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物流金融行业大全11篇

时间:2023-06-14 16:45:04

物流金融行业

篇(1)

物流金融作为金融和物流融合的产物,不但能提升第三方物流企业的服务质量、经营利润,而且能够协助企业拓宽融资渠道,降低融资成本,提高资本使用率。物流金融能有效地提升企业一体化服务水平,增强企业竞争力,增加企业业务规模,扩大企业经营利润。又能帮助金融机构减少信贷风险,扩大贷款规模,甚至能够帮助金融机构处理一些不良资产。当前商业银行物流金融正处在方兴未艾、快速增长阶段。伴随着金融机构的创新意识不断加强与愈演愈烈的竞争,为在激烈竞争中占据一席之地,金融机构亟待寻求业务突破与创新,物流金融服务创新将成为其占据竞争优势的制高点。

一、商业银行物流金融业务发展现状

中国物流金融的发源也是从金融机构金融服务创新开始。2001 年中国建设银行带头试行质押融资业务,2005年 12 月 22 日其与中国物资储运总公司签订了《银企互助和谈》。2013 年 1 月,中国民生银行摩拳擦掌“大商城”物流金融 IC 卡,此卡支持首批签约的 57 家物流公司代收贷款。总体而言,在物流金融业务发展中,股份制商业银行起步比较早,存货质押、仓单质押等业务逐渐开展,正在形成一个相对完善的物流金融业务体系。国有大型物流企业较早地介入了物流金融,中国物资储运公司在 1999 年就与交通银行互助,完成 8 000 万元的自管库仓单质押融资和羁系营业,首创了我国物流金融的先河。通过对 36 家银行调查报告可见,截至2013 年年末已经有 30 家国内金融机构在物流金融业务拓展过程中有所建树,另外,有6 家银行选择将物流金融业务作为内部推广项目。中国物资储运公司在1999 年开启了仓单质押服务先河,开始向客户提供融资服务。工商银行、建设银行、中国银行以及中信银行等机构相继与中储集团建立战略合作关系,旗下的中储股份公司于2005年达到约50 亿元的融资规模,实现仓单质押收入875 万元。2008 年中储股份公司仓单质押市场份额独占鳌头,2010年实现收入 13 621 万元,再创新高,反映了物流金融在中国的巨大发展潜力。由于2013 年仓单质押业务开始进入整顿期,收入和利润受到影响开始回落。仓单质押业务同比下降37.18%,但其毛利润基本维持稳定。

二、商业银行物流金融业务现存问题及障碍

(一)市场风险

2015年我国整体经济走势疲软,各行各业都面临着较大压力。根据人民银行提供最新数据,商业银行及国有银行 2015 一季度的贷款不良率直线上升,经济形势严峻。随着经济形势的疲软,各行各业都受到了不同程度的影响,市场普遍需求降低,物流行业因此也受到较大的冲击。

(二)信用风险

在物流金融活动中,融资企业多是中小型企业,此类企业正处于成长阶段,不具备完善的财务制度和严格规范的管理,因此,无法提供给银行完整、详细的信息;业务波动较大,具有不确定性;自身规模小,融资能力低,产品水平普遍较低,因此,抗风险能力很低,这些因素直接影响了企业按规定履行合约还款的能力,给银行带来了很高的信用风险。银行对于中小企业的信息筛选工作成本很高,不易进行,因此,导致银行信用风险识别成本高,给企业贷款的可能性低。物流企业在物流金融活动中充当着中介的角色,但是为了其自身利益以获得更多的客源,物流企业可能会帮助中小企业向银行提供虚假信息,从而给银行带来了决策性的失误;加之契约、合同等的不完善,也会使得主体间的委托和代理关系不那么稳定,造成了不确定性因素出现,从而带来信用风险。另一方面,物流企业所掌握的信用风险管理数据是原始数据,这些信息的来源和有效性均有待考证,银行在这些数据的处理上也存在统计不足等突出问题。

(三)政策导向不明

物流业的高速发展并未引起相关政府部门的高度重视,并没有明确的政策导向加强对物流行业融资扶持。例如,“中国民生银行长沙市物流行业商户互助合作基金”的内部规划中的项目优先级别也为一般支持。政府和银行的扶持力度不强,且具体的政策导向也不十分明确。鉴于目前第三方、第四方物流业发展的相对滞后,导致以第三方物流、第四方物流为主要推动力的供应链金融发展速度迟缓,还有待于政府出台鼓励性政策推动供应链金融发展。此外,促进物流金融发展的配套制度缺失,表现在相关信用制度、质押制度、担保保险制度等不健全,相关法律法规不完善,从而增大物流金融服务风险。

(四)经济规模有限

当前我国物流行业发展相对落后,严重制约了我国物流金融服务的拓展。现阶段国内物流企业普遍存在经营范围窄、业务单一、缺少物流专业人才、企业管理水平低下等诸多问题。随着 2014 年经济形势下行,人民银行逐步收紧银根,商业银行正面对未来经济走向的不确定性,其能够提供的信贷贷款规模也在逐步压缩。同时商业银行物流金融服务意识落后,与发达国家比较,我国商业银行物流金融服务部门通晓金融、物流、法令等方面的复合型人才缺口很大。此外,我国金融机构开展物流金融服务时间相对较短,各类金融机构缺乏规范化的业务流程,在信息系统上,也没有实现与物流企业融资与信用信息的有效对接。

(五)服务产品差异性欠缺

商业银行现有的服务产品仅限于传统的抵押贷款和担保基金、联保等方式。但是根据物流行业资金流通性特点:贷款全年都有需求,年末压力相对较大且全年不间断回款。由于年初乃至全年的大部分时间,物流企业的资金流压力都不是特别的大,但是根据现有的服务产品,物流企业一旦到银行融资所面临的成本却是一整年,哪怕资金闲置也需要向银行缴纳较为高额的利息。且物流企业运用了银行贷款之后,也逐步地促进了自有资金的回流,完全可以逐步地偿还掉一部分的银行贷款来降低自己的融资成本。但是目前各商业银行并未针对物流行业的资金流通性特点做出相应的改变来降低物流企业的融资成本。

三、改进商业银行物流金融服务效率的建议

(一)改进担保基金模式

互助担保基金受到了广大物流企业的欢迎,但是由于互助担保基金的规模较大,基金会成员较多,很多物流企业认为能保证自己不出风险,但是对一个陌生企业要进行担保风险较大,就不愿意为此担负较大的风险。但是经过互助合作基金管委会成员及商业银行等多方面筛选之后的客户其发生风险的比例相当的低,通过 1.2%的风险准备金在一定的情况下能够覆盖可能出现的少量风险。因此,若将多支规模较小的担保互助基金整合为一个大担保互助基金,所有的基金会成员都缴纳授信额度的 1.2%作为风险准备金存入该支大基金的对公账户作为风险代偿的准备基金,就可根据“大数定理”,通过收益去覆盖可能出现的小额风险。当大基金成立时间较长且风险把控力度加强和风险管控方式不断创新,尽可能地降低风险出现的概率,同时风险准备金资本不断增大,此时整个大基金对风险的抵御能力将大大的增强。同时银行方面可适当地降低贷款客户的保证金比例,并且将其冻结在贷款客户本人的名下为其自己作为担保,这样不但能够提高贷款企业的资金利用率,同时也相应地降低了贷款企业的融资成本。而且在风险出现的时候大基金的风险代偿基金完全能够覆盖风险,降低了银行方面面临的风险成本。

(二)丰富物流融资产品

根据物流企业的资金流通性特点,商业银行可开发出一款类似于信用卡式的服务产品,真正的做到“随借随还”。当物流企业的部分资金回笼之后能够还到银行,同时银行方面也按照贷款实际使用的资金量来收取利息。银行方面同时鼓励贷款客户结算入行,现在有许多商业银行推出 POS贷,根据不同行业客户的流水情况提供一定数额信用贷款叫作“POS贷”,从而鼓励客户入行结算。这样一来银行既能较好的把控客户的经营情况以此来降低贷款风险,其次客户的结算能给银行带来一定的额外收益。

(三)简化物流企业贷款流程

通过批量化的开发来提高“获客”的速度,通过“两圈一链”的方式来提高“获客”的质量。实现工厂式生产来审批贷款,通过严把“入口关”的方式来加快进入基金会成员的后续审批和放款速度。在初步审查资料的同时列出详细的客户所缺资料清单,在实地调查前与客户联系,让其提前准备好所缺资料,尽量避免资料不齐导致审批、放款速度缓慢。

(四)加强物流融资信用等级建设

对于金融机构来讲,首先最重要的就是加强对融资企业的信用管理。完善合理的制度非常重要。融资企业的资料收集,资料的管理,资信的调查,这些都需要专门的管理机制,比如设立客户信用等级制度。物流行业协会可充当着中介角色,帮助银行搜集正确可靠的信息,使银行大致了解融资企业的真实情况,同时互助合作基金管委会可对抵押物价值进行正确评估,建议银行给出正确的贷款金额,确保银行在此过程不会因为贷款金额不准而给自己造成损失。由于物流企业和商业银行对彼此而言都有一定的信息不对称风险,商业银行应加强与客户的沟通,及时地将政策变化与客户交流,使物流企业能够更好地了解商业银行的信息。同时商业银行通过与客户的沟通与交流去了解物流行业本身的特点和变化,通过不同物流企业客户侧面地了解贷款客户现状,防范可能出现的风险。

(五)加大物流融资风险排查

篇(2)

    我国物流业及金融业发展现状 

    现代物流业在物流基础设施和装备方面已经取得了长足的发展,逐步形成了以市场机制调节为主的运行模式。但是,我国的物流产业相对于世界物流的发展还有很大差距。从现实来看,我国物流业还具有广阔的发展空间。 

    我国资本市场建立较晚,从目前看,股票市场资金运行虽然已经引起了资金结构的较大变化,大量的交易活跃资金滞留在流通领域,货币流动性增强。商业银行经历了从无到有、从弱到强的发展历程,到目前为止仍是主要的利润来源。国有商业银行利润来源的90%以上是利息收入,中间业务收入占全部收入的平均比重仅为8.5%。与国外大银行收入的来源比例相比,尤其是加入WTO后,各大外资银行积极地在我国开展各项业务,这对我国银行业的冲击很大,发展多种业务是以银行为主要代表的金融业摆脱经营困境和获取利润的需要。 

    银行的经营战略已经转型,积极运用自身的信誉、技术信息和众多的机构网点优势,为客户提供信息咨询和委托代理等业务,并从中获取一定的服务费和佣金。现阶段中间业务收入占总收入的比重较低,银行的中间业务势必成为我国各商业银行新的利润增长点和竞争领域。 

    物流业和金融业交叉融合的必要性分析 

    (一)传统物流向现代物流的转型 

    加入WTO 以来,我国物流业快速发展,物流企业正在经历由传统物流向现代物流的转型。然而,生产企业最易忽视从金融资本角度控制生产成本和质量,造成库存积压和物资流通不畅,产生资本的浪费,从而不利于资金流的循环,从根本上也制约了企业产供销链条运转。企业管理者作决策时最易忽视金融决策,不注重企业资产质量的提高,忽视利用金融体系降低物流成本,从而产生新的利润源。 

    中小企业处于改革变动时期,融资能力不强已经是一个很突出的问题。尤其是中小企业处于快速发展期时,面对最大的问题是流动资金的不足。因此,物流企业解决中小企业在供应链活动中的融资困境,最大程度上减低中小企业的资本成本,减轻资金周转负担,建立稳定的客户群,已经成为了一个重要的问题。 

    从整体的市场环境来看,我国的信用体系还不健全,信用秩序相当混乱,信用缺失现象严重,信息不对称造成企业之间的交易成本普遍高于发达国家水平。客户和物流企业的信用不稳定,不利于物流企业开展业务。 

    物流质量总体水平比较低,企业内部优化整合较差,不利于物流效率的提高。物流企业的货物监管力和风险控制力也不一,内部管理漏洞和不规范经常产生物流、资金流、信息流的风险,这增加了企业经营的额外成本。众多地区政府把物流当作支柱产业来发展,由于物流业务地理范围广阔,需要巨大的基础设施投资。从形成规模经济的需要来看,单个企业也需要银行、资本市场、政府财政的大量资金支持。 

    而与金融业开展合作,可以解决企业实现规模经营与迅速发展的融资问题,有效地利用资金,提高资金的流转速度,降低资本成本和金融结算风险,最终提高了物流企业自身的经济运行质量。物流金融市场高效的分配资金资源,才能为物流基础设施提供更多资金支持,保障物流过程中产供销的进一步循环,使物流企业应用最新的物流技术、物流企业获取新的竞争优势,经营者从更宽的角度来看企业的生存发展,有效地降低物资流通过程中和物流费用回收的风险。 

    在现代物流中,金融的作用还可表现在其运用自身优势开展便利的结算和个性化服务等方面。金融机构运用大量的金融工具、众多的服务网点和银行网络能转移和分散物流企业的经营风险,实现无时无地的资金结算。物流企业开展物流金融服务,可以减少客户的交易成本, 寻求最佳交易途径。 

    物流企业还可以利用自身原有的信用与金融机构的长期合作关系,通过与银行建立合作,取得银行的信用,从而进一步有效地解决在金融服务中的效率问题。通过已有企业开展统一授信的方式可以再造了企业的信用,最终有利于企业和整个市场的信用建设。

    (二)金融业面临道德和信息不对称风险

    对于金融业,金融机构普遍面临着道德风险和信息不对称风险,如我国的银行大量贷款逾期,成为呆账、死账,不良贷款比率远高于跨国银行。呆坏账比例偏高、融资能力及抵抗风险能力较差的中小银行,容易陷入流动性不足的困境。金融机构的金融创新普遍不足,银行业运行机制僵化、缺乏活力,业务范围过窄、服务体系滞后。

    资本市场体系残缺,创新能力低下,投机性较强,市场透明度和规范化运作水平低,市场的结构和功能还不健全,影响了资源配置的效率。我国资本市场结构不完善,金融衍生工具发展迟缓,投资品种和投资工具过于贫乏,导致投资渠道不畅,资本创新能力差。这不利于化解金融风险,也不利于促进市场竞争和提高投资效率。

    面对具有丰富市场和资本运作经验的金融机构进入,我国金融业在内部管理、竞争机制和服务体系等方面存在着相当大的差距,金融业的行业压力很大。与物流企业合作,对金融机构而言则是降低信息不对称产生的风险,资金的利用率会有所改善。

    物流金融是物流和金融理论与实践两个层面上相结合的产物,属于一种创新的金融产品,它为金融业提供了新的销售平台,增强了金融机构的主动性。物流业的壮大发展,给金融业创造了新的业务拓展空间,物流企业也将成为银行等金融机构的理财对象。对于银行业而言,物流金融既满足了企业经营发展的需要,又有利于控制信贷风险,同时物流公司也借此业务扩大了业务范围和业务量。

    物流金融的实践及前景展望

    物流金融是指在物流活动中,结合金融工具的使用从而使物资流通产生价值增值的活动。物流金融是正处于旺盛成长期的金融创新业务,是一种金融创新。物流金融有多种表现模式,如提供质押、担保、垫资或者结合实际情况进行多种模式的融合。

    从国际上来看,作为世界最大的物流企业集团之一,UPS不仅仅是一家传统意义上的物流企业,旗下的全资子公司UPS Capital Corporation主要提供整合的融资产品及服务,具体内容有:物流财务、租赁服务、环球贸易融资、付款解决方案和保险服务等一些相当于金融职能的业务。这种物流与金融的相互促进、共同发展的产业融合模式在一定程度上代表了未来物流金融服务的方向。

    在理论研究方面,我国还有很多问题需要研究探讨。在此,笔者认为应尽快促进物流业和金融业的交叉融合,建立完善的学科体系,进一步解决我国经济建设中出现的问题。

    参考文献:

篇(3)

物流金融的特点。物流金融是指将商业银行、融资企业和物流企业这三方通过物流、资金流、和信息流三个方面有机联系起来,主要通过仓单质押、保兑仓和融通仓等方式进行的一种有形动产质押贷款和相关结算服务[1]。物流金融的主体主要包括商业银行、物流企业和融资企业。

物流金融有着一些与传统金融共同的特点,如标准化、信息化,同时作为一种新型的金融模式也具有一些有别于传统金融业务的特点,如:更关注质押货物的风险而非公司信用风险、个性化、延续性等。

物流金融与供应链。物流金融,从宏观上来看是一种贯穿于整个供应链的金融服务。以最常见的仓单质押模式来看,它的一系列活动是供应链中物流、资金流和信息流这三个方面的综合体现 ,而供应链的管理目标是实现对这三个方面的有效规划和控制,从而将供应链上的各个主体连成一个网状结构,形成一个具有竞争力的战略联盟[2]。

所以从供应链的角度更加全面客观地对影响物流金融风险的各个因素进行分析,解决了融资企业、银行和物流企业三方各自根据自己掌握的信息进行风险评价的局限性。

二 供应链角度的物流金融风险因素识别

“物流”活动中的风险因素。这里的物流是指供物流金融中的货物流动环节,即货物从制造商到指定的物流企业仓库,经过仓储和保管,再运输到分销商处的一系列过程。其中主要风险包括质押货物本身因素和仓储过程的因素。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http://总第539期2014年第07期-----转载须注名来源质押货物本身的风险由以下因素决定:质押货物的品质稳定性;质押货物价格稳定性;质押货物的变现能力。仓储过程风险因素主要包括:仓库设备条件;仓库管理水平;货物的验收;货物运输。

“资金流”中的风险因素。物流金融中,资金流的轨迹包括商业银行贷款给融资企业,融资企业分批归还贷款给银行,以及违约情况下物流企业处置货物后资金从物流企业返回银行[4]。资金流的风险主要包括中小企业的信用风险和物流企业的信用风险和货物变现时的风险,其中信用风险因素主要取决于中小企业和物流企业的信用状况、财务状况和发展前景。

“信息流”中的风险因素。信息流是供应链中十分重要的组成部分,它虽然没有实体承载,却是整个供应链中各个主体沟通的桥梁 。信息流的安全、准确是保证物流金融平稳健康发展的重要因素。信息流中可能潜藏的风险包括:中小企业与物流企业合谋的风险、合同风险和信息传递风险 。

三 商业银行物流金融风险收益

商业银行作为物流金融活动中风险的主要承担者,需要建立起定量评价方法,以便在实际业务中客观的评价项目的风险,做出是否贷款的决策并且合理定价。从商业银行的具体业务来看,主要风险出现在三个方面,分别是贷款违约风险、业务成本增加风险和违约损失风险。

具体的来看,违约风险是指中小企业由于资金链出现问题或者发生破产、停业等情况导致无法偿还贷款的风险。它主要来自于上面分析得出的风险因素中的中小企业信用风险和物流企业信用风险。业务成本增加风险是指商业银行在项目进行前的成本预算之外增加成本的风险,它主要来自于:仓储过程的风险。由于仓储的设备或管理水平不欠缺导致项目成本的增加;合同风险。在签订合同时存在漏洞导致项目成本的增加;信息传递风险。在项目活动中因信息传递出现丢失、延误等问题而发生的成本增加。违约损失风险是指在中小企业出现无法偿还贷款的情况下,银行将质押货物变现的价格低于预估价格的风险,它主要来自于:质押物本身的风险。由于质押物的价格不稳定或者品质不稳定发生贬值造成的损失。质押物变现时的风险。一般情况下,商业银行会委托物流企业处置质押货物,这时由于物流企业操作不当或者专业能力的欠缺导致的损失。中小企业与物流企业合谋的风险。如果商业银行监管不严,没有发现中小企业与物流企业的合谋行为,一旦中小企业发生违约行为,质押物的变现值低于估计值造成的损失 。

篇(4)

物流金融是商业银行为降低交易成本和风险,利用物流企业提供的物流信息和物流监管,依据物流供应链而进行的金融活动。物流金融的出现既解决了中小企业的融资困境,有帮助商业银行进行了业务创新、提升了市场经济中的竞争力。但是商业银行为控制贷款风险,实行了严格的财产抵押担保制度,中小企业的固定资产只占总资产很小一部分,流动资金、库存、在在制品、原材料等占大部分,由于信息不对称,银行无法对中小企业的贷款质量进行评估。随着物流金融业务的实现,参与主体的多元化及各主体角色的再定位,商业银行将部分的审贷职能委托给物流企业,这样不仅解决了制造企业的融资瓶颈问题,推动了物流企业的业务领域拓展,而且为商业银行的金融创新提供了条件,但是金融信贷业务风险也随之而来。

商业银行对于物流金融市场中资金风险的监管是一项系统工程,其中商业银行监管、第三方物流企业自律组织监管、中小企业内部监管之间存在着相互联系、错综复杂的关系。在我国的物流金融市场中,商业银行在面对风险防范时,应该综合考虑和兼顾各种监管主体的监管功能和优势,发挥多种监管手段的积极作用,既要从现阶段的实际情况出发,满足物流金融市场初期发展的要求,又要考虑长远发展的战略要求,采取阶段性、动态化的风险防范监管思路。

一、商业银行监管的博弈分析

为了便于分析,首先,假设第三方物流企业具有经济人的一般特征,即在委托契约约束下,在商业银行和第三方物流企业行为中追求自身效用最大化。其次,商业银行监管机构将忠实的为银行服务,以保护银行的利益和物流金融市场稳定为自己最高目标。同时商业银行监管机构在制定和执行政策时紧紧围绕这一目标函数,没有偏离该目标函数的渎职行为。

第三方物流企业的效用函数是金融业务规模、业务收益和物流企业声誉的函数,定义为:,其中:。商业银行监管的机构的效用函数定义为:。其中:,代表商业银行利益的保护程度,代表物流金融市场规范程度。

篇(5)

1 物流业务量明显下降。受出口增长幅度放缓或下降的影响,与出口企业相关的国际货代、航运等物流企业的业务量明显下降。2008年前3季度,我国货运周转量回落8.5个百分点,集装箱吞吐量回落8个百分点,物流市场需求趋缓。预计2009年大部分物流企业将会出现明显的业务量下滑,业务增幅普遍将同比下降20%~30%,六成以上物流企业的业务将出现负增长。

2 物流业投资增速趋缓。由于经济增长预期下调以及资金紧张,共同导致了企业和社会对物流行业的投资热情下降。2008年前3个季度,国内物流相关行业固定资产投资增幅比全社会固定资产投资增幅低近14个百分点,同比回落5.3个百分点。估计2009年中国物流产业的投资项目数量和总金额都会出现明显的下滑,预计将同比减少15%~20%。

3 物流企业经营困难,甚至出现亏损和倒闭。金融危机间接波及物流企业,很多物流企业出现企业 发展 资金不足、流动资金困难、利息成本增大、企业利润下降等问题,给一些预付资金大、周转量大的物流企业带来影响。目前影响比较大的企业倒闭现象,主要反映在制造业企业、出口企业、零售企业,也波及到物流企业。虽然导致这些企业倒闭的还有一些其他因素,但仍应引起人们的高度重视。

4 不良影响逐步扩散。出口业务下降,给相关的物流企业带来影响,预计在2009年第2季度,世界经济下滑对国内第三方物流企业的影响开始加大,行业兼并和重组的步伐将在第2、3季度加快。

而对于目前物流金融业务的主角银行而言,主要的影响则聚焦在业务风险的增加上,这将使银行产生更多的“惜贷”行为。在这种态势下,中小企业融资的成本将增高,甚至贷不到款,生存更加困难。

二、商业银行开展物流金融业务的主要模式

 

商业银行开展物流金融业务大致分为三种运行模式:仓单质押、保兑仓、物流保理。

1 仓单质押融资模式。仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。所谓仓单,是指保管人在收到仓储时向存货人签发的表示收到一定数量的仓储物的有价证券,仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。仓单质押业务的核心在于中小企业以在库存动产(包括原材料、产成品等)作为质押物向银行申请贷款,物流企业经银行审核授权后,以第三方的身份承担监管责任,受银行委托提供代理监管服务,对质押物进行库存监管。质押货物的存放点可以是仓单出具方的仓库,也可以是具有一定仓储能力和仓储管理经验、良好行业信誉的第三方或出质人自办仓库,但后者须由仓单出具方派人监管并承担监管责任。企业质物灵活多样,原材料、半成品、产成品均可以作为质押物。操作流程如图1所示:

此运行模式产生的基础是:生产经营企业流动性经营运作占比逐年增大,而银行习惯从事传统固定资产贷款业务,这是长期困扰企业融资的关键问题。物流仓单质押融资打破银行对动产抵押的歧视态度,使原材料、半产品、产成品等动产抵押物进入银行资产业务行列中。由于银行贷款收回是以特殊账户形式完成,从某种程度上说违约风险较低。关键问题是银行贷款金额与质押品内在价值之间能否做到合理贷款,合理收回,质押物品价值评估报告成为银行发放贷款的主要依据。一旦评估有失偏颇,同样会产生风险。

2 保兑仓融资模式。保兑仓业务是仓单质押业务的一种延伸,保兑仓融资模式的操作流程是:生产商、经销商、第三方物流 企业 、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书,银行为确保 金融 资本金的安全,在生产商和经销商之间存在的买卖合同关系以及第三方物流企业向银行提供承兑担保的前提下,申请开立银行承兑汇票。经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保,第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额并反取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押。通过保兑仓缓解了交易双方的现金压力,提供了资金周转,真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。操作流程如图2所示:

此模式运行基础是以结算为目的,保证结算有序性、及时性和完整性。银行通过间接融资获得融资收益,并使融资风险因分散性而大为降低。第三方物流企业利用先进的仓储设施和设备提高仓储运能并提高管理收益,还可对保兑货物提供评估和监管,创造利益。从运行关系产生到结束之间,买方企业、银行、物流企业均会面临一定风险。

3 物流保理金融模式。保理又称保付代理,指出口企业以赊销、承兑交单等方式销售货物时,保理商(行)买进出口企业的应收账款,并向其提供资金融通、进口企业资信评价、销售账户管理、信用风险担保等系列综合金融服务。操作流程如图3所示:

此模式运行基础是:银行根据物流企业经营规模、资金实力、经营业绩、经营前景、资产结构等授予物流企业信贷配额,由物流企业对有关联的中小企业提供质押贷款,并对企业进行系统化的融资安排、物品评估、资格审查以及全程动态监管。

目前,第三方物流企业越来越多地介入到客户的供应链管理当中,因而往往对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深入的了解,因此在进行信用评估时不仅手续较银行更为简捷方便,而且其风险也能够得到有效的降低。同时,银行保理业务的主要风险来自于买卖双方对它的合谋性欺骗,一旦银行在信用评估时出现失误,就很可能财货两空。而在物流保理业务中,由于货物尚在物流企业手中,这一风险可以得到大大的降低。

三、金融危机带给商业银行物流金融业务的风险分析

1 抵押物风险。一般情况下,抵押物风险主要包括质押物数量多少的存量控制风险;质押物品种是否合适、市场价格是否稳定、质押物是否投标等质押物选择的风险;物流公司内部管理制度是否健全、信息管理系统是否先进、内部防范措施是否有效等物流公司对质押物监管的风险;货物来源是否合法、货物质量是否有以次充好现象、提货时是否有提好补坏现象、仓库安全、员工诚信、提单的可信度、保管设施是否合适等质押物损失的风险;市场价格波动、金融汇率变动等质押物变现的风险。

当前金融危机使我国物流行业的业务量明显下滑,对物流企业造成很大的冲击,货物和仓储市场的业务量也受到影响,客户信用等级、支付能力均在下降,货物价格又在急剧下跌,这使为其提供融通资金的商业银行也将面临风险。国内最具代表性的企业——中远和中海的经营数据显示,中远2008年前3季度营业收入平均增幅是41%,但第三季度增幅减为27%,增幅下降了大约1/3。中海集运受到的影响更大,前3季度,中海9月份亏损达到2.7亿元。现在很多船东都采取合并舱位,甚至取消运单以减少亏损。

2 信用风险。在物流金融业务中,信用风险主要存在以下几个方面:一是来自于融资企业的信用风险,包括货物的合法性,客户的诚信度等。在出质人进行货物质押时,有的客户资信不好,在滚动提取时提好补坏和以次充好,这样就会形成一定的质量风险。二是银行对物流公司和企业的评价失实的风险。尽管物流企业作为第三方介入融资过程,向商业银行提供制造企业货物的详细数据,但是这些数据的准确性和可靠性依然存在漏洞,这些数据的来源和有效性都还是个问号,由于银行的评价技术不完善、评估技术不高、 网络 信息技术落后等原因,使商业银行在数据处理方面的问题依然很大,不可小视,这就出现了银行在信用评价时的数据信息低效风险。三是信用环境软约束风险,商业银行信用风险的存在一向都与社会的金融生态密切相关,而 经济 领域至今还没有树立起诚信光荣、无信可耻的社会信用环境,也没有严厉的失信惩罚。这就使得物流金融这一项全新的金融业务在实施过程中缺乏社会信用保障,也就是说当它踏入社会金融生态圈之后,信用坍塌后的多米诺骨牌效应也会导致这种失衡现象渐渐地在物流金融业务中出现,进而不但没能为商业银行减轻负担,反而成为了其又一项信用风险的缘起。

在目前金融危机引起的经济下行态势下,物流金融业务中质押物价格下跌的风险和销售变现的风险明显加大,以前常规的风险控制手段将极有可能使风险暴露大大增加,这将有可能导致物流金融业务中借款企业的大量违约。因此,采取有效措施预防这两类风险是现阶段物流金融业务风险控制的关键。

3 控制风险。由于我国银行开展物流金融信贷时间短,在风险管理方面经验积累不足,又受到各种制度、 法律 的瓶颈制约,操作疏漏和失误难以避免,主要问题有贷款资金渠道狭窄,筹资方式少;贷款工具缺乏灵活性;银行风险管理手段受到外部环境限制;内部监控系统还不完善等。因此在物流金融业务中,银行内部存在着操作风险。因为在目前态势下,物流金融业务借款方也就是中小企业的日子越来越不好过。由于未来的不确定性,原材料、部件、半成品和产成品的价格会波动,数量会变化,从而引发很多供应链风险,其违约的概率就会增加,而且质押品价格下跌的风险也变大,这些都要求物流企业要重新调整物流金融业务的监管模式、手段和指标,监管的难度和成本显著增加。同时,实体经济的萎缩也会造成物流金融业务量的萎缩,物流监管的规模效应更难获得。

篇(6)

(二)广州本地出口企业状况

2月11日,海关总署公布了1月中国外贸进出口的最新统计数据:进出口总值1418亿美元,比去年同期下降29%;其中出口下降了17.5%,进口下降了43.1%。如此前预计的一样,中国2009年1月进出口首现十余年来创纪录的两位数跌幅,连续三个月出口负增长。受到加工贸易和机电产品下滑影响最大的是中国第一外贸大省广东。据海关统计,1月广东省出口下降23.6%,超过全国下降的速度6.1个百分点。外需不足,中国政府即使推出政策,也只能影响出口产品价格,还有导致贸易摩擦的风险。

在广州,家具、玩具、工业用品、鞋类基本上出口的真实情况比报纸新闻上要严重很多,很多外贸商城都关门了,特别是年后,都基本上不开工,大企业有大企业的困难,小企业干脆先闭业一段时间,因为外贸的单子越来越少,出口转内销更像是一句口号,有几家企业可以轻松地做到出口转内销呢。我所接触的一些中小贸易公司,每年就靠着几家外国大客户的订单在做生意,忽然间不来订单了,都无法估计未来是什么营业情况。一项对于出口企业的广州调查报告在年初引起了物流行内的注意,这项从去年11月开展的民营企业实地调查显示:去年1-10月,广州市关停的工业企业800多家,约占全部工业企业的2%,其中,政府强制关停的高耗能、高污染企业约占20%,受金融危机影响关停的约占60%,主要集中在服装、制鞋、塑料五金、玩具、电子电器等行业。

调查表明,玩具业是受金融危机影响最大的行业之一,广州的玩具企业大多为来料加工出口型企业,很多企业10月份以后基本上就没有订单,部分企业已经处于停工状态。其次是饮食业,进入去年9月下旬后,中低档餐厅营业收入平均下降约20%,高档餐厅下降约35%-40%.此外,印刷业、物流业、汽车零件业等均受到了金融危机的冲击。由于营业收入急剧下降,导致部分民营企业处于盈亏平衡点以下,部分行业开始大面积持续亏损。

(三)黄埔港出货状况

在广州黄埔旧港,集装箱运输和堆场还是如往年一样,货如轮转,因为黄埔港是浅水港,很多货物都更愿意转移到几百公里外的盐田港和蛇口港出,但是广州本地的企业和工厂还是会愿意选择在黄埔港出货的,随着南沙、黄埔新港的崛起,黄埔旧港的集装箱吞吐量逐渐被这些新港口或者深圳的盐田蛇口港比下去,事实上黄埔港的港建等费用比较低,所以对于想降低出关成本的企业,会选择黄埔港出货。

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一、引言

物流金融从其广义的层面进行分析,指的是面向物流运营的整体操作过程。通过对相关的金融产品进行有效的利用,全面实行物流、商流、资金与信息流等方面的综合性整合,对供应链在实际运用中资金运作情况进行有效的调整,进而高效性的提升资金运作的效率等相应的活动。从狭义的层面进行分析,物流金融在专业范畴内指的是,银行在供应链运营的过程中,跟第三方物流服务供应商在此方面所操作的全部过程,全面有效的为客户提供相应的服务。在实际操作的过程中,将物流行业与金融行业相结合,这是当前现代化物流金融业的创新性发展方向。物流行业与金融行业两者之间在相互协调、相互促进的环境下共同发展。我国当前在物流企业实施物流金融服务的,能够有效的降低客户在业务交易过程中的资金成本,并且有助于金融企业降低虚假信息等风险状况的发生,在这种发展趋势下,促使物流金融服务逐渐成为我国物流企业的重要性的业务模式。然而,在物流企业实施物流金融服务的具体操作流程中,其中也会遭受诸多风险因素的干扰,带来极大的风险性。

二、物流金融服务在我国物流行业中的作用

1.物流金融服务能够有效的适应物流业在社会经济发展的必然趋势

自我国加入世界贸易组织以来,物流行业开始不断的进行对外开放,使得我国物流行业逐渐的向国际化的趋势进行发展。因此,物流业在对其内部的计划、采购、业务制造与销售方面进行安排规划的过程中,需要全面有效的对物流行业内部的问题进行合理的解决,如:资金环节的问题在具体业务运营过程中不断的出现。因此,需要用过物流金融服务,有效的解决物流业在运营发展中所存在的问题,为物流行业提供与时展相适应的业务发展模式。

2.物流金融服务对于我国物流行业的增值服务具有一定的促进作用

通常情况下,我国物流行业通过金融工具对其内部的资金进行有效的存储与管理,通过物流金融服务能够有效的增强物流业的管理效率,高效性的将物流行业的金资源进行有效的整合,为用户提供优质化的金融服务,给企业在市场经济发展中带来一定的利益收入。由此可见,物流金融服务对于我国物流行业的增值服务具有一定的促进作用。

3.物流金融服务对于物流企业融资活动具有一定的推动性作用

我国中小型物流企业经常存在整体结构不稳定、资金欠缺等情况的发生,这种情况下,导致企业在融资过程中面临诸多困难的困扰。物流金融服务有效的解决上述这些问题,通过制定出一套完整性的物流业信用评价系统,对物流业的资金方面的状况进行有效的评估,有效解决我国物流业融资难等问题的发生。根据上述分析可知,物流金融服务对于物流企业融资活动具有一定的推动性作用。

三、我国物流企业在进行物流金融服务中所面临的风险分析

我国物流行业实施物流金融服务能够有效的促进物流业与金融业两者之间的共同发展。但是,在实际运营的过程中难免会造成一定的风险现状。物流金融服务是一种在物流与金融领域内的新的发展方向。在当前,物流金融服务处于初步发展时期。也就是说,物流金融服务在我国物流企业、银行业等领域中,一直处于不断发展与探索阶段。在具体实施的过程中,其内部系统中的风险与利益收入两者之间存在不对称的现状,未能够有效的实现完整性的内部流动资产评估体系,且银行对于物流业的物流金融业务缺乏一定的经验,导致其在操作过程中所采用的风险管控方式不够科学合理。正是由于上述等方面的因素存在,导致我国物流行业在进行物流金融服务实施的过程中,面临一定的风险问题攻击。当前,我国物流业在进行物流金融服务时,其主要面临的风险体现在下述几个方面,即:

一是内部管理方面的风险。此方面的风险是诸多物流行业普遍存在的风险。内部管理方面的风险主要是由于多种方面所造成的,比如说企业内部组织机构管理方式过于陈旧、内部管理与监督体系不够完善、工作人员的综合性素质与专业技能存在的欠缺,以及企业管理层在决策过程中存在一定的差错等方面。

二是物流行业的仓储风险。此方面的风险需要由金融服务提供商对质押物在库期间所存在的相关事项全面承担。也就是说,在具体实施规程中,需要全面性的对整个仓库的质量安全性、内部工作者的综合素质与能力、提单的可信度等方面有效的思考与分析。除此之外,还要加强对质物保存的设施方面进行系统性的分析,确保其不会发生损坏、变质等现状。

三是法律方面所存在的风险。对于我国物流业而言,方面方面的风险主要是由于在进行物流金融服务的过程中,对于相关合同条款等方面所存在的问题。在实际运营的过程中,物流金融业务会涉及多个方面,且质物的所有权在诸多方面之间不断的流动,进而会产生所有权纠纷问题的发生。除此之外,我国当前的《担保法》与《合同法》中的相关条例规定,对于金融物流相关的条款不够完善.也没有其他的文件有效的为金融物流条款提供科学性的依据。根据上述分析可知,在相关的业务合同中,会产生一定的法律风险。

四是社会方面的风险。随着专业领域中相关管理体系与环境的不断变化,为了更加适应物流业的发展,国家相关部门需要推行一些新的政策,这些政策在实施的过程中或多或少会存在一定的风险。

四、我国物流行业在实施物流金融服务过程中的相关策略

1.与金融机构创建长期友好的合作关系

物流行业若要进一步增强金融理念,需要金融行业为其提供大力的支撑。与相关的金融机构创建长期友好的业务往来合作性关系,有效的获取金融机构的信任与支持,进而高效性的解决物流业在金融服务中所存在的相关现状。当前,我国有部分物流企业实施统一授信的形势,有效的实现企业的战略目标,并提升物流企业自身的价值。在专业领域中,统一授信的主要做钥匙,金融机构将贷款额度通过直接的方式授权给物流业。接着,需要物流业按照客户的基本需求与相关的条件,有效的进行质押贷款等方面的操作。金融机构为物流业提供信用担保的过程中,银行需要依据企业内部的信用担保管理的相关条例规定进行实施。在此基础上,通过这些信贷额度为相关的物流业企业提供质押贷款业务。这种业务模式在实际操作的过程中,为物流业在融资方面提供一定的帮助,并有效减低先前质押贷款过程中存在的一些复杂性的问题。与此同时,有效的增强金融机构对质押贷款过程中的监管能力。根据上述综合性的分析研究可知,我国物流企业在实施物流金融服务的过程中,可以通过与金融机构创建长期友好的合作管理,取的其信任,进而在实施过程中能够降低金融服务的风险。

2.物流业需要采取合理的策略与客户之间创建长期友好的合作伙伴关系

物流企业在实际经营管理的过程中,需要为客户提供优质化、合理性的物流金融服务,在这个过程中,能够有效的对客户相关的需求进行全面了解,采取合理的策略与客户创建长期友好的合作关系,进而有效的对物流金融服务在实施过程中存在的风险进行控制。

3.进一步有效的加强对客户信用方面的管理

在现代化企业管理中,信用管理在其中是关键性的内容。在具体实施的过程中,信用是买卖双方进行业务交易的前提保障,是创建友好业务管理的重要性桥梁。我国物流行业在实施物流业金融服务时,需要有效的对客户相关方面进科学有效的分析与管理,尤其是对用户相关需求的掌握、为客户建立合理的档案管理、客户资信调查管理制度的实施、客户信用管理、合同与结算等综合性的方面,进而有效的对客户提供全方位、多层次的信用管理。

4.开发出与我国物流行业发展相适应的创新性的金融产品

为了进一步解决我国物流业在实施物流金融服务所存在的风险,需要有效的开发出与物流行业在社会经济发展中相适应的创新性的金融产品。此类产品在实际开发的过程中,需要具备自身优质性的特征,即:其一,创新性的金融产品在开发的过程中,要与物流业自身的文化相结合,进而能够有效的得到物流业的高度认可;其二,实用性特征,创新性的金融产品要需要与物流行业的发展需求相协调,便与其在具体操作的过程中合理有效的使用;其三,效益性特征,创新性的金融产品在刚开发的过程中,并未被诸多的物流业客户广泛性的使用。因此,需要通过相应的方式,有效提升产品的经济效益;其四,先进性特征,创新性的金融产品在其功能操作、业务办理等方面,要全面的与物流行业的发展相适应。

5.全面实行科学有效的监控过程

我国物流行业在实施物流金融服务的过程中,需要对企业与市场进行全面性的掌握,有效的对金融产品在市场经济中的价值性、具体的运营情况进行有效的掌握与监管,进而能够高效性的对物流金融服务在具体操作中的风险进行控制。现代化的金融对于物流行业的监管作用是,有效促使内部资金合理的运作,促使资金在运营过程中的安全性。在实际操作的过程中,为了进一步确保资金在运营过程中的安全性能,需要银行采取合理的策略,进一步加强对资金在运作过程中的全面监管与风险预防。与此同时,需要进一步加强对企业内部资金的管理,有效性的对内部资金进行合理的划分与使用。在科学可行的监督管理体系下,全面确保物流行业的资金有效的运作,物流行业对货币资金进行合理的利用,进而有效的对资金进行生产。与此同时,金融机构需要对物流行业的内部核算机制进行不断的完善与管理,采取合理的策略加强物流行业的资金运作,提升物流行业在发展运营中的财务管理。

参考文献:

[1]李严锋,夏露.物流金融[M].北京:科学出版社,2008.

[2]姚莉.浅谈物流金融与多方共赢[J].华北金融,2006,(7).

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我国银行业机构近年来不管在资产质量管理,还是在风险管控上均取得不俗的进步,但也出现了银行业间同质化竞争严重,产品创新严重不足等情况。一些银行为了增强竞争,拓宽业务渠道,开始开发新的银行产品,其中,物流金融即为新的银行融资模式。所谓物流金融,是指面向物流业的运营过程,应用和开发各种金融产品,有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易,以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。由于物流金融模式出现的时间短,与传统的金融产品相比,流程更复杂,牵涉的主体较多,风险程度更难以判断,故本文基于商业银行的视角,探讨物流金融的模式,同时分析其风险程度。

一、主要的物流金融模式

由于银行在资本流通物流金融模式中扮演十分重要的角色,同时银行在参与物流金融融资活动中存在着风险,故从银行风险管理角度下对资本流通的物流金融模式进行分析。资本流通的物流金融模式是指金融物流提供商(第三方物流企业)利用自身与金融机构良好的合作关系,为客户和金融机构创造良好的合作平台,协助中小型企业向金融机构进行融资,提高企业运作效率。典型的资本流通模式主要有:仓单质押、统一授信、买方信贷和垫付融资四种模式。

1.仓单质押融资

制造企业把商品存储在物流企业仓库中,物流企业向银行开具仓单,银行根据仓单向制造企业提供一定比例的贷款,物流企业代为监管商品。开展仓单质押业务,既可以解决货主企业流动资金紧张的困难,同时保证银行放贷安全,又能拓展仓库服务功能,增加货源、提高效益。仓单质押作为传统储运向现代物流发展的一个延伸业务,在得到越来越多的企业认可的同时,也被看成是一种金融产品。

2.统一授信模式

在综合业务型统一授信模式中,金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度,授予第三方物流企业一定的信贷额度。第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务,由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程,金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。

3.买方信贷模式

买方信贷模式是国内金融资本市场中近几年出现的为保证市场资金流转安全、维护金融机构利益而产生的新的业务项目。它的基本思路是:金融机构为确保金融资本金的安全,在供应商和经销商之间有基本的买卖合同关系以及供应商向金融机构做出相关承诺的前提下,经销商向金融机构申请以供应商为收款人的贷款额度,并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。

4.垫付融资模式

垫付融资又称保兑模式,是指供应商以赊销、承兑交单等方式销售货物时,保理商买进供应商企业的应收账款,并向其提供资金融通、借款企业资信评价、销售账户管理、信用风险担保等一系列的综合金融服务。

通过对物流金融模式的分析,总结出基于银行视角的4种物流金融的对比分析,其中评价分为5个等级:高,较高,中,较低,低。

二、主要物流金融模式的风险防范建议

1.仓单质押模式下,商业银行风险控制的建议

(1)全面了解借款企业

具体包括三个方面:首先,应调查客户偿还债务的历史情况;其次,分析客户以往的履约中所表现的履约能力;最后,凡有不良信用纪录的客户,应避免与其合作。对于长期合作的客户来说,避免风险的重点在于对货物合法性(如是否为走私物品)的鉴别,即融资企业是否具有相应的物权,可以要求融资企业提供与货物相关的单据(例如购销合同、发票、运单等),通过检查相关单据的真实性确认货物的合法性。

(2)详细分析质押货物是否适合进行仓单质押业务

质押品种的选取存在市场风险,因此在质押物的选择过程中,所选质押物最好为价值易确定且相对透明稳定,市场需求量大,流动性好,变现性较好,质量稳定,容易储藏保管的大众化物品。可以通过控制贷款期限的长短、质押贷款的比例,设立风险保证金制度等方法尽量避免货物的市场价值波动风险。当市场价格下跌到预警线时,按协议规定通知融资企业增加质物和保证金。

(3)防止虚假仓单及借款企业与物流公司的联合欺诈

银行必须对仓单的真实性进行仔细甄别,注意防范物流企业与借款企业合谋的欺诈。银行要求第三方物流企业建立一套规范的仓单制度,规范空白仓单的领用登记制度。领取数量、仓单编号、密码、领取人、领取时间、批准人、发放人等必须按照规定进行登记。

2.统一授信模式下,商业银行风险控制的建议

根据以上对统一授信模式的分析,统一授信模式下,银行重点关注的是第三方物流企业的操作技能,财务状况和管理能力。本文基于银行风险控制的角度,对其提出如下建议:

(1)加强对授信物流企业的审查

商业银行在对物流企业授信时,应当要求物流企业提供真实、完整的信息资料,包括物流企业的名称、法定代表人、实际控制人、注册地、注册资本、主营业务、股权结构、高级管理人员情况、财务状况、重大资产项目、担保情况和重要诉讼情况等;应当进行充分的资信调查,要对照授信对象提供的资料,对重点内容或存在疑问的内容进行实地核查,并在授信调查报告中反映出来。商业银行对物流企业的信用状况,操作技能,管理能力,财务状况等进行审查时,应对不符合银行授信标准的不予授信。

(2)借款企业信用信息与物流企业共享

银行可广泛收集企业各类信息,定量分析和定性分析相结合,综合全面地评估中小企业的信用状况。建立一套有别于大中企业的中小企业信贷登记咨询系统,建立个人消费信用信息系统,同时将信息与授信物流企业共享,从而降低银行贷款的信息风险。

3.买方信贷模式下,商业银行风险控制的建议

(1)加强对借款企业资信的评估

借款企业的业务能力、业务量及商品来源的合法性(走私商品有罚没风险)对仓库来说都是潜在的风险,银行应加强对其资信的评估,以防止由此带来的经济损失。

(2)规范反担保商品融资标准

对于银行来讲,并不是所有的商品都适合用作反向担保,商品在某段时间的价格涨跌幅度和质量的稳定状况都是在选择的时候需要考虑的内容,也会带来一定程度的风险。银行应结合我国的实际情况,建立一套反担保商品标准,从而将风险降到最低程度。

4.垫付融资模式下,商业银行风险控制的建议

除了在仓单质押一节分析的风险外,垫付货款业务存在的最大风险是由整个业务过程中信息的不对称引起的,故提出如下建议:

(1)商业银行应加强与第三方物流公司的协助与信息共享

银行为了控制风险,就需要了解质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等,要查看货权凭证原件,辨别真伪,这些工作超出了银行的日常业务范畴,这时候银行离不开第三方物流企业的协助;在整个过程中,银行必须实时监控商品的最新信息,然后根据这个信息对整个业务过程进行监管。

(2)建立完善的信息系统

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关键词: 金融物流;金融行业物流;空标银行

Key words: logistics finance;financial industry logistics;blank bank

中图分类号:F830.9 文献标识码:A 文章编号:1006-4311(2013)01-0013-03

1 金融行业物流概念及其与金融物流的区别

金融行业物流与金融物流是不同的两个物流概念,二者服务的内容、范围与涉及的货物有较为明显的区别。

金融物流(Finance logistics)也可以称之为物流金融,根据潘永明[1]等人的研究,金融物流起源于“以物融资”业务活动,是指物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资服务。目前,该业务比较有代表性的产品就是质押监管业务。根据吕玉兰[2]的研究,质押监管,即出质人将银行认可的货物以质押方式申请融资,并存入银行指定的监管区域(包括仓库、堆场等仓储区域),由监管方进行监管。该业务可以简单归纳为以下几点:①企业将资产(原料、产品等)的所有权抵押给银行并从银行处获得贷款;②银行指定物流供应商保管这些资产;③企业归还银行贷款并重新获得这些资产的所有权。在金融物流的服务中,服务主要集中在被质押资产的保管以及交接。

而金融行业物流也可称之为金融票据物流,是指利用现代物流的理念和技术为银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业等金融行业及相关机关团体、企事业单位,提供各种单证、票据和文件的延伸配送、票据整理、影像、仓储、查询等多种服务的物流业务。金融票据的数量巨大,根据戴国强[3]的研究,近年来我国的票据业务发展非常迅速, 1999年我国票据承兑量是5036亿,到2004年二季度达到16000亿。目前,在我国,票据结算已经占到了全部结算的60%以上,而金融行业物流就是围绕这些金融票据提供服务的物流业务。

以服务方式和手段来区分,金融行业物流又可以细分为传统业务和新兴业务。传统的金融行业物流包括现金押运、银行票据的递送与传输等。随着现代it网络、通信传输、数据管理、影像扫描等技术的快速发展,包括空标银行(Blank bank)、分配及收发室管理”(Mailroom & Distribution Management System MDM)、认证(档案)/信息管理(Records & Information Management System RIM)等一系列新兴的物流服务,极大的改变并扩大了金融行业物流的服务领域和服务能力。

2 金融行业物流在发达国家、地区的应用

2.1 空标银行 空标也可以称为白标,是指一家交易商向另一家希望成为交易商的公司提供平台服务,使其拥有自己的LOGO标识并以自有商标面向客户报价,成为交易商。

空标银行也可以称为白标银行或贴牌银行,其诞生与银行业本身非常符合80/20法则的特点关系密切。这就是说,银行需要投入80%以上的资源,增设分支机构、扩建网点并招收人手,这些资源主要用于收储、工资、换汇等零散、耗费人工且直接回报很低的传统银行业务;而贷款、投资、发行等可为银行提供80%以上收益的业务反而对类似的资源需要较少,这就促成了空标银行的诞生。

空标银行就是某种意义上的金融行业物流供应商,只不过其需要处理的货物是现金或者有价证券。像一般的物流供应商一样,空标银行在各地建立分支机构、布设网点(类似一般物流供应商的仓库或操作中心等)、投入电子系统,面对银行客户提供同质的标准服务并收取服务费。这样,银行可以更专注于投入少且收益高的高端业务,而将大部分收益低、投入大的低端业务外包给空标银行。

这种运作模式的核心是,物流供应商提供标准化的基础设施、人力资源和市场通道以及服务,银行外包部门低回报业务。这种模式避免了重复投资的同时提高了物流供应商资源的利用率,可以设想,当进入某个空标银行营业点时,需要存、取现金的客户可以按照自己的喜好选择将现金存(取)在不同的银行,而一切都是在一个柜台前完成。

2.2 票证的分配与收发——票证影像扫描/补录及数据传输 为便于了解票证影像扫描/补录及数据传输的意义,有必要介绍一下相关票证在银行系统的流转过程。以支票为例,理论上,任何一张支票必须流转回开票行进行真伪和信用审核后才能结算,也就是说,在交易双方的开户银行不同的情况下,收款方收到的支票要流转回付款方开户银行进行审核后才能结算。

举例来说,商户A与商户B进行交易,A的开户银行是招商银行而B的开户银行是工商银行。这样在交易中,A支付给B的就是招商银行支票,而当B将支票交给自己的开户行工商银行结算时,工商银行理论上是无法对该支票进行审核并结算的,于是这张支票必须回到招商银行进行审核并完成结算。实际操作中,为了避免数量巨大且重复无序的往来核算,银行系统采取结算中心的方式来解决该问题,即所有票据不必回到开票行,而直接在结算中心进行审核与结算。

但是,由于支票属于实物,因此在其流转的过程中,需要物流运输的制约。在这种制约下,两地相隔越远则支票物流需要的时间也越长,这使得支票的使用受到较严格的地域限制。一般来说,票据交换受到“2小时交通圈”的限制,距离太远不仅导致成本高昂,而且无法留出足够时间给银行完成票据审查、退票等相关处理。票据交换范围过大,反而可能延迟本地区的票据结算时间。在西方发达国家非常普通的个人支票业务之所以在中国无法推广,地与广大、物流流转时间过长而无法实现异地支票结算是主要的原因。

目前,先进、专业的影像扫描设备的精度和清晰度不断提高,其应用领域也在迅速扩大。根据樊强[4]等人的研究,高精度非接触式激光扫描测量系统,采用高精密点式激光头,通过数据采集与扫描过程的协调控制,数据采集点间距可达5μm,测量精度可以达到±10μm,该精度对于票据的审核已经绰绰有余。这样,通过精密设备对实物票据进行扫描,就可以将实物支票转化为电子数据。

另一方面,电子数据的传输速度当前已经达到惊人的程度。根据德国教授Freude[5]等人的研究,使用“快速傅里叶变换”把一束激光中的超过300中不同的光的颜色的光分解出来,每一种光被编码成它自己的信息串来进行数据传输,其速度可以达到26terabits/秒。按照这样的传输速度,美国国会图书馆的所有收藏都可以通过光纤在10秒内传输完毕。

伴随上述影像扫描和数据传输技术的突破,传统的票证人工实物审核可以转变为对票证的影像数据的审核。这不仅大大降低了票据流转对实物物流的依赖,也使得大范围内的支票结算成为可能,更为实现跨区域的离岸金融服务打下了坚实的基础。这一设想的成功案例,我们可以通过香港支票的结算的升级、变化来进行说明。

2003年以前,香港银行的支票处理一直沿用“交换所模式”,即所有的银行将受到的票据运输集中在交换所也就是结算公司,使用票据清分机处理。据美国NCR公司测算,香港结算公司每天处理的港币跨行支票超过50万张,票均处理成本5~6港元。

2003年,美国NCR公司开始为7家香港银行提供 “RIM(港称:支票影像结算)”服务,根据统计,每天处理票据30万张左右,占香港票据总量的50%。以汇丰银行为例,该行票据量占香港票据总量的35%,借助RIM服务,汇丰银行通过网络将票据影像和数据传输到上海或广州业务处理中心,当地的人工、设施成本远低于香港,使得票据平均处理成本降到0.3港元左右,仅为原成本的5%。

目前,香港地区的金融行业物流已发展为成熟产业,香港金管局与中国人民银行深圳市中心支行、广州分行分别签署“港币支票联合结算备忘录”,结算公司和深圳、广州结算中心达成协议,开通深港的港币支票单向交换,2004年10月开通粤港的港币支票单向交换,2005年6月开通三地之间的港币支票双向交换。

2.3 档案及信息管理 金融行业流通的各类票证种类众多而且数量巨大,由于大部分金融行业单据的寿命较长(一般为15年,即使是使用过的支票或者存单,根据国家规定也需要保留10年以上),部分单据如人寿保单等远远超过该年限。因此,这些票证在保存期间的仓储、检索和查询需求量是非常巨大和繁琐的。以中国银行北京一地为例,每年各类金融单据将近20万箱(类似A4纸箱),且每年都有增长。

想象一下,在我们国家,这样的票证,目前保存的方法大多数就是打包在一起然后往仓库里一堆……。由于传统的仓储只能提供较为单一的仓库储存,这些文件实际属于死档案——堆积如山的各类单据很难进行快速的检索、调阅和查询,往往查询某个特定的单据就是几乎不可能完成的人物。

现在,这一问题可以通过现代化的WMS系统以及数据库的建立,使得文件的检索、调阅极大简化。一方面,现代的仓储管理系统可以为每份文件规定独一无二的库位号码,方便在查找时迅速定位;另一方面,借助于先进的影像扫描技术,在妥善保存原始文档的同时,可以把文件以数据的形式保留在数据库中,这样在一般情况下,可以随时调用文件的影像数据,既方便查询也方便保存。

3 我国当前金融行业物流的现状及差距

在我国,金融行业物流还处于初级阶段,与国外成熟的行业相比,存在较大的技术、管理及营销差距。上述较为先进的物流服务大多尚未在我国投入实际运营,部分服务也处于摸索和区域小范围的运行状态。

以空标银行为例,根据易丽[6]的研究,在我国,少数外资银行正在采取这一服务方式逐步渗透市场。如2007年丹麦盛宝银行(SaxoBank)获得中国银监会的批准,在北京成立代表处。作为贴牌银行,盛宝银行为合作伙伴提供其内部开发的网上交易平台,包括先进的外汇交易技术系统、风险控制和报价支持,而合作伙伴可完全以自己的品牌来命名,并且可以根据自己的具体需求加以改进和增补,但目前这一服务模式并未涵盖到物流服务阶段。

金融档案管理方面,根据张伟[7]的研究,目前,我国金融行业业务流程正进行着新的重组,金融行业越来越关注自己的核心业务,将资源集中于相对优势领域,而将非核心业务发包给外部专业机构去进行。从而提升自身竞争优势,增强自身持续发展能力,但,体现在业务实例上却较少成功案例。

反观物流供应商方面,目前,国内主要的金融行业物流服务供应商大多为护卫公司或现金押运公司,另有部分供应商提供同城银行票据快递业务等低端服务,这些企业提供的物流服务大多内容单一、区间较短。其中,护卫公司或现金押运公司主要负责现金的收集、转运以及各种ATM机的补款工作,这些业务大家已经习以为常,这里不再多做介绍。

以同城银行票据快递业务为例,大家稍微细心观察一下的话,就会发现,在很多城市的银行,都会有一些背着带锁背包的快递摸样的工人往返于各个银行和结算中心,这些就是同城银行票据快递业务的业务人员。他们负责将各个银行网点的有价票据收集后集中到结算中心进行审核与结算。根据王东雪等人[8]的研究,由于票据种类繁多,数量较大,安全性、时限性要求较高,而且不同票据的传递流程不同,所以对承担其票据递送工作的单位有着较高要求。但在我国,该业务仍然处于体系不成熟、递送网络分布不合理的状态,无法满足金融行业票据递送业务日益增长的需求,而这基本上就可以代表我国金融行业物流服务的大致现状。

至于档案及信息管理服务,目前国内只有个别供应商在天津、武汉、深圳等地提供部分服务,其他区域则尚未涉及。其中,天津地区有一家中信银行与新加坡企业合资的供应商可以提供较为现代的档案及信息管理服务,且在规模上已经形成一定的优势。但是,由于我国幅员辽阔,各地经济发展情况差异较大,加之银行运作体系复杂、客户接受程度低等原因,相关企业形成跨区域、全国联网运作面临的障碍较多,使得该业务一直无法进入快速发展的轨道。

4 结论

综上,目前,我国金融行业物流的整体市场接受程度、技术水平、服务内容、管理及营销能力等方面与发达国家及地区存在着巨大的差距,处于方兴未艾的状态。同时,正是由于存在巨大的差距和尚未开发的市场,金融行业物流在我国也具备快速发展的机会和巨大的需求市场。

2006年11月9日,央行支付结算司副司长谢众透露,央行正考虑逐步开放支付清算服务市场,允许非金融机构从事该服务,并制定颁布《支付清算组织管理办法》。央行将根据电子支付市场的创新和发展情况,出台有关电子支付的规范性文件。另外,国家将进一步完善基础设施建设,提高现代化支付系统的覆盖范围和运行效率,加快支票影像交换系统的建设,支持支票全国通用。尽管随着金融危机的到来,时至今日,该办法的征求意见稿还在讨论中,尚未正式出台,但是国家提倡并鼓励产业升级、加快金融行业物流发展的原则是不会改变的。可以预见,一旦在政策上有所突破,在硬件技术、物流运作理念方面已经有非常成熟经验可以直接采用的情况下,未来我国金融行业物流市场的发展,将如雨后春笋般,蓬勃发展。

参考文献:

[1]潘永明,纪富镇我国金融物流发展模式研究[J].税务与经济,2010,2:27-32.

[2]吕玉兰,物流企业业务扩展的新途径[EB/OL].万联网资讯中心,2011-11-17.

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[5]Wolfgang Freude,Laser puts record data rate through fibre[J].Nature Photonics,2011,5:9-10.

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中图分类号:F270文献标识码:A

Abstract: Under the heavy financial crisis and recessionary real economy, the pallet sector is unavoidable to encounter their impacts. In this paper the author reviewed current severe domestics and overseas economic development situation, analyzed the impacts of world financial crisis and recessionary real economy on pallet sector in China, and thought that currently pallet demand shrinkage would be the key issue for pallet sector. Therefore at the end some measures were put forward based the self-characters of pallet sector and current economic situation.

Key words: financial crisis; pallet sector; impact; measure

托盘是集装、存储、搬运、装卸货物的基本器具,在物流领域具有广泛的应用价值。托盘行业是与加工制造业、批发零售业、物流服务业密切相关的新兴行业,它的持续健康稳定发展,对转变物流运作模式、提高物流效率、降低物流成本、缩短供货时间、改善服务质量,具有十分重要的现实意义。在当前全球金融危机尚未见底、国内外实体经济发展明显放缓的形势下,托盘行业不可避免地受到较大冲击。因此,分析托盘行业所面临的严峻形势,帮助托盘企业尽快走出困境,是当前振兴物流产业迫切需要解决的现实问题。

1金融危机对我国托盘行业的冲击

托盘行业是实体经济的组成部分,在全球金融动荡、实体经济增长明显放缓的情况下,托盘行业受到的最大冲击是,托盘市场需求明显萎缩。根据中国物流与采购联合会托盘专业委员会的抽样调查,2008年第四季度我国托盘销售量与上年同期相比下降了18%,今年第一季度下降了33%,预计今年下半年托盘市场行情更不容乐观。主要源于以下四方面:

1.1托盘价格竞争力明显降低,直接阻碍了托盘产品的出口

自金融危机爆发以来,人民币依然延续了我国汇改以来稳步升值的势态,在2008年9月23日人民币对美元汇率中间价创出汇改以来新高,报1美元兑换6.8009人民币。近半年来人民币也一直维持在6.81~6.85元之间窄幅震荡,人民币兑美元已累计升值了19.25%。人民币不断升值,意味着尽管用人民币标价的托盘价格没有变化,但以外币标价的中国托盘价格却在一路上涨,从而大大削弱了中国托盘出口竞争力,抑制了外国客户对中国托盘的需求。如果用传统的外汇汇率作为参照系数,可以发现标价100元人民币的木质托盘,如果用美元和欧元标价,目前价格已经分别上涨了17.14%和11.27%(按中国人民银行2009年4月23日外汇交易中间价计算)。因此,人民币升值导致外国客户购买中国托盘的价格变得越来越贵,直接影响了中国托盘产品的出口销售。

1.2我国商品出口增长速度明显放缓,导致出口企业对托盘的需求量随之下降

中国是一个外贸依存度相当高的国家,2008年中国的外贸依存度(进出口总额与GDP总量之比)已经接近70%,出口依存度(出口总额与GDP之比)也几乎高达40%,这两项指标均为世界第一。北美和欧洲是中国最大的两个出口市场。全球金融危机的爆发以后,欧美国家受到的打击最大。欧美国家实体经济的衰退,不可避免地阻碍中国商品出口的增长,进而导致出口货物所使用的托盘数量相应减少。按照国家统计局的新近数据,今年三月份我国外贸出口同比下降了17.1%,尤其是对美国出口增长明显放缓。随着金融危机对实体经济的冲击日益显现,今年下半年的商品出口将面临更加严重的挑战,出口企业对托盘的需求量将会随之明显减少。

1.3我国经济增长速度下降,国内托盘需求也不容乐观

众所周知,国内消费、投资与对外出口是拉动一国经济增长的基本动力。在全球金融危机的影响下,我国出口增速明显放缓,导致我国经济增长速度开始下降。根据国家统计局公报,今年第一季度,中国GDP的增速已经下降了6.1%,为改革开放以来最低增长幅度,保“八”的目标依然相当艰巨。同时,2009年4月9日公布的全国企业景气指数,已经从2008年第三季度的128.6,下降到了第四季度的107.0,以及2009年第一季度的105.6,其中今年第一季度我国制造业景气指数已经下降到了98.4,表明我国企业经济活跃程度明显降低。企业经济不景气,意味着原材料采购、产品制造、商品销售、物流服务等生产经营活动的活跃程度降低,导致国内企业对托盘的需求量随之减少。

1.4物流机械化进程放缓,也造成托盘需求量进一步萎缩

国外物流实践表明,物流机械化作业与人工作业具有相互替代的作用。当劳动力成本上升,物流机械化作业就会替代人工作业,推动物流机械化进程。而托盘是物流机械化的基本器具,物流机械化进程越快,托盘使用范围越广,托盘需求量越大;反之,物流机械化进程放缓,托盘需求就会减少。当前,中国正处在物流人工作业向机械化作业的转型阶段,对劳动力成本变化尤为敏感。根据国际劳工组织(OIT)最新预测数据显示,在世界金融危机的冲击下,从目前起至2009年底,全球将新增2 000万失业人口,即全球失业总人口有可能升至2.1亿。中国在金融危机的冲击下也毫不例外,由于出口受阻,国内需求开始紧缩,目前大量的中小企业开始陷入困境,经济下滑的痕迹越来越明显,就业形势日益严峻,其中,房地产、电力、金融、能源、纺织、机械制造等行业已经出现了较明显的裁员降薪现象。因此,全社会失业人员增加,劳动力雇用成本下降,阻碍了物流机械作业替代人工作业的进程,进一步抑制了托盘的市场需求。

因此,在托盘行业生产能力基本不变,托盘市场需求大幅减少的情况下,最为直接的后果是托盘价格显著下降,托盘行业利润消失,大多数托盘企业面临生存危机。

2托盘行业面临的发展机遇

金融危机给托盘行业带来不仅仅是冲击,也有发展机遇,主要表现在:(1)国际原油价格“跌跌”不休,塑料托盘的原材料成本在大幅度下降。例如2008年12月25日纽约商品交易所2月份交货的轻质原油期货价格下降到了每桶36.78美元,与2008年7月11日创下每桶147.27美元的历史最高纪录相比,已经不足最高价位的零头,累计下跌幅度超过75%,这是自2005年5月23日报收49.16美元以来最低价位。目前,国际原油期货价格依然在每桶60美元的低价位徘徊。国际原油价格下跌,导致以石化产品为原材料的塑料托盘生产成本有较大幅度的下降。据业内人士估计,今年塑料托盘的生产成本平均下降了17%,这为塑料托盘企业的发展带来了难得的发展机遇。(2)国内油价开始缓慢下调,特别是从2009年1月1日开始《成品油价税费改革方案》正式实施,14个试点省市开始逐步有序取消政府还贷二级公路收费,使托盘生产企业各种运输成本有所下降。(3)托盘企业用工负担减轻。目前,托盘生产企业大多是中小企业,雇用临时工和农民工较多。在全社会失业率进一步加剧情况下,这部分劳动者的劳动报酬有所下降,托盘企业劳动力成本负担正在减轻。据估计,托盘企业的薪金支出(包括企业管理人员和固定工人的奖金在内),与去年同期相比下降了20%~25%。(4)宏观调控政策已经做出重大调整,积极的财政政策与适度宽松的货币政策,保障了托盘企业融资渠道的畅通。特别是自2008年5月4日中国银监会和中国人民银行批准设立小额贷款公司,江浙沪地区相继成立了50多家小额贷款公司,为这一地区的中小型托盘生产企业融资提供了较大便利。(5)银行贷款利率相继多次下调,也减轻了托盘企业的债务负担。2007年12月21日我国贷款利率达到1998年7月1日以来的新高,一年期贷款利率达到7.47%。在金融危机爆发以后,央行采取果断措施,分别在2008年9月16日,10月15日,10月30日,11月27日和12月23日连续5次降息,其中有4次降息幅度为0.27个百分点,一次降息幅度达到1.08个百分点,创10年来最大幅度降息记录,使当前一年期贷款利率降到5.31%,累计下降了2.16百分点,直接减轻了托盘企业的贷款负担。(6)各种刺激经济增长的优惠政策竞相出台,托盘企业税费负担也将相应减轻。(7)各种商品库存在积压,仓储托盘使用量还会有所上升。因此,当前托盘行业面临的形势是有“危”更有“机”,是“危”、“机”并存的格局。

3托盘行业的应对策略

在外部经济环境日趋复杂,托盘企业日益困难的时候,更是需要有睿智、有魄力、有社会责任的企业家能够坚定信心,勇于迎接挑战,充分利用当前的发展机遇,积极采取多种措施,引领企业度过难关。

3.1严格按照订单生产,及时回笼资金

在经济蓬勃发展的情况下,托盘库存积压滞销可以采取低价促销的方式走出困境。但在经济衰退的情况下,托盘需求变化波动较大,托盘产品随时都有滞销的可能,一旦滞销以后,再采取降价促销的方式很难奏效。因此,当前托盘企业一定要严格按照订单生产,有订单才组织生产,没有订单宁可停产,也不可为库存而生产,而且要及时回笼资金,防止客户拖垮自己的风险发生。

3.2减少原材料采购批量,防止资金断链

资金链是企业的生命线,特别是在经济不景气的环境下,一旦资金断链,企业资产就会大量缩水,企业信用等级急剧下降,融资手段随之丧失,企业就会走上穷途末路。为了防止资金断链,在经济形势复杂多变的情况下,可以采取减少原材料采购的批量,降低企业流动资金的占用比率,化解资金周转不灵的风险。尽管小批量采购享受的价格折扣较小,采购成本也相对较高,但在经济发展前景存在不确定性的情况下,能够有效避免资金断链的风险。

3.3节省各种非经营性开支

节省非经营性开支是当前托盘企业度过危机的有效措施,也是多数企业规避风险的主要手段。但是托盘企业的老总要带头做起,力求做到“三少”、“三忌”和“三多”:少出国展销和商务考察,少住高级商务宾馆和饭店,少参加社会应酬和各种社会赞助;切忌盲目裁员减薪,切忌常开形式主义会议,切忌态度粗暴对待员工;多研究托盘市场行情,多开展企业技术创新活动,多同员工交流与沟通。在企业越是困难的时候,企业领导人越是要团结一切可以团结的员工,调动一切可以调动的积极性,用自己的实际行动,向每一位员工传递当前企业面临的危机与困境,让每一位员工树立同企业共生共存的企业文化氛围,团结一致共度难关。

3.4保证产品质量,加强客户关系管理

托盘产品与普通日用品在客户资源上有很大的不同。一般消费品客户的特点是客户总量大,平均每个客户的需求量少,而且随着市场的不断拓展,新老客户在不断变化。而托盘企业的客户特点恰好相反,客户总量比较小,多不过上百家,少则十几个,平均每个客户托盘需求量较大,而且客户在年度间变化不大。因此,对托盘企业来说,企业信誉非常重要,客户关系更为重要。托盘质量是企业信誉的保证,是建立良好客户关系的基础。在经济不景气的时候,企业的根本目标不是为了赚取利润,而是能够维持生存、等待时机,一旦经济复苏之时能够迅速形成生产能力占领市场,赚取更大的利润。所以,在外部经济环境恶化的情况下,托盘企业尤其要注重托盘质量,主动协调原材料供应商和托盘客户之间的关系,切实考虑他们的利益,取得他们的理解、支持和信任,树立良好的企业信誉,为托盘企业未来发展创造条件。

3.5适度开展多角化经营

我国托盘企业大多源于塑料制品行业、木器制品行业或金属制品行业,而且目前大多依然兼营其它各种塑料器具、木制家具或金属用具。受全球金融危机冲击和实体经济衰退的影响,托盘产品市场需求日趋萎缩,很多的托盘企业面临生存危机。因此,在难以仅仅依靠托盘产品生存的情况下,托盘企业可以根据自身的实际情况,适当采取多角化经营策略,兼营多种相关产品的方式来度过当前的难关。

参考文献

[1] 靳伟,孙熙军. 第二次全国托盘现状调研报告[J]. 物流技术与应用,2009(1):31-32.

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二、物流金融的法律主体

传统的融资活动由商业银行和融资企业组成,银行发放贷款,解决了融资企业的资金紧缺。物流金融作为供应链发展的结果,是第三方物流的服务创新。因此,物流金融的法律主体除了商业银行和融资企业之外,还有第三方物流企业。银行和融资企业是贷款的供求双方,第三方物流企业是二者的协调人。

(一)第三方物流企业。

第三方物流企业可以提供运输、仓储和流通加工等物流服务,也可以为银行等金融机构提供场所用于质押物的储存、物品监管等。物流企业在开展物流金融的过程中,通过与金融机构合作,使融资企业的资金需求得到满足,也为银行资本解决了投资渠道。物流金融作为一种高价值的增值服务,也是第三方物流行业在未来的竞争中提升竞争力的有效手段。

(二)金融机构。

以商业银行为主的金融机构,在物流金融中为融资企业提供充足的资金。银行为了降低金融风险,需要融资企业提品质押。而产品质押,除了需要特定的场所以外,还可能涉及到专业的物流技术。要解决质押物的储存、监管等,商业银行需要与第三方物流企业合作,由物流企业来完成。这样物流企业的服务范围得以延伸,形成了一个完整的物流金融服务。

(三)融资企业。

融资企业是物流金融的实际需求者,以中小型企业为主。它们通过动产质押等各种方式从金融机构获得贷款。融资企业受到自身发展规模的限制,抗风险能力比较差,迫切需要得到物流融资服务的支持,以解决资金链短缺的问题。在物流金融服务过程中,第三方物流企业实际上充当了金融机构和融资企业之间的协调人。

三、物流金融的法律实践

按照金融在供应链中发生的环节和作用,物流金融可以分为物流结算金融、物流仓单金融、物流授信金融等。在物流结算金融中,物流企业利用各种服务创新为融资企业提供贷款服务,主要有代收货款、垫付货款、承兑汇票等业务形式。物流仓单金融主要有仓单质押模式。

(一)代收货款模式。

它是指物流企业与卖方企业先签订协议,由物流公司向买方收取现款,并为金融机构提供运输、仓储等物流服务,并从中收取一定比例的费用。代收货款模式是物流金融的初级阶段,它为物流公司直接带来收益,同时提供方便快捷的服务。

(二)垫付货款模式。

它是指供应商与买方(融资企业)签订买卖合同后,发送货物到指定的物流仓库。物流企业向供应商签发转移货权的凭证,同时将货物信息发给银行,由银行按照货物信息向供应商垫付货款。在买方向银行履行支付义务以后,银行开具提货单给借款企业并向物流企业发出指令,融资企业提货,完成货物所有权的转移。

(三)仓单质押模式。

它是指融资企业将其拥有所有权的动产送到指定的仓库,由物流企业对货物进行检验后开具专用仓单,融资企业对专用仓单作质押背书作为融资担保,向银行申请贷款。通过仓单质押,融资企业可以解决融资问题,可以促进经营发展、提高经济效益。金融机构通过仓单质押业务可以增加放贷机会,降低贷款的风险,培养新的利润增长点。物流企业也可以扩展服务内容,增加收益。在仓单质押的业务流程中,融资企业与银行之间存在借贷合同关系。银行是资金提供方,融资企业是资金需求方。物流企业、融资企业和银行三方之间签订《仓储协议》,确定了货物的质押性质。(四)保兑仓模式。保兑仓模式是仓单质押模式的延伸,它有四个主体:物流企业、金融机构、生产商和融资企业。四个主体先签署保兑仓业务的合作协议。融资企业先要向银行缴纳一定的保证金,履行担保义务,然后银行开出承兑汇票。制造商收到汇票之后,即可向物流仓库(保兑仓)发送货物,货物到仓库之后转为仓单质押,物流企业根据银行的指示向买方发货。保兑仓模式是银行信用的体现,它能有效地保障生产商回笼资金,同时为经销商提供融资便利,解决购货的资金难题。保兑仓业务大大缓解了交易双方的资金压力,提高了资金周转,实现了多方共赢。

四、物流金融的法律风险

按照巴塞尔协议,法律风险是指由于企业外部的法律环境发生变化,或者由于企业内部的各种活动存在违法或违约行为,给企业造成一定损失或风险的可能性。

(一)传统的物流金融风险。

传统的物流活动中,中小微型企业普遍存在融资难的问题。商业银行作为传统金融的中心,它所面临的风险主要是信用风险。银行的风险源于债务人不能按时还款或者企业破产所造成的损失。

(二)缺失法律规范导致的风险。

在西方国家,物流金融所涉及的相关法律法规较为成熟,几乎所有的物流金融活动都有法律规范作为保障,使物流金融中的债务关系得到了强有力的保障,当发生不可预见的意外风险时有可以依据的法律规范。在实施过程中,完善的法律规范可以减少债务人的负担,强化债权人权利的实现,减少了不良欺诈行为。当前,我国物流产业发展较快,但是缺少统一的物流立法,使得物流金融的创新步伐缺少法律规范的保障,物流金融创新仅局限在经验层面。目前,业内只有《合同法》和《担保法》的相关条款作为法律依据来解决的商业纠纷。这种外部风险导致物流金融交易的合法性难以得到保证,交易一方或双方可能因找不到相应的法律保护而遭受损失,债权人的利益得不到保障。