企业财务危机预警大全11篇

企业财务危机预警篇（1）

1.财务危机的定义及危害

财务危机是指企业在日常经营活动中不能产生充足的现金流量来满足资本所有者的要求（包括债权人的偿还要求和投资者的报酬要求），而引起的财务紧张和财务困难。并且财务危机会引发各种不良影响，诸如企业亏损、经营利润下降、重要合同违约、股价暴跌，甚至会面临破产清算。

企业为了获得长远发展，防止财务危机带来的上述危害，关键在于制定财务危机预警措施。为此，我们需要用定量的方法客观清晰地度量财务危机。

2.财务危机预警定量研究的方法

定量模型分析主要是指通过计算具体的财务指标来构造企业财务危机的预警模型，在实际应用中具有很高的参考价值。本文主要选取单变量模型和Z变量模型两种定量分析方法及其应用分别进行详细阐述。

二、预警模型理论分析

1.单变量预警模型理论分析

单变量模型预警是指采用单个特定财务指标对企业出现财务危机的可能性进行预测，从而达到预警的目的。美国学者比弗（1966）在其“Financial ratios and failure prediction”一文中，为了探究对企业财务危机的预警，他利用单个特定的财务比率，采取对样本企业进行配?Φ姆绞健＝岷厦拦?当时79家处于危机中的企业进行研究，发现债务保障率（现金流量/债务总额）、资产收益率（净收益/资产总额）、资产负债率（负债总额/资产总额）等指标能够很好的预测公司的经营状况，由此拉开单变量模型预测企业财务危机的序幕。

但是，随着时代的进步、经济的发展，1964年的单变量模型难以有效预测当今时代的企业所面临的财务危机。因此，单变量预警模型经过不断地完善后，现在主要分为以下八种指标：

2.Z变量预警模型理论分析

Z变量模型由五个指标作基准变量，乘以固定的系数并相加得出Z值，充分考虑了企业在经营过程中可能出现的各种危机信号。

通过计算，观察企业近几年Z值大小，与上述表格中已知的判断标准作比较，从而判断企业是否出现财务危机，出现财务危机的可能性有多大。

三、财务危机预警模型的应用--*ST博元投资公司财务危机预警分析

本文以上海证券交易所挂牌上市交易的“*ST博元”这家公司为例来进行实证分析，分析财务危机预警模型在中国企业之应用的可能性。

1.研究对象的选择依据

珠海市博元投资股份有限公司是我国有名的“老八股”之一。上市几年后，业绩逐年下滑，公司股权几经易手。最终于2016年3月29日进入退市整理期。选择“*ST博元”公司，主要出于三个方面的考虑：一是因为博元公司出现财务危机的情况比较典型，代表了我国发生财务危机的企业的普遍现象；二是因为它是上市公司，资料比较容易搜集；三是因为研究“*ST博元”公司的财务信息，不但可以验证财务预警模型的有效性及其利弊，还可以验证目前在中国特色社会主义市场经济的大背景下，什么样的预警方法效果更好。

2.单变量预警模型应用分析

根据上市公司数据，本文收集到2012-2014年财务数据，并从现金状况、短期偿债能力、长期偿债能力和周转状况四个方面中八个财务比率对*ST博元公司的财务危机进行单变量模型预警。具体情况如下（表2）：

单变量模型分析表明，*ST博元2012年到2014年期间，现金状况预警指标中，只有经营现金比率和2013年的现金比率在合理范围内，但是在2012年和2014年现金比率远小于警戒值，说明*ST博元企业的现金流量缺乏，很容易产生债务危机，必须得到极大的重视。该公司三年期间的流动比率均小于警戒值，且企业的速动比率呈现逐年递减的趋势，尤其是2014年严重低于警戒值，很有可能面临破产的危险。资产负债率同样如此，均超过警戒值60%，资本结构不合理。已获利息倍数均小于警戒值1，说明企业的获利能力若不足以弥补债务利息，极容易出现财务危机。存货周转率和应收账款周转率均小于行业平均水平。综上，预警指标显示*ST博元极可能面临严重财务危机。在2016年3月末，*ST博元成为首个因信息披露违法被终止上市的企业，也恰好印证了该企业发生财务危机的可能。

3.Z变量预警模型应用分析

对*ST博元的财务状况，运用Z变量预警模型进行分析，具体结果如下表所示（表3）：

由上述表中数据，我们可以看出博元公司2012年～2014年连续三年的Z值分别为-1.5141，-1.0675，-14.196，远远小于Z变量模型的警戒值1.81，而且出现负数的情况，表明企业很可能出现财务危机。判断结果与*ST博元公司的实际情况吻合，预警正确。这说明Z变量预警模型拥有较广的适应范围，完全可以对我国上市公司进行财务危机预警。同时，表3-2的数据也体现博元公司经营状况恶化严重，很容易会出现财务危机，面临破产。由此可以看出判别结果的准确性。

四、单变量预警模型与Z变量预警模型分析比较

通?^对两种财务危机预警模型的理论知识和应用进行较为详细的叙述，得出他们的共同点是：单变量模型与Z变量模型都是在财务报表数据的基础上进行计算，都能较为准确地对企业财务危机进行预警。

那么，他们之间的优劣如何，哪一种更适应中国企业呢，下文进行了详细阐述。

1.单变量预警模型与Z变量预警模型的理论比较

（1）单变量预警模型的优、缺点

优点：单变量预警模型的分析方法简明单一，各种数据可以直接从财务报表中获得，有利于信息使用者的理解和使用。

缺点：各类预警指标的计算较为繁杂。并且，不同财务比率预测出的数据可能会出现不同的判断结果，产生矛盾，不利于企业经营管理者做出最恰当的判断。

（2）Z变量预警模型的优、缺点

优点：计算简便，易于理解，判断结果明确，不会出现单变量预警模型中判断结果矛盾的情况，且准确率高。因此，目前已广泛应用在国外许多诸多类型的企业，如银行、证券机构、制造企业等。

缺点：众所周知，现金流量是预测企业财务危机的有效指标，但是在Z计分模型中却并未使用该变量，存在一定的局限性。

企业财务危机预警篇（2）

企业对宏观经济的变化，是被动或者说是难以准确预测，甚至是无法改变的。面对复杂多变的宏观环境，企业财务管理只有采取积极地应对措施避免财务危机的发生，财务危机预警体系的建立也越来越引起企业的重视。存在于企业之外财务的宏观环境主要包括经济环境、市场环境、社会文化环境、法律环境、资源环境等因素。

2.企业陷入财务危机的内部原因

（1）企业内部控制薄弱、管理混乱：由于企业管理混乱，内部控制薄弱、出现会计反映不实、成本支出失控、经济效益低下、财产物资严重损失、违法违纪等经济现象。这些问题积累到一定程度，最终会导致危机爆发。（2）资本结构的不合理促使财务危机发生：由于资本结构不合理，企业偿付能力下降，财务负担沉重。具体在负债构成上，短期负债过多，长期负债较少，这种情况会使企业的支付能力下降。一旦企业资金链断裂，一方面使自己经营难于为继，财务风险进一步加大，另一方面又会因逾期借款不能偿还，进一步丧失信用，继而加大融资成本。（3）对外投资：一方面，企业对投资项目的可行性研究不足，决策所依据的经济信息收集不全面、不真实以及决策者等原因，频繁发生错误的投资决策。另一方面，由于盲目对外投资，对投资风险未引起足够重视，导致企业投资失败，造成巨大损失，财务危机频现。（4）过度使用商业信用：商业交易中，企业为了促销，增加市场份额，扩大销售规模，越来越多的企业采用赊销的方式，从而导致商业信用的过度利用。一旦信用链条上的某一环节出现问题，产生“多米诺骨牌”效应，资金链断裂不可避免，将危及到企业生存。

二、完善企业财务危机预警的有效措施

1.编制现金流量预算，建立短期财务预警系统

企业要持续经营下去，短期来看，并不取决于是否有会计利润，而取决于企业的净经营活动现金流量为正还是为负，是否有足够的现金流量用于各种支出，但企业利润是财务危机预警的前提，企业发生亏损，往往意味着经营出现问题，财务风险在增加。而有利润的企业，一般经营稳定，有着较稳定的存货、应收应付账款，净经营活动现金流为正，一般大于净利润。企业管理层也越来越重视现金流量预算的编制。准确地现金流量预算可以为企业经营预警，使经营者能够及早采取措施应对。滚动式现金流量预算将成为企业建立短期财务危机预警系统的最关键一环。

2.构建财务分析指标体系，形成长期财务预警系统

企业建立短期财务预警系统的目的是要形成长期财务预警体系，要建立起环环相扣的企业盈利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力体系。企业盈利能力反映企业资产的盈利情况，主要看单位资产利润水平。偿债能力包括了资产负债率和流动比率指标，过高的资产负债率会削弱企业的偿债能力，而过高的流动比率会导致企业丧失再投资机会。要较多地利用财务杠杆，投资报酬率必须大于借款利率。企业财务评价的两大指标就是资产盈利能力和偿债能力。而经济效率是企业经营管理水平的高低的直接体现，反映经济效率高低的指标主要有资产运营指标，如应收账款周转率、存货周转率等。资本保值增值率和销售增长率则是企业发展潜力的指标。企业要把握不可预测的机会，还需获得财务弹性，既要具备变现的能力，这主要与企业经营活动现金净流量有关。变现能力越强，财务弹性越好。相关的指标有：到期债务本金偿付率、营运资金与总资产比率、实有净资产与有形长期资产比率等。

3.采取适当的风险管理策略

企业风险预警指标体系建立起来后，重要的工作就是监测风险信号，常见的风险信号像成本上升、应收账款剧增、产品积压严重，产品质量下降等，这时，企业要根据风险形成原因及过程采取适当的风险管理策略，最大程度的降低危害。回避风险，控制风险，接受风险和分散风险是财务风险应对的常用策略。而控制风险策略按控制目的可分为抑制性控制和预防性控制，前者指要采取措施最大限度的降低可能发生的损失。后者是对可能发生的损失预先确定，提出防止损失实际发生的相应措施。

4.调节各系统之间的均衡

企业财务危机预警系统作为一个有机整体，应当与各子系统保持均衡合作关系。应当充分考虑各子系统各种数据的不同要求，建立共享的企业数据库，最终目的就是要让各子系统之间的关系更加稳固均衡，共同防范企业财务危机的发生。

5.建立以两大辅助系统为基础的财务危机预警体系

两大辅助系统，指的是财务危机分析系统和财务会计管理信息系统。企业的这两大辅助系统是企业财务危机预警体系有效运行的两根支柱。企业只有重视了辅助信息系统的构建，才可以及早地对企业财务危机做出反应，企业财务危机预警体系也只有在两者的辅助之下，才能尽快地对财务危机的蛛丝马迹作出反应，从而及早进行有效的防范。

企业财务危机预警篇（3）

二、文献回顾

20世纪30年代，国外已开始对财务危机预警进行研究，取得了一定的成果并广泛应用于实际。而国内学者对财务危机预警模型的研究起步较晚，始于20世纪80年代末。总体来说，国内外财务危机预警模型的研究进展可概括为：从单变量分析模型到多变量分析模型，从统计分析方法到基于人工智能的机器学习分析方法。Beaver（1966）首建了单变量财务危机预警模型，使用30个财务比率进行了对比研究，结果表明，资产负债率、资产收益率和现金流量/负债总额这3个财务比率预测财务危机是有效的，其中现金流量/总负债这一财务比率预测财务失败效果最好。Altman（1968）首用多变量分析进行了财务危机预警研究，并提出了判断企业破产的临界值，这种方法用多个财务指标加权汇总后产生的总判断分值（称为Z值）来预测财务危机。周首华等（1996）对Altman的Z分数模型进行了改善，将现金流量指标加入预警机制中从而建立了F分数模型。吴世农和卢贤义分别采用判别分析和logistic回归方法建立和估计了预警模型，并比较了各种方法的预测效果。随着数据挖掘技术的日渐成熟，开始有学者使用神经网络研究财务危机预警，Odom和Sharda（1990）将人工神经网络模型应用在破产预测模式中，用人工神经网络预测财务危机的新方法，他们选用Altman选取的5个财务比率，设置5个隐藏节点，建立了神经网络预警模型，发现使用神经网络的方法对公司财务危机的预测率高于基于统计的方法。我国学者杨淑娥、黄礼等通过改变隐含层个数等方式对模型的可靠性进行了验证。

三、样本与指标的选取

（一）样本确定及分组国内学术界和实务界对财务危机的界定各不相同，概括起来主要分为两种：其一，认为企业破产是最严重的财务危机；其二，鉴于我国资本市场的特殊性，国内大多数学者将是否被“ST”作为判断企业发生财务危机与否的标准。考虑可行性，本文也以是否被ST作为判断企业财务危机的标准，选取了2011—2012年间被ST的A股上市公司作为发生财务危机的公司样本，同时按配对样本属于同类行业且总资产规模相差在10%以内的原则，对每一家ST公司进行配对选择非ST公司，共选定50家ST公司和与之配对的50家非ST公司作为研究样本。其中，50家ST公司中，20家在2011年被宣布为ST公司，30家在2012年被宣布为ST公司。研究时，笔者把50家被ST的公司随机分成两组，一组为建模样本组，一组为检验样本组。剩下的50家非ST公司根据与其配对的ST公司的分组情况，相应分配到检验数据组和建模数据组中。这样，100家企业中就有50家（25家ST公司和25家非ST公司）公司用来建模，50家（25家ST公司和25家非ST公司）用来检验模型预测的准确性。

（二）预警指标体系的确定在总结了前人研究及企业经营特征的基础上，本文选取了23个指标，分别囊括了企业偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力、现金流量状况和表外其他信息6个方面。这些变量的类别如表1所示。

（三）财务危机预警指标的筛选为建立一个有效的财务预警模型，所选指标必须能够有效地判别财务危机企业和财务正常企业。因此，在构建模型之前，需要对所选指标进行显著性检验以剔除ST公司和非ST公司之间显著差别不高的指标。显著性检验即事先对总体的参数或总体分布形式做出预先假设，然后利用样本信息判断该假设是否合理，即判断总体的真实情况与原假设是否有显著性差异。当样本总体符合正态分布时，一般会使用参数检验的方法；当样本总体不符合正态分布时，一般采用非参数的检验方法。在本文中，由于总体分布未知，故首先要对样本数据进行正态性检验。1.样本数据的正态性检验———单样本K-S检验。通过SPSS19.0对前面所选取的23个财务比率指标进行显著性水平为5%的K-S检验，结果如表2所示（其中T-1、T-2和T-3分别代表被宣布特别处理前1年、前2年和前3年）。2.样本数据的显著性检验———初次筛选。对样本数据进行显著性检验时，T检验和U检验均可用。实用时，只要检验样本含量较大（n＞30）或检验样本含量较小（n<30）但总体标准差σ已知时，即可应用u检验；当检验样本含量较小（n<30），总体标准差σ未知时可应用T检验，但要求样本数据呈正态分布。由于所选取的指标变量在总体上不符合正态分布，且样本数较大，所以本文采用U检验来检验指标变量的显著性。利用收集的两组共100家上市公司的数据资料，使用SPSS19.0统计分析软件中的两个独立样本显著性检验，对被宣布特别处理前1年、2年、3年的数据进行U检验，结果如上页表3所示。据表3可得T-1年至T-3年指标变量显著性检验的结果：应收账款周转率（X4）、存货周转率（X5）、总资产周转率（X6）、销售毛利率（X11）、Z指标（X22）和审计意见类型（X23）这6个财务指标在0.05水平上没有通过显著性检验，说明该6个指标无法有效区分企业是财务失败还是财务正常，故剔除这6个指标。3.因子分析———再次筛选。考虑中国证监会界定上市公司财务状况异常的标准一般是“连续两年亏损”，所以本文利用建模组公司T-2的数据，共50个样本，结合前文中通过显著性检验筛选出的17个指标进行因子分析，利用因子分析对这17个指标再次精简，去除重复信息。（1）KMO检验。通常在因子分析之前，需要对原有变量之间是否存在相关关系进行研究。本文采用KMO和巴特利特检验对变量进行相关性检验。表4的检验结果显示KMO值为0.667大于0.6，表明可做因子分析；又因Bartlett球状检验的相伴概率为0.000，远小于显著性水平0.05，因此可以认为原始变量之间存在相关性，适合做因子分析。（2）因子分析。统计方法中，可据因子载荷矩阵得出所选公因子的个数。为确定选取的公因子个数，需要计算各因子的特征值和累计贡献率。本文选取公因子时要求因子的特征值大于1。表5显示，选取5个公因子时，每个公因子的特征值都大于1，且累计贡献率达到76.74%，即这5个主成分因子包含了原来76.74%的信息量，变量信息丢失较少，因子分析的结果较为理想。

四、财务危机预测值的确定及预警模型的检验

（一）财务危机预测值的确定将建模组共50个样本的数据带入公式一中，得到各企业综合财务风险预测值F，根据F值的高低排列企业，结果见表8。根据表8中各预测值F和确保最小错误率的原则，选定ST企业和非ST的最佳分割点，本文中称该分割点为风险临界值PS。通过分析可看出，这个分割点在-0.08和0.02之间时，误判率最小，故本文选择这两个数值的平均数作为风险临界值，即PS为-0.03。

（二）预警模型的检验为检验PS临界值-0.03在预测财务危机方面的准确性，本文把距被宣布特别处理前两年（即T-2年）的检验组样本数据（共50个样本）带入因子分析模型，即公式一中，得到检验组样本各公司F值，根据F值的高低排列企业，结果见表9。根据建模样本组确定的风险临界值PS=-0.03，被宣布特别处理前两年的检测组公司样本数据F值计算结果表明：50家企业里有45家预测正确，预测错误的为华电能源、莲花味精、金健米业、*ST新农、*ST南纺这五家，预测正确率达90%。因此，公司被宣布特别处理前两年，该财务风险预警模型具有较好的预测能力。

企业财务危机预警篇（4）

一、企业财务危机预警系统问题分析

1.企业财务危机预警系统技术不成熟

由于我国的信息化发展较晚，这也是导致企业财务危机预警系统技术不成熟的关键性因素，尤其是一些企业在发展的过程中，应用财务危机预警系统时间比较短，进而在应用中存在着较多的技术问题。例如，财务危机预警系统常常出现系统故障，无法对企业的财务危机进行实时监测，导致财务危机突然爆发，给企业造成较大的经济损失，不利于企业的长远发展。又如，由于技术上的局限，使得企业财务危机预警系统在运行的过程中达到预期的目标，进而出现监测不准确问题，影响到财务危机预警系统的运行效果，对企业的发展非常不利。

2.财务人员技术水平不高无法有效的应用财务危机预警系统

企业在正常发展的过程中，财务危机预警系统是企业财务工作安全顺利进行的关键，而财务人员作为财务危机预警系统的主要应用者，其应用的技术水平直接决定了财务危机预警系统的应用效率，也决定了企业财务工作的效率。就现阶段企业财务工作的实际情况来分析，很多财务人员信息技术水平较低，很多财务人员无法适应财务工作的发展及改革，导致无法有效的应用财务危机预警系统，进而影响到财务危机预警系统的使用水平，对企业的财务安全构成较大的威胁。

3.很多企业的财务危机预警系统与财务管理系统不相容

正常情况下，企业的财务危机预警系统应该作为企业财务管理系统的一部分实施的，然而，就现阶段一些企业财务危机预警系统的实际运行情况上来看，一些企业的财务预警系统在运行过程中较为孤立，运行效率不高，而且由于时效性较差、准确性不高等原因，也将无法及时的发现企业的财务危机，对企业的财务安全也造成非常严重的影响，势必会对企业的发展造成不利影响。

4.财务危机预警系统的警示功能较为单一

由于财务危机预警系统仍然处于发展阶段，进而导致财务危机预警系统的警示功能非常的单一，财务危机预警系统的运行程序主要是包括对系统中的财务信息进行数据的监测，分析财务数据的异常，针对于异常情况进行及时的报警。从财务危机预警系统的运行程序上来看，其主要是发现风险和预警风险，但是财务危机预警系统却不能有效的控制风险。可见，从财务危机预警系统的功能上看，其存在着一定的缺陷，无法真正的将财务危机有效的控制，从而影响到企业财务工作的质量，对企业的发展造成非常不利的影响。

二、企业财务危机预警系统存在问题的解决措施

1.提高企业财务危机预警系统的技术水平

鉴于企业财务危机预警系统技术不成熟影响到企业财务质量的问题，应该采取有效的技术措施不断的提高企业财务危机预警系统的技术水平，进而使企业财务危机预警系统能够更好地为企业财务工作服务。首先，企业应该聘任专门的财务危机预警系统的维护人员，要求维护技术人员具有较高的专业水平，能够及时的发现财务危机预警系统的漏洞及故障，通过及时的处理，能够确保财务危机预警系统的稳定运行，实现财务危机预警系统各项功能的发挥。其次，及时对财务危机预警系统进行更新，确保财务危机预警系统各项硬件和软件都是市场上最先进的，这样才能够发挥出财务危机预警系统的功能，实现良好的应用效果，促进企业的良好发展。

2.加强培训，提高财务人员应用财务危机预警系统的水平

在企业应用财务危机预警系统的过程中，存在着财务人员信息技术水平不高的问题，无法有效的应用财务危机预警系统，对企业造成的影响颇大。因此，为了解决这一问题，应该对加强财务人员的培训，不断的提高财务人员应用财务危机预警系统的水平，确保财务工作的顺利开展。首先，应该对目前企业财务人员的信息技术水平进行调查，了解财务人员的整体情况，针对于财务人员的实际情况制定培训计划。其次，将现今最为实用的信息技术知识作为培训的主要内容，并且指导财务人员有效的操作财务危机预警系统。在培训中，要做到事无巨细，将财务人员在操作财务危机预警系统中的问题一一解决，以不断的提高财务人员应用财务危机预警系统的水平，促进财务工作的有序开展。再次，应对财务人员的培训结果进行考核，了解财务人员信息技术水平的提高情况，并且对其进行综合性的评定，确保财务人员能够有效的应用财务危机预警系统，促进财务工作的顺利开展和高质量的完成。

3.确保财务危机预警系统与财务管理系统的有效相容

企业在应用财务危机预警系统的过程中，应该确保财务危机预警系统与财务管理系统的有效相容。具体应该将财务管理系统作为财务危机预警系统的信息来源，通过对财务管理系统中的信息进行有效的分析，了解目前企业的财务状况，并且实施针对性的预警，进而实现良好的财务危机预警作用，促进企业经济的长远发展。

企业财务危机预警篇（5）

财务危机是由于种种原因导致企业持续的财务状况恶化，财务风险加剧，出现不能清偿到期债务的信用危机，直至最终破产的一系列事件的总称。财务危机具有客观性，一个企业从设立到经营，财务危机伴随着企业成长的每一阶段，财务危机又具有多样性、累积性和爆发性、总与损失相关联，直接影响企业发展前景。财务危机的产生都有一定的原因，中小企业财务危机主要有：

（一）融资不畅，财务结构不合理，资产负债率过高 中小企业的市场适应性差、贷款量大、贷款频率较高、筹资风险较大，融资比较困难。其中，逾期贷款与交叉担保是中小企业发展所面临的突出问题。目前，中小企业财务结构处于不合理状态，资产负债率偏高，而长期负债比率又偏低，依靠短期负债来填补长期资金的不足，这种激进型的财务结构容易导致资金链断裂，加大了财务危机出现的可能性。

（二）投资失控，盈利水平持续下降 中小企业投资能力比较弱，阵发性投资决策失误使企业投资比例失调，投资结构严重不合理。叠加上财务控制薄弱、危机识别和危机管理能力差，使企业投资风险长期处于红灯区。尤其是在金融危机的经济大环境之下，企业盈利能力不断下降，盈利额不断减少，企业经营状况持续恶化，投资者面临的财务危机进一步加大。

（三）现金净流量减少 中小企业能否维持生存，是否盈利固然重要，但最主要的取决于是否以收抵支，能否有足够现金用于各种支出。现金流量是衡量企业财务风险大小的重要指标。经营活动产生的现金流是企业现金流量的重要部分，市场经济条件下，赊销赊购使得应收、应付款项大幅度上升，应收款项不能及时收回来，应付款项没有资金及时支付，企业生产经营陷入恶性循环，企业经营活动现金净流量越来越少，企业获利能力受损，财务危机进一步膨胀。

二、中小企业财务危机预警体系构建

财务风险预警系统是预警理论在企业财务风险管理领域的应用，是从企业微观角度以企业信息为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控报警的系统。它贯穿于企业经营活动全过程，以企业会计资料及其他相关财务资料为依据，利用会计、金融、营销、管理、统计等理论知识，采用指标分析、建立数学模型等方法，发现企业存在的风险，向经营者示警，为经营决策提供可靠依据。

（一）财务危机预警体系作用 财务危机预警系统主要功能是为相关信息使用者提供有用信息，以便作出正确决策判断，对于中小企业管理人员有利于对企业进行阶段性评估总结，加强内部管理、提高经济效益；对于投资者可以利用财务危机预警系统在投资决策时评价中小企业业绩，避免投资失败；对于政府监管部门利用财务危机预警体系加强并完善中小企业监管；对于社会中介部门可以利用财务危机预警体系顺利实施注册资产评估、注册会计师审计鉴证的各项工作，在国民经济中发挥更大作用。

（二）中小企业财务危机预警体系现状 我国财务危机预警体系的建立起步晚、建设慢。目前，大多数中小企业未认识到建立财务预警系统的重要性，尚未建立财务预警系统，即使已经建立财务预警系统的中小企业，也是流于形式，预警机制简单、功能不健全，未能充分利用财务预警体系提供的有效信息，这些都导致中小企业没能在关键时刻把握时机扭转不利局面。

（三）中小企业财务危机预警体系构建途径 具体为：

（1）树立风险防范意识，建立预警管理组织机构。中小企业的领导层应该在思想上树立风险意识，对潜在的危机应高度警惕。中小企业应建立相对独立于其他部门的财务危机预警管理组织机构，不直接干涉企业的生产经营过程，只对单位负责人负责。可以由熟悉企业管理工作、拥有现代经营管理知识和技术的管理人员与一定数量的外聘管理咨询专家组成，对一线岗位职工在工作中发现的问题、提出的合理建议应给予重视分析和选择采纳。预警组织机构的主要职能是负责确定预警对象、收集资料、分析研究方案，制定对策方案，及时解决经营过程中预警的问题。负责财务预警工作正常有序地进行，负责财务风险监测和预报工作及各种危机的处理。

（2）规范财务会计信息，建立企业财务预警信息系统。企业财务预警工作建立在会计资料、财务资料提供的信息的基础上。企业会计信息是否全面、真实、及时和规范将直接影响到财务预警系统的建立和运行质量。财务预警组织机构应建立高效的信息处理机制。明确信息收集人员的职责、从信息收集、处理、储存到使用、反馈各阶段的工作任务，通过各种途径收集资料。对所收集的资料进行归类整理、汇总、分析研究，挖掘资料中所隐含的信息、启示以及挑战、机遇。由于财务预警所需信息与其他管理行为所需信息不同，单纯利用传统会计、财务管理信息系统不能满足预警机制的需要，目前中小企业可自行开发或以外购方式建立一个专门的预警信息系统，依靠原有会计信息系统、财务管理信息系统，实现数据各系统之间共享，部门与部门之间信息流畅，使信息使用者及时提取需要有效的信息，减少企业风险。

（3）健全财务预警分析指标，改善预警处理机制。要保证企业财务预警机制有效运作，财务危机分析是核心和关键。预警组织机构成员结合企业行业特征，采用科学预警分析技术和定性定量方法，选择有代表性的表内外能衡量企业财务危机大小的各项分析指标，构成预警分析指标体系。通过预警信息系统提供的实际的预警指标，与预设指标进行比较。当偏离预警指标不利于企业时，表明企业财务状况不佳，企业管理当局应及早依据预警指标提示的经营状况作进一步的深层分析，找出原因，对症下药，以防止财务状况继续恶化。完善的预警指标体系和预警处理机制应有以下功能：一是识别危机与否：对于运营状况不佳的财务预警指标，应根据企业实际情况确定是否会引发财务危机，一旦预警指标达到超过预定指标临界点，则判断危机产生形成。二是确定危机程度：根据实际指标和预设指标的对比，把预警分为由低到高的等级，确定预警级别：蓝色预警、黄色预警、橙色预警还是红色预警。三是及时预报险情：随着危机程度预警级别的变化能及时反映实际状况。四是应对紧急危机：面对财务危机，应该有一定手段去控制事态进一步恶化，使企业在危机中恢复，重获生机并保持良好发展趋势，避免类似财务风险再度发生。即使是危机不可避免，也能将损失控制在一定范围内。

健全的财务危机预警处理机制能预先告知企业内外部信息使用者有关企业财务营运体系隐藏的问题、问题的严重程度，清晰告知企业经营者发生危机的根源，及时提醒企业管理者对财务危机进行管理，有效地解决问题。在企业发生不可避免的财务危机时，能使企业损失降到最低，争取企业价值最大化

（4）完善内部控制制度和其他管理制度，加强财务危机预警管理。财务风险预警体系的建立并不能完全解决企业面临的财务危机，企业的财务风险预警系统必需与其他管理系统、各项制度建设衔接起来，协调一致，才能使中小企业经营管理者充分应对财务风险，实现其价值。所有财务危机的控制还取决于内部控制制度的完善和其他管理制度的建设，有效的内部控制制度和其他管理制度的实施，才能保护企业资产的安全完整，提高经营效率。

（5）适时调整中小企业财务危机预警体系。财务危机预警应是一种动态的分析过程，在分析现有资料总结过去的基础上，把握企业未来经营的发展趋势。由于外部环境因素的变动会影响预警系统的有效运行，中小企业财务危机预警系统必须根据市场经济的发展要求、企业风险的变化而不断修正预警指标体系、补充预警的指标内容，确保财务预警系统的适时有效性和先进前瞻性。

企业财务危机预警篇（6）

一、相关概述

企业的财务危机始终都伴随着企业的生产经营过程，在实际运营过程中财务问题及经营问题都始终伴随着企业的各个环节，财务危机的表现形式有多种多样，主要是流动资金不足、权益不足、流动性不足以及债务拖欠等几个方面，这些都可能导致企业在正常的经济业务时受到阻碍，甚至于发生除非企业进行大规模的重组，否则难以有效化解危机及困难的局面。而且，在财务危机的诸多因素中，较弱的公司治理结构往往会导致上市企业发生较为严重的财务危机，财务危机通常就会成为公司治理结构比较薄弱的表现，正是基于这一原因，强化财务危机管理具有重要意义。

财务危机作为一种能够严重干扰企业正常发展、影响企业价值的经济困境，通常会导致企业财务持续亏损或者严重亏损，进而无法正常支付企业费用及债务，在这种情况下，企业自身的持续经营能力、盈利能力及偿债能力都会遭受很大的丧失和削弱，并进一步导致企业破产，价值受损，是企业处于经营困难的处境。

二、企业财务危机机理研究

财务危机的出现并不是偶然的，它的形成和发展需要经历一个累积的过程，它是企业在自身的经营过程中，依次经历危机潜伏、危机形成、危机发展以及破产和恢复的一系列过程，正因为如此，企业财务危机常常具有渐进性、突变性、综合性、可逆性以及后果严重性的特点。并在发生的过程中出现多种征兆，这些征兆是多种多样的，始终贯穿于企业的生产、经营、管理以及财务的各个方面和阶段。

总的来讲，企业的财务危机主要表现为以下几个方面：首先是企业的利润质量比较低，甚至于发生严重的亏损，其次是企业的资源浪费情况严重，资源使用效率低下甚至无效，企业自身的财务状况及经营状况发生明显的恶化，企业的资金短缺等。

由此可以发现，企业的财务危机始终都伴随着企业的生产经营过程，在实际运营过程中财务问题及经营问题都始终伴随着企业的各个环节，财务危机的因子早已在生产中潜伏着，企业发生财务危机实际上是危机因子不断扩大的结果。正是由于企业生产经营自身所具有的变化性及动态性，企业的财务危机在反应及预防方面也就增加了难度，这使得企业财务危机动态预警成为日常管理中的重要内容。

三、企业财务危机预警动态管控框架构建

企业建立财务危机预警动态管控框架应当结合企业自身的管理和经营特点以及企业的资源状况，同时还应当满足成本效益原则、动态管控原则、开放性原则等，而且还要确保财务危机预警动态框架具有较强的可操作性。这就要求企业在建立相应的危机预警管控框架时有效分析企业发生财务危机的种种原因，以便做到管控框架的有效性。

中小企业财务危机预警的内部环境是企业财务危机管控的重要因素，这是因为企业的生产经营离不开具体的经济环境，正是由于各种因素共同形成的资源集合体，使得企业的经营在很大程度上受制于内部环境因素，良好的内部经营环境对于财务危机预警具有重要意义。

企业财务危机预警动态管控模型的构建要从战略管控、经营管控、作业实时管控等环节，从战略层面、经营层面及作业层面来强化分析管控，具体来讲，可以分为中长期财务预警、短期财务预警及动态财务预警等。

首先，企业财务危机预警动态管控框架第一阶段：经营预警

在这一阶段，要明确企业进行危机预警的经营环境，包括内部经营环境、外部经营环境等，以此来处理好企业经营风险、财务风险跟企业经营环境之间的互动关系，理顺三者之间的关系。而且在实际的管控过程中，需要明确管控的重点环节及方面，这里面主要涉及了生产方面、采购方面、营销方面等。针对具体的流程，进一步实现简化和有效管控，实现企业在生产经营中的产购销各个环节的有效良好衔接，根据企业的生产实际及管理水平对业务流程实现动态管理。

其次，企业财务危机预警动态管控框架第二阶段：财务指标预警

在财务阶段，量化的指标就是财务危机预警的指标，这要求企业按照内部环境及外部环境分析作为预警指导，将企业财务报表分析作为预警的切入点，将各财务数据加工和分析，及时转化为有用的财务数据和信息。具体来讲要重点分析企业偿债能力预警指标、营运能力预警指标、盈利能力预警指标、发展能力预警指标等，同时还应当重点分析现金流量预警指标，准确把握分析重点。

再次，企业财务危机预警动态管控框架第三阶段：实现两阶段的一体化结合及动态化管控

管理层需要针对企业所表现出的警报或者警示信息作出合理科学判断，并针对具体的财务危机提出措施、有效执行。企业的财务危机预警动态管控框架总体上就是反应——执行——纠正的持续过程，在这一动态管控框架下，企业需要强化自身危机意识，重视企业财务危机预警管控的作用及积极意义，同时针对不同的危机定期不定期地进行分类预警，以此有效把握危机动向，强化危机处理，重点控制好关键环节和关键流程。

总的来讲，企业财务危机预警动态管控框架需要将企业的财务阶段及经营阶段的关键环节进行有机整合，做到财务危机预警框架的动态管理和及时更新，逐步建立健全企业财务危机预警管框框架的内容及要素，并且在实际的危机预警管控过程中要逐步强化管控过程的综合性及合一性，避免单独或者割裂地执行管控的某一个环节，做到动态管控过程的相互联系和相互影响，提升企业财务危机预警动态管控过程效率及效果。

参考文献：

[1]杨淑娥.企业财务危机预警的经济动因与循环机理剖析[J].会计之友（下旬刊）. 2006（01）

[2]马军生.内部控制十大漏洞[J].企业管理. 2010（01）

[3]罗雁，赵红，陈绍愿.企业成长危机演变机制及其调控策略[J].商业时代. 2009（03）

企业财务危机预警篇（7）

企业的财务状况是企业利益相关者关注的焦点。一个营运良好、财务健康的企业不但可以提高其自身在市场上的信誉及扩展融资渠道，也可使投资者和其他利益相关者信心倍增，从而获得更多的支持和便利；相反，一个陷入财务困境的企业不仅会使原有的利益相关者产生恐慌，也会令潜在的利益相关者望而却步，使企业丧失后续发展的能力和机会。因此，建立一套有效的企业财务危机的预警系统，及时、准确地判断企业财务风险和危机程度，有效地防范或化解企业可能出现的财务危机，对维持我国资本市场的健康发展，保证企业的财务健康，维护投资者利益等都具有重要的现实意义。

一、构建企业财务危机预警系统的必要性

（一）日益加剧的市场竞争要求企业必须树立和加强危机意识

在经济、金融全球化的今天，企业国际化的进程进一步加快，当前的企业不仅面临国内竞争，而且也面临国际市场的竞争。企业要在竞争中生存、发展，就必须经过市场大风大浪的洗礼和锻炼。

（二）企业内部管理系统风险因素增多，客观上要求企业设立各种监控体系，变事后管理为事前管理

在市场经济条件下，企业的破产、失败和企业的成立一样，是一种客观存在的经济现象。企业要在竞争中始终处于有利地位，做百年企业，必须不断提高自己的适应能力和抗风险能力，必须创造、发展和不断提升自己的核心竞争能力。企业在经营管理过程中的稍微一点失误或疏忽都很可能造成危机。因此，企业必须始终处于高度警惕的状态。

（三）信息量的扩大和知识更新速度的加快，要求企业必须在最短时间内做出决策和反应，建立预警管理体系可提升企业的反应能力

当代社会已经进入到知识经济时代，新技术、新发明、新思路如雨后春笋层出不穷。随着IT技术、互联网的发展，各种各样的信息涌向企业。在激烈的市场竞争中，谁的信息化管理水平高，谁就主动；谁的决策反应速度快，谁就能抢占良机。企业的一步失误可能会遭致致命性的打击，企业预警管理正是基于这种考虑而产生和发展的。

（四）传统的企业管理理论在研究方法和应用实务中有缺失

传统理论注重于对企业成功管理和发展的研究，忽视了对企业风险失误和预防强身的研究，造成企业在遇到重大问题和波动时措手不及，甚至形成危机。企业预警管理则可以弥补传统管理理论的不足。

二、构建企业财务危机预警系统的可行性

企业危机、失败、失误等逆境现象是有规律的，形成于企业顺境，而且企业危机的出现具有再现性和可逆性。如果在企业管理中把企业经营的成功规律和失误失败规律纳入同一系统理论框架中进行研究，就能够揭示两者交互转化的规律，从而建立预警系统，预警、监控、矫正各种不断再现、易变的逆境现象，保证生产经营活动处于“安全、可靠”的运行状态，形成了企业的安全生产过程。而财务预警系统正是遵循此原理，分析公司财务安全机理的矛盾运动，预测公司财务危机，并不断调整，使公司财务活动始终处于“安全、可控”的状态。实践中，公司财务对经营活动具有前瞻性特征。一般来说，陷入经营危机的企业都是以发生财务危机为征兆的，财务危机的发生是一个渐进积累、不断恶化的过程。在这一过程中，一些敏感性的关键财务指标即警兆会以不同的形式，在不同程度显现出来。通过对这些警兆进行分析，就可以进行预警。

三、企业财务危机预警系统的功能

构建一个有效、适用的财务危机预警系统，对财务运营做出预报，无论从哪个立场分析都是十分必要的。财务危机预警涵盖了财务管理的一系列环节，它具有以下功能：

（一）信息收集功能

财务危机预警的过程同时也是一个收集信息的过程，它通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和经营状况的信息并对此进行分析、比较开展预警，信息收集也是一个贯穿财务危机预警始终的活动。

（二）监测功能

监测即跟踪企业的生产经营过程，将企业生产经营的实际情况同企业预定的目标、计划、标准进行对比、核算、考核，对企业营运状况作出预测，找出偏差，进而发现产生偏差的原因或存在的问题，并显化其价值形式。当危害企业的财务关键因素出现之时，可以提出警告，让企业经营者早日寻求对策，以减少财务损失。

（三）预报功能

当危害企业财务状况的关键因素出现之时，可以提出警告，提醒企业经营者早日寻求对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。

（四）诊断功能

诊断是预警体系的重要功能之一。根据对跟踪、监测结果的对比、分析，运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业营运状况之优劣做出判断，可以找出企业运行中的弊端及其病根所在，以达到把有限的企业资源用于最需要或最能产生经营成果的地方的目的。

（五）治疗功能

通过监测、诊断，找出企业存在弊病的病根后，就要对症下药，更正企业营运中的偏差或过失，使企业恢复正常的运转。一旦发现财务危机，经营者既要阻止财务危机继续恶化，也要寻求内部资金的筹集渠道，还要积极寻求外部财源。

（六）辅助决策功能

要通过财务危机预警及时为企业高层提供决策所需的信息，保证决策的科学性和可行性，结合其信息判断企业何为有所为，何为有所不为。

（七）健身功能

通过预警分析，企业能系统而详细地记录财务危机发生的缘由、处理经过、解除危机的各项措施，以及处理反馈与改进的建议，作为未来类似情况的前车之鉴。这样，可将企业纠正偏差与过失的一些经验、教训转化成企业管理活动的规范，以免重犯同样或类似的错误，不断增强企业的免疫能力。

四、企业财务危机预警系统设计的原则

（一）科学性原则

所谓科学性，是指财务危机预警系统所设计的程序和方法必须科学、有效。如果建立的预警模型、方法和指标体系不科学，那么预警系统就不能发出正确的警报信号，企业就不能得出科学的结论，据此做出的经营管理决策将造成严重的后果。可见，企业应根据其财务的实际情况，选择适合本企业的财务危机预警模式，甚至可以根据企业情况修改或创造出更好的模式。因为企业自身的规模和运作方式不同，所以可选择的预警程序和方法是多种多样的。

（二）系统性原则

预警的系统性主要强调两点：

1.以目标为中心，始终强调系统的客观效果，强调预警的对象是企业的财务危机。

2.以整个系统为中心，预警时结合客观实际情况，强调整个系统的最优化。如果将企业作为一个总体系统来看待的话，按其业务流程划分，可分为销售、生产、采购等子系统；按其财务管理流程划分，可分为收入、成本、现金流等子系统。对各子系统预警、控制的目的是保证企业总体系统的最优化。

（三）成本效益权衡原则

在预警中，成本和效益的权衡是必须考虑的限制因素之一，即使用预警系统产生的效益应超过（至少等于）在预警过程中所花费的成本。也就是说，运用选定的模型和方法，对企业危机状况进行预测和报告，过分要求其结果的准确和完美是完全没有必要的，把握主要问题，及时报警，以争取选择对策、控制财务危机的时间才是最重要的。需要注意的是，效益和成本的评估实际上是一个判断的过程，有些模型或指标固然有用，但如果为获取该模型或指标预计要花费很大的成本，一般应放弃该模型或指标，转而使用其它替代模型或指标。

（四）动态性原则

财务预警系统对企业经营风险的预测不仅具有预测未来的价值，而且要具有分析经营趋势的作用，它要求预警必须把过去与未来连接在一起，在分析过去的基础上，把握未来的发展趋势。即：财务危机预警应是一种动态的分析过程，要充分考虑环境因素的制约，如宏观经济环境、企业法人治理结构、信息化程度、观念的变化等因素都会影响预警系统的有效运行。动态性还体现在财务危机预警系统必须根据市场经济的发展、企业风险的变化而不断修正、补充预警的内容，确保财务预警系统的先进性。

五、企业财务危机预警系统的构成

企业财务危机预警系统应该是由若干要素相互联系构成的一个有机整体。该有机整体包括财务危机预警组织机制、预警信息机制、预警分析机制、预警管理机制。

（一）财务危机预警组织机制

预警组织机构的健全与否，直接关系到企业财务预警运行机制运转效果的优劣，关系到财务预警体系的功能能否正常、充分地发挥。为了保证财务预警工作的客观性和中立性，预警组织机构应相对独立于企业组织的整体控制，它独立开展工作，但不直接干涉企业的生产经营过程，只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构可以是一个虚设机构，如预警组织管理委员会，它的成员可以是兼职的，由企业内部熟悉管理工作、具有现代经营管理知识和技术的管理人员等组成。同时，企业还可聘请一定数量的外部管理咨询专家参加。

预警组织机构的职责是负责确定预警目标、研究预警方案，听取财务预警情况汇报，并据此商讨决定预报的类型（零、低度、中度、高度预警报告）和预报内容，以及应采取的对策方案，及时解决经营过程中出现的问题。其日常工作的开展可由企业现有的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）派专人负责进行，或通过设立一个专门的部门，如企业预警管理部门，具体负责财务风险监测和预报工作。同样，为了保证日常预警工作的正常进行，负责具体预警工作的部门或个人应具有高度的独立性，他们的工作应只对预警管理组织机构（预警管理委员会）负责。

（二）财务危机预警信息机制

财务预警信息机制为财务预警提供信息支持，包括财务预警信息的搜集、传递、处理与评价等方面的制度和规定，提供预警行为主体实施预警行为所需信息是其首要功能。由于财务预警所需信息与其他财务管理行为所需信息不同，单纯利用和依靠传统财务管理信息系统不能满足预警管理的需要。因此，从当前的现实情况看，企业可考虑对现有信息系统进行修正，增补一些能够反映企业财务风险大小的信息。从长远看，可通过自行开发或外购方式建立一个专门的预警信息系统，与原来的财务管理信息系统结合在一起，形成企业财务管理大信息系统。良好的财务预警分析系统必须建立在对大量资料系统分析的基础上，因此，公司应建立高效的信息收集、传递、处理机制。

1.根据所考察的内容和侧重点，明确信息收集目标。

2.根据收集目标，通过各种途径收集资料，包括公司外部的报刊、统计数据、经济分析报告等宏观市场资料和同业的公告、规划等各种资料，公司内部的财务资料及其他业务部门的资料。

3.对所收集的资料进行整理、汇总、计算研究，寻找资料中所隐含的经济发展趋势、重要启示以及隐含的危机与契机。

同时，公司应建立以计算机为中心的，高速传递和处理信息的会计信息管理系统。在该系统中，应保证系统与系统之间、部门与部门之间信息流通顺畅，这些系统之间要实现数据共享，保证信息使用者及时、有效地筛选、分析所需的信息，为财务预警系统提供必要的技术支持。

（三）财务危机预警分析机制

财务危机预警分析机制对内外部输入的信息通过各种技术方法进行甄别，通过建立一个科学、全面、有效的指标体系来反映企业的状况，还可以利用这些指标体系建立模型以进行多变量综合分析。所以，一个分析机制应该包含3个方面的功能：识别警兆、确定警度和预报警情。

（四）财务危机预警管理机制

财务危机预警管理机制包括日常控制和危机管理两项。前者主要是在系统实施过程中进行日常监控，对公司经营过程中各警兆进行控制，使其体现出来的警数值不要逾越警度，一旦发生偏离就立即反应，采取相应措施加以控制，防患于未然；而后者主要是在财务危机发生以后，专门的预警组织采取一系列的补救措施，达到化解财务危机的目的。

总之，企业财务危机预警是企业预警系统的一部分，它除了能预先告知经营者、投资者有关企业组织内部财务营运体系隐藏的问题之外，还能清晰地告知企业经营者应朝哪一个方向努力，以便有效地解决问题，使企业的资源得到充分利用，创造最大效益。

【主要参考文献】

企业财务危机预警篇（8）

1.构建企业财务危机预警体系是将企业危机消灭在萌芽的重要手段。随着经济全球化步伐的加快，市场竞争日趋激烈。企业的生存和发展时刻面临着各种各样的风险。每种风险的存在都有可能导致企业走向灭亡。如果企业不能卓有成效地规避风险，危机便会在企业内部机体滋生蔓延。而当各种不可预见风险发生后，首当其冲的是企业资金运动的中枢――财务系统，财务状况的逐步恶化将引发财务危机，而当危机扩散到企业无法承受的限度时，全面危机则一触即发。因此，企业有必要根据自己的生产经营特点，建立一套完善有效的财务危机预警系统，实时对本企业生产经营过程和财务状况进行监控，及时分析，发现财务状况异常，企业若建立风险的监控和预警指标系统，预先诊断出危机信号，并采取相宜措施，便能将危机消灭于萌芽阶段。

2.构建企业财务危机预警体系是加强企业财务风险防范的重要组成部分。复杂多变的市场环境和内部经营的不可控因素决定了风险的客观存在。企业的财务危机都是一个由量变到质变的过程。财务危机预警系统可对企业财务运营过程进行监控，预测。及早地发现问题并告知企业管理者，采取有效措施预防和控制，规避财务危机的发生。企业财务危机的产生有着多方面的原因，不仅仅是企业外部条件会造成企业的财务危机，企业内部由于经营管理不善也会促发企业的财务危机，为此就必需选择恰当的财务指标，建立合理的财务危机预警体系，加强企业财务风险防范，为企业发展保驾护航。

二、企业财务危机预警体系构建策略

1.建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

2.企业可以采用财务报表指标分析法、单变量模型分析法、多变量模型分析法、根据经验主管判断以及案例分析等方法对财务状况进行诊断，是否存在财务危机，以及危机的程度。目前的财务预警分析系统，偏重于对企业财务数据的统计、筛选和简单的模型计算 ，但单纯的量化模型难以全面预测和监控潜在的财务危机。财务危机预警模型本应综合多个财务变量，否则其灵敏性、全面性和严密性就会遭到怀疑。但所涉及的财务数据越多，其获取的难度就越大，周期也会越长，成本也将随之攀升。但是，各种方法都有其特点和局限性。对企业而言，在实际运用时，要考虑到国家的宏观经济形势、地域、行业等诸多因素的差异，选择适合企业特点，并能满足自身经营和财务管理需要的方法和模型，才能达到动态监测、及早防范、有效阻止及避免财务危机发生的目的，最大限度地发挥财务危机预警系统的功能。

3.要求企业具备一定的信息管理基础，并向预警系统提供全面、准确、及时的信息。建立信息管理组织机构，配备必要的专业人员，明确信息采集、处理、贮存、反馈各环节的工作内容和要求，明确信息专业人员的职责，为财务危机预警系统的构建提供必要的技术支持。预警系统应该与其他子系统保持良好的，畅通的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求，实现企业数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐。企业是一个有机的整体，财务危机预警系统向内部控制制度提出了更高的要求。企业必须建立信息畅通，调度灵活，决策迅速，执行有力的高效运作的组织结构。

企业财务危机预警篇（9）

一、财务危机预警体系概述

财务危机一般是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困难与危机。财务危机是导致企业生存危机的重要因素，因此，需要针对可能造成财务危机的因素，采取监测和预防措施，及早防范财务风险，控制财务危机。财务危机在当前已经呈现出了新特点，其具体内涵也明显扩大，出债务的困难与危机外，财务管理上面对的诸多风险也可能最终演变成财务危机。

由于财务风险同一般风险一样不可能被完全消除，当代企业财务危机也无法通过特定手段予以消除，对于企业财务危机最为有效的处理便是通过一定的预警机制予以进行针对性防范。企业财务危机预警体系也是在这样一个背景下所产生的，其通常是指企业为了更为有效的对于财务风险进行应对而进行的财务危机预警活动及相关措施的总称。

二、企业财务危机预警体系构建的常见问题

(一) 财务危机预警体系构建受重视程度低

企业财务危机预警体系在构建中存在着的首要问题是当前财务危机预警体系构建的受重视程度极为低下，这一问题在国内中小企业中体现的极为明显。在中小企业中，管理在思想意识层面并未对于财务风险给予充分的重视与考量，这也使得中小企业存在着明显的财务危机预警体系缺位现象。在企业管理层面出现的对于财务危机预警体系重视程度不足更是导致其在财务危机预警与防范上都显得极为被动，系列财务危机预警与防范措施的缺位实际上也导致了企业自身财务危机爆发的可能性逐渐提升。

(二) 财务信息失真现象严重

国内企业在财务危机预警体系构建中也存在着财务信息失真现象严重的状况，国内企业对于财务管理的重视程度大多关注于财务工作的客体管理，在财务人才培养上则并未给予过多关注。国内企业家族式管理现象明显，这造成了国内企业财务管理工作独立性相对较低的状况，部分中小企业中财务管理工作甚至会受到管理层的直接干预。此外，财务人员在专业能力与职业道德上存在的系列问题也导致了企业内部财务信息的真实性与完整性难以保障。财务危机预警本身要依靠相对真实的财务信息来进行，而企业内部财务信息失真则会使得相关预警体系在构件时难以顺利。

(三) 财务指标体系不健全

国内社会主义市场经济体制依然处于发展中的初级阶段，整个市场经济体制也存在着诸多不完善与不健全之处，国内企业在财务管理中实际上也存在着财务指标体系不健全的具体状况，这是财务危机预警体系在企业内部具体构建时面临的威胁之一。

由于财务指标体系不健全，国内企业在进行企业内部财务评估时往往只关注成本支出及利润获取，而对于资金周转比例，现金比例及盈利能力等却不会进行过多关注。这一状导致企业在开展财务风险确认与分析时会走入误区，部分财务风险无法在短时间内被发现，其长期累积在企业财务系统内也容易使得企业财务状况积重难返。

(四) 财务管理机制作用低下

企业在财务危机预警体系构建的进程中实际上会对于企业财务管理机制有较大依赖，国内企业存在的财务管理机制作用低下往往也使得财务危机预警体系难以在企业内部真正发挥出效用，这也是部分企业即使确立了财务危机预警体系却无法对于财务风险进行有效预警及预防的原因之一。国内企业在财务管理上大多不重视制度建设与机制建设，这也使得财务管理机制在企业内部的地位十分尴尬，其更是难以对于企业财务管理工作的具体开展进行规范与指导。而在这样的财务管理氛围及背景下，企业财务危机预警体系也难以迅速确立下来或充分发挥作用。

三、企业财务危机预警体系构建的具体建议

(一) 提升财务危机预警体系构建的受重视程度

企业财务危机预警体系的迅速构建需要提升财务危机预警体系在国内企业的实际受重视程度。财务危机预警体系受重视程度的提升最为重要的是转变国内企业管理者的财务风险管理及财务风险预警及防范意识，自上而下的形成对于财务危机预警体系的全面了解与科学认识。此外，财务危机预警体系构建受重视程度的提升也需要企业内部财务管理人员在意识上和具体的财务管理工作中进行转变，真正的将危机意识及预警意识应用到企业财务管理工作开展之中，从而使得财务危机体系的构建能够具备良好的基础，确保财务危机预警体系的实际效用能够充分发挥。

(二) 保障财务工作的独立性与科学性

企业财务危机预警体系的正常构建需要保障财务工作的独立性与科学性，从而使得企业内部财务信息的准确性与完整性得到保证。财务工作的独立性保障需要企业内部财务工作的开展由专门的部门和人员来进行，企业管理层不应过多的干预财务工作，赋予财务工作更高的独立性也是保障财务信息准确完整的基础。

此外，财务工作在开展上也需要保持较高的科学性，财务工作科学性的提升需要从企业内部财务人员的工作能力与职业道德培养这一层面进行，通过定期培训的方法来使得企业信息的准确性与完整性得到保证。财务危机预警体系的构建也需要与企业财务信息进行更好的联系，依托财务信息的变化进行具体的财务危机预警体系调整。

(三) 健全企业内部财务指标体系

企业财务危机预警体系的构建要注重企业内部财务指标体系的关键作用，企业自身也需要注重对于内部财务指标体系的健全与优化。首先，企业财务工作在开展上需要进行适度调整，在进行财务风险排查，财务危机确定时将多种财务指标进行确定并形成会计记录。在财务指标的选择上需要与企业内部财务工作实际相结合，对于容易引起财务危机的关键节点予以特别关注。健全企业内部财务指标体系需要对于除成本与利润外的财务指标进行覆盖，使得财务预警体系的构建能够更为科学并与企业实际更好的贴合。健全企业内部财务指标体系同样也能够实现财务预警体系更为详细化，系统化与全面化，从而使得财务危机预警体系在危机预警及防范上更为有价值。

(四) 重视财务管理机制的构建与作用发挥

在企业财务危机预警体系的构建进程中需要一套相对健全与完善的财务管理机制，更是需要现有的财务管理机制能够充分的将指导财务管理，规范财务管理的作用充分发挥出来。财务管理机制作用的充分发挥需要企业建立健全科学的财务管理制度，通过制度化财务管理的具体做法来实现财务机制在地位上的提升与作用上的充分发挥。

企业财务危机预警篇（10）

一、企业财务危机

1.定义

企业财务危机是指企业财务状况不断恶化，财务风险不断加剧，无法偿还到期债务，出现信用危机，导致企业遭受财产损失、企业形象受损等，直至破产的所有事件的总称。企业财务危机有大有小，但是如果在企业整个经营过程中，一旦某个部位或环节出现问题，都有可能使企业产生财务危机，甚至导致企业破产的结果。

2.企业出现财务危机的预兆

（1）企业经济效益长时间低下。企业生产资源必须按照其销售能力的大小进行合理配置，如果配置不合理就会使得企业积压存货，无法有效转移风险，使得企业资源不能得到有效利用，致使资金不能正常周转，这会严重影响企业经济效益。除此以外，导致企业经济效益低下的原因还可能是企业竞争力持续减弱和企业过度追求规模扩张等因素。

（2）企业财务结构不合理。①企业筹资结构不合理。企业贷款的过分增长，会导致企业筹资结构的不合理，从而产生企业承担不了过高的筹资成本，还贷高峰到来过早或过于集中而导致企业无法偿还等结果；②企业投资结构不合理，企业投资决策失误或投资行为失策，重复投资等会使得企业投资结构不合理，无法承受投资带来的风险。从面使得最终收益偏离预期收益，投资回报率低。

3.企业财务危机产生原因

（1）外部因素。由于自然条件或政治形势等不可规避因素，导致的供求关系的改变，从而致使企业财务危机；税收政策的变动，利率、汇率的改变，通货膨胀和紧缩等宏观经济形势发生变化，从而致使导致财务危机。

（2）内部因素。如果企业在经营管理和财务活动上出现不妥当的经营和投资行为，就可能为企业带来财务危机。

二、企业财务危机预警体系

1.定义

企业财务危机预警体系是指通过设置一些财务敏感性指标并对其进行观察，及时利用数据进行财务危机的预知、报警与处理的系统，该系统可以对企业内外经营活动的各种相关资料进行全面分析，提前预知企业的潜在风险，并以财务指标数据的形式警示企业经营者和其他利益关系人，同时可以对企业财务管理体系中存在的问题和导致财务危机发生的原因进行深入分析，给出有效的应对措施，帮助企业提高管理效率，有效规避风险。

2.特征及功能

企业财务危机预警体系是一种预报和处理企业财务危机的系统，能够及时规避企业偏离轨道的经营行为，它以信息化技术为支撑，实行资料分析的数据化管理，实时预警和监控企业经营管理活动中隐藏的财务危机，为企业经营者提供准确、可靠的经营决策依据。企业财务危机预警体系所具有的功能有：

（1）发现并预告财务危机，提供处理依据。该系统可以结合相应的政策和市况，对企业各种生产经营信息进行分析比较，判断企业财务状况，除了可以进行预警外，还可以从根本上找到危机产生的原因，为管理者解决相关问题提供有力的依据，有效避免财务危机的发生。

（2）记录危机数据，提供改进建议。此系统还可以对以往发生的财务危机情况进行详细记录，包括发生原因、应对措施和处理结果，并针对性地对企业经营和财务管理活动中存在的问题提出改进建议，使得预警体系不断地完善，为以后解决问题提供更多数据参考。

（3）全方位监控。财务危机预警体系可以全方位地监控此过程，监测出企业的自身的能力与实际情况，比如资产运营能力、盈利能力、债务偿还能力、成长能力、资本结构及现金流量状况等多个方面。

3.建立条件

企业要建立合理、有效的财务危机预警体系，首先要建立相对独立和健全的预警机构，该机构的日常工作可以交由企业现有能力较强的某些职能部门；其次要建立高效的资料信息收集和管理机制，对大量的资料信息进行收集、统计和分析；还要建立高效的预警分析机制，迅速将不重要或影响小的风险排除，重点对有重大隐患的财务风险进行分析，从而快速找出财务危机出现的原因及应对措施；最后要建立灵敏迅速的反应处理机制，对财务危机进行深入预防、迅速处理，将财务危机损害降到最低程度。

企业财务危机预警体系需要建立在大量资料信息基础上，首先企业要构建强有力的信息收集管理机构，配备高能力的专业人员，明确信息收集、整理、保存及反馈等各环节的工作要求和内容及信息人员的工作职责，并对他们的工作提供必要、全面的技术支持。

三、企业财务危机预警体系的构建

1.构建过程

（1）非财务性指标的研究及处理。非财务性指标是非常重要的，因为它们往往预示着比财务性指标更容易、更早发现的问题，比如研究国家宏观经济产业政策，如果出于节能、环保等原因，国家相关政策对企业生产经营进行限制，那么无论目前企业处于何种状态，未来都不会有很大的市场和发展潜力。对非财务性指标加以合理研究和利用，往往能够使研究的问题变得简单，提高问题分析解决的效率。

（2）财务危机预警指标的确立。预警指标可以从企业生产经营、财务活动等指标中选取，比如企业资产收益率、业务资产销售率或者是现金流入比率等。企业要结合自身情况合理选择相关的预警指标。

（3）预警体系的构建。进行预警体系构建时，要将上述两者结合起来，依照每一个预警指标的警度值，合理构建财务危机预警体系。

2.预警值的测算

（1）根据财务危机预警指标测算。预警值对企业财务危机预警体系有重要的作用，首先要对企业近三年的各项财务指标实际值进行深入分析，参考该行业中相近规模企业的平均水平，依照财政部在《企业效绩评价》中规定的标准值，结合当前行情测算出预警标准值。

（2）计算风险指标的实际值和预警指标的得分。预算出风险指标实际值后，要将其和标准值进行比较。要对每一项预警指标进行评分，将最后的各评分综合起来，得出的综合分数就是财务风险评估得分。

3.预警区间的分类

风险预警区间对整个体系有指导性的作用，合理划分预警区间具有重要的作用，通常将企业财务风险分为危机区、预警区和安全区。指标在不同程度风险区，就表明企业面临的风险程度不同，企业所要做出的安全防范和处理措施也要根据实际情况进行，这样才能有效地对各种程度的企业风险进行预警和处理，对各种阶层的风险做到有的放矢。企业要预防安全区的风险，警惕预警区的风险，及时合理应对危机区的风险。

4.财务信息系统的建立

灵敏安全的财务信息系统可以很大程度上提高企业财务预警和管理效率。首先财务危机预警体系分析的信息大部分来自企业会计信息，保证会计信息的真实规范是建立高效预警体系的基础；其次是建立规范、综合、访问级别高的财务信息网，使得会计信息得到高效、快速的传递和反馈；建立健全网络安全防范机制、加强财务信息系统的安全管理、落实各项财务信息安全与保密工作制度。

5.健全企业内部控制制度

健全的企业内部控制制度可以保证财务危机预警结果的准确性，保证财务危机预警体系的顺利运行。建立完善健全的内控制度需要企业在经营管理和财务活动中，建立相对独立的内部职能机构，完善财务风险分析制度，将内部控制制度建立成程序化、高效化、规范化的企业管理制度。

理论上说内部控制制度建立起来容易，但是真正实施起来非常繁琐和复杂：首先，要将会计活动管理放在内部管理的核心地位，加大对企业成本、资金和财务活动的管理和控制力度；其次，企业要依据国家相关会计法律法规和行业规范，结合企业自身特点和发展需求，建立健全会计人员岗位分工、不相容职务分离、授权审批等制度；最后，加强领导对内部控制活动的管理，明确领导在内部控制中的作用和职责，切实提高内部会计控制的效率，从而确保会计信息的真实规范。

四、结语

在企业的经营发展过程中，财务危机时有发生，建立起合理高效的企业财务危机预警体系能有效预防与规避财务危机，对已发生的财务危机进行及时处理。本文简单介绍了企业财务危机预警体系的建立，旨在为同行借鉴参考，以求更好的应对企业财务危机。

参考文献：

企业财务危机预警篇（11）

近几年来，全球经济一体化趋势的加快，使得全球的经济牵一发而动全身，市场环境的不稳定更是加剧了经济的不稳定性，企业财务在面临着前所未有的挑战，企业在生产经营的过程中也出现了诸多的风险。要规避风险，确保企业健康持续发展，企业的管理人员应该构建企业财务危机预警体系，控制好企业财务收支情况，科学有效规避财务风险。

1企业财务危机及其预警体系的功能与作用

所谓的企业财务危机，指的是企业运营发展的过程中企业的财务不断出现状况导致财务危机加剧，甚至达到无法偿还的地步，使得企业的财务难以维持企业正常的开支。企业的财务出现危机会给企业的经营带来难以想象的严重后果。企业财务危机预警体系被广泛应用于企业的财务危机管理当中，主要是通过设置与财务有关的敏感指标并对其进行观察，然后利用数据进行财务危机的识别、报警与处理的系统。企业的财务危机预警系统可以实现对于企业内部的所有经营活动各种相关资料的全面掌握与了解，通过合理科学的分析对财务危机进行提前预知，在发现危机之后用科学手段对危机进行预警告知企业经营者和其他利益相关人。并且预警体系还可以对于导致财务危机发生的原因进行进一步探究，就产生的原因给以必要的应对措施，最终帮助企业及时规避财务危机，促使经济活动顺利进行。企业财务危机预警体系具有以下四个功能。第一，监测功能。财务危机预警体系能够对企业的各项经营管理环节和重要的经济活动事项进行及时而有效的监测。第二，预防与控制功能。财务危机预警体系能够及时发现企业运行中的财务风险，对财务危机进行预警。并通过系统记录，及时了解风险与危机的产生原因，提出改革与解决建议，纠正企业运行中的偏差。第三，识别与诊断功能。财务危机预警体系能够对企业运行中的潜在风险因素和潜在危机现象进行识别与诊断，并判断出这些危机活动的发展趋势。第四，能够提升企业的价值。企业的价值实际就是企业利用好其自身资源，所创造出的最大财富。财务危机预警体系能够帮助企业实现这种价值的不断增值。

2企业财务预警体系存在的问题

2.1财务信息不真实

受到传统企业财务管理模式的影响，我国的企业通常会把管理的重心放在企业的技术部门和销售部门，而对于企业财务部门的管理重视程度远远不够。由于企业的管理者缺乏对于企业财务管理人员的培养，导致企业的财务人员普遍素质和技能不高，而高素质的财务人员十分匮乏。尽管近年来对于财务管理人员的专业化水平要求在不断提高，但是企业的财务管理成员仍然缺乏高级会计师、注册税务师等高级的财务人员，容易造成财务信息的填写不真实，阻碍了企业财务管理水平的进一步提高。

2.2企业资金结构不合理

在我国，资金结构主要体现的是权益资金与负债资金的比例关系，由于企业资金结构不合理的现象普遍存在，导致出现了企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。同时企业债务的一种重要清偿方式是以新筹资金还债，新筹资金包括权益资金和债务资金。一个企业筹资能力丧失，企业现金又不足以维持企业持续经营，此时到期债务不能清偿就成为必然，所以，企业筹资能力丧失是企业发生财务危机的首要原因。

2.3财务指标较为单一

因为我国处于市场经济发展的初级阶段，因此在财务管理方面存在很多的不足，尤其是财务指标体系不健全现象突出。很多企业通常会将历年的财务指标作为参考的主要依据，而缺乏对于实际的资金周转、现金比例等财务指标的考察和核算，而是更多地进行企业的负债和利润的分析考察。可见，财务指标的单一会使得企业在建立财务危机预警体系的过程中遇到很多难题，难以达到预警的效果。

2.4管理体制不健全

由于很多企业缺乏对于系统管理机制的认识，导致在企业的财务危机预警体系建立的过程中没有完善的管理机制，很难实现有效地财务危机预警管理和控制。同时，很多企业由于现实条件的限制使得对于财务危机预警的监督管理意识不够，在危机发生时不能立即采取应对措施造成严重的经济损失。企业要发展必须要把预警机制落实到企业管理的各个方面，经营的过程中对潜藏的财务风险进行有效的识别，但是很多企业管理者并未真正建立起科学有效、全面系统的财务危机预警机制，一些财务风险都无法被及时的发现并处理。

3企业财务危机预警体系的建立

3.1推进企业财务危机预警系统的构建

由于我国的市场经济还不成熟，不能简单机械地重复相同的经济内核，因此，可以构建我国企业破产预测模型的运用，在该模型的基础上为我国各行业的企业数据库提供了大量建模所需的数据。同时要选取大量的破产企业和非破产企业作为样本，按照模型变量的构成和系数值，定期重新估计模型方程，体现出反映宏观经济环境的变量如利息等，根据企业自身的情况对模型结论的修正和补充，以使所得结论更加正确。一方面要建立短期财务危机预警系统，企业能否维持下去完全取决于是否盈利，还取决于是否有足够的现金流入可以弥补各种支出。准确的现金流量预算能够使经营者能够及早采取措施。同时企业应将财务状况及投资计划等以量化的形式建立企业预算体系，预测未来现金流量状况并建立滚动式现金流量预算。另一方面是建立长期财务危机预警系统。对企业的偿债能力、营运措施、发展潜力等进行预测，在建立了财务危机预警体系后，企业针对风险形成原因及过程，制订切实可行的风险管理体系，降低企业受损的程度。

3.2完善财务管理体系

对于一个企业来说，内控制度有利于更好地预防财务风险的产生，由于市场对企业产品的销售价格、生产资料价格的稳定性和销售价格的调整能力都有一定的风险，企业产品变动成本总额的高低以及经营治理者的业务素质和治理经验等，都是企业财务管理的瓶颈所在。企业管理人员要认识到企业内部管理工作对企业的积极作用，完善内部管理控制制度，避免财务危机发生。同时也要提高财务决策的科学化水平.财务决策的正确与否直接关系财务管理环境，企业应配备高素质的财务管理人员，不断强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统能够有效防范因财务管理系统引起的财务风险.在决策过程中，应充分考虑各种可行的方案，并选择最优的决策方案。

3.3构建财务预警信息机制

为企业提供财务预警信息，所需信息要增补一些能够反映企业财务风险大小的信息，与原来的财务管理信息系统结合在一起，必须建立在对大量资料系统分析的基础上，建立以计算机为中心的处理信息的会计信息管理系统，在该系统中要实现数据共享，并反映企业的状况，企业管理者利用这些指标体系建立模型以进行多变量综合分析。

3.4丰富企业财务危机预警的方法

一般来说，企业的财务危机预警会由三部分组成，分别是定性分析法、定量分析法、现金流分析法。定性分析法主要是对企业所有经营活动的影响因素进行系统分析，并且会对于不利因素进行及时防范用以提高企业财务危机预警的能力。定量分析法是以企业的财务指标为依据，透过企业的财务状况与财务数据之间的关系，对财务数据进行量化从而更好地进行预警。加之企业的危机都是不断发生变化的，财务指标必然会有所改变，可见在企业的经济发展过程中财务指标具有十分重要的指导作用。最后，现金流分析法就是依靠现金流指标为依据，其实也从属于定量分析法的一种。主要的作用是对企业的现金流入和流出进行科学的预测和分析评估，很多企业由于缺乏对于现金流的认识而容易阻碍企业财务危机预警体系功能的发挥。

总的来说，企业在经济发展的过程中应该要根据自身的经济发展状况进行财务危机预警方法的不断探索，全方位提高企业的财务危机预警能力。

作者:王红朝 单位:中国电信股份有限公司

参考文献:

［1］张文英.浅谈企业财务危机预警体系的构建［J］．商场现代化，2013(1):152－153.

［2］刘燕.企业财务危机预警体系的构建［J］．企业改革与管理，2014(15):15－16.