知道首次评级是至关重要的。在取得首次评级后，评级机构每年都会跟踪评级，跟踪评级结果也是非常重要的，如果评级结果有下调，不仅直接影响已发行存续债券在二级市场的表现，引发投资者对公司的追责风险，而且影响公司在国际资本市场上的形象，甚至给公司在国内外业务拓展上带来较大影响，此外，还会直接影响公司后续的海外融资成本。因此，如何在首次国际信用评级后，有效地进行维护管理，成了试水国际评级和海外发债的国内企业的一个重要课题。
一、建立评级维护控制体系，定期监控
（一）梳理评级机构的评级指标
做好国际评级的后续维护，首先要建立评级维护控制体系，即要根据评级机构的标准来动态监测企业的评级水平，这就需要企业梳理评级机构关注的若干评级指标，来建立企业的评级维护指标体系，然后动态监控。
三大评级机构每家都有其自身复杂的评级分析框架，包括定量分析和定性分析，而且即便对于同一定量指标，计算方法也不尽相同，作为企业，不可能完全照搬评级机构的分析工具和模型来测算和监控评级水平。在评级机构每年公布的评级报告中，明确说明了可能触发上调或下调评级结果的定量指标以及控制标准。笔者就以此为基础来梳理评级维护的指标控制体系。以Sh集团为例，公司2014年首次国际评级即获得标普、穆迪和惠誉一致给予的A评级，是当时D市地方国有企业的最高评级。根据2014年首次评级报告，笔者梳理了可能触发评级上调或下调的关键指标（见表1）。
需要说明的是，评级机构每年公布的上调或下调触发指标及控制标准是可能调整的，因此要每年关注和更新。
（二）建立企业的评级维护指标体系
债券投资者和股票投资者的喜好是不一致的。股票投资者看重的是公司业务的高增长以及超预期的收益；而债券投资者更看重的是公司业务的多元性、较强的现金流水平、稳健的财务政策和杠杆以及较强的偿债能力。从表1中可以看出，评级机构最为关心的是企业的债务水平和现金流情况，当然也关心企业未来盈利水平（体现在息税摊销前利润、未来市场份额、订单等指标），最主要的是确保未来盈利产生的现金流能够足够覆盖利息和债务的偿付。因此，从便于管控的角度，笔者选择了总债务/EBITDA（息税摊销前利润）、总债务/总资本和净现金作为三个最主要的控制指标，同时关注订单、EBITDA利润率等指标。有了指标，接着就要确定控制标准。可以看到，每家评级机构对总债务指标都有不同的计算方法，在报表数上都要做不同的调整，并且每家的控制标准也不尽相同。Sh集团从方便管控出发，直接以报表指标为基础，同时根据三家评级机构对总债务/EBITDA的计算方法和控制标准，倒算出报表指标的控制标准，并从中选择最为严格的标准作为公司的控制标准。根据测算，Sh集团目前将总债务/EBITDA控制标准确定在3.2左右。根据这个控制线，即确保按三家评级机构中任何一家的标准，都不会因总债务超标触发下调风险。另外，Sh集团在首次评级时，还承诺总债务/总资本长期目标不超过30%，维持净现金水平。因此，要将总债务/总资本和净现金这两个承诺指标也要纳入公司的评级维护指标体系中。
（三）对评级维护指标进行动态监控
建立了评级维护指标体系，接着要做的就是动态监控，定期（至少季度）全面测算相关指标，并结合公司业务的发展情况，综合评估公司的评级水平，重点关注和最近一次跟踪评级时相关指标及业务发展的重大变化。评级机构不是根据单个指标的变化来简单判断上调或下调，而是根据总体情况来综合评判，对公司管控来说，如果发现某个定量指标有重大变化时，就要引起高度警惕和关注。因此，可以建立红、黄、绿灯机制来进一步精细化管控评级指标，通过合理设定红灯、黄灯、绿灯的预警值（譬如可以将总债务/EBITDA的红灯设置为超过3.2，黄灯设置为3.0-3.2，绿灯设置为3.0以下），并通过建立信息系统就可以动态预警和监控集团的评级维护指标。
二、统筹管控集团融资，合理控制杠杆水平
如前所述，评级维护管理中，最核心的就是要控制债务水平。对集团公司而言，在首次国际评级后，必须要统筹管控整个集团的融资，合理控制杠杆水平。
（一）年初制定融资预算
Sh集团在首次评级后，在编制下一年度预算时，即统筹整个集团的融资预算。在编制融资预算时，需要做到如下五个方面的平衡。
1.融资总量和资金需求的平衡
在编制年度融资预算时，首先要平衡好实际资金需求和融资总量的关系。每家单位根据下一年度实际需要（考虑项目投资、偿还债务、流动资金补缺等因素），并在考虑合理的存量资金情况下，估算下一年度的融资总量需求。为了尽可能压缩融资规模，降低财务费用，各单位应实施资金滚动预算，编制资金计划，在不影响业务运营的情况下，尽可能降低日均资金存量，从而可以降低融资总量。
2.外部融资和评级维护的平衡
如前所述，编制下一年度外部融资预算时，需要根据总债务/EBITDA、总债务/总资本以及维持净现金的控制标准，推算出总的外部债务额度。集团需要统筹分配、协调和安排每家企业的外部融资额度，使得既能满足每家企业的实际需求情况，又确保不超过集团外部融资总额度。
3.内部资金融通和外部融资的平衡
除了外部融资，还可以利用内部资金融通。所谓内部资金融通，即指将有富余资金的成员单位的资金内部融通给其他有资金缺口和融资需求的成员单位；而外部融资指的是对集团外对象的融资。内部资金融通在常见方式上，包括内部财务公司贷款和成员单位之间的委托贷款。Sh财务公司自2005年开始，即要求电气股份成员单位80%以上的资金集中到财务公司，由财务公司集中运作和管理。财务公司充分发挥内部资金池的作用，及时解决成员单位融资需求，支持集团产业发展。当然，财务公司毕竟和商业银行有所区别，还需要借助于商业银行的支持和融资。另外，通过财务公司，成员单位之间进行委托贷款也是一种常见的融资方式，好处是不占用财务公司的贷款规模。
4.直接融资和间接融资的平衡
确定了外部融资额度后，还要考虑融资结构问题。Sh集团近年来积极利用境内公司债、中票、短融（超短融）、可转债等直接融资工具来降低融资成本，2014年又首次海外发债，进一步拓宽了境外融资渠道，通过直接融资和间接融资的合理平衡，集团融资成本控制在银行贷款基准利率的八折左右。此外，还要合理安排短期融资和中长期融资的结构平衡，根据需求情况，适当地配置一定比例的中长期融资，既保证了流动性安全，又锁定了一部分融资成本。
5.财务公司存款和贷款的平衡
财务公司要满足对内融资的需要，需要进一步提高成员单位在财务公司存款的集中度。近年来，Sh集团持续推进资金集中度的提高，尤其是进一步提高关联方企业在财务公司的资金集中度，通过提高这部分存款，来提高财务公司“资金蓄水池”总量，更有利于满足成员单位的内部融资需要。
（二）月度跟踪和监控
年初制定了集团及下属每家单位的融资预算（包括内部融资预算、外部融资预算等）后，下一年度要做的就是月度跟踪和监控，确保不超过预算额度。如果个别单位因为实际情况发生变化，需要增加融资预算，那么集团需要统筹协调，一方面看看是否有其他单位可以下调预算额度，另外，可以结合集团EBITDA的实际变化情况，如果EBITDA预测完成较预算有所提高，则相应外部债务的额度空间也有所提高。如前所述，债务水平指标纳入了整体的评级维护指标体系中，应作为最核心的评级维护指标来及时跟踪和监控。
（三）采取措施，外部融资向内部资金融通转移
由于像财务公司贷款等内部融资在合并报表予以抵消，不反映在合并报表的总债务中，因此，对评级而言，最重要的就是控制外部债务，而对企业而言，最关心的是融资总量。因此，在日常工作中，为确保企业的实际融资需求，又必须降低外部融资使得符合评级要求，将外部融资向内部资金融通转移就成了非常重要的一项工作。Sh集团近年来积极梳理所有的外部银行贷款，尽可能向内部财务公司贷款转移和集中，集团总公司要求总部担保的所有外部银行借款必须转移到财务公司，在财务公司进一步提升服务能力的同时，今后非总部担保的银行借款也尽可能转移到财务公司。这样一来，一方面可以充分发挥财务公司内部资金平台的作用，另一方面，释放了外部融资额度空间，集团可以统筹安排，用在某些无法通过财务公司贷款的资金需求上，或者选择合适时机发行低利率的债券，降低集团整体融资成本。
三、做好与评级机构的沟通和关系维护
（一）配合评级机构做好每年的跟踪评级工作
评级机构一般在公司年度审计报告披露后即开展跟踪评级工作，一方面通过查阅和分析公司的年报资料，可能会通过到公司现场访谈、调研等方式进一步收集信息，一般在每年的七八月份公布跟踪评级报告，明确评级结果（包括展望）。另外，有些评级机构在公司的半年度报告披露后也会对公司进行评级分析，通过新闻稿的形式对外公告。2015年标普、穆迪和惠誉对上海电气跟踪评级一致维持“A”评级，展望均为“稳定”，穆迪还针对公司半年报进行了跟踪评级分析。
作为公司，应全力配合好评级机构做好跟踪评级工作。一方面，及时公告和披露公司的年报和半年报资料（根据国际评级和海外发债要求，公司还应定期披露英文财务报告）；另一方面，积极配合评级机构及时提供相关补充资料、安排现场访谈和调研，及时反馈意见稿，确认相关数据和信息，配合评级机构按时完成跟踪评级工作。
融资公司工作总结篇（6）
财务公司作为企业的资金集散中心在一定程度上是对外部金融市场的替代，被业内成为企业的“内部银行”受到企业界以及理论界的重视。对财务公司的形成动因及其经济功能展开了多层次的研究。纪敏、刘宏（2002）从马克思关于资本循环与周转的角度出发，提出了以财务公司作为产业金融机构的思路。何健伟（2002）实际运行层面出发，指出了财务公司运作过程中的实际问题并提出了相关对策。杜胜利（2005）以产业类型为基础，不同产业类型的财务公司运行特征进行分析，并与先进国家财务公司的运作模式进行比较，指出财务公司应以企业的产业类型为依托拓展金融业务，更好的服务企业集团。杜胜利（2005）将海尔财务公司与国际财务公司进行比较研究，提出了专业化、个性化的金融业务以及产业金融是大型企业集团财务公司的未来发展方向。牛大勇（2007）对中国汽车财务公司进行了分析，指出汽车产业的财务公司应该由制造领域向整条产业链延伸，以发挥财务公司对整个产业链的带动作用。陈婵、肖星（2009）对财务功能的定位进行分析，指出当前中国财务公司定位存在缺失，功能范围狭窄的问题，应该向战略性财务控股公司方向发展，完善经营模式，强化风险控制能力。严李浩（2011）着重分析了财务公司的内部管控机制，指出科学的内部管理机制由助于提升财务公司的风险控制能力。袁琳、余欣怡、仝旭（2013）从巴塞尔协议Ⅲ入手，探讨了该协议对财务公司风险的影响，并提出了相关对策建议。严宝玉、吴逾峰、张文韬（2014）以产融结合为背景分析了财务公司的动态演进过程及其影响因素。以上具有代表性的研究将重点放在财务公司的功能定位与运行上，对财务公司的生成背景论述不多，本文将财务公司的发展置于产融结合的背景下，将其作为企业集团产融结合的逻辑起点和桥头堡，分析财务公司作非银行金融机构的运行机制、现状以及存在的问题。
二、 财务公司形成的理论机理与中国经济背景
1. 财务公司形成的理论机理。现代市场经济的诸多功能日益明显化，专业化，在人类有交换活动以来，市场的功能便潜藏其中，比发挥着偶然性的作用，随着交换规模日趋增大、交换速度日益加快以及交换结构的日趋复杂，市场的调节功能也日益复杂。物质领域的生产与交换是整个经济的起点，货币的出现极大地改变了经济运行特征，以信用为基础的商品经济走上了快速发展的渠道，信用以其强大的杠杆作用推动着经济的发展。货币的主要功能表现为流通手段，货币不断的与商品实现位置的互换，两者的对立和统一运动推动了商品经济的发展，其运动公式为：G-W-G。暂时从流通领域退出来的货币形成了货币的沉淀。该部分沉淀的货币从机会成本角度考虑便是一种损失。随着社会再生产的扩大，信用的经济功能日益突出，作为专门经营货币的企业组织银行从经济体系中诞生，金融作为一只相对独立的力量开始对经济起着巨大的调节作用，加快了货币资本的集中和流通速度，对实体经济起到了加速器的作用。企业自有资本难以满足不断扩张的需要，杠杆性融资成为企业的主要外部融资手段，实体经济对金融部门的依赖性遂日益强化。
科斯以交易成本理论解释了企业的诞生与边界。企业和市场作为资源配置的两种机制调节着企业的规模和边界。企业的资本需求可以通过内外两种途径实现，企业经营的资本留存以及外部融资均在一定程度上满足企业运行与扩张的需要，但在企业规模尚未达到一定规模之前，内部融资能力有限，外部融资便成为企业的必然选择。大型企业集团的出现使得企业有大量的资本运作需求，集团内部成员企业之间的货币资本供需在时间和规模上出现差异，单个成员企业像外部融资的成本较高。因此，成立财务公司便成为企业集团的理性选择，汇集成员企业的闲置资金形成集团内部资金池，并向有资金需求的成员企业提供贷款支持，实现了集团内部资金的合理配置，在减轻了企业集团融资的外部依赖性的同时，财务公司作为非银行金融机构成为了企业的金融板块，围绕企业自身向上下游相关企业提供信用支撑以获得金融利润。财务公司是市场经济发展到成熟阶段，大型企业集团普遍形成后的必然趋势。
2. 中国经济背景下的财务公司。世界上的财务公司兴起于20世纪初，主要有英、美两种模式。美国模式的财务公司主要隶属于企业集团，尤其在大萧条后的经济起步阶段，为了搞活商品流通、促进企业商品销售而成立的受控子公司，其中最为典型的当属GE集团。2000年其金融集团的销售收入和净收益分别占集团51%和41%，盈利能力仅次于花旗银行集团。英国模式的财务公司主要隶属于银行，由于银行业投资实体经济受到严格限制，而财务公司属于非银行金融机构，故而，银行业借助设立财务公司绕过监管。中国的资本市场于1990年才得以建立，加上资本市场自身的运转尚不成熟，过高的门槛将大部分企业排除在市场之外。2011年股票市场募集资金为7 019亿元，而金融机构贷款高达97 009亿元，其中银行业中国有四大行总资产占比高达46.6%，贷款始终是非金融部门负债中最主要的部分，占比一直超过80%。银行集中度高且在金融市场中居绝对主导地位是中国金融市场的结构现状，加上信贷资本对企业信息的高要求，使得银行部门的惜贷行为在2008年金融危机后表现的愈加明显。实体经济的增长空间日趋狭小，利润率远低于金融部门。2014中国企业500强报告显示，17家银行企业净利润总额1.23万亿元，占500强企业净利润51%。这是500强企业中银行业利润总额首次超过其余483家企业的总和。企业集团的发展转型需要大量的资金支持，围绕在大型企业集团周围的中小企业贷款获得难度与日剧增。消除利差是资本的原始本能，利润平均化趋势是市场力量运行的必然结果。因此，在此背景下，处于自身发展的需要以及对金融业利润的追逐，有能力的大型企业集团纷纷将触角伸向金融市场，产融结合之路成了企业集团的合理化选择。财务公司是企业产融结合之路的起点也是跳板，对缓解自身以及相关中小企业的资本需求起到了过渡性作用，并且能够分的金融业的高额利润回报。
三、 财务公司的发展现状
自1987年5月东风汽车工业财务公司产生以来，中国的大型企业集团尤其以大型央企、国企集团相继成立自己的财务公司。从财务公司的成立条件来看，也只有规模较大，成员企业众多的集团性公司才有成立财务公司的能力和需要。
1. 财务公司的总量趋势。企业集团成立财务公司以在某种程度上替代外部市场的配置功能。财务公司自1987年～1991年间成立数量为12家，1992年～1996年猛增至34家较上一个5年增涨了近3倍。1997年～2006年设立数量成递减趋势，2007年至2011年又激增54家，2012年～2015年不到四年时间增长了43家。财务公司数量的积累速度日益加快，尤其在2008年美国金融危机引发世界性经济衰退后，财务公司的数量成激增趋势，截止2015年5月增至173家。这与中国经济增长放缓，融资约束增强的背景相契合。虽然政府不断出台各项政策刺激实体经济的增长，中国经济已难以发挥规模和总量优势，实体经济的微利时代已经到来，加上金融市场的高度垄断特征造成的金融利润增高，共同刺激大型实体企业集团相继成立财务公司这一非银行金融机构，以更加集约化的方式配置企业的货币资本。
2. 财务公司的经营绩效。至2015年一季度末，全国共有财务公司法人机构199家，表内外资产规模5.13万亿元，行业实现净利润168亿元，依据数据的可获得性以及完整性，本文选取2005年1月～2015年5月份共43家财务公司的财务数据进行分析。财务公司的总资产规模以及净利润总额均呈现递增趋势，2015年一季度，财务公司行业实现利润总额218.83亿元，同比增长36.22%；税后净利润167.76亿元，同比增长36%。由于数据采用的企业集团样本是固定的，所以财务公司的总资产平均额与净利润平均额呈现相同的发展趋势。财务公司对企业集团的财务贡献也日益突出。中国经济已步入“新常态”，随着国家宏观经济政策的调整，企业并购转型加速，产业结构逐渐优化为财务公司的发展提供了良好的内外部环境。
3. 财务公司的区域分布。中国的财务公司绝大多数分布在东部地区，占比高达73%，其次为中部地区，占比为14%，再次为西部地区，占比为9%，最后为东北地区，占比为4%。这也与中国的地区经济发展不平衡相适应。财务公司主要是大型国有企业集团，故而总部一般位于发达的东部省份，且东部地区的金融市场也是四大区域中最为活跃的地区，这也为企业集团成员企业之间的资金调配，开展金融活动提供内外部便利条件。
4. 财务公司行业分布。重资产的产业结构特征决定了大量的资本沉淀在重工业部门，经济结构的知识特征及服务特征尚不明显。这也是中国经济结构转换所面临的现实问题。从财务公司的行业分布（见表1）来看，油气、电力能源和大型设备制造业拥有财务公司77家，占行业45%，注册资本占比高达57%。煤炭和金属冶炼加工业占17%，轻工业仅占7%。重工业部门更多的是资本密集型，需要大量的资本投入，对劳动力资源的需求较少，处于产业链的前端，主要面向企业市场，轻工业是以知识密集为特征的，其对消费市场的偏好更加敏感。未来的产业转型必然以高端轻工业和服务业的大力发展为依托。从经济发展的基本面来看，长期的资本积累完成于重工业部门。故而大型的重工业企业集团更有能力建立自己的财务公司，并以此为跳板对接金融市场，实现企业自身以及以自身为核心的产业链条的转型升级。
四、 财务公司发展面临的问题
1. 内控机制不完善。财务公司属于非银行金融机构，虽然具有独立的法人资格受到银监会的监管，但是其对企业集团有高度依赖性，财务公司的工作人员多为集团内部员工的再配置，缺乏合理的法人治理结构、独立的财务审计、合理的激励约束机制，导致企业的内控能力弱化，加上财务公司的性质本质上属于金融机构，其运行机制与风险传导迥异于实体企业。财务公司的人力资本非市场化招聘，使得财务公司的运行类实体化。监管部门的监管条例宽泛，缺乏针对性均使得财务公司的内部控制缺乏科学性和完善性。
2. 财务公司业务单一。财务公司成立的动机在于整合企业集团成员企业的资金，作为企业集团的内部银行对成员企业进行信用匹配并为成员企业提供资金管理及财务咨询。节约企业资本运行成本，减少外界融资依赖。《企业集团财务公司管理办法》规定的财务公司基本业务范围中仅限于企业集团内部的成员企业，只有同业拆借一项与使得外部金融市场连接。对于承销成员企业债券、有价证券投资、消费者信贷、买方信贷等对外业务有严格限制。故而，当前中国财务公司的业务范围大部分只限于集团内部企业集团之间，尚只充当资金往来的的结算中心，未能充分发挥其金融机能。
3. 关联交易降低风险控制能力。大量的关联交易使集团以及成员企业之间的财务状况变得难以衡量，成员企业之间的财务报表合并使得母公司总报表容易被违规操作，不利于监管部门的监管。财务公司在治理结构和监管程序不完善的条件下对集团是把双刃剑，可以有效缓解成员企业的资金约束。同时，成员企业内部大量资金往来容易使得成员企业在监管软化的环境中风险互相传递，导致集团的财务风险控制能力弱化。容易造成企业之间的相互捆绑，风险扩大。当成员企业作为独立的法人机构进行外部融资时，面临着较为严格审慎的审批环境，这也约束了企业融资的盲目性。财务公司替代外部金融机构进行企业之间资本配置时，价格机制被弱化，容易造成员企业的变相补贴，经营不善的企业易绑架经营良好的企业，造成风险在集团内部传递膨胀。
融资公司工作总结篇（7）
对于企业经营决策来讲,融资决策是非常重要的决策,对于一个企业来说,如何以最低的成本募集资金,是企业经营中的一个重要问题。更重要的是,资本市场的不完备和信息不对称使得公司的融资问题实际上成为公司的治理结构问题。
一、融资决策的治理效应
融资决策包括融资方式和融资结构两个方面。融资方式通过控制权、干预方式和破产权利保护等机制作用于公司治理。融资结构对公司治理结构的作用机制不仅体现在股权融资和债券融资本身对公司治理结构的影响上,更重要的是股权融资和债券融资之间的结构比例。
1.融资结构的最优选择
股权融资和债权融资都存在成本,公司最优资本结构应建立在权衡两种融资方式利弊得失的基础上,以使总成本最小。
如图1所示,最上方的曲线是总成本CT(r)曲线,由股权融资成本CE(r)和债权融资成本CB(r)相加而成,CT(r)=CE(r)+CB(r) (r代表债权融资与整个外部融资的比率),这条曲线的最低点意味着总成本最低。据此可以确定最优的负债比例和募股比例。当所有外部资金来自债务时债权融资的成本最大。当r逐步下降、债务额逐渐减少时,债权融资的成本逐步下降,没有债务时其成本降为零。当全部外部资金来自股权融资时,股权融资的成本。当r逐渐提高时,股权融资的成本逐步降低,直到为零。当债权融资比率为r*时,总成本最低,此时股权融资和债权融资的比例为最优融资结构。
二、公司治理对融资决策的影响
公司治理减少成本的激励机制,能抑制内部人机会主义行为,使不能按自身利益调整融资决策。公司治理通过减低信息不对称水平、减少小股东受掠夺风险进而降低资本成本。
1.公司治理对融资方式选择的影响
Myers和Majluf(1984)提出了“融资顺序理论”,最优的融资顺序要由融资工具对信息的敏感程度来决定,即对信息最不敏感的融资工具应该先使用。融资工具最不敏感的是企业的内部资金或者说是留存收益。所以应首先使用内部的留存收益来融资。
2.公司治理对融资结构影响
根据上文中融资结构对公司治理的影响研究,下文中公司治理对融资结构决策的影响分析的前提是:治理水平高的公司具有较高的负债水平,反之亦然。
(1)股权结构与公司融资决策。股权结构通过管理者持股、股权集中度与股东身份各自通过公司治理机制来影响公司融资决策。
(2)董事会特征与公司融资决策。董事会特征极其重要,因为董事会特征影响董事会独立性。外部董事的介入、董事会规模被识别为公司治理有效性的一个重要决定因素。董事会活动越频繁,董事们有更多的时间交换意见,设置战略和监督管理层。
(3)总经理任期与公司融资决策。CEO任期被解释为CEO壕沟、CEO过度控制和缺乏董事会强度监督的标志。一个不易受解雇的壕沟CEO将展现出更长的任期。壕沟的CEO将追求更低的负债,以减小伴随高负债带来的绩效压力。
(4)公司控制权与公司融资决策。大股东将其投票权联合在一起对抗机会主义的控股股东现象时常发生。这些大股东是控股股东“隧道行为”的障碍,他们能提高公司控制权市场的有效性,同时也是管理者的积极监督者。
(5)产品市场竞争与公司融资决策。产品市场竞争是解决问题的另一种机制。经济学家认为,产品市场竞争可以一劳永逸的解决公司治理问题。竞争性的产品市场作为一种“硬预算约束”和激励机制,时时考验着企业的生存能力,并淘汰不合格企业,给经理们造成极大的外在压力。
三、启示
通过上述对融资决策治理效应和公司治理对融资决策的影响的分析,得出图2所示的融资决策与公司治理相互作用示意图。
有效的公司治理结构的建立与融资结构的优化是互为依存、相互促进的,公司融资结构的变动决定着公司的控制权在股东和债权的分配,决定着股东和债权人对公司经营者约束和激励的强度,这必然会影响到公司治理结构,形成一个相对合理的融资结构对提高公司治理效率是不可缺少的。规范的企业治理结构能实现对企业控制权的合理配置,从而在企业所有者和经营者之间形成相互制衡的机制和有效的激励与监督机制,以最大限度地提升公司的价值。
融资公司工作总结篇（8）
当今世界把所有企业集团都放在信息化、全球化、金融化三大坐标同一背景下。这是构建集团金融协同管控框架的基本前提。在信息时代全球经济一体化环境背景下，集团金融协同管控框架，至少存在三个基本假设（见图1）。
第一个基本假设是企业面临金融化、信息化、全球化三大背景。基于金融化的集团金融协同管控的核心，是司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理的协同管控。基于信息化的集团金融协同管控的核心，是集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络的协同管控。基于全球化的集团金融协同管控的核心，是专业化集约化战略、综合化集团化战略、全球化集散化战略的协同管控。
第二个基本假设是企业面向资本市场、货币市场、商品市场三大市场。基于资本市场的集团金融协同管控的核心，是资金链金融产品、产业链金融产品、资本链金融产品的协同管控。基于货币市场的集团金融协同管控的核心，是境内现金池、境外现金池、全球现金池的协同管控。基于商品市场的集团金融协同管控的核心，是资本经营、金融服务、财务管理的协同管控。
第三个基本假设是企业面对资本链、资金链、产业链三大链条。基于资本链的集团金融协同管控的核心，是财务总监、金融司库、信息总监的协同管控。基于资金链的集团金融协同管控的核心，是结算中心、财务公司、金融控股公司的协同管控。基于产业链的集团金融协同管控的核心，是产权链资本运营、价值链财务管理、供应链金融服务的协同管控。
这3大背景9个方面27个要素，构成集团金融协同管控框架（简称3927框架）。假设的考察过程，是一个从宏观到微观的过程，而构架的构建过程，则是一个从微观到宏观的过程。我们遵循这一过程来构建集团金融协同管控框架。
基于资本链的财务总监、金融司库、信息总监的协同管控
企业集团的基本联接纽带是资本链条。因此，集团管控与金融协同要基于资本链进行管理控制，基于资本链进行金融协同服务，基于资本链传导经营管理信息。在此基础上构建CFO制度下的财务总监为首的控制系统、金融司库为首的资金系统、信息总监为首的信息系统三大系统。这里的协同管控，在纵向体现在负责财务金融的高管，不是单层管控，而是双层协同管控（上层高管为CFO，下层高管为财务总监、金融司库、信息总监）；在横向体现在负责财务金融的高管，不是一人（财务总监）单一管控，而是三人（财务总监、金融司库、信息总监）协同管控（图2）。
基于资本链的CFO制度所体现的协同管控，是CFO治理结构和CFO管理结构的协同管控。
CFO治理结构方面的协同管控，体现在决策权的平等、执行权的统一和监督权的独立。
首先，在决策方面，CFO首先是董事会成员，即执行董事（内部董事），与全体董事一起对股东负责，共同承担法律责任。这是说在重大决策地位上，CFO和CEO、COO等重要领导人一起作为执行董事（内部董事），进入董事会，享有平等的决策权力，并承担相应的法律责任；同时，CFO是由董事会聘任，在决策上对董事会负责。
其次，在执行方面，CFO首先是一名执委会成员，对董事会负责，共同承担经营责任，共同执行董事会决议；然后，在执行董事会和执委会决议的过程中，CFO要对CEO负责，以保证执行权的统一；最后，在CFO制度下，董事会和执委会成员中不再另设财务负责人。CFO对执委会和CEO承担财务管理责任。
第三，在监督方面，在CFO制度下，监督分为经营决策监督、财务会计监督和管理执行监督。经营决策监督由对股东负责的监事会负责；财务会计监督由对股东负责的审计委员会负责，外部审计机构由审计委员会聘任；管理执行监督则由CFO领导的管理审计部门负责，这时，内部审计部门不再承担财务会计审计职能。因此，在财务会计监督方面，CFO及其所属机构要接受有独立监督权的审计委员会的监督（审计委员会主要由外部独立董事构成）；而在管理执行审计方面，CFO及其领导的管理审计部门有独立的监督权。在这里，CFO扮演一个管理监督者的角色。
CFO管理结构方面的协同管控，体现在财务总监（Controller）、金融司库（Treasurer）、信息总监（CIO，Chief Information Officer），在管理控制系统、财务金融系统、管理信息系统三方面的集中管理与共享服务。资金的集中管理，离不开金融的共享服务载体和信息的共享服务中心。
财务总监（Controller）在德国被称为“管理控制工程师”，主要负责基于战略执行的企业管理控制系统的设计和实施，分管战略规划、计划预算、投资管理、业绩评价、风险控制。在一个企业集团中子公司财务总监与母公司财务总监的关系有“实线制”和“虚线制”之分。在实线制下，子公司财务总监对母公司负责（多见于集权管理模式）；在虚线制下，子公司财务总监对子公司负责（多见于分权管理模式和子公司是公众公司和合资公司的情况）。
金融司库（Treasurer）主要负责金融市场融资和资金集约管理。有三种功能组织可选择：一是资金管理职能部门或资金结算中心事业部；二是财务公司；三是金融控股公司。国外大部分企业的选择是财务公司。因为，财务公司作为具有产业背景和金融背景的企业集团内部的非银行金融机构，扮演司库型资金管理、信用型信贷服务、投行型财务顾问三个角色。
信息总监CIO（Chief Information Officer）负责会计核算和管理信息系统。在信息时代，会计作为信息系统必然要纳入管理信息系统之中。因此，国外许多公司的会计部门都与信息部门合并，有些公司的CFO也将信息系统纳入其管理范畴，在该范畴内设置CIO职位。
基于资金链的结算中心、财务公司、金融控股公司的协同管控
企业集团的另一个重要联接纽带是资金链条。基于资金链的集团金融协同管控必然选择结算中心、财务公司、金融控股公司作为载体进行资金协同管控（表1）。
载体选择之一是结算中心。结算中心是产业集团进行资金管理的一个事业部性机构，其功能是职能型资金管理。结算中心是非银行非金融机构，不能从事金融业务，只能进行资金结算的资金管理工作，其资金管理模式是资金集中管理。结算中心与银行等其他金融机构的关系是客户关系。结算中心在目前的金融监管背景下，其合法合规性存在某种程度上的不确定性。由于目前财务公司等金融机构审批的难度较大，许多企业采用结算中心模式，但其局限性较大。
载体选择之二是财务公司。财务公司作为非银行金融机构，其功能主要是功能性司库管理和信用性金融服务。由于财务公司是金融机构但不是银行，所以，财务公司与银行等其他金融机构的关系是合作关系。财富500强里80%都有财务公司，中国目前有100多家企业集团财务公司。从财务公司被允许的金融业务来看，财务公司在某种程度上具有混业性质，是产业集团公司金融协同控制系统较为理想的载体。但需要监管部门在财务公司性质定位、财务公司及其分支机构设立、财务公司存款准备金上缴、财务公司参与央行联行清算、财务公司贷款再贷款、财务公司各项监管指标限制等方面放宽放松管制。
载体选择之三是金融控股公司。金融控股公司是通过控股公司组织模式，实现银行、证券、保险、信托、基金、财务公司、金融租赁、资产管理等两种或两种以上金融业务的联合经营，能够向顾客提供多种金融服务的集团化金融机构。金融控股公司最主要特点是“集团混业，经营分业”。分业经营体制就是“一个法人、一块执照、一种业务”，混业经营是“一个法人、多块执照、多种业务”，而金融控股模式是“多个法人、多块执照、多种业务”，即在一个法人金融集团公司内有多个法人子公司。子公司统一控制在一个母公司之下，但彼此之间实行“完全的分业经营、完全的分业管理”。因此，金融控股公司在集团金融协同管控的主要功能是产能性金融管理，即金融在产业集团既作为一个产业又作为一个功能。产业集团内的金融控股公司与产业集团外的金融机构的关系是竞争关系。
基于产业链的产权链资本运营、价值链财务管理、供应链金融服务协同管控
传统企业集团理论和实践基于产权关系定义和界定企业集团，这种基于产权链的集团管控，在当今经济一体化时代显得力不从心。在经济一体化背景下，至少应将集团管控的外延从基于产权链拓展到基于产业链。基于产业链的集团金融协同管控，体现在产权链资本运营、价值链财务管理、供应链金融服务（图3）。
产权链资本运营，旨在以产权链为主线进行产融协同的产权控制，主要功能是资本的经营。基本要求是以产权关系为纽带实施公司的资本控制，并达到资本运营与资本管理的协同。在组织结构方面以产业集团资本运营部门为依托。实际上，中国目前的财务公司主要是在产业集团内以产权关系为基础，实施产融协同控制。
价值链财务管理，意在将职能性的财务管理转变成系统性的价值管理。基本功能是价值管理。基本要求是以货币关系为纽带实施公司的价值控制，并达到融资与投资的协同。在组织结构上以产业集团财务管理部门为依托。实践中，多体现为基于资金流的公司司库管理控制。
供应链金融服务，是在产业链的各个环节提供全方位的金融服务。核心功能是金融的服务。基本要求是以供销关系为纽带，为供销双方提供金融服务，并实现买方信贷与卖方信贷的协同。在组织形态上以产业集团内部金融机构（例如财务公司）为依托。近年来，供应链金融正是满足这一需求的金融创新业务。但在提供供应链金融服务方面，产业集团内部金融结构由于其内生性，比外部金融机构更有优势。金融监管部门应将财务公司的金融业务范围从基于产权链拓展到基于供应链，以利于财务公司开展供应链金融服务。
基于资本市场的资金链金融产品、产业链金融产品、资本链金融产品协同管控
由货币市场和资本市场构成的金融市场，为集团金融协同管控提供进入机制和退出机制，而基于金融市场的金融产品，则为集团金融管控提供金融工具。因此，集团金融协同管控，在于对资金链、产业链、资本链三类金融产品的协同开发和综合运用。
集团金融协同管控的金融工具，是要解决用什么样的金融工具和金融产品，来实现集团金融管控和产业金融协同的问题，以及这些金融工具和金融产品本身如何协同的问题。按照资金链、产业链、资本链来划分已有金融工具和金融产品，并在此基础上开发和创新金融工具和金融产品，是比较理想的选择。
基于资金链的金融工具和金融产品，主要是为产业集团的司库型资金管理和基于价值链的财务管理服务的。基于产业链的金融工具和金融产品，是为产业集团的信用型信贷服务和基于供应链的金融服务而开发设计的。基于资本链的金融工具和金融产品，是为产业集团的理财型投资管理和基于资本链的资本运营服务的。
按照资金链、产业链、资本链三大链条来划分和开发创新金融工具和金融产品，首先有利于资金链金融控制、产业链金融控制、资本链金融控制；其次，有利于产业与财务管理的协同、产业与金融服务的协同、产业与资本运营的协同；第三，有利于创新基于商业银行的供应链金融、基于投资银行的投融资金融、基于司库管理的资金池金融。
基于货币市场的境内现金池、境外现金池、全球现金池的协同管控
基于货币市场的集团金融协同管控，体现在境内现金池、境外现金池、全球现金池的协同管控，以通过货币市场实现资金的流动性、增值性、安全性（图4）。
现金池（Cash Pooling）资金管理模式，作为产业集团企业间资金管理的自动调拨工具，通过集团成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等，可以统一调拨产业集团的全球资金，最大限度地降低产业集团持有的净头寸，实现资金的集中控制功能。最终实现资金全球调配及资金全球24小时不落地。
现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池资金的自动调拨在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。
全球现金池的建设，可以产业集团财务公司为载体，授权其为运作主体在境内协作银行开立境内外汇资金集中管理专户，在境外协作银行开立境外外汇资金集中管理专户，以此分别建立集团境内、外两个外汇现金池。同时在境内协作银行开立境外放款专用外汇账户，归集产业集团及所属境内成员单位的自有外汇资金，在外汇局核准的额度内，通过境外放款专用外汇账户，实现集团跨境外汇资金集中运营管理。
基于商品市场的资本经营、金融服务、财务管理的协同管控
许多企业集团的资本经营、金融服务、财务管理分布在三个部门或机构，也有企业集团没有专门的资本经营部门和金融服务机构。无论哪种情况，企业集团面向商品市场需要资本经营、金融服务、财务管理三位一体协同管控。
如果把集团管控按照驱动关系分成功能与机制、流程与系统、客户与市场、资产与价值四个层面，财务管理主要与功能与机制、流程与系统两个层面相关；金融服务主要与流程与系统、客户与市场两个层面相关；资本经营主要与客户与市场、资产与价值两个层面相关。这种交叉关系就构成财务管理、金融服务、资本经营三者之间的协同管控。
完整的集团管控应该包括以企业为核心的战略控制、以市场为核心的经营控制和以人为核心的管理控制。因此，集团金融协同管控应该体现在战略主题、经营目标、管理指标的协同管控。
以上财务管理、金融服务、资本经营三个方面，资产与价值、客户与市场、流程与系统、功能与机制四个层面，以及战略主题、经营目标、管理指标三个坐标的协同管控构成集团金融管控的“协同树”工具（图5）。
公司金融协同首先体现为资本经营、金融服务、财务管理三个有机方面的协同。资本经营需要做到商品市场与资本市场的协同；金融服务需要做到货币市场与资本市场的协同；财务管理需要做到内部市场与外部市场的协同。
公司金融协同其次体现为功能与机制、流程与系统、客户与市场、资产与价值四个因果方位的协同。财务管理功能与机制的完善，有利于财务管理与金融服务流程与系统的优化，从而赢得金融服务与资本经营的客户与市场，最终体现为资本经营的资产与价值。
公司金融协同最终体现为战略主题、经营目标、管理指标三个逻辑层次的协同。战略主题以企业为核心，一个战略主题引申若干经营目标；经营目标以市场为核心并体现特定战略主题，一个经营目标由若干个管理指标去衡量；管理目标以人为核心，是公司金融控制与产业金融协同的指标和标志。
基于金融化的司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理的协同管控
金融化背景下企业集团如何进行资金管理，如何进行信用管理，如何进行投资管理，是集团管控需要重新思考和研究设计的三大课题。从国内外企业集团的实践看，司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理是普遍选择和基本定位。因此，金融化背景下的集团金融协同管控，是司库型资金管理、信用型信贷服务、理财型投资管理的三足鼎立及其综合协同运作（图6）。
司库型资金管理，意味着产业金融的协同控制以基于收付实现制的资金流动协同控制为核心，以产业集团的资金专业化和集中集约管理为依托，以境内境外现金池构建和资金全球调配及24小时不落地为主要特征，以基于JIT的现金零余额、零在途、零准备时间，并最大限度减少资金占用，减少资金成本，提高资金效率为追求目标。
信用型信贷服务，要以基于权责发生制的应收应付协同控制为核心，以产业集团的产品销售与信用管理的分离及信用销售专业化管理为依托，以信用金融化和资产证券化为主要特征，以消费信贷及买方信贷、供应信贷及卖方信贷为主要金融工具。
理财型投资管理，要以融资投资服务协同控制为核心，以产业集团的资本运营为依托，以企业重组、债务重整、公司上市、企业发债、企业并购为主要特征，以投资银行功能为参照，以提高企业的融资能力、投资效益、资本扩张能力、企业并购能力为主要目标。
公司金融协同控制系统的综合型定位是上述司库型、信用型、理财型定位的集成。即基于资金的司库型定位+基于资产的信用型定位+基于资本的理财型定位。特征是产业集团金融的集团化管理和金融的综合化服务，目标是追求资金的效率、资产的效果、资本的效益。
基于信息化的集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络协同管控
信息化使集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络成为可能。集成化信息网络为集约化财务管理提供了基础，集约化财务管理为集团化金融服务提供了条件。因此，集团化金融管控在信息化条件下，可实现集约化财务管理、集团化金融服务、集成化信息网络协同管控（图7）。
集约化财务管理的两个显著特征，一是资金集中管理，二是会计共享服务。资金集中管理需要构建资金集中管理平台，会计共享服务需要建立会计共享服务中心。需要注意的是资金集中管理并不意味着资金集权管理，同样，资金集中管理也不意味着不公平的关联交易。
集团化金融服务，一是指产业企业的集团化金融管理，二是指金融机构的综合化金融服务。前者意味着产业企业的金融需要集团公司以一个平台（可以是金融控股公司，也可以是金融事业部）进行统一管理控制；后者意味着产业企业需要一个能够提供综合金融服务的金融机构，这个金融机构要么是提供综合金融服务的外部金融机构，要么是提供综合金融服务的内部金融机构（如财务公司）。在某些情况下和某种程度上也可能是两者的结合。
集成化信息网络应该是信息集成管理加互联网络。包括企业集团企业间MIS系统及IT系统的协同控制问题，财务信息系统与企业管理信息系统协同控制问题，以及金融机构与产业企业间MIS系统及IT系统的协同控制问题。这里既要解决信息传递和信息共享问题，又要解决信息隔离和防火墙问题。
基于全球化的专业化集约化战略、综合化集团化战略、全球化集散化战略协同管控
全球化过程一方面延伸了集团管控的半径周期，另一方面加大了集团金融管控的难度和幅度。因此，全球化背景下的集团金融管控，必须从战略和发展的高度构建集团金融战略管控框架，并实现各个战略阶段的协同。基本选择是专业化集约化、综合化集团化、全球化集散化三大进程及其各个阶段协同安排，做到总体设计、分步实施、前后承接、动态调整（图8）。
专业化集约化战略阶段，以司库模式为初始定位；以专业化的资金服务和集约化的资金管理为核心能力；以创新战略为出发点，创造金融专业化产品；构建资金集中管理与内部结算服务、信贷统一规划及其投融资服务、买方信贷消费信贷与产业金融服务三条业务创新主线。
融资公司工作总结篇（9）
（一）指导思想
深入贯彻落实科学发展观，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导。进一步规范民间借贷行为，健全和完善打击非法融资专项行动工作机制，有效遏制非法融资活动的发生和蔓延，维护我县良好的经济金融秩序，促进社会和谐稳定。
（二）工作目标
各乡镇、各有关部门要按照“属地管理”和“谁主管、谁负责”要求，以维护人民群众切身利益、维护社会稳定和有利于打击非法融资案件为出发点。集中开展一次非法融资风险排查活动，尽快掌握情况，同时结合排查结果有针对性地采取措施，遏制各类非法融资活动的发生，实现“摸清底子，分类处置，依法打击，维护稳定”目标。
二、组织机构和工作职责
（一）组织机构
组长由县政府副县长同志担任，成立县打击非法融资工作领导小组。副组长由县政府县长助理同志担任，县委宣传部、检察院、法院、公安局、司法局、工商局、商贸办、监察局、财政局、住建局、国土局、工业经济局、能源局、民政局、人民银行、金融办的主要负责同志为成员。领导小组下设办公室，办公室设在县金融办，主任由葛三喜同志担任。
（二）工作职责
领导小组办公室：承担领导小组日常工作。负责打击和处置非法融资工作的组织协调和监督指导；组织有关部门研究建立打击和处置非法融资有关工作机制和工作制度；组织、协调对打击和处置非法融资相关规定提出修改意见和建议；组织各成员单位对涉及非法融资案件进行性质认定；组织开展非法融资案件的监测、统计及上报工作；组织协调开展打击和处置非法融资的宣传教育工作。
指导群众理性投资，县委宣传部：负责组织新闻媒体对打击和处置非法融资工作进行宣传报道；加强对涉嫌非法融资报道的管理和引导；指导新闻媒体揭示非法融资的社会危害性。远离高利诱惑，营造打击非法融资违法犯罪活动的舆论氛围。
县检察院：负责对非法融资案件涉案犯罪嫌疑人的审查批捕和工作。
对涉及非法融资、非法吸收公众存款的案件及时移交公安机关查处；负责对非法融资犯罪嫌疑人的审判工作，县法院：负责依法受理涉及非法融资案件。依法扣押、冻结、追缴赃款赃物和违法所得，并按规定顺序返还受害人，将案件造成的不良后果降到最低水平。
及时处置因民间融资纠纷呈现的;依法查处非法融资、非法吸收公众存款等违法犯罪案件；加强对网络内容的侦查，县公安局：负责维护全县社会秩序的稳定。竭力维护我县良好的金融环境；组织制定我县非法融资案件处置预案；设立非法融资、非法吸收公众存款案件举报中心，及时侦破一批典型案件。
县司法局：负责对全县打击非法融资活动相关法律法规的宣传和教育工作。
依法实施年检。依据“谁审批，县工商局：负责对我县所有小额贷款公司、融资性信用担保公司、投资公司、典当行的注册管理。谁监管，谁负责”原则，县工商局要联合公安等相关部门对全县的投资公司进行逐一检查，对临时没有开展业务或严重偏离主业的投资公司，以及以个人名义非法融资或变相非法融资的公司法定代表人、实际控制人设立经营的投资公司，要坚决予以注销，并吊销其营业执照。同时，工商部门暂停对新上投资公司的注册审批。
对超出业务范围违规经营的或者存在非法吸收公众存款的公安局要配合商贸等部门予以严厉查处。县商贸办：负责对全县典当行的检查。
县监察局：负责对参与、支持非法融资活动的党政机关单位公职人员的监督检查处置工作。
协助人民银行支行、县金融办等单位做好民间资本的流向、规模、利率监测等相关工作。县财政局：保证打击非法融资所需工作经费。
县住建局：负责住建系统非法融资风险排查和处置工作。防止以修建商住楼及其他名义进行非法融资。
防止以炒买炒卖土地进行非法融资。县国土局：负责对全县土地征用、使用企业的风险排查和查处工作。
防止以工业项目名义进行非法融资。县工业经济局：负责对全县工业企业非法融资风险排查和处置工作。
防止以炒买炒卖煤矿进行非法融资。县能源局：负责对全县煤矿等企业非法融资风险的排查和查处工作。
对系统内社会团体、社会福利等机构要进行排查，县民政局：负责民政系统非法融资风险排查和处置工作。防止上述机构进行变向非法融资。
做好风险预警工作。人民银行支行：负责监测我县民间借贷利率、规模和流向；及时准确掌握民间资本的最新情况。
重点查处公司和公司负责人、实际控制人的非法融资行为，县金融办：负责对全县小额贷款公司和融资性担保公司合规性的检查。同时，开展打击非法融资行动的相关宣传，提高群众对非法融资危害性的认识。
三、工作布置
对全县打击非法融资专项行动进行安排。各成员单位要明确专人，1.宣传阶段（4月28日—5月10日）召开专题会议。搞好自查，做好本系统内的宣传工作，并于5月初在县金信广场举行一次大型打击非法融资宣传活动。
明确任务，2.查处阶段（5月11日—7月19日）各成员单位要围绕排查工作目标。落实责任，加强组织协调，加强沟通配合，积极稳妥开展好排查工作，以保证查处工作的力度和有效性。对小额贷款公司、典当行、投资公司、融资性担保公司等容易出现非法融资的单位要进行一次联合查处，并将非法融资案件情况及时上报领导小组办公室。要组织公检法专案组进行联合办案，严查严办、从重从快。
总结经验，3.总结阶段（7月20日—8月3日）领导小组办公室要及时汇总各单位报送的打击非法融资专项行动工作情况。完善经常性工作机制，安排布置后期工作。
四、工作要求
（一）统一思想。
建立健全上下联动、行之有效的打击非法融资专项行动工作机制。各乡镇作为辖区内防范和打击非法融资工作的第一责任人，领导小组各成员单位要统一思想、加强领导、密切协作。要结合外地实际，制定具体方案，认真组织实施。县直相关部门要根据统一部署，切实履行职责，细化工作布置，确保此次活动取得实效。
（二）明确职责。
制订出打击非法融资专项行动工作方案，各单位“一把手”为本单位及所辖区域内打击非法融资专项行动工作的第一责任人。相关部门要结合工作实际。认真抓好落实。同时，要着眼于社会公众和基层，以扎实有效的方法，努力扩大查处的覆盖面，增强工作的实效。
（三）认真排查。
融资公司工作总结篇（10）
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公司年度工作总结
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公司年终工作总结
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公司个人工作总结
当工作进行到一定阶段或告一段落时，需要回过头来对所做的工作认真地分析研究一下，肯定成绩，找出问题，归纳出经验教训。下面是出国留学网小编带来的投资公司工作总结范文，欢迎阅读参考。
投资公司工作总结我们一直以来都在追求高的学历，这没什么要去批评的，但是我们要认清一点，学历什么也说明不了，也就是说进入单位，高的学历不能带给你什么，有的时候还会成为你的累赘。譬如说你和几个什么也没有的人一起进公司，如果他们做的不好，可以原谅，但是如果你做的不好，老板会拿你的学历说事，他会说你哪哪个学校毕业的，还不如谁谁，用这种方法来刺激你，甚至是鄙视你，这真的是很伤人的。所以撇开学历，我们真正该重视的是我们自身的做事的能力，以及学习的能力。我们要清楚，现在的人才不会被埋没。有人说现代还不如古代，那时候如果有人有才华大家都会看到，而他会被推举出来参加考试，从而改变自己的命运。但是现代的人才也不会被埋没，只是现在有才的人和平庸的人外表是没有什么区别的，还有有才的太多，没人顾得上去管你，这时你就要和一批平庸的人一起进入公司去竞争，发挥自己的本领，让老板看出你的能力，慢慢的他就会欣赏你，接着是器重你，最后就离不开你了，因为你太能给他们公司带来利润，他们不能没有你。他们会让你做公司里更重要的位子，也就是说看到你实实在在的能力他们一定会提拔你，与你共同经营这片小天地。所以，一句话，重要的是你做事的能力，而不是你的学历。
关于在公司为人处世的一些事情。首先我想说，在公司我们要乐观开朗随和，但要保持自我，不能随波逐流，就算给领导讲话也要理直气壮。做事稳重的员工在公司很受尊敬的，也很有话语权。如果你理直气壮，自己想什么觉得应该是什么就坚持什么，领导也会敬你几分，跟他们辩论一些问题的的时候他们自己都会不自信的。所以稳重自信的员工是很有发展前途的。
不管我们到了哪里，用心做好自己的工作，坚持自己的风格，就一定会有好的结果。
投资公司工作总结时间一晃而过，弹指之间，20XX年已接近尾声，过去的一年在领导和同事们的悉心关怀和指导下，通过和同事的不懈努力，在工作上取得了一定的成果，但也存在了诸多不足。回顾过去的一年，现将工作总结如下：
从8月23日到公司工作已有近五个月的时间，从业务员到坐班，从无工资到每月四千左右的工资，感谢公司给予的机会和信任，在这五个月的工作中，也遇到了很多的问题，对于公司的发展，以及公司对员工的那种亲切感让我非常的感动，在投资这个行业，目前竞争力是非常的大的，从另外一个角度上来说，资阳这么多投资公司，各个公司的发展方向，目的都不一样，且国家的政策也不太明确，说白了每个公司都在摸索中发展。对于我公司的发展方向，和长远的规化，我个人是非常认同，并且有愿意积极参与到公司的发展中去。
就这五个月以来的工作情况我作出了如下的总结：
1，能够积极参与到公司的投资理财推广中去，公司门店所有的员工都非常的积极。但是关于这个方面由于门店的开张，我们门店的客户群体大多来源于亲戚和朋友，这对公司长远发展并不是很理想的，我个人认为我们应该面向大众的客户，因为亲戚朋友毕竟是有限的，其实这五个月我的下家发展并没有自己的朋友，作为我们这个投资公司工作总结年龄大多数的人是愿意把钱拿来自己做点什么，所以我的对象应该是中老年的人群，我的母亲是我的第一个下家，由他的发展而产生了我们小区接近有十位的客户，当然这十位客户如果处理的好的话也许会变成百位，当然这也是我做得很差的一方面，并没有用心去维护这个客户群体。各方面的原因吧，其实工作没有借口，做得不好就是做得不好，在来年的工作中我自己调整和改正。
2，就是在门店中，我们的管理模式，以及提成方式。在门店里大家配合的其实都不错，而且处得也很好，要知道一个好的团队必须齐心合力，相互协作，相互帮助。且做到公平，公开，公正。当然也需要有人起带头作用，效果更好。提成方式这块，坦率说，公司对员工的提成也是相当不错的，但是在竞争力巨大的现实社会，提成也实实在在的成为原动力，又要考虑团队协作，也要考虑一分耕耘，一分收获，作为一为员工，我只能按照公司所定的制度去遵守。
3，最后就是公司的业务方面，目前来投资的客户，3个月的居多，当然作为员工来说，不管有没有提成，我们首先想到的应该是给公司创造利益。可是，我们的提成制度在3个月，和6个月之间又产生了一些矛盾，我个人认为这并不是提成多少的问题，如果6个月没得累计，3个月也应该没有累计，既然6个月有累计，在目前大行大市之下，3个月也应该有一个合理的规定。
申明，我个人并不为此的提成有什么意见，只是感觉从制度上来说有一点些许的矛盾。当然公司如何定，我完全遵守公司的规定。在这里，我只是介意一点，希望公司能考虑在我们门店看来，60万是我们的基数，也是公司门店的成本，但完成这个基数后，多于的投资，不论3个月和6个月还有一年，应该是资金越多越好，当多出的资金形成一个循环，其实无所谓3个月，6个月，那怕是一个月都没有什么影响。然后，公司可以加大广告的投入，我们公司对客户维护这块非常好，但是在广告投入这方面个人认为可以加大，且我们的门店以及公司的员工可能在告推广这方面做不到很好，这是多方面的原因，个人认为做不好等于不足，还不如外面请专门的人发放，成本是高了点，效果肯定有，我们公司的目前外来客户量是很少，这块不跟上，对公司未来的发展壮大，我个人认为哈有一定的影响。
以上我我自己在工作中的一些想法，和总结，有写得不对的地方，敬请公司领导理解，原谅，并纠正。在工作的这些日子里，我个人也有很多的不足，主要表现在以下几个方面：
1.个人琐事太多，不能全身心的投入到工作中去，有待来年自己的改正。
2.上班工作时间，不能有效的利用，除了完成本质工作，没有新的提议和偿式。
3.个人还有待于加强投资理财方面的学习，和总结。平时多在其他投资了解他们的产品，还有银行也有一些相关的理财经验的产品，以及当今的多种投资理财模式，向业内大哥学习，模仿他们的成功经验。
俗话说磨刀不误砍柴工，经过20XX年的沉淀与洗礼，我们相信在公司领导正确领导下，在同事们齐心协力之下，我们公司一定能够跨越式的发展。
投资公司工作总结三年来，松银担保公司担保业务、队伍不断发展壮大，与银行金融机构的合作层次不断加深。在促进担保业的发展和推动银保、银企合作方面都取得了可喜的成绩。截止20XX年第二季度，我担保公司共为融资诉求企业实行货币担保70家，担保金额3亿元。
公司注册资本总金额9900万元，扩资增股5100万元，后续储备资金2700万元。帮助基础设施建设担保资金2400万元。在保贷款余额8500万元。公司在发展的同时，不忘回馈社会，支付用于帮扶助困13.8万元。
松银担保十分注重合作金融机构资本运作问题，并互之于体现效益，以成为民营资本服务于中小企业的重要组成部分。在着力解决货币、抵押担保瓶颈、缓解中小企业融资难方面发挥着越来越突出的功能与作用。特别是为钢贸行业中的中小企业，审视和卓识了江苏、福建、苏闽商投资企业的稳健，敢拼会赢的经营经商理念。依托分区域商会、让有血缘、份缘、业缘情感相连、文化相融、理念相近经营者。在控制风险的前提下，利益捆绑、实力叠加，发挥资本信用信增的乘数效应，强强联合的战略联盟，逐步成为连接银行和中小企业的桥梁和纽带。在取得可喜成绩和巩固的基础上：
今年，我们将在市经委的领导下，市中小企业信用担保协会的督促下，朝着自身行业规范发展，行业自律，有序竞争的方向迈进。着实、更加有效地改善服务理念和意识为钢贸行业、中小企业的服务。
一、为银保合作拓宽层次和空间，继续为银企合作搭建可持续性良好互信、宽松平台，促进“三方”共创双赢。
近期来，松银担保公司在拓宽银保合作的层面和空间、合作规模上与苏南长三角周边城市相比还略显薄弱。20XX年度我们将在市经贸委等相关经济综合部门的督导下，一是积极创新、积累资本、通过扩资增股方式增强自身硬件设施的、固定资本的投入与建设，初步计划在市润州区朱方路长江西路受让商业
地块35亩，筹建松银担保租赁大夏，钢贸生产资料交易楼，建立永久性综合服务平台，竭力打造降低融资成本，促进钢贸物流流通与金融部门扩大合作范围、合作规模。
二是积极参与担保机构信用评选。
以市中小企业组织牵头担保机构参加全省开展的信用评级工作为契机，通过规范和完善将级别结果录入全国统一的企业信用信息基础数据库，进而提升我担保公司的企业工作效能、职能和功能。三是探索建立银保、银企沟通例会制度。和邀请专家、学者就目前国内金融形势，探索把控风险的有限最佳机制。分析银保、银企合作的状况、研究合作中的存在的突出、热点、焦点问题，并研究不断改进和发展的相关工作举措。
二、进一步加强担保公司与金融机构的合作。
目前，国际金融危机对相关实体经济的影响颇深。尤其是对市中小企业发展有一定冲击。可抵押资产有所缩水，财务状况有所转弱。在此困难时期，主动与金融银行机构沟通，达成共识，精诚合作是十分具有迫切性、必要性、重要性的，只有通过“银—保—企”三方合作，才能共克时艰。一方面担保公司需认真贯彻人民银行南京分行下发的《关于进一步推动金融机构与信用担保机构加强合作的指导意见》精神，通过担保公司甄别，择优选择实力底子较强，依法经营、管理规范、财务较之健全、诚实守信的钢贸、中小企业作为合作对象。促使合作走制度化、规范化、长期化。通过历年合作征求金融银行放大放贷敞口比例。
另一方面，我们担保公司应树立规范、稳健的发展意识，要把中小企业融资担保作为主营业务，进一步加强与金融机构的合作，并针对主管部门和评级机构分析发现的潜在风险和薄弱环节。提高风险识别能力和管理水平，在支持企业发展过程中实现自身发展。
三、持续改善对中小企业融资、拓宽金融渠道的服务。
在巩固市松川钢贸内客户和中小企业服务的同时，需内部建立健全机构设置及相关制度，改进和优化担保信贷流程，配合金融部门金融产品的创新，服务效率的提升。并深入探讨和引进淡马锡中小企业业务模式。
在当前经济相对困难的形势下，担保公司要树立大局意识和责任意识。对已经出台的支持中小企业发展的各项信贷政策措施，要读懂、读细、抓实、抓好。积极探索建立、健全钢贸中小企业融资量化考核制度。要对基本面和信用记录较好、有竞争力、有市场、有订单但暂时出现经营或财务困难的中小企业特点的融资产品和服务方式，利用授信、开证、押汇、保理等多种担保融资手段，进一步拓宽中小企业的融资渠道，并做好对中小企业的金融信息咨询和代客理财服务。要加强中小企业金融统计和信息报送工作，探索建立适合中小企业特点的融资信息动态监测制度，及时掌握中小企业金融服务信息。
第5篇：投资公司工作总结投资公司工作总结
工作总结
2014年年终工作总结
--时间一晃而过，弹指之间，2014年已接近尾声，过去的一年在领导和同事们的悉心关怀和指导下，通过和同事的不懈努力，在工作上取得了一定的成果，但也存在了诸多不足。回顾过去的一年，现将工作总结如下：
从8月23日到公司工作已有近五个月的时间，从业务员到坐班，从无工资到每月四千左右的工资，感谢公司给予的机会和信任，在这五个月的工作中，也遇到了很多的问题，对于公司的发展，以及公司对员工的那种亲切感让我非常的感动，在投资这个行业，目
前竞争力是非常的大的，从另外一个角度上来说，资阳这么多投资公司，各个公司的发展方向，目的都不一样，且国家的政策也不太明确，说白了每个公司都在摸索中发展。对于我公司的发展方向，和长远的规化，我个人是非常认同，并且有愿意积极参与到公司的发展中去。
就这五个月以来的工作情况我作出了如下的总结：
1，
能够积极参与到公司的投资理财推广中去，公司门店所
有的员工都非常的积极。但是关于这个方面由于门店的
开张，我们门店的客户群体大多来源于亲戚和朋友，这
对公司长远发展并不是很理想的，我个人认为我们应该
面向大众的客户，因为亲戚朋友毕竟是有限的，其实这
五个月我的下家发展并没有自己的朋友，作为我们这个
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年龄大多数的人是愿意把钱拿来自己做点什么，所以我
的对象应该是中老年的人群，我的母亲是我的第一个下
家，由他的发展而产生了我们小区接近有十位的客户，
当然这十位客户如果处理的好的话也许会变成百位，当
然这也是我做得很差的一方面，并没有用心去维护这个
客户群体。各方面的原因吧，其实工作没有借口，做得
不好就是做得不好，在来年的工作中我自己调整和改正。
2，
就是在门店中，我们的管理模式，以及提成方式。在门
店里大家配合的其实都不错，而且处得也很好，要知道
一个好的团队必须齐心合力，相互协作，相互帮助。且
做到公平，公开，公正。当然也需
要有人起带头作用，
效果更好。提成方式这块，坦率说，公司对员工的提成
也是相当不错的，但是在竞争力巨大的现实社会，提成
也实实在在的成为原动力，又要考虑团队协作
，也要考
虑一分耕耘，一分收获，作为一为员工，我只能按照公
司所定的制度去遵守。
3，
最后就是公司的业务方面，目前来投资的客户，3个月
的居多，当然作为员工来说，不管有没有提成，我们首
先想到的应该是给公司创造利益。可是，我们的提成制
度在3个月，和6个月之间又产生了一些矛盾，我个人
认为这并不是提成多少的问题，如果6个月没得累计，3
个月也应该没有累计，既然6个月有累计，在目前大行
大市之下，3个月也应该有一个合理的规定。申明，我
个人并不为此的提成有什么意见，只是感觉从制度上来
说有一点些许的矛盾。当然公司如何定，我完全遵守公
司的规定。在这里，我只是介意一点，希望公司能考虑。
在我们门店看来，60万是我们的基数，也是公司门店的
成本，但完成这个基数后，多于的投资，不论3个月和
6个月还有一年，应该是资金越多越好，当多出的资金
形成一个循环，其实无所谓3个月，6个月，那怕是一
个月都没有什么影响。然后，公司可以加大广告的投入，
我们公司对客户维护这块非常好，但是在广告投入这方
面个人认为可以加大，且我们的门店以及公司
的员工可
能在广告推广这方面做不到很好，这是多方面的原因，
个人认为做不好等于不足，还不如外面请专门的人发放，
成本是高了点，效果肯定有，我们公司的目前外来客户
量是很少，这块不跟上，对公司未来的发展壮大，我个
人认为哈有一定的影响。
以上我我自己在工作中的一些想法，和总结，有写得不对的地方，敬请公司领导理解，原谅，并纠正。在工作的这些日子里，我个人也有很多的不足，主要表现在以下几个方面：
1.个人琐事太多，不能全身心的投入到工作中去，有待来年
自己的改正。
2.上班工作时间，不能有效的利用，除了完成本质工作，没
有新的提议和偿式。
3.个人还有待于加强投资理财方面的学习，和总结。平时多
在其他投资了解他们的产品，还有银行也有一些相关的理
财经验的产品，以及当今的多种投资理财模式，向业内大
哥学习，模仿他们的成功经验。
俗话说磨刀不误砍柴工，经过2014年的沉淀与洗礼，我们相信在公司领导正确领导下，在同事们齐心协力之下，我们公司一定能够跨越式的发展。
谢谢！
谢刚
2014-1-9
第6篇：投资公司工作总结工作总结
2013年年终工作总结
--时间一晃而过，弹指之间，2013年已接近尾声，过去的一年在领导和同事们的悉心关怀和指导下，通过和同事的不懈努力，在工作上取得了一定的成果，但也存在了诸多不足。回顾过去的一年，现将工作总结如下：
从8月23日到公司工作已有近五个月的时间，从业务员到坐班，从无工资到每月四千左右的工资，感谢公司给予的机会和信任，在这五个月的工作中，也遇到了很多的问题，对于公司的发展，以及公司对员工的那种亲切感让我非常的感动，在投资这个行业，目前竞争力是非常的大的，从另外一个角度上来说，资阳这么多投资公司，各个公司的发展方向，目的都不一样，且国家的政策也不太明确，说白了每个公司都在摸索中发展。对于我公司的发展方向，和长远的规化，我个人是非常认同，并且有愿意积极参与到公司的发展中去。
就这五个月以来的工作情况我作出了如下的总结：
1，
能够积极参与到公司的投资理财推广中去，公司门店所
有的员工都非常的积极。但是关于这个方面由于门店的
开张，我们门店的客户群体大多来源于亲戚和朋友，这
对公司长远发展并不是很理想的，我个人认为我们应该
面向大众的客户，因为亲戚朋友毕竟是有限的，其实这
五个月我的下家发展并没有自己的朋友，作为我们这个
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年龄大多数的人是愿意把钱拿来自己做点什么，所以我
的对象应该是中老年的人群，我的母亲是我的第一个下
家，由他的发展而产生了我们小区接近有十位的客户，
当然这十位客户如果处理的好的话也许会变成百位，当
然这也是我做得很差的一方面，并没有用心去维护这个
客户群体。各方面的原因吧，其实工作没有借口，做得
不好就是做得不好，在来年的工作中我自己调整和改正。
2，
就是在门店中，我们的管理模式，以及提成方式。在门
店里大家配合的其实都不错，而且处得也很好，要知道
一个好的团队必须齐心合力，相互协作，相互帮助。且
做到公平，公开，公正。当然也需要有人起带头作用，
效果更好。提成方式这块，坦率说，公司对员工的提成
也是相当不错的，但是在竞争力巨大的现实社会，提成
也实实在在的成为原动力，又要考虑团队协作
，也要考
虑一分耕耘，一分收获，作为一为员工，我只能按照公
司所定的制度去遵守。
3，
最后就是公司的业务方面，目前来投资的客户，3个月
的居多，当然作为员工来说，不管有没有提成，我们首
先想到的应该是给公司创造利益。可是，我们的提成制
度在3个月，和6个月之间又产生了一些矛盾，我个人
认为这并不是提成多少的问题，如果6个月没得累计，3
个月也应该没有累计，既然6个月有累计，在目前大行
大市之下，3个月也应该有一个合理的规定。申明，我
个人并不为此的提成有什么意见，只是感觉从制度上来
说有一点些许的矛盾。当然公司如何定，我完全遵守公
司的规定。在这里，我只是介意一点，希望公司能考虑。
在我们门店看来，60万是我们的基数，也是公司门店的
成本，但完成这个基数后，多于的投资，不论3个月和
6个月还有一年，应该是资金越多越好，当多出的资金
形成一个循环，其实无所谓3个月，6个月，那怕是一
个月都没有什么影响。然后，公司可以加大广告的投入，
我们公司对客户维护这块非常好，但是在广告投入这方
面个人认为可以加大，且我们的门店以及公司
的员工可
能在广告推广这方面做不到很好，这是多方面的原因，
个人认为做不好等于不足，还不如外面请专门的人发放，
成本是高了点，效果肯定有，我们公司的目前外来客户
量是很少，这块不跟上，对公司未来的发展壮大，我个
人认为哈有一定的影响。
以上我我自己在工作中的一些想法，和总结，有写得不对的地方，敬请公司领导理解，原谅，并纠正。在工作的这些日子里，我个人也有很多的不足，主要表现在以下几个方面：
1.个人琐事太多，不能全身心的投入到工作中去，有待来年
自己的改正。
2.上班工作时间，不能有效的利用，除了完成本质工作，没
有新的提议和偿式。
3.个人还有待于加强投资理财方面的学习，和总结。平时多
在其他投资了解他们的产品，还有银行也有一些相关的理
财经验的产品，以及当今的多种投资理财模式，向业内大
哥学习，模仿他们的成功经验。
俗话说磨刀不误砍柴工，经过2013年的沉淀与洗礼，我们相信在公司领导正确领导下，在同事们齐心协力之下，我们公司一定能够跨越式的发展。
谢谢！
谢刚
2014-1-9
第7篇：投资公司工作总结工作总结
自6月23号来公司报到，在公司领导的支持、关心下，同事的帮助下，使我很快适应了和熟悉了我们公司这个环境。
我先前是证券从业人员，说实话，对于实体投资，我的知识还是很匮乏的，公司领导在学习上给予了我许多帮助，唐总收集的报刊康姐的书都拿给我看，帮助我学习业务知识。业务上，公司领导帮助我们拓展市场，联系中关村企联，王总帮助我们拓宽领域，例如“保利”业务，张总为我们提供客户，帮助我们拉项目，比如矿井那个项目，康姐带着我会见客户等等。在日常工作中，公司同事对我们帮助也很大，杨萍、吴羽新助我编辑嘉讯，莹莹总能不厌其烦的为我解答拍卖上的一些问题，财务部雪燕、李深在我们有业务需要用车的时候，总是让着我们先用车，佳佳帮我接待来访客户，我的英语不好，所以呢与英语有关问题和事情就少不了麻烦我们可爱的小詹同志，很感谢小詹。
在这半年之中，我的工作围绕两个方面开展的，一是跑项目，找企业发贷款、发信托，在领导的带领下，联系的新华联合冶金，邯郸远见钢构等一些项目，目前项目进展还须进一步跟踪。公司领导亲抓的中小企业集合信托目前有意向发信托产品企业6家。有合作意向的银行有两家。
二是做信托理财产品销售，盛永嘉华这边一线业务人员少，单依靠一两个人做销售，把销售量做上去是不容易的，我们必须借助外部势力帮助我们成长，把理财产品销售做好，渠道网络建设是当下迫切
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工作总结
需要解决的事情，在公司领导的指示下，拓展构建营销渠道，经过努力，营销渠道网络初步形成，现在有9家机构，近百名的合作机构一线业务人员有意代售我司理财产品。
是我这一困扰的新方向，但明年工作，第一是要把渠道做顺，明确代销人员的利益分配，调动代销人员积极性，确保代销渠道人员稳定，建立定期走访制度，及时掌握代销人员的想法，听取他们的建议，做到互惠互利。
第二，项目，向业内大哥学习，模仿他们的成功经验。
俗话说磨刀不误砍柴工，经过2011年的沉淀与洗礼，我们相信在公司领导正确领导下，在同事们齐心协力之下，我们公司一定能够跨越式的发展。
谢谢！
张开峰
2012-1-19
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第8篇：投资公司工作总结投资公司工作总结范文
一、理论学习和思想作风建设情况
真正做到为人民服务，就需要不断学习，用政治理论来武装自己的头脑，树立正确的人生观、价值观和世界观。
在过去的一年里，我坚持学习政治理论和党的方针政策，学习党的十六届五中、六中全会精神，认真领会党的一系列方针、政策，结合自己的思想实际，力求在实践上下功夫。始终把实践“三个代表”作为学习的最终目标。我深切地体会到，作为一名新城区的建设者，按照新城区“团结、实干、拼搏、向上”的方针，作好自己的本职工作，做到“以事业统一思想，以发展凝聚力量，以实干树立形象”。
一年来，我始终把思想作风建设摆在第一位。不断提升思想素质、开阔视野、充电扩能，我始终把管委会和公司广大员工赋予我的权力当作一种责任和义务，坚决贯彻执行党和国家政策法规以及上级的指示、决定，并时常告戒自己“新城区的建设事业无小事”，一切从建设新区的要求和管委会、公司利益出发，做到了敬业勤政、廉洁奉公、关心群众疾苦，并以此影响教育自己的家人。
二、履行自己职责，完成好自己分管的工作
按照“三年出形象，五年成规模，十年铸精品”的思路，遵循“高起点、高标准、高水平、高速度”的发展要求，以及融资项目管理工作的实际需要，针对新
城区合作开发项目建设模式新思路的不断拓展，认真研究融资工作中的新情况，作好新城区合作开发项目的前期准备工作，为管委会领导决策提供充分、详实的依据和建设性的建议。在赵总带领下，组织公司有关同志，内修素质，外树形象，狠抓落实，强力推动，通过大家的辛勤努力，投资公司的融资管理、项目前期准备工作稳步发展，积累了一些宝贵的经验。
1、配合财务部完成了在建设银行融资4000万元人民币。为配合好此项工作，我积极和市建行有关部门沟通，交流有关情况。今年元月份，一场突来大雪封闭所有道路，根据国家开发银行等银行融资规范，对融资项目的管理也提出了严格要求。为此多次主动和公司班子一起研究融资政策，向管委会领导、市发改委有关领导汇报工作方案。不但提高了工作效率，而且也使融资项目得到更加科学、合理的管理和建设，对项目下一步的具体落实提供了可靠依据和保障，达到了推动工作、规范管理的目的。
2、根据管委会基础建设项目、城市配套建设项目融资进度安排，作好大量基础性先期工作，保证项目资料、手续完备，达到只要具备具体条件就可以马上开工的标准，促进新城区项目建设的快速进展。
完成市会议中心、第二安置小区、华山半岛生态植物博物园、供水管网三期工程项目的可研编制、环境评价工作。其中，会议中心、华山半岛生态植物博物园项目已经得到批复；另外二个项目的可研报告报批已经完成，待发改委批复。完成了国家开发银行的融资要求。根据需要，如果通过其他商业银行、信用社等金融机构进行融资，也可以使用这些批文和可行性研究报告。这些工作对于超前、
多渠道融集资金，起到很大的推动作用。
其中供水管网三期项目的批复，已经取得建设银行项目融资1000万元，为新城水务公司的工程建设打下基础。
3、组织省内知名专家和省环保局的有关领导共同为新城区的环境影响评价提供指导意见和建设性方案。
融资公司工作总结篇（11）
[中图分类号]F276 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2010)44-0052-04
1 研究背景
纵观十几年来中国的证券融资市场,股权融资比例远远大于债务融资,IPO、配股、增发、可转债以及可分离可转债等方式已经成为我国上市公司的主要融资渠道。根据西方现代融资结构理论,考虑到资金成本,企业在选择融资方式时,首先应优先选择内源融资,即留存收益和折旧融资,其次才是外源融资;而在外源融资中,一般优先选择发行债券,直到因债券增发引起的财务风险与其带来的节税效应互抵时,才选择发行新股。但在我国,由于股权结构的不合理以及证券市场不完善等原因,上市公司表现出强烈的股权偏好,造成了企业融资渠道狭窄、资源配置得不到优化等负面影响。
2007年8月14日,中国证监会颁布实施了《公司债券发行试点办法》,这标志着我国公司债券发行工作的正式启动,对于发展我国的债券市场、促进资本市场协调发展具有十分重要的意义。2007年9月26日,中国长江电力股份有限公司2007年第一期40亿元公司债券成功发行,我国公司债券的试点工作正式拉开了帷幕。
在此背景下,针对《公司债券发行试点办法》实施以后,公司债券的发行情况以及对上市公司融资结构的变化进行研究就显得很有必要。下文将通过建立理论模型并进行实证分析来解析试点工作前后上市公司融资结构的变化。
2 实证分析
2.1 模型构建
现代资本结构理论认为,在非对称信息的情况下,公司经理人知道企业收益的真实分布与投资风险,但投资人不知道。如果公司的债券被市场看好,经理人会获利;但如果公司破产,则对经理人不利。因此,低质量的公司不会比高质量的公司发行更多的债券。这样一来,投资者就会把高比例的债券水平看做是公司质量好的信号。另外,公司的最优资本结构应根据债务带来的公司价值增加与债务引起的破产成本增加权衡而定,公司业绩与债务融资正相关,业绩越好的公司,债务融资率也越大。
在以上理论背景下,本文提出以下假设:
假设1:公司绩效与公司资产负债比正相关,即绩效越好的公司,越倾向于发行公司债券。
假设2:公司绩效与公司股东权益比负相关,即绩效较差的公司,倾向于股权融资。
以此建立公司融资结构与绩效水平的线性函数。在这里,用各绩效指标的综合指数来代表公司的绩效水平。Y代表公司的融资结构;X代表公司的绩效水平,建立的线性函数如下:
2.3.2 绩效指标的相关性分析
对2006―2009年的绩效指标分别进行相关性分析,目的在于找出其中相关性较大的、认为可以相互替代的指标,并进行剔除,避免重复计算。本文以相关系数0.8作为标准,认为相关系数大于0.8的指标可以相互替代。
首先对2006年的绩效指标进行相关性分析(2006年的绩效指标由于数据收集的限制,缺少主营业务利润率这一指标)。
从表1中看出,每股收益和净资产收益率之间的相关系数为0.877,总资产报酬率和净资产收益率之间的相关系数为0.874,均大于0.8,可认为每股收益和总资产报酬率均可替代净资产收益率,因此在计算2006年绩效指标的综合指数时应剔除净资产收益率这一指标,用每股收益、总资产收益率、总资产增长率、净资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率6个指标的综合指数来代表2006年的绩效水平。
用同样的方法分别再对2007年、2008年、2009年的绩效指标进行分析。
从表2中看出,总资产收益率和净资产收益率之间的相关系数为0.900,总资产增长率和净资产增长率之间的相关系数为0.903,均大于0.8,因此在计算综合指数时可以剔除净资产收益率和净资产增长率这两个指标,用每股收益、总资产报酬率、主营业务利润率、总资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率6个指标的综合指数来代表2007年的绩效水平。
从表3中看出,每股收益和总资产收益率之间的相关系数为0.868,每股收益与净资产收益率之间的相关系数为0.880,每股收益与净利润增长率之间的相关系数为0.822,总资产收益率与净资产收益率之间的相关系数为0.864,总资产收益率与净利润增长率之间的相关系数为0.809,净资产收益率与净利润增长率之间的相关系数为0.877,因此在计算综合指数时可以将总资产收益率、净资产收益率、净利润增长率3个指标剔除,用每股收益、主营业务利润率、总资产增长率、净资产增长率、主营业务增长率5个指标的综合指数来代表2008年的绩效水平。
从表4中看出,每股收益和净资产收益率之间的相关系数为0.883,总资产收益率和净资产收益率之间的相关系数为0.817,因此在计算综合指数时可以将净资产收益率这个指标剔除,用每股收益、总资产收益率、主营业务利润率、总资产增长率、净资产增长率、主营业务增长率、净利润增长率7个指标的综合指数来代表2009年的绩效水平。
2.3.3 回归分析
根据以上结论,分别对绩效的综合指数与资产负债比的静态个体指数之间,以及绩效的综合指数与股东权益比的静态个体指数之间进行回归分析,得到的回归系数如表5所示:
3 结果讨论
由回归分析结果我们可以看到,2006年企业绩效指标的综合指数与债权融资指标(资产负债比)之间呈正相关关系,而与股权融资指标(股东权益比)呈负相关关系,根据本文的假设,2006年绩效较好的公司倾向于债权融资,而绩效较差的公司则倾向于股权融资。在2007年,企业绩效指标的综合指数与债权融资指标以及股权融资指标之间均呈正相关关系,由此可否定假设2,认为在2007年,绩效较好的公司对于债权融资和股权融资的偏好是较为平均的。在2008年,企业绩效指标的综合指数与债权融资指标之间呈负相关关系,而与股权融资指标之间呈正相关关系,由此否定假设1和假设2,认为在2008年,绩效较好的公司偏好股权融资,而绩效较差的公司偏好债权融资。在2009年,企业绩效指标的综合指数与债权融资指标之间呈正相关关系,而与股权融资指标之间呈负相关关系,由此可知在2009年,绩效较好的公司偏好债权融资,而绩效较差的公司则偏好股权融资。
4 结 语
从以上的分析结果可以看出,目前我国上市公司的融资现状,即在经济形势乐观时,偏好债权融资,例如发行债券。而在经济形势较差时(如2008年),则偏好股权融资。同样可以看出,在2007年《公司债券发行试点办法》颁布,公司债券的发行得到鼓励后,上市公司的融资行为已日趋理性,不再一味地盲目进行股权融资,而是懂得根据经济形势的变化合理地选择融资方式,在适当的时候理性地利用公司债券的融资优势进行融资,优化公司的融资结构,同时促进我国的资本市场健康地发展。
参考文献:
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[4]倪轶文,周咏梅.中国上市公司融资结构与公司业绩关系的实证研究[J].青岛大学学报(自然科学版),2009(6).
